2023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展趨勢和行業(yè)現(xiàn)狀

2023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展趨勢和行業(yè)現(xiàn)狀一、2023年網(wǎng)貸行業(yè)未來趨勢我國正在逐步建立和完善對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管，行業(yè)已經(jīng)向野蠻生長的時代告別，未來行業(yè)的發(fā)展將進(jìn)一步規(guī)范化和理性化。2023年行業(yè)將會呈現(xiàn)以下六大趨勢：1、行業(yè)集中度上升，馬太效應(yīng)加劇隨著監(jiān)管細(xì)則的逐步出臺、互金專項整治工作的開展，我國網(wǎng)貸行業(yè)正式步入清理整頓階段，“合規(guī)”是P2P網(wǎng)貸平臺2023年的首要任務(wù)，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展階段。預(yù)計2023年全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交量約為3.2萬億元；貸款余額或達(dá)到1.3萬億元；運營平臺數(shù)量取決于備案及合規(guī)情況，若僅按目前下降速度測算，2023年底或?qū)⒌?200家左右；年末由于資金流動性趨緊，綜合收益率會出現(xiàn)小幅的回升，預(yù)計2023年全年綜合收益率在8.5%附近；借款期限約9個月。2023年12月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占到全行業(yè)成交量的78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達(dá)91%。預(yù)計未來一年，良性退出（包括停業(yè)及轉(zhuǎn)型）將是平臺主要退出方式，早期野蠻發(fā)展導(dǎo)致的問題平臺數(shù)量持續(xù)減少，少數(shù)的優(yōu)質(zhì)平臺可以憑借其優(yōu)勢以及品牌繼續(xù)擴(kuò)大市場規(guī)模，一些綜合實力較弱、經(jīng)營不善，不符合監(jiān)管要求的平臺，將不得不選擇退出網(wǎng)貸行業(yè)，行業(yè)將呈現(xiàn)出強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的“馬太效應(yīng)”。2、大額業(yè)務(wù)處置，小微業(yè)務(wù)崛起，平臺競爭白熱化監(jiān)管層對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的定位是“小額、普惠”，更好的滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求，并對“小額”提出了具體的要求，大額業(yè)務(wù)勢必會被摒棄在合規(guī)業(yè)務(wù)之外，更多的平臺轉(zhuǎn)向小額分散的資產(chǎn)。對于大額業(yè)務(wù)，平臺可以通過降低借款上限以符合要求，聯(lián)合放貸模式也是種可行的方法之一。同時，有些平臺也嘗試通過獲得私募牌照的方式將大額業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至線下，通過對投資人進(jìn)行分層，成立有限合伙或來承接大額資產(chǎn)進(jìn)行有效過渡。另外，不少有條件的平臺會謀求獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，成立或參股金融資產(chǎn)交易中心/交易所來對接大額業(yè)務(wù)。未來小微金融將會是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的方向，諸如消費信貸、車貸、供應(yīng)鏈金融等將成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的主流業(yè)務(wù)。但大量平臺的涌入，可能使車貸和消費金融變?yōu)榧t海，競爭異常白熱化。以消費金融為例，無場景現(xiàn)金貸由于較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)屬性及規(guī)模效應(yīng)，往往集中度非常高，互聯(lián)網(wǎng)巨頭多參與其中。3、橫向擴(kuò)充投資品類，財富管理線上化，牌照成關(guān)鍵一站式理財概念對于P2P網(wǎng)貸平臺來講并不新鮮，但由于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中禁止P2P網(wǎng)貸平臺“自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”，所以不能以P2P網(wǎng)貸平臺本身作為一站式理財超市。但是平臺可以通過注冊一家母公司，在獲得相關(guān)牌照下將其他金融業(yè)務(wù)放在子公司中，與P2P網(wǎng)貸子公司并行，將P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品放在一個平臺中進(jìn)行展示和銷售。未來，仍將有許多平臺積極橫向擴(kuò)充投資品類，P2P網(wǎng)貸平臺與互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的邊界會愈加模糊。并且，與簡單做理財產(chǎn)品代銷渠道有所不同，將有平臺通過對投資組合、自動智能算法上對客戶需求進(jìn)行深度挖掘，對客戶提供資產(chǎn)配置服務(wù)，從一站式理財超市升級為線上財富管理平臺。當(dāng)然，無論是P2P網(wǎng)貸平臺橫向擴(kuò)充投資品類，或者財富管理公司線上化進(jìn)程中，牌照的獲取將成為至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，持有更多金融牌照的平臺更易于獲得市場認(rèn)可及監(jiān)管支持，并享受估值溢價，有助于提升整體品牌效應(yīng)。