【2023年】浙江省衢州市注冊會計財務成本管理預測試題(含答案)

【2023年】浙江省衢州市注冊會計財務成本管理預測試題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.放棄可能明顯導致虧損的投資項目屬于風險對策中的()。

A.接受風險B.轉移風險C.減少風險D.規(guī)避風險

2.

第

7

題

某公司06年改進后的財務分析體系中，權益凈利率為25%，凈經營資產利潤率為15%，凈利息率為8%，則凈財務杠桿是（）。

A.1.88B.1.67C.1.43D.3.13

3.

第

5

題

影響財務管理目標實現的基本要素是（）。

A.時間和利潤B.風險和貼現率C.報酬率和風險D.收益和成本

4.已知A公司在預算期間，銷售當季度收回貨款60％，下季度收回貨款30％，下下季度收回貨款10％，預算年度期初應收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應收賬款4萬元，第四季度銷售的應收賬款24萬元，則下列說法不正確的是()。

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.題中的上年第三季度銷售的應收款4萬元在預計年度第一季度可以全部收回

D.第一季度收回的期初應收賬款為24萬元

5.在我國，除息日的股票價格與股權登記日的股票價格相比（）。A.較低B.較高C.一樣D.不一定

6.下列關于投資項目評估方法的表述中，正確的是（）

A.凈現值是指項目未來現金流入的現值與現金流出的現值的比率

B.若現值指數大于零，方案一定可行

C.當內含報酬率高于投資人要求的必要收益率或企業(yè)的資本成本時，該方案可行

D.用現值指數法評價時，折現率的高低不會影響方案的優(yōu)先次序

7.某公司總資產凈利率為10%，若產權比率為1．5，則權益凈利率為（）。

A.15%B.6．67%C.10%D.25%

8.集權與分權相結合型財務管理體制下，下列選項中不屬于應當集中的權力的是（）。

A.籌資、融資權B.財務機構設置權C.業(yè)務定價權D.收益分配權

9.某公司沒有優(yōu)先股，去年銷售額為2000萬元，息稅前利潤為600萬元，利息保障倍數為3，變動成本率50％，則公司的總杠桿系數為（）。

A.2．5B.1．5C.3D.5

10.

第

10

題

下列關于時間溢價的表述，錯誤的有（）。

A.時間溢價有時也稱為“期權的時間價值”

B.期權的時間溢價與貨幣時間價值是相同的概念

C.時間溢價是“波動的價值”

D.如果期權已經到了到期時間，則時間溢價為0

二、多選題(10題)11.投資項目的內含報酬率等于（）

A.現值指數為零的折現率B.現值指數為1的折現率C.銀行借款利率D.凈現值為零的折現率

12.下列公式中，正確的有（）。

A.多頭看漲期權到期日價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）

B.空頭看漲期權凈損益=空頭看漲期權到期日價值+期權價格

C.空頭看跌期權到期日價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價，0）

D.空頭看跌期權凈損益=空頭看跌期權到期日價值-期權價格

13.在計算速動資產時需要在流動資產中減掉（）。

A.存貨B.應付賬款C.待攤費用D.待處理流動資產損失

14.下列關于償債能力的說法中，正確的有()。

A.現金流量利息保障倍數表明一元的利息費用有多少倍的現金流量做保障

B.營運資本為正數，表明長期資本的數額大于長期資產，超出部分被用于流動資產

C.如果全部流動資產都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何短期償債壓力

D.營運資本是流動負債“穿透”流動資產的緩沖墊

15.丁企業(yè)在生產經營的淡季，擁有經營性流動資產150萬元和長期資產600萬元；在生產經營的高峰期，會額外增加300萬元的季節(jié)性存貨需求，并借入100萬元的短期借款，則下列說法不正確的有（）

