2022年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識綜合練習試卷A卷附答案

2022年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識綜合練習試卷A卷附答案

單選題（共56題）1、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結果為（）。A.9美元/盎司B.-9美元/盎司C.5美元/盎司D.-5美元/盎司【答案】D2、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。A.經營風險B.偶然性風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C3、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數的β系數為0.9，該基金持有者擔心股票市場下跌，決定利用滬深300指數期貨進行套期保值，此時滬深300指數為2700點。12月到期的滬深300指數期貨為2825點，該基金需要賣出（）手12月到期滬深300指數期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護。A.138B.132C.119D.124【答案】C4、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇【答案】C5、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】D6、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令【答案】D7、期貨經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關產品或者提供相關服務。A.可以B.不可以C.由經營機構決定D.以上都不對【答案】A8、關于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點【答案】A9、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C10、9月10日，我國某天然橡膠貿易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣31950元／噸。由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值。于是當天以32200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉。至10月10日，A.32200B.30350C.30600D.32250【答案】C11、CME交易的玉米期貨看跌期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。A.內涵價值=1B.內涵價值=2C.內涵價值=0D.內涵價值=-1【答案】C12、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.不完全套期保值，且有凈損失B.期貨市場和現貨市場盈虧相抵，實現完全套期保值C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】A13、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。A.虧損40000B.虧損60000C.盈利60000D.盈利40000【答案】A14、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A15、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】A16、我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D17、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B18、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C19、上證50ETF期權合約的開盤競價時間為（）。A.上午09：15～09：30B.上午09：15～09：25C.下午13：30～15：00D.下午13：00～15：00【答案】B20、點價交易是指以某月份的（）為計價基礎，來確定雙方買賣現貨商品價格的交易方式。A.零售價格B.期貨價格C.政府指導價格D.批發(fā)價格【答案】B21、某鋼材貿易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按固定價格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現貨，此時該貿易商的現貨頭寸為（）。A.多頭B.空頭C.買入D.賣出【答案】B22、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。A.0B.150C.250D.350【答案】B23、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D24、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D25、在其他條件不變的情況下，一國經濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A.下跌B.上漲C.不變D.視情況而定【答案】A26、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。A.合約價值B.股指期貨C.期權轉期貨D.期貨轉現貨【答案】D27、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。A.當日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結算價【答案】D28、在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的()。A.相互價格關系B.絕對價格關系C.交易品種的差別D.交割地的差別【答案】A29、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A30、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.美國堪薩斯交易所D.芝加哥期貨交易【答案】B31、企業(yè)的現貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A.計劃在未來賣出某商品或資產B.持有實物商品或資產C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產【答案】C32、（）是指從期貨品種的上下游產業(yè)入手，研究產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。A.供求分析B.基本面分析C.產業(yè)鏈分析D.宏觀分析【答案】C33、4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計算，不計手續(xù)費等費A.30000B.50000C.25000D.15000【答案】A34、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費用）??A.115B.105C.90D.80【答案】A35、一般地，當其他因素不變時，市場利率上升，利率期貨價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B36、期貨交易所應當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預期次日開盤價【答案】D37、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.擔心豆油價格上漲B.大豆現貨價格遠高于期貨價格C.三個月后將購置一批大豆擔心大豆價格上漲D.