4、平臺分化發(fā)展趨勢明顯，傳統(tǒng)實體企業(yè)布局產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)金融。大平臺在過去一年紛紛開始去P2P化，不再局限于P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，僅2023年下半年，就有PPmoney理財、開鑫貸、愛錢進(jìn)、團(tuán)貸網(wǎng)等實現(xiàn)集團(tuán)化升級。通過集團(tuán)化的方式，逐步進(jìn)行橫向或縱向的業(yè)務(wù)拓展，既有利于資產(chǎn)端及資金端的多樣化發(fā)展，也有利于監(jiān)管合規(guī)性的滿足。相比于大平臺可以進(jìn)行橫向投資品類拓展，加大與外部金融資產(chǎn)交易中心/交易所的合作，中小平臺在橫向發(fā)展上并無優(yōu)勢，也缺乏足夠的資本投入。未來，深耕細(xì)分領(lǐng)域，縱向深化產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)端開發(fā)或許是這些P2P網(wǎng)貸平臺比較好的出路。此外，產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合已經(jīng)成為傳統(tǒng)實體企業(yè)尋求突破的主要形式之一。許多傳統(tǒng)實體企業(yè)出于整合自身供應(yīng)鏈、謀求業(yè)務(wù)創(chuàng)新、增強(qiáng)盈利能力等考慮，希望通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或P2P網(wǎng)貸平臺來構(gòu)建完善的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)體系。預(yù)計未來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)金融熱度仍將持續(xù)，互聯(lián)網(wǎng)金融或P2P網(wǎng)貸業(yè)態(tài)將有效滲透至各傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中去。5、行業(yè)并購潮加速到來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)洗牌加劇，為了能生存下去，或為了進(jìn)一步的發(fā)展，越來越多的平臺將選擇戰(zhàn)略合作，或者兼并并購來實現(xiàn)“抱團(tuán)取暖”。在強(qiáng)競爭格局下，中小平臺的生存空間將被擠壓，行業(yè)內(nèi)會出現(xiàn)不少兼并收購，各地的中小平臺都有一定的并購價值。隨著行業(yè)洗牌的深入，實力較強(qiáng)的P2P網(wǎng)貸平臺收購金融公司的行為也將會增多。在我國很多的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域都是需要牌照才能經(jīng)營，為了能夠?qū)崿F(xiàn)快速轉(zhuǎn)型，不少平臺會選擇收購已獲得牌照的金融公司，未來也會有更多的平臺通過收購其他的金融公司以實現(xiàn)業(yè)務(wù)的拓展。6、數(shù)據(jù)驅(qū)動未來，征信將迎來新一波發(fā)展機(jī)遇2023下半年持續(xù)發(fā)酵的校園貸問題，從側(cè)面也反映了我國網(wǎng)絡(luò)借貸征信市場的不成熟。征信公司受數(shù)據(jù)質(zhì)量、規(guī)模和技術(shù)上的限制，細(xì)分領(lǐng)域公司的優(yōu)勢并不明顯，大多數(shù)的征信公司提供的服務(wù)主要集中在信用報告、黑名單或反欺詐服務(wù)，缺乏針對重復(fù)借貸問題的征信服務(wù)。此外，監(jiān)管細(xì)則中要求控制同一借款人在不同P2P網(wǎng)貸平臺的借款余額上限，需要能夠?qū)ν唤杩钊说闹貜?fù)借貸行為進(jìn)行識別，但單個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行重復(fù)借款的識別能力有限。因此，監(jiān)管細(xì)則中跨平臺借款限額的落地實施更多的還需要依賴于市場上的第三方征信機(jī)構(gòu)，或者政府牽頭來開發(fā)相應(yīng)的征信系統(tǒng)。未來，征信行業(yè)也將迎來新一波發(fā)展機(jī)遇。2、2023年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成交數(shù)據(jù)2.1平臺數(shù)量及分布截至2023年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量達(dá)到了2448家，相比2023年底減少了985家，全年正常運營平臺數(shù)量維持逐級減少的走勢，與2023年數(shù)量大幅增加呈現(xiàn)截然相反的情況。2023年全年新上線平臺為756家，其中2023年第四季度僅新上線了38家，而2023年全年新上線平臺數(shù)量高達(dá)2451家，可見網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)從“野蠻發(fā)展”階段邁向了“規(guī)范發(fā)展”新階段。圖2-1各年網(wǎng)貸運營平臺數(shù)量資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢截至2023年底，正常運營平臺數(shù)量排名前三位的是廣東、北京、上海，數(shù)量分別為473家、461家、331家，三地占全國總平臺數(shù)量的比例為51.67%，2023年同期該占比數(shù)據(jù)為46.64%，表明一年內(nèi)平臺區(qū)域集中度在加強(qiáng)。正常運營平臺數(shù)量超過100家的地區(qū)還有浙江、山東、江蘇，三個地區(qū)2023年底正常運營平臺數(shù)量分別為280家、118家、100家。