金融工程學(xué)智慧樹知到答案章節(jié)測試2023年對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)

第一章測試下面有關(guān)金融工程的定義，描述正確的有

A:能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案

B:綜合運用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬

C:設(shè)計，開發(fā)和實施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段

D:金融工程是通過工程化方式解決金融問題

答案:ABCD金融產(chǎn)品包括

A:遠期

期貨

期權(quán)

互換

B:有價證券

C:商品股票債券

利率

D:結(jié)算清算

發(fā)行

承銷

答案:ABCD以下哪些是造成美國次貸危機產(chǎn)生的原因

A:零首付，零證明文件的貸款方式。

B:次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進一步打包成cdo出售給其他金融機構(gòu)

C:貸款者斷供

D:美國房價下跌

答案:ABCD深南電與杰潤公司對賭油價的第一份確認書中，造成深南電損失的是

A:第一條款中浮動價高于63.5美元

B:第三條款中油價下跌到62美元以下

C:第二條款中浮動價低于63.5美元

D:合約的時間

答案:B有關(guān)國航的案例中，下列說法正確的是

A:國航在高位買入看漲期權(quán)

B:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭

C:國航在場內(nèi)交易

D:造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭

答案:ABD第二章測試下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是

A:期貨合約

B:遠期合約

C:股票期權(quán)

D:互換合約

答案:B從制度上，我國利率市場化在制度上的改革基本完成的年份是

A:2013

B:1996

C:2015

D:2014

答案:C人民幣升值會給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是

A:即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生

B:即將去美國留學(xué)的學(xué)生

C:對外出口紡織品的紡織企業(yè)

D:進口飛機和航油的航空公司

答案:AC下面?zhèn)€選項不是遠期合約的要素

A:多頭和空頭

B:遠期價格

C:交割價格

D:到期日

答案:B期貨交易中的“杠桿機制”產(chǎn)生于（）制度。

A:盯市結(jié)算

B:凈價報價，全價結(jié)算

C:保證金交易

D:強制平倉

答案:C如果交易者預(yù)計棉花（），可考慮賣出棉花期貨合約。

A:需求大幅上升

B:因氣候惡劣大幅減產(chǎn)

C:因氣候原因大幅增產(chǎn)

D:需求大幅下降

答案:CD期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（

）

A:雙方均不用支付保證金

B:期權(quán)的買方

C:期權(quán)買賣的雙方

D:期權(quán)的賣方

答案:D期權(quán)按照執(zhí)行的時限劃分，可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

A:對

B:錯

答案:B金融互換不包括（）

A:信用互換

B:商品互換

C:貨幣互換

D:

利率互換

答案:B以下不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）

A:信用違約互換

B:期貨

C:分級基金

D:可交換債

答案:B第三章測試下列可對匯率風(fēng)險進行管理的風(fēng)險管理工具有

A:外匯遠期

B:信用違約互換

C:貨幣互換

D:外匯期貨

答案:ACD下列對基差描述正確的是

A:基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格

B:基差等于持倉費

C:基差等于現(xiàn)貨價格減去持倉費

D:基差等于期貨價格減去持倉費

答案:A運用期貨為現(xiàn)貨套期保值依據(jù)的原理是

A:期貨和現(xiàn)貨價格走勢趨同

B:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨同

C:期貨和現(xiàn)貨價格變動走勢相反

D:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨異

答案:AB若某投資者持有某股票，該股票已經(jīng)上漲了一段時間，但投資者預(yù)期該股票還有可能上漲，但又擔(dān)心其大幅回調(diào)，希望在鎖定既得利潤的情況下，獲得進一步上漲利潤，可采取的策略是

A:買入股票，賣出該股票看漲期權(quán)

B:買入股票，買入該股票看跌期權(quán)

C:賣出股票，賣出該股票看跌期權(quán)

D:賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)

答案:D某公司希望通過發(fā)行長期債務(wù)來利用長期利率的歷史低位，但又不愿放棄從更低的短期利率中受益的機會，因此采用以下策略：1）發(fā)行10年期6.75%固定利率債券，2）發(fā)行債券同時進入4年期利率互換協(xié)議，支付LIBOR換取4.46%的固定利率，3）發(fā)行債券同時買入一個4年后開始生效的利率看跌期權(quán)組合，覆蓋剩余6年，每年進行償付，償付值為：Max（6.75%-LIBOR，0），期權(quán)費為每年62個基點。關(guān)于這個策略以下說法錯誤的是

A:前四年，發(fā)行債務(wù)的實際利率成本為：LIBOR+2.29%

B:若公司發(fā)行10年期的浮動利率債券，無法鎖定長期較低的利率水平

C:后六年，發(fā)行債務(wù)的實際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）

D:若公司僅發(fā)行10年期6.75%的固定利率債券，無法從目前較低的短期利率中受益

答案:C將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進行交換的協(xié)議是

A:貨幣互換

B:股票互換

C:利率互換

D:信用互換

答案:A下列屬于風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合期權(quán)策略的特征的是

A:該策略一般成本比較低

B:該策略一般成本比較低，所以沒有虧損風(fēng)險

C:該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)