已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格【答案】D38、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準利率下調0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調基準利率，將導致期貨價格()。A.上漲B.下跌C.不變D.無法確定【答案】A39、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。A.期貨價格B.票面價值C.票面利率D.市場利率【答案】D40、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B41、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B42、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上（）。A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于YB.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C43、目前絕大多數國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B44、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B45、某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連續(xù)3日漲幅達到最大限度4％，市場風險急劇增大。為了化解風險，上海期貨交易所臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5％提高到6％，并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經采取的措施外，還可以采取的措施是()。A.把最大漲幅幅度調整為±5％B.把最大漲跌幅度調整為±3％C.把最大漲幅調整為5％，把最大跌幅調整為一3％D.把最大漲幅調整為4.5％，最大跌幅不變【答案】A46、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。A.0.1B.0.2C.0.01D.1【答案】B47、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C48、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B49、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務管理部門【答案】B50、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。A.買入日元期貨買權B.賣出歐洲美元期貨C.賣出日元期貨D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權【答案】C51、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10，則在基差為（）時該投資者從現貨市場和期貨市場了結退出時的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D52、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/噸B.9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不變C.9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至1990元/噸D.9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至2150元/噸【答案】D53、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約【答案】B54、假定年利率為8%，年指數股息率為1.5%，6月30日是6月指數期貨合約的交割日。4月1日的現貨指數為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數點，市場沖擊成本為0.2個指數點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】B55、關于股票期貨的描述，不正確的是（）。A.股票期貨比股指期貨產生晚B.股票期貨的標的物是相關股票C.股票期貨可以采用現金交割D.市場上通常將股票期貨稱為個股期貨【答案】A56、除了合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位等條款，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A.最低交易保證金B(yǎng).最高交易保證金C.最低成交價格D.最高成交價格【答案】A多選題（共23題）1、一般而言，在選擇期貨合約的標的時，需要考慮的條件包括（）等A.價格波動幅度不太頻繁B.有機構大戶穩(wěn)定市場C.規(guī)格或質量易于量化和評級D.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷【答案】CD2、計算某國債期貨合約理論價格時所涉及的要素有（）等。A.持有期利息收入B.市場利率C.轉換因子D.可交割國債價格【答案】ABD3、期權的權利金大小是由（）決定的。A.內涵價值B.時間價值C.實值D.虛值【答案】AB4、在大連商品交易所上市的期貨品種包括（）。A.線材B.聚氯乙烯C.精對苯二甲酸D.線型低密度聚乙烯【答案】BD5、關于賣出套期保值的說法正確的是（）A.為了回避現貨價格下跌風險B.在期貨市場建倉買入合約C.為了回避現貨價格上漲風險D.在期貨市場建倉賣出合約【答案】AD6、適用于做利率期貨買入套期保值的情形有（）。A.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升B.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加C.承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加D.計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上漲【答案】CD7、我國會員制期貨交易所有（）A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD8、下列關于商品需求彈性的說法中，正確的有（）。A.需求的價格彈性是指價格變動1%時需求量變動的百分比B.價格稍有下降即引起需求的大量增加時，稱為需求富有彈性C.當價格下跌很多，僅引起需求的少量增加時，則稱為需求缺乏彈性D.商品需求彈性是商品需求量變動率與價格變動率之比【答案】ABCD9、下列屬于權益類期權的有（）。A.股票期權B.股指期權C.ETF期權D.利率期權【答案】ABC10、在關于波浪理論的描述中，正確的有（）。A.一個完整的周期通常由8個子浪形成B.價格上漲、下跌現象是不斷重復的C.上升周期由5個上升浪和3個下降調整浪組成D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調整浪【答案】ABCD11、下列關于賣出看漲期權的說法（不計交易費用），正確的有（）。A.最大風險為損失全部權利金B(yǎng).最大收益為所收取的全部權利金C.盈虧平衡點為執(zhí)行價格＋權利金D.標的資產市場價格越高，對期權賣方越不利【答案】BCD12、無本金交割遠期外匯交易與一般的遠期外匯交易的差別在于，前者（）。A.一般用于實行外匯管制國家的貨幣B.本金需現匯交割C.本金無需實際收付D.本金只用于匯差的計算【答案】ACD13、程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括（）等。A.統(tǒng)計檢驗B.觀察檢驗C.外推檢驗D.實戰(zhàn)檢驗【答案】ACD14、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。A.合約乘數為每點300元B.最小變動價位為0.2點C.最低交易保證金為合約價值的10％D.交割方式為實物交割【答案】AB15、