由于網(wǎng)貸行業(yè)政策環(huán)境的原因，2023年大量平臺退出行業(yè)。計入統(tǒng)計的30個省市中，2023年僅遼寧一地正常運營平臺數(shù)量有所增加，但是增加數(shù)量也僅為1家。29個正常運營平臺數(shù)量下降的省市中，山東、廣東減少數(shù)量最多，分別減少了210家、183家，其余省市下降數(shù)量小于百家。圖2-22023年底各地網(wǎng)貸正常運營平臺數(shù)量資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2023年，隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整改及平臺經(jīng)營壓力居高不下等原因，造成了退出行業(yè)的平臺數(shù)量相比2023年進(jìn)一步增加，一年累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量達(dá)到1741家。不過我們可以看到，相比前幾年，2023年停業(yè)類型的平臺數(shù)量占比遠(yuǎn)超跑路等問題平臺的數(shù)量占比，這也表明行業(yè)向著更加良性的方向發(fā)展。圖2-3各年停業(yè)及問題平臺數(shù)量走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2023年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了自2007年以來形勢比較艱巨的一年，但是仍然有大量資本看好未來的發(fā)展，涌入網(wǎng)貸行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2023年底，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計獲得風(fēng)投的平臺數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了131家，上市公司、國資入股的平臺數(shù)量分別為120家、171家，銀行背景的平臺數(shù)量為15家。對于平臺，在行業(yè)集中度愈發(fā)增加的情況下，擁有一個強(qiáng)大的背景已經(jīng)成了其生存發(fā)展重要的依靠，可以吸引更多的網(wǎng)貸投資新人進(jìn)入。據(jù)統(tǒng)計，這些背景平臺占據(jù)了行業(yè)超過6成的成交規(guī)模。圖2-4各年各背景平臺數(shù)量走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2.2網(wǎng)貸成交量2023年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了20638.72億元，相比2023年全年網(wǎng)貸成交量（9823億元）增長了110%。在2023年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量接連突破2萬億元、3萬億元兩個大關(guān)，單月成交量更是突破了2000億元，2023年“網(wǎng)貸雙11”單日再次突破100億元，實現(xiàn)了116.07億元，這一系列的成績都反映了P2P網(wǎng)貸行業(yè)仍然獲得大量投資人青睞的事實。從2023年各月的成交量走勢來看，除了2月、10月季節(jié)性因素的影響除外，全年總體呈現(xiàn)一個上升的走勢。2023年1月至2023年12月網(wǎng)貸成交量以月均5.15%的速度增加，相比2023年增速有所放緩，這也反映了行業(yè)發(fā)展已經(jīng)開始趨于平穩(wěn)健康。圖2-5各年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢圖2-62023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢無論從地區(qū)集中度還是從平臺集中度來看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“馬太效應(yīng)”逐漸開始顯現(xiàn)。先從地區(qū)單月集中度走勢來看，以北京、上海、廣東、浙江四個網(wǎng)貸發(fā)展居前的地區(qū)為分析對象，12月這四個地區(qū)成交量占比為88.65%，1月為84.86%，從集中度走勢看，有逐步集中的發(fā)展態(tài)勢。圖2-72023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)前四大地區(qū)成交量集中度走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2023年12月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占到全行業(yè)成交量的比例為78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達(dá)91%。相比2023年年初均有不同程度的上升，其中成交量前100的上升幅度更大，這也反映了成交更多的發(fā)生在成交量前100的平臺中。圖2-82023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺成交量集中度走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2.3網(wǎng)貸貸款余額隨著成交量穩(wěn)步上升，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額也同步走高。截至2023年底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額已經(jīng)達(dá)到了8162.24億元，同比2023年同期上升了100.99%，可見一年時間內(nèi)數(shù)千億元的資金涌入了網(wǎng)貸行業(yè)。由于資金的主要去向仍是以“強(qiáng)背景”大平臺為主，大平臺的借款期限普遍較長，業(yè)務(wù)增長較快，因此使得貸款余額出現(xiàn)了較為明顯的增長。