A.該企業(yè)采取的是激進型籌資策略

B.該企業(yè)經營淡季的易變現率為200%

C.該企業(yè)經營高峰的易變現率為77.78%

D.該企業(yè)采取的是保守型籌資策略

16.在內含增長的情況下，下列說法不正確的有()。

A.不增加外部借款B.不增加負債C.不增加外部股權融資D.不增加股東權益

17.如果兩項資產收益率之間的相關系數為0，那么下列說法中正確的有（）。

A.投資組合的風險最小

B.投資組合可分散的風險效果比正相關的效果大

C.兩項資產收益率之間沒有相關性

D.投資組合可分散的風險效果比負相關的效果小

18.在進行標準成本差異分析時，通常把變動成本差異分為價格脫離標準造成的價格差異和用量脫離標準造成的數量差異兩種類型。下列標準成本差異中，通常應由生產部門負責的有()。

A.直接材料的價格差異B.直接人工的數量差異C.變動制造費用的價格差異D.變動制造費用的數量差異

19.采用交互分配法分配輔助生產費用時，兩次交互分配分別指（）

A.各輔助生產車間進行分配

B.輔助生產車間以外的受益單位進行分配

C.各受益的基本生產車間進行分配

D.各受益的企業(yè)管理部門進行分配

20.下列關于認股權證籌資的表述中，不正確的有（）。

A.認股權證籌資靈活性較高

B.發(fā)行價格比較容易確定

C.可以降低相應債券的利率

D.附帶認股權證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行認股權證

三、1.單項選擇題(10題)21.下列有關標準成本責任中心的說法中，正確的是()。

A.成本責任中心對生產能力的利用程度負責

B.成本責任中心有時可以進行設備購置決策

C.成本責任中心有時也對部分固定成本負責

D.成本責任中心不能完全遵照產量計劃，應根據實際情況調整產量

22.似設其他因素不變，下列事項中，會導致溢價發(fā)行的平息債券價值上升的是()。

A.提高付息頻率B.縮短到期時間C.降低票而利率D.等風險債券的市場利率上升

23.某公司規(guī)定的最高現金持有量為20000元，最優(yōu)現金返回線與最低現金持有量的偏差為4000元，該公司三月份預計的現金收支差額為26000元，則該公司三月份需要進行現金和有價證券轉換的數量為()元。

A.14000B.14500C.15000D.8000

24.M公司擬從某銀行獲得貸款，該銀行要求的補償性余額為10％，貸款的年利率為12％，且銀行要求采用貼現法付息，計算貸款的有效年利率為()。

A.15．38％B.14．29％C.12％D.10．8％

25.假設ABC公司的股票現在的市價為60元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權。執(zhí)行價格為是62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33．33％，或者降低25％。無風險利率為每年4％，則利用復制原理確定期權價格時，下列復制組合表述正確的是()。

A.購買0．4536股的股票

B.以無風險利率借入28．13元

C.購買股票支出為30．85

D.以無風險利率借入30．26元

26.使用加權平均資本成本對未來現金流量折現，所依賴的假設不包括()。

A.項目承擔平均風險B.企業(yè)的債務與股權比率保持不變C.公司所得稅是唯一要考慮的市場摩擦D.不存在市場摩擦

27.下列關于投資項目營業(yè)現金流量預計的各種做法中,不正確的是()。

A.營業(yè)現金流量等于稅后凈利加上折舊

B.營業(yè)現金流量等于營業(yè)收入減去付現成本再減去所得稅

C.營業(yè)現金流量等于稅后收入減去稅后成本再加上折舊引起的稅負減少額

D.營業(yè)現金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅

28.以下關于企業(yè)價值評估現金流量折現法的表述中，錯誤的是()。

A.預測基數不一定是上一年的實際數據

B.實務中的詳細預測期很少超過10年

C.實體現金流量應該等于融資現金流量

D.后續(xù)期的增長率越高，企業(yè)價值越大

29.某只股票要求的收益率為15％，收益率的標準差為25％，與市場投資組合收益率的相關系數是0．2，市場投資組合要求的收益率是14％，市場組合的標準差是4％，假設處于市場均衡狀態(tài)，則市場風險溢價和該股票的β值分別為()。

A.4％；1．25B.5％；1．75C.4．25％；1．45D.5．25％；1．55

30.下列關于利用剩余收益評價企業(yè)業(yè)績的表述不正確的是()。

A.剩余權益收益概念強調應扣除會計上未加確認但事實上存在的權益資本的成本

B.公司賺取的凈利潤必須超過股東要求的報酬，才算是獲得了剩余收益

C.剩余收益為負值，則摧毀了股東財富

D.剩余收益指標著眼于公司的價值創(chuàng)造過程，不易受會計信息質量的影響

四、計算分析題(3題)31.

