并購房地產(chǎn)公司的財務處理問題研究,財務會計論文

并購房地產(chǎn)公司的財務處理問題研究,財務會計論文內(nèi)容摘要：房地產(chǎn)企業(yè)在并購完成后,必須對被并購企業(yè)進行整合。并購后的整合是企業(yè)并購行為成功與否的關(guān)鍵,而財務整合在華而不實發(fā)揮著重要作用。房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合內(nèi)容豐富多元,房地產(chǎn)企業(yè)應該樹立先進的財務整合理念,科學、高效地施行并購后的財務整合活動。本文關(guān)鍵詞語：企業(yè)并購;財務整合;財務協(xié)同效應;一、房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合及其影響因素房地產(chǎn)企業(yè)并購的本質(zhì),就是通過并購企業(yè)對被并購企業(yè)施行的并購活動來獲取被并購企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),主要包括優(yōu)質(zhì)土地資源和優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項目,并通過運營獲得財務協(xié)同效應。并購對于企業(yè)發(fā)展具有重要意義,能夠幫助并購企業(yè)以最快速有效的方式方法獲得優(yōu)勢資產(chǎn),進而提升其市場綜合競爭能力,實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目的。房地產(chǎn)企業(yè)并購成功與否,財務整合在華而不實發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。所謂財務整合,就是并購企業(yè)對被并購企業(yè)的財務管理體系、會計核算體系施行統(tǒng)一管理、籌劃的經(jīng)過。從本質(zhì)上講,企業(yè)并購行為就是一種財務投資籌劃行為,因此能夠講房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合效能直接影響著企業(yè)并購戰(zhàn)略的成敗得失。房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合影響因素也較為復雜多元,詳細能夠包括財務管理目的、財務會計準則、財務制度、財務會計機構(gòu)及其組成人員、運營資金、存量資產(chǎn)、涉稅問題、財務績效考核,以及債權(quán)債務等前期遺留問題等。二、房地產(chǎn)企業(yè)并購后財務整合的內(nèi)容(一)財務管理目的的整合通常而言,介入并購的雙方財務目的并不一致。被并購企業(yè)為的是獲取發(fā)展中急需的資金、資源,解決企業(yè)發(fā)展窘境;而并購企業(yè)的目的則是獲取優(yōu)勢資產(chǎn),施行企業(yè)更長遠的戰(zhàn)略發(fā)展目的。因而房地產(chǎn)企業(yè)并購后首要的任務是將并購后企業(yè)的財務目的同企業(yè)既定戰(zhàn)略目的相鏈接,短期目的應重點考慮企業(yè)的更好發(fā)展和盈利,確保股東利益最大化;長期目的則應鎖定企業(yè)市場地位的穩(wěn)固及戰(zhàn)略發(fā)展。(二)財務會計準則的整合為充分具體表現(xiàn)出會計準則在財務合并報表中對投資者、管理者和債權(quán)人的保障效用,具體表現(xiàn)出會計準則的嚴謹性、完好性、體系性、實用性和高效性,應構(gòu)成一套合適房地產(chǎn)企業(yè)、合適并購企業(yè)發(fā)展的會計準則體系,進而指導合并后企業(yè)的會計實踐。詳細而言,對于房地產(chǎn)企業(yè)并購符合股權(quán)交換和融合條件的,應該采用權(quán)益結(jié)合法;而符合資產(chǎn)購入條件的,則應采取購買法,這就要求企業(yè)財務整合時應注重會計準則的選擇和運用,采用合適企業(yè)合并的形式和方式方法。(三)公司財務制度的整合房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合,必需要有配套的財務制度體系做保障,不僅要明確財務整合與其他經(jīng)濟法規(guī)的關(guān)系,也要明確財務整合經(jīng)過中各個主體之間的法律和經(jīng)濟關(guān)系,理順財務規(guī)范和會計準則之間的關(guān)系,推進企業(yè)財務整合相關(guān)制度體系的建設(shè)和完善。實際操作中,能夠通過上市、出售、清算、增資擴股等不同形式對被并購企業(yè)不同資產(chǎn)施行不同的財務管理,將被并購企業(yè)納入到并購企業(yè)的財務管理制度體系之下。(四)財務會計機構(gòu)及其組成人員的整合房地產(chǎn)企業(yè)并購之后,企業(yè)部分部門、人力資源可能整合、精簡,這就牽涉到財務會計機構(gòu)及其組成人員的整合。對于這一問題,應該堅持優(yōu)勝劣汰的原則,通過科學評估,對于被并購企業(yè)必要的、核心的財務會計職能部門和優(yōu)秀人才,且是并購企業(yè)內(nèi)部不具備或者不具有優(yōu)勢的,應該采取保存和引用的方式方法進行合并歸化;對一些職能重疊的財務會計機構(gòu)和人員,則應整合和精簡;對于不具優(yōu)勢、非必要的財務會計機構(gòu)和人員則應通過撤銷及轉(zhuǎn)職轉(zhuǎn)崗等方式給予處理和妥善安置。(五)運營資金的整合資金流是企業(yè)運營的重要依托,房地產(chǎn)企業(yè)更是如此。房地產(chǎn)企業(yè)資金投入大,經(jīng)營活動需要大量運營資金。