圖2-92023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺貸款余額走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢從各省市分布上看，北京、上海、廣東三個地區(qū)的貸款余額排名全國前三位，2023年底的貸款余額分別為3003.29億元、1900.48億元、1535.56億元，三個地區(qū)占全國貸款余額的比例為78.89%。浙江、江蘇、山東、重慶緊隨其后，2023年底的貸款余額分別為641.63億元、310.32億元、185.03億元、101.91億元。圖2-102023年底主要省市P2P網(wǎng)貸貸款余額資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2.4網(wǎng)貸綜合收益率2023年網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率為10.45%，相比2023年網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率下降了284個基點（1個基點=0.01%）。整個2023年綜合收益率延續(xù)2023年整體下行的走勢，強(qiáng)背景平臺由于安全性較高，受到越來越多投資人的資金涌入，使得網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率持續(xù)下行。不過受年底資金面緊張，投資人資金需求較大，不少平臺紛紛加息，帶動網(wǎng)貸平臺綜合收益率年底出現(xiàn)翹尾上升。隨著來年資金面寬松、更多的投資人涌入、限額情況下導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺失的情況下，綜合收益率或許將重回下降軌道。圖2-11各年綜合收益率走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢圖2-122023年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢進(jìn)入統(tǒng)計的全國30個省市中，青海、上海、重慶、甘肅、北京的綜合收益率低于全國水平（10.45%）。可以看出諸如上海、北京傳統(tǒng)金融發(fā)展居于前列的省市綜合收益率相對較低，由于這些地區(qū)的平臺交易十分活躍、人氣旺盛，平臺無需通過提高利率的方式來吸引投資人。2023年綜合收益率最高的三省市分別是內(nèi)蒙古、福州、廣西，分別為18.48%、14.68%和14.66%。從各省市2023年網(wǎng)貸綜合收益率變動情況來看，全國30個省市中，28個省市的綜合收益率出現(xiàn)了下降，其中內(nèi)蒙古、甘肅、安徽等地區(qū)更是下降超過了500個基點，而北京、上海、廣東網(wǎng)貸發(fā)展居前的三省均下降了約200個基點，下降幅度略微小于行業(yè)水平。圖2-132023年各省市綜合收益率資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2023年網(wǎng)貸行業(yè)主流綜合收益率區(qū)間為8%-12%，占比達(dá)46.65%，而2023年主流綜合收益率區(qū)間為12%-18%，占比為47.64%。2023年8%以下區(qū)間的占比為8.7%，相比2023年上升了4.69個百分點。另一方面，2023年18%以上區(qū)間的占比為7.35%，相比2023年（20.62%）的數(shù)值下降幅度達(dá)到13.27個百分點。顯然我們從平臺綜合收益率分布情況，可以更微觀地發(fā)現(xiàn)行業(yè)綜合收益率下降較為明顯。圖2-142023年各綜合收益率區(qū)間平臺數(shù)量分布資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢2.5借款期限2023年網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為7.89個月，相比2023年增長了1.08個月。從2023年12個月的平均借款期限走勢看，平臺借款期限有逐步走高的跡象，2023年12月平均借款期限已經(jīng)上升至9.30個月，相比2023年1月平均借款期限僅為7.01個月，上升了2.29個月。隨著網(wǎng)貸平臺進(jìn)入存量淘汰階段，大平臺成交量高而平均借款期限長，影響行業(yè)平均借款期限拉長。圖2-15各年平均借款期限走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢圖2-162023年各月平均借款期限走勢資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢進(jìn)入統(tǒng)計的全國30個省市中，僅上海、北京和青海三地的平均借款期限長于行業(yè)平均水平（7.89個月），分別為15.18、9.52和8.37個月。相比2023年，2023年有21個省市平均借款期限出現(xiàn)了上升，這也說明行業(yè)平均借款期限的上升并不完全是個別成交量較大的省市所帶動。借款期限最短的三省市是吉林、天津和黑龍江，分別為1.55個月、2.44個月和2.63個月。圖2-172023年各省市平均借款期限資料來源：網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢借款期限在1-3個月區(qū)間的平臺數(shù)量占比最多，達(dá)到42.40%，這一比例相比2023年（45.41%）略微有所縮短，3-6個月區(qū)間的平臺數(shù)量占比也到了34.56%，可見主流平臺的借款區(qū)間段在1-6個月之間，占比達(dá)到了76.96%。不過行業(yè)平均借款期限要高于6個月，也反映行業(yè)集中度升高的情況下，行業(yè)平均借款期限受到成交量過10億元的大平臺影響而拉長。2023年6-12個月區(qū)間的平臺數(shù)量占比為14.33%，相比2023年（13.51%）有所上升。圖2-182023年各借