第

29

題

企業(yè)投資某基金項目，投入金額為1，280，000元，該基金項目的投資年收益率為12%，投資的年限為8年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業(yè)的最終可收回多少資金？

32.第

32

題

甲公司采用預算分配率分配作業(yè)成本，有關資料如下：

已分配作業(yè)成本調整表（2008年3月）單位：元

項目作業(yè)l作業(yè)2作業(yè)3作業(yè)4作業(yè)5作業(yè)6合計西服應負擔成本6025035000014400013200069300197000952550襯衣應負擔成本72300212500109440880007950087000648740已分配成本合計1325505625002534402200001488002840001601290西服成本調整額-120.5-84002160-33003465-5910-l2105.5襯衣成本調整額-l44.6-51001641-22003975-2610-4438.6調整額合計-265.1-l35003801-55007440-8520-l6544.1

要求：

（1）計算作業(yè)2的調整率；（用百分數表示，保留兩位小數）

（2）計算西服調整后的成本；

（3）按照兩種方法調整作業(yè)成本差異（寫出會計分錄）：

[方法1]直接調整當期營業(yè)成本；

[方法2]根據調整率分配作業(yè)成本差異。

33.A公司上年財務報表主要數據如下表所示（單位：萬元）：

（1）假設A公司資產中25％為金融資產，經營資產中有90％與銷售收入同比例增長，流動負債為自發(fā)性無息負債，長期負債為有息負債。

（2）A公司本年銷售增長率為20％。在保持上年的銷售凈利率和收益留存率不變的情況下，將權益乘數提高到2。

（3）A公司本年流動資產占資產總計的40％。

要求

（1）計算確定本年所需的外部籌資額

（2）預計本年財務報表的主要數據；預計本年主要財務數據單位：萬元項目上年實際本年預計銷售收入3200凈利潤160股利48本期留存利潤112流動資產2552固定資產1800資產總計4352流動負債1200長期負債800負債合計2000實收資本1600期末未分配利潤752所有者權益合計2352負債及所有者權益總計4352

（3）確定本年所需的外部籌資額構成。

五、單選題(0題)34.倉儲合同存貨人或者倉單持有人提前支取倉儲物的，下列說法正確的是()。

A.保管人應減收50%的倉儲費

B.保管人應減收30%的倉儲費

C.保管人應按提前支取的天數相應減收倉儲費

D.保管人不減收倉儲費

六、單選題(0題)35.某煤礦（一般納稅企業(yè)）12月份將自產的煤炭150噸用于輔助生產，該種煤炭的市場售價為每噸300元，生產成本為每噸260元，適用增值稅稅率為17%，資源稅稅率為3元/噸，則企業(yè)會計處理時計入輔助生產成本的金額為（）元。A.A.39450B.46080C.46650D.47100

參考答案

1.D【答案】D【解析】本題的考點是要注意風險對策中的具體舉例，從而會判斷屬于哪種風險對策的運用。

2.C權益凈利率=凈經營資產利潤率+杠桿貢獻率=凈經營資產利潤率+（凈經營資產利潤率-凈利息率）×凈財務杠桿，則凈財務杠桿=（權益凈利率-凈經營資產利潤率）/（凈經營資產利潤率-凈利息率）=（25%-15%）/（15%-8%）=1.43

3.C報酬率和風險是影響股價的直接因素，也就是影響財務管理目標實現的基本要素。

4.DD【解析】(1)本季度銷售有l(wèi)-60%=40%在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的40%為24萬元，上年第四季度的銷售額為24÷40%=60（萬元），其中的30%在第一季度收回（即第一季度收回60×30%=18萬元），10%在第二季度收回（即第二季度收回60×10%=6萬元）；(2)上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60%，在上年的第四季度收回30%，到預計年度第一季度期初時，還有10%未收回（數額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4／10%=40萬元），在預計年度第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初應收賬款=18+4=22（萬元）。

