財務分析基本程序與步驟

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教學課型：論課□

實驗課□

習題課□

實踐課□

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#難：第三章

財務分析程與方法第一節(jié)務分析基本程序與步驟*第二節(jié)略分析會計分析*第三節(jié)務分析法*#第四節(jié)務綜合析與評價教目要1.2.3.4.

掌握財務分的基本程與步驟；了解企業(yè)戰(zhàn)分析的內(nèi)與作用；掌握財務分方法的有內(nèi)容，如率分析法、因素分析法；了解財務綜分析評價術和財務析報告。。教方和學段：教學方法：授教學手段：書媒體討、考、業(yè)：1.簡述務分析的序和步驟？2.簡述務分析的要方法？3.什么因素分析，如何進行因素分析？4.選取一行業(yè)，行戰(zhàn)略分析，說明其盈利能力和未來的發(fā)展?jié)摗?.簡要明會計分的內(nèi)涵和步驟。參資：1.謝志華編財務分[M].北京高等教育版社年版。2.張先治《財務分》，4版，東財經(jīng)大學出社，2007。注：教師講附后

財務分析第一節(jié)一、財務分程序的內(nèi)及不同觀

財務分析基本程序與步驟財務分析的序，亦稱務分析的般方法，是指進行財務分析所應遵的一般規(guī)。研究財分析程序是進財務分析礎與關鍵它為開展財務分析工作，掌握財務析技術指了方向。美國南加州學WATERB.NEIGS教授將財務析的步驟歸為：第一，從企業(yè)提供的各項財務信息中選擇與決有關的信；第二步，將所選擇的各項財務信，按妥善方式予以排，以揭示各項財信息所隱的重要關；第三步，研究各項財務信息所隱的重要關，并解釋結果。美國哈佛大KRISHNA教授將財務報表析歸納為個步驟一步是經(jīng)營略分析；第二步會計分析第三步是務分析；第四步是前景分析。上海財經(jīng)大孫錚教授將財務分的步驟劃分為：第一步，審閱注冊計師審計告；第二審閱整套財務表；第三，運用分方法，如比較報表分析法，橫向與向百分比析法，比分析法等；第四步參考重要補充信息綜觀這些財分析程序它們有其同點，即在搜集財務分析信息、分財務信息得出財務析結論等步驟是基本一的，區(qū)別要體現(xiàn)在具體分析環(huán)節(jié)或細節(jié)上。二、財務分程序與步財務分析的序與步驟以歸納為個階段十個步驟：（一）財務析信息搜整理階段財務分析搜整理階段要有以下個步驟組成：1明確務分析目的（阿里巴）2制定財分析計劃。3．搜整理財務分信息。（二）戰(zhàn)略析與會計析階段戰(zhàn)略分析與計分析階主要由以二個步驟組成：4企業(yè)略分析。企業(yè)戰(zhàn)略分通過對企所在行業(yè)企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，了解行業(yè)收益潛力風險程度明確企業(yè)自身位及應采的競爭戰(zhàn)，企業(yè)戰(zhàn)略分析主要包括行業(yè)分析競爭戰(zhàn)略析。企業(yè)略分析是會計分析財務分析礎和導向通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深了解企業(yè)經(jīng)濟狀況經(jīng)濟環(huán)境，從而能行客觀、確的會計析與財務分析。（對臨沂礦務局的計；對房的戰(zhàn)略分）5財務表會計分析財務報表會分析的目：（）揭示財報表反映財務狀況和經(jīng)成果的真程度（財報告與企業(yè)實際的異：①會本身的局，如人力資源價值——對報表的改和再加工②會計的選擇性——相應調(diào)會計報表，并對報進行改進；（）通過財報表分析，指出企業(yè)哪些方面存在大的問題，為一步財務析打下基。主要包括四步驟：一閱讀財務告；二是修正會計報表信息；三是較財務報；四是解會計會計報表評價企業(yè)際狀況，釋存在的主要問題。（三）財務析實施階財務分析的施階段是戰(zhàn)略分析會計分析的基礎上進行的，它主要括以下二步驟：6財務指分析：根據(jù)析目的選和計算財指標是正確判斷和評價企業(yè)財務狀的關鍵所，其中財務指一定要根實際情況行修正。7基本素分析：因分析法就要在報表體分析和財務指標分析的基礎上，對一些主要標的完成情況從其影響素角度出，進行深入定量分析，確定各因素其影響的向和程度為企業(yè)正確進行分評價提供基本的依。（四）財務析綜合評階段財務分析綜評價階段財務分析施階段的繼續(xù)，具體看又可分為三步驟：8財務合分析與評：是在應各種財務析方法進行分析的基礎上，將定量分析結果、性分析判斷與際調(diào)查情結合起來以得出財務分析結論的過程。9財務測與價值評：財務分既是一個務管理循環(huán)的結束，又是另一個財務管理循環(huán)開始。應用歷或現(xiàn)實財分析結果測未來財務狀況與企業(yè)價值，是現(xiàn)財務分析重要任務一。