D:該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成

答案:ACD進行套期保值時，期貨合約的月份要根據(jù)實際生產(chǎn)和庫存要求進行選擇，但是合約月份可早于現(xiàn)貨到期月份。

A:對

B:錯

答案:B導(dǎo)致2014年中盛糧油套保失敗的原因，下列說法正確的是

A:中糧選擇了與國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價格無關(guān)的期貨進行了套期保值

B:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動導(dǎo)致了套保失敗

C:中糧豆油期貨頭寸太小，導(dǎo)致了套保虧損

D:中盛糧油由于投機CBOT的豆油期貨導(dǎo)致虧損

答案:B為了對沖現(xiàn)貨特定的風(fēng)險敞口而使用的期貨合約的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨風(fēng)險敞口頭寸數(shù)量之間的比值稱之為

A:風(fēng)險敞口比率

B:現(xiàn)貨比率

C:期貨比率

D:套期保值比率

答案:D第四章測試關(guān)于基差的概念，下面說法正確的是

A:恒為負的

B:期貨價格-現(xiàn)貨價格

C:現(xiàn)貨價格-期貨價格

D:恒為正的

答案:C期貨的基差交易策略常用的有

A:跨市場套利

B:跨品種套利

C:跨期套利

D:期現(xiàn)套利

答案:ABCD跨期套利的理論依據(jù)是

A:

持有成本理論

B:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于0

C:買入價差理論

D:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于1

答案:A假定關(guān)于某無股息股票的看漲和看跌期權(quán)的價格為20美元和5美元，期權(quán)的期限都為12個月，執(zhí)行價都為120美元，當(dāng)前股票價格為130美元，由以上信息隱含得出的無風(fēng)險利率是多少？

A:6.23%

B:5%

C:3.50%

D:4.26%

答案:D為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以出售一個風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:對

B:錯

答案:A下面不屬于信用套利的必需條件是

A:雙方具有數(shù)量相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)或負債

B:雙方對對方的資產(chǎn)和負債均有要求

C:雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢

D:存在金融中介

答案:D當(dāng)預(yù)測標的物價格下跌時，可以進行（

）交易

A:賣出看跌期權(quán)

B:賣出看漲期權(quán)

C:買入看漲期權(quán)

答案:B看漲看跌期權(quán)平價關(guān)系式不依賴標的資產(chǎn)價格過程的設(shè)定

A:錯

B:對

答案:B投資者預(yù)計性情陷入整理期，股價會在一定時間內(nèi)小幅波動，這時投資者的交易策略是（）

A:買入看漲期權(quán)

B:買入跨式期權(quán)

C:買入看跌期權(quán)

D:賣出跨式期權(quán)

答案:D為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以持有一個風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:錯

B:對

答案:A第五章測試考慮購買一份附息票債券的遠期合約，債券的當(dāng)前價格為$900，假定遠期合約期限為一年，債券在5年后到期，假設(shè)6個月后，債券會支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是遠期合約交割日的前一天。6個月與一年期的無風(fēng)險年利率分別為9%和10%，則該遠期合約的交割價格為

A:912

B:913

C:911

D:910

答案:A某公司從B銀行買入一份1×4的關(guān)于美元的遠期利率協(xié)議，則此合約的延展期為

A:1個月

B:

4個月

C:

3個月

D:2個月

答案:A下面說法正確的是

A:利率互換的每期的凈現(xiàn)金流在上一期就可以確定

B:利率互換可以看成兩個債券頭寸的組合

C:利率互換的價值等于每期凈現(xiàn)金流的和

D:積木定價法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價的簡單產(chǎn)品的組合

答案:BD下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是

A:貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定

B:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風(fēng)險

C:貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進行的互換交易

D:貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

答案:B一只股票現(xiàn)在價格是40元，該股票一個月后價格將是42元或者38元。假如無風(fēng)險利率是8%，用風(fēng)險中性定價法，計算執(zhí)行價格為39元的一個月期歐式看漲期權(quán)的價值是

A:0.69

B:

1.96

C:1.69

D:0.96

答案:C如果一個投資者是風(fēng)險喜好的，他選擇了一個ST股進行投資，他對ST股的期望收益為10%，并購買了一份該ST股的看跌期權(quán)進行保護，設(shè)無風(fēng)險利率為4%，他利用風(fēng)險中性定價原理進行了期權(quán)的估值，則在定價時，他使用的折現(xiàn)率為

A:4%

B:7%

C:6%

D:10%

答案:A下列哪些不是Black-Scholes期權(quán)定價模型的基本假設(shè)？

A:允許賣空標的證券

B:無風(fēng)險利率為常數(shù)

C:證券價格遵循幾何布朗運動

D:市場可以存在套利機會

答案:D利用二叉樹模型計算歐式看跌期權(quán)價格時，與下列哪些因素有關(guān)

A:股票實際上漲或下跌的概率

B:股票風(fēng)險中性下上漲或下跌的概率

C:期權(quán)執(zhí)行價格的大小

D:未來股票價格在實際概率下的預(yù)期

答案:BC考慮一個股票的期權(quán)，當(dāng)前該股票價格為50美元，其看漲期權(quán)執(zhí)行價格為52美元，假設(shè)未來股票價格變化服從或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的兩步二叉樹，每個步長為一年，已知無風(fēng)險利率為6%（