5.A我國上市公司的除息日通常是在股權登記日的下一個交易日。由于在除息日之前的股票價格中包含了本次派發(fā)的股利，而自除息日起的股票價格中則不包含本次派發(fā)的股利，股票價格會下降，所以選項A正確。

6.C選項A表述錯誤，凈現值是指特定項目未來現金流入的現值與未來現金值流出的現值之間的差額；

選項B表述錯誤，現值指數是指投資項目未來現金凈流量總現值與原始投資額總現值的比例，指數大于1時，說明未來現金凈流量大于原始投資額，方案可行。現值指數大于0時，該方案不一定可行；

選項C表述正確，內含報酬率是使投資項目凈現值為零的折現率，當內含報酬率高于投資人要求的必要收益率或企業(yè)的資本成本時，方案可行；

選項D表述錯誤，用現金指數法進行評價時，未來現金流量的總現值和原始投資額總現值都是在折現率的基礎上計算的，折現率的高低會影響方案的優(yōu)先次序。

綜上，本題應選C。

7.D【答案】D

【解析】權益乘數=1+產權比率：1+1．5：2．5，權益凈利率=權益乘數×總資產凈利率=2．5×10%=25%

8.C此題暫無解析

9.AA【解析】利息=600/3=200（萬元），DTL=2000×(1－50%)／(600－200)=2.5。

10.B時間溢價也稱為“期權的時間價值”，但它和“貨幣的時間價值”是不同的概念，時間溢價是“波動的價值”，時間越長，出現波動的可能性越大，時間溢價也就越大。而貨幣的時間價值是時間“延續(xù)的價值”，時間延續(xù)得越長，貨幣的時間價值越大。

【該題針對“影響期權價值的因素”知識點進行考核】

11.BD選項A不符合題意，選項B符合題意，現值指數＝現金流入量現值/現金流出量現值，而投資項目的內含報酬率能夠使為來現金流入量＝未來現金流出量，所以，內含報酬率為現值指數為1時的折現率；

選項B不符合題意，選項D符合題意，內含報酬率是使投資項目凈現值為零的折現率。

綜上，本題應選BD。

12.ABC【解析】空頭看跌期權凈損益=空頭看跌期權到期日價值+期權價格，因此，選項D錯誤。

13.ACD在計算速動資產時需要在流動資產中減掉存貨、預付賬款、待攤費用、待處理流動資產損失。應付賬款是流動負債，并不需要扣除。

14.BCD現金流量利息保障倍數一經營活動現金流量÷利息費用，所以，選項A的說法不正確。正確的說法是：現金流量利息保障倍數表明一元的利息費用有多少倍的經營活動現金凈流量作保障。營運資本一長期資本一長期資產一流動資產一流動負債，流動資產一(長期資本一長期資產)+流動負債，因此，營運資本為正數，表明長期資本的數額大于長期資產，超出部分被用于流動資產，選項B的說法正確。流動資產一營運資本+流動負債，全部流動資產都由營運資本提供資金來源，意味著“流動資產一營運資本”，即流動負債=0，所以，企業(yè)沒有任何短期償債壓力，選項C的說法正確。營運資本一流動資產一流動負債，如果流動資產和流動負債相等，并不足以保證償債，因為債務的到期與流動資產的現金生成不可能同步同量。企業(yè)必須保持流動資產大于流動負債，即保有一定數額的營運資本作為緩沖，以防止流動負債“穿透”流動資產。所以說，營運資本是流動負債“穿透”流動資產的緩沖墊，即選項D的說法正確。

15.AB選項A說法錯誤，選項D說法正確，丁企業(yè)臨時性流動資產300萬元大于臨時性流動負債100萬元，所以該企業(yè)采取的是保守型籌資策略；

選項B說法錯誤，該企業(yè)長期性資金＝150＋600＋300－100＝950（萬元），經營淡季的易變現率＝（長期性資產資金－長期資產）/經營性流動資產＝（950－600）／150＝233.33%；