10．務分析報告：是財務分析的最后步，它將財分析的基問題、財務分析結論，以及針對問題提出的施建議以面的形式示出來為財務分析主體及財務分析報的其他受者提供決依據(jù)。第二節(jié)一、企業(yè)戰(zhàn)分析（一）企業(yè)略分析的涵與作用

戰(zhàn)略分析與會計分析企業(yè)戰(zhàn)略分，其實質(zhì)于通過對業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分，了解行的收益潛和風險程度，明確業(yè)身位應取競爭略，以衡收益風險，了與掌握企的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企價值創(chuàng)造盈利方面潛力——主要是看企業(yè)未來的發(fā)展（如諾基原來生產(chǎn)鞋和造紙）。企戰(zhàn)略分析常包括行分析和企業(yè)競爭策略分析。（二）企業(yè)略分析的礎進行戰(zhàn)略分，一要明戰(zhàn)略制定程序；二要明確企業(yè)戰(zhàn)略制定與分的宏觀環(huán)。1.戰(zhàn)略制定的程序一是外部環(huán)境分析：宏觀、中觀和競爭環(huán)境分；二是企內(nèi)部分析資源、能力和核心爭力分析2.宏觀經(jīng)濟環(huán)境分經(jīng)濟環(huán)是指宏觀經(jīng)濟運行的周性波動等律性因素政府實施經(jīng)濟政策等政性因素。要包括經(jīng)周期、貨幣政策、財政政策和匯率（三）行業(yè)析行業(yè)分析的的在于分行業(yè)的盈水平與盈利潛力因為不行業(yè)的利力潛大小是可能不同的。影行業(yè)盈利力因素有多，歸納起來主要可分為兩類：一行業(yè)的競程度，二市場談判或議價能。1.行業(yè)競爭程度分一個行業(yè)中競爭程度盈利能力平主要受三個因素影響：第一是現(xiàn)企業(yè)間的爭；第二新加入企業(yè)的爭威脅；三是替代品或服務的威脅（以通信行業(yè)為例——奕明財務分案例頁；也可以博超市為）（1現(xiàn)有業(yè)間競爭程度分析（超）影響因素主包括：行增長速度行業(yè)集中程度、差異程度與替代成、規(guī)模經(jīng)性、退出本（2新加入業(yè)競爭威脅分析（外資市）影響因素主包括：規(guī)經(jīng)濟性、入優(yōu)勢、銷售網(wǎng)和關系網(wǎng)因素（3替代品或服務威脅分析（網(wǎng)購物）2.市場議價能力分雖然行業(yè)競能力是決行業(yè)盈利力的決定因素，但行業(yè)實際盈利水的高低，取決于本業(yè)企業(yè)與供應和消費者客戶）的價能力。（1企業(yè)供應商的議價能力分析鋼鐵行業(yè)外國的鐵石企業(yè)）主要因素包供應商的量、供應的供應程度以及單個供應商的供應（2企業(yè)客戶的議價能力分析（2009年買汽；商場的爭，如買電）主要因素可納為價格感程度和對議價能力（四）企業(yè)爭策略分企業(yè)進行競的策略有許多多，重要的競爭策略有兩種，即低成本爭策略和品差異策。1低本競爭策略（沃爾洛克菲勒美石油公司石油價從80美元降美都盈利；格蘭仕）低成本競爭略是指企能以較低成本提供與競爭對手相同的產(chǎn)品或務。主要施包括優(yōu)規(guī)模、改善源利用率運用價值程、提高與供應商議價能力、強化理控制等2產(chǎn)品異策略分析INTEL內(nèi)存芯片cpu芯片日本汽車和歐美汽車）產(chǎn)品差異策是指企業(yè)過其產(chǎn)品服務的獨特性與其他企業(yè)競爭以取在相同格或較高格的基礎上占更大市場額，取得爭優(yōu)勢與超額利潤。主要措施包括明確企業(yè)品和服務客戶、使企業(yè)的產(chǎn)和服務與戶要求一、使其成本低于消費者愿意接受的格。二、會計分技術（一）會計析的內(nèi)涵步驟會計分析的用，一方通過對會政策、會計方法、會計披露的評價揭示會計息的質(zhì)量另一方面通過會計靈活、會計估的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分奠定基礎并保證財分析結論的可靠性同時，我為，會計析更重要的是找出企業(yè)財務活動的點問題所。