在當下現(xiàn)金為王的經(jīng)濟形勢下,房地產(chǎn)企業(yè)應高度關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流,對于被并購企業(yè)的運營資金應該毫不猶豫地在相關(guān)法律法規(guī)許可的范圍內(nèi)快速收歸集團統(tǒng)一管理,并對集團資金進行統(tǒng)籌規(guī)劃、預算布置,提高運營資金使用效能,提升投資回報率。(六)存量資產(chǎn)的整合房地產(chǎn)企業(yè)并購的直接目的在于實現(xiàn)資產(chǎn)的優(yōu)化配置,挖掘資產(chǎn)的最大價值,進而加強企業(yè)競爭力。因而對于財務整合中的存量資產(chǎn)整合,首先需要做的就是剝離不良資產(chǎn)。針對房地產(chǎn)企業(yè)而言,如被并購企業(yè)原有的運營不良、業(yè)績不佳的酒店、商場、商務樓等,要盡快通過轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股等剝離出去,而對于被并購企業(yè)的優(yōu)勢存量資產(chǎn)應納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃中來,予以重新整合、管理,挖掘效益。(七)并購后涉稅問題的整合房地產(chǎn)企業(yè)并購后,并購企業(yè)由于資產(chǎn)類型、經(jīng)營業(yè)務等的變更,其稅務方面可以能發(fā)生一定程度的變化,這就牽涉到并購后的涉稅問題整合。并購企業(yè)應該首先熟悉相關(guān)稅制,并在合法合規(guī)的范圍內(nèi),通過科學的稅收籌劃來到達合理避稅的目的。衡量房地產(chǎn)企業(yè)并購合理避稅效應能夠通過稅費節(jié)省率來反響,爭取合法合規(guī)前提下的稅費最小化和節(jié)稅最大化。(八)與營銷整合等相一致和配套的財務績效考核整合財務績效考核整合對于并購企業(yè)提高財務效能、提升財務運營能力具有重要作用。通常而言,財務績效考核整合應該著重關(guān)注并購后房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務和財務指標體系,如變現(xiàn)能力指標、盈利能力指標、資產(chǎn)管理效率指標等;可以以采用適宜的綜合評價方式方法,如沃爾評分法、杜邦財務分析法等進行并購后的財務績效考核。(九)被并購企業(yè)前期遺留問題的專項解決與整合對于被并購企業(yè)前期遺留的問題,應該詳細問題詳細分析、專項解決。必要時可指定專人或與法律、商務等專業(yè)人士組成專項問題小組。在牽涉?zhèn)鶛?quán)和債務關(guān)系上,應該根據(jù)并購相關(guān)的法律法規(guī)對被并購企業(yè)遺留的債權(quán)債務關(guān)系進行接收繼承和跟蹤管理,重點關(guān)注債務問題的解決和整合。由于債務詳細性質(zhì)、方式不同,采取的處理和整合方式方法也不同。詳細能夠采用消除債務、延長債務期限、債轉(zhuǎn)股、非現(xiàn)金資產(chǎn)歸還等方式對被并購企業(yè)遺留的債務問題進行妥善處理,同時還能夠利可用之處理債務的契機實現(xiàn)本身的資產(chǎn)構(gòu)造優(yōu)化。三、強化房地產(chǎn)企業(yè)并購后財務整合的有效策略(一)更新觀念,提高企業(yè)并購后的財務整合意識財務整合對于房地產(chǎn)企業(yè)并購戰(zhàn)略的成功與否影響重大,因此房地產(chǎn)企業(yè)在施行并購案時,一定要更新觀念,樹立當代化的財務整合意識,事先科學籌劃財務整合相關(guān)流程、規(guī)則及細節(jié),制定相應的整合規(guī)范,設(shè)置專門的機構(gòu)和人員詳細負責。籌劃施行財務整合的人員既要了解并購項目,也要具備高度專業(yè)的財務能力和水平,熟識現(xiàn)行財務法律法規(guī),這樣才能做好兩個不同公司之間財務管理上的合二為一,才能實現(xiàn)1+12的財務協(xié)同效應。(二)確保企業(yè)并購后具有明確的財務整合目的財務整合目的對于房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合特別重要,通常目的決定企業(yè)并購后的發(fā)展方向、發(fā)展形式、發(fā)展規(guī)劃等等一系列問題。財務整合目的科學,能合理契合并購后企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目的,才能保證企業(yè)在并購后良好運行,向企業(yè)戰(zhàn)略目的方向前進。因此房地產(chǎn)企業(yè)并購后的財務整合一定要科學設(shè)置財務整合目的,讓財務目的契合并購戰(zhàn)略的總體目的并為之服務。財務整合要明確的一個關(guān)鍵問題是:財務整合目的定位并非簡單的將兩套財務體系合二為一,而是要立足于為將來企業(yè)核心能力的構(gòu)筑、培育和轉(zhuǎn)移服務。(三)根據(jù)現(xiàn)實情況采取恰當?shù)恼闲问绞┬胸攧照喜煌姆康禺a(chǎn)企業(yè)并購形式,其并購后財務整合形式也不盡一樣。一般情況下可選方式有:其一,移植方式,即將并購企業(yè)的財務體系全盤移植到被并購企業(yè)中去,進而完成財務體系的整合、統(tǒng)一。其二,融合方式,即將被并購企業(yè)財務體系中先進的、科學的東西加以吸收融合,在并購企業(yè)中構(gòu)成新的財務體系。前者適用于財務體系已經(jīng)比擬建全和完善的并購企業(yè),后者則較為科學有效,取其精華要髓而用,能產(chǎn)生新的、更具競爭力的財務