選項C說法正確，經營高峰的易變現率＝（長期性資產資金－長期資產）/經營性流動資產＝（950－600）／（150＋300）＝77.78%。

綜上，本題應選AB。

16.BD在內含增長的情況下，外部融資額為0，只靠內部積累支持銷售增長，因此，選項A、C的說法正確；在內含增長的情況下，經營負債可以增加，因此，選項B的說法不正確；在內含增長的情況下，可以用增加的留存收益滿足資金需求，留存收益增加會增加股東權益，因此，選項D的說法不正確。

17.BCD此題暫無解析

18.BD材料價格差異是在采購過程中形成的，不應由耗用材料的生產部門負責，而應由采購部門對其作出說明，A選項不符合題意。直接人工數量差異、即直接人工效率差異，它主要是生產部門的責任，B選項符合題意。變動制造費用價格差異，即

變動制造費用耗費差異，主要是部門經理的責任，C選項不符合題意。變動制造費用數量差異，即變動制造費用效率差異，主要是生產部門的責任，D選項符合題意。

19.AB交互分配法對各輔助生產車間的成本費用進行兩次分配：

第一次分配（對內分配）：根據各輔助生產車間相互提供的產品或勞務的數量和交互分配前的單位成本（費用分配率），在各輔助生產車間之間進行交互分配；（選項A）

第二次分配（對外分配）：將各輔助生產車間交互分配后的實際費用再按對外提供產品或勞務的數量和交互分配后的單位成本（費用分配率），在輔助生產車間以外的各受益單位進行一次對外分配。（選項B）

綜上，本題應選AB。

交互分配法下個輔助生產車間的成本費用對外分配時，待分配的成本費用為各輔助生產車間交互分配后的實際費用：

對外分配的費用＝交互分配前的成本費用＋交互分配轉入的成本費用－交互分配轉出的成本費用

20.ABDABD【解析】認股權證籌資主要的缺點是靈活性較少，所以選項A的說法不正確；由于認股權證的期限長，在此期間的分紅情況很難估計，認股權證的估價十分麻煩，通常的做法是請投資銀行機構協助定價，所以選項B的說法不正確；認股權證籌資的主要優(yōu)點是可以降低相應債券的利率，所以選項C的說法正確；附帶認股權證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券，所以選項D的說法不正確。

21.C【答案】C

【解析】標準成本中心的考核指標是既定產品質量和數量條件下的標準成本。成本中心不需要作出價格決策、產量決策或產品結構決策，所以選項A、B和D不正確。固定成本中的可控成本屬于標準成本中心的可控成本，所以選項C正確。

22.A對于溢價發(fā)行的平息債券而言，在其他兇素不變的情況下，付息頻率越高(即付息期越短)價值越大，所以，選項A正確；溢價債券的價值，隨著到期日的臨近，總體上波動降低，最終等于債券的票面價值，即總體上來說債券到期時間越短，債券價值越小。反之，債券到期時間越長，債券價值越大，所以，選項B錯誤；債券價值等于未來利息和本金的現值，降低票面利率會減少債券的利息，因此會降低債券的價值，所以，選項C錯誤；等風險債券的市場利率上升，會導致計算債券價值的折現率上升，進而導致債券價值下降，所以，選項D錯誤。

23.A【答案】A

【解析】由于H=3R一2L，所以，H—R=2x(R—L)=8000(元)，即R=12000元，L=8000元。由于該公司三月份預計的現金收支差額為26000元，高于最高現金持有量20000元，所以，需要進行現金和有價證券的轉換?，F金和有價證券轉換的數量=26000—12000=14000(元)。