進行會計分，一般可以下步驟行：1閱讀計報告2修正計報表信息會通過會計析，對發(fā)的由于會原則、會計政策等原因引起的會計息差異，通過一定方式加以說明調(diào)整，消會計信息失真問題。3比較計報表在閱讀會計告的基礎，重點對計報表進行比較。比較的方法包括平分析法垂直分析和趨勢分析法4解釋計報表解釋會計報是指在比會計報表基礎上，考慮企業(yè)采取的會計原則會計政策會計核算法等，說明會報表差異生的原因評價企業(yè)實際狀況，解釋存在的主問題。（二）會計析的方法1.水平分析法水平分析法指將反映業(yè)報告期務狀況的信息（特別指會計報表信資料）與映企業(yè)前或歷史某一時財務狀況信息進行比研企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務狀況的發(fā)變動情況一種財務分析方法。水平分析法進行的對，一般而，不是指單指標對比，而是對反映方面情況報表的全、綜合對比分尤在對會報表分析應用較多因此常也將水平析法稱為計報表分方法。水平分析法基本要點，將報表料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比對比的方有以下幾：一是絕對值減變動；二是增減變率；三是變動比值。應當指出，平分析法過將企業(yè)告期的財務會計資料與前期對比，示各方面在的問題對于全面深入析企業(yè)財狀況奠定基礎。因此水平分析法是會計分析基本方法但是，水分析法在不同企業(yè)用中，一要注意其比性問題；另外，水平分析中，應兩種對比式結合運，僅用變動量，或用變動率可能得出面的，甚至是錯誤的結論。2.垂直分析法垂直分析與平分析不它的基點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直與基期進對比求出減變動量和增變動率，是通過計報表中各項目占總體的比重或結構反映報表的項目與體關系情況及其變情況。垂分析法的般步驟是：第一，確定表中各項占總額的重或百分比。第二，通過項目的比，分析各目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。第三，將分期各項目比重與前同項目比重對比，研究各項目的比變動情況3.趨勢分析法趨勢分析法根據(jù)企業(yè)續(xù)幾年或個時期的分析資料，運用指數(shù)或完率的計算確定分析各有關項目的動情況和勢的一種務分析方法。趨勢分析法的一般步是：第一，計算勢比率或數(shù)。第二，根據(jù)數(shù)計算結，評價與斷企業(yè)各項指標的變動趨勢及其合性。第三，預測來的發(fā)展勢。第三節(jié)

財務分析方法一、比較分法（謝志財務分18；找問題）比較分析法指通過將關經(jīng)濟指值與選定比較標準進行對比分析以確指標與標間差異和趨勢的方法有比較才鑒別，沒比較，則無從分析、評價。比較分法最主要特點是區(qū)企業(yè)實際財務、經(jīng)指標和標的差異，括差異方向、差異性質(zhì)和差異大小比較分析主要包括平分析法、垂直分法和趨勢析法。二、比率分法（一）比率析法的定比率分析法財務分析最基本、重要的方法。比率分析法實質(zhì)上是影響財務況的兩個關因素聯(lián)系起，通過計比率，反他們之間的關系，借以評價企業(yè)財狀況和經(jīng)狀況的一財務分析方法。