24.A有效年利率=12％／(1一10％一12％)=15．38％。

25.C上行股價Su=股票現價S0×(上行乘數u=60×1一3333=80(元)下行股價Sd=股票現價S×下行乘數d=60×0．75=45(元)股價上行時期權到期日價值Cu=上行股價一執(zhí)行價格=80—62=18(元)股價下行時期權到期日價值Cd=0套期保值比率H=期權價值變化／股價變化=(18—0)／(80—45)=0．5142購買股票支出=套期保值比率×股票現價=0．5142×60=30．85(元)借款=(到期日下行股價×套期保值比率)／(1+r)=(45×0．5142)／1．02=22．69(元)

26.D解析：使用加權平均資本成本對未來現金流量折現，依賴于如下幾點假設：(1)項目承擔平均風險；(2)企業(yè)的債務與股權比率保持不變；(3)公司所得稅是唯一要考慮的市場摩擦。

27.D解析：本題考點：營業(yè)現金流量的計算。關于營業(yè)現金流量可以分別按以下公式估計：營業(yè)現金流量=營業(yè)收入-付現成本-所得稅；營業(yè)現金流量=稅后凈利+折舊；營業(yè)現金流量=稅后收入-稅后成本+折舊抵稅額。選項D的錯誤在于，營業(yè)成本是個總概念，包括付現成本和折舊。

28.D解析：確定基期數據的方法有兩種，一種是以上年實際數據作為基期數據；另一種是以修正后的上年數據作為基期數據。如果通過歷史財務報表分析認為，上年的數據不具有可持續(xù)性，就應適當進行調整，使之適合未來情況，所以，選項A的說法正確。企業(yè)增長的不穩(wěn)定時期有多長，預測期就應當有多長，實務中的詳細預測期通常為5～7年，很少超過10年。由此可知，選項B的說法正確。“融資現金流量”是從投資人角度觀察的實體現金流量，由此可知，選項C的說法正確。有時候，改變后續(xù)期的增長率甚至對企業(yè)價值不產生任何影響。如果投資回報率與資本成本接近，每個新項目的凈現值接近于零，則銷售增長并不提高企業(yè)的價值，是“無效的增長”。因此，選項D的說法不正確。

29.A本題的主要考核點是市場風險溢價和B值的計算。B＝0．2×25％／4％＝1．25由：Rf＋1．25×(14％一Rf)＝15％得：Rf＝10％市場風險溢價＝14％－10％＝4％。

30.D剩余收益的計算要使用會計數據，包括收益、投資的賬面價值等。如果會計信息的質量低劣，必然會導致低質量的剩余收益和業(yè)績評價。

31.F=P（F/P，i,n）

=1280000×(F/P,12%,8)

=1280000×2.4760=3169280（元）

32.(1)作業(yè)2的調整率=(-13500/562500)×100%=-2.40%

(2)西服調整后的成本=952550-12105.5=940444.5(元)

(3)[方法l]直接調整當期營業(yè)成本

借：營業(yè)成本l6544.1

貸：作業(yè)成本——261

——作業(yè)213500

——作業(yè)33801

——作業(yè)45500

——作業(yè)57400

——作業(yè)68520

[方法2]根據調整率分配作業(yè)成本差異

借：生產成本——成本計算單(西服)12105.5

——成本計算單(襯衣)4438.6

貸：作業(yè)成本——265.1

——作業(yè)213500

——作業(yè)33801

——作業(yè)45500

——作業(yè)57400

——作業(yè)68520

33.[解析]（1）根據“A公司資產中25％為金融資產，經營資產中有90％與銷售收入同比例增長，以及A公司本年銷售增長率為20％，以及上年末的資產總計為4352萬元”可知，本年經營資產增加＝4352×（1－25％）×90％×20％＝587.52（萬元）

本年的經營資產＝4352×（1－25％）＋587.52＝3851.52（萬元）

本年的資產總計＝3851.52/（1－25％）＝5135.36（萬元）

金融資產增加＝5135.36×25％－4352×25％＝195.84（萬元）

根據“流動負債為自發(fā)性無息負債，長期負債為有息負債”可知，經營負債全部是流動負債，并且增長率＝銷售增長率＝20％，由于上年末的流動負債為1200萬元，所以：

本年的經營負債增加＝1200×2