比率分析的式有：第，百分率如資產(chǎn)負債率為60%；第二，比，如速動比率為∶；第三，分數(shù)。比率析以其簡、明了、比性強等優(yōu)點被財務分析實踐中廣采用。（二）比率析指標第一按分主體或目劃分的比率（1從投者觀點看的財務比率；（2從債者觀點看的財務比率；（3從政管理者觀點看的財務比；（4從經(jīng)者觀點看的財務比率。第二按分內(nèi)容劃分比率方法一：營評價比率流動性比、外債風險評價比率、股本收益評比率；方法二：流性比率、利性比率長期償付能力比率、市場檢驗比率方法三：收性比率、動性比率安全性比率、成長性比率、生產(chǎn)性率；方法四：盈性比率、資收益率活動性比率、流動性比率、償債能比率。第三,按財務表劃分的率（1資產(chǎn)債表比率；（2利潤比率；（3現(xiàn)金量表比率；（4資產(chǎn)債表與利潤表結合比率（5資產(chǎn)債表與現(xiàn)金流量表結合率；（6利潤與現(xiàn)金流量表結合比率（三）標準率在比率分析，分析師往將比率行各種各樣的比較，如時間序列比，橫向比和依據(jù)一絕對標準比較不同的比有著不同評價目的和作用。標準比率是進行率分析法較中最常的比較標準。標準比率的算方法有種：1算術均法：是指若干相關業(yè)同意比指標相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術平均數(shù)2綜合表法：指把成某一比的兩個絕數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率3中位法：指將相企業(yè)的比按高低順排列；然后再劃出最低和最高的各25%，中50%就為中位數(shù)率亦將中位數(shù)分為上中位數(shù)25%下中位最后依據(jù)企比率的位置進行評價。（四）比率析法的局性雖然比率分被認為是務分析的基本或最重要方法，但應用比率分法時必須解它的不：第一，比率變動可能僅被解釋兩個相關因素之間的變動；第二，難綜合反比率與計它的會計報表的聯(lián)第三比率給們不保險的最終印象第四比率能給人們會報表關系綜合觀點三、因素分法因分法依據(jù)分指標與其影響因素之間的關系按照一定程序和方，確各因素對分析指標差異影程度的一技術方法因素分析法根據(jù)其分析特點可分為環(huán)替代法差額計算兩種?！_定各素對該指的影響程，一般用比率的形式給出。（一）連環(huán)代法1連環(huán)替法的程序連環(huán)替代法程序由以幾個步驟成：（）確定析指標與其影響因素之間的關系：出分析指和影響因之間的關系式，該關系式既說明哪些因影響分析標，又說這些因素和分析指標之間的關系和序。一般比率的形給出。（）根據(jù)析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列兩個關系或指標體，確定分析對象（差異）。（3連環(huán)順替代，計算替代結果。謂連環(huán)順替代，就以基期指體系為計算基礎，用實際指標體系中每一個因的實際數(shù)序地替代其相應的基期數(shù)，每次替一個因素替代后的素被保留下來。計替代結果就是在每替代后，按關系式計算其結果。有個因素就代幾次，相應確定計算結果（4比較各素的替代結果，確定各素對分析標的影響度。比較代結果是連環(huán)進行的，即將每次替代計算的結與這一因被替代前的結果進行對比二者的額就是替因素對分對象的影響程度。

（5檢驗分結果。檢驗分析結果將因素對分指標的影額相加，代數(shù)和應等于分析對象。如果二者相，說明分結果可能正確的；如果二者不相等，則說明析結果一是錯誤的連環(huán)替代法程序和步是緊密相、缺一不可的，尤其是前四個步驟任何一步現(xiàn)錯誤，會出現(xiàn)錯誤結。注：湯炳亮順口溜“計劃開始最后變成實際，沒變的依次變，變的不再變2應用環(huán)替代法應意的問題連環(huán)替代法作為因素析法的主形式，在實踐中應用比較廣泛。但，在應用環(huán)替代法過程中必須注以下幾個題：（1因素解的相關性問題。所謂素分解的關性，是分析指標其影響因素之間必然真正相關，即有際經(jīng)濟意。各因素變動確實能說明分析指標差異產(chǎn)生原因。（）分析前的假定性（假定其他因素不變，因分解時減各因素之相互影響）。所謂分析前提的假定，是指分某一因素經(jīng)濟指標差異的影響時，必須假定他因素不，否則就能分清各單一因素分析指標影響程度但是實際上，有些因素對經(jīng)濟指標影響是共作用的結，如果共同影響的素越多，么這種假的準確性就越差，分析結果的準確就會降低因此，在素分解時，并非分的因素越越好，而根據(jù)實際情況，具體問題具體分析盡量減少相互影響大的因素進行再分，使之與析前提的設基本相符；否則因素分解過細，表面上看利于分清因和責任，但是共影響因素多時，反影響了分析結果的正確性。（）因素替的順序性。前面談到，因素分解不要因素確準確，因排列順序也不能交換，這里特別要調(diào)的是不在乘法交律問題。因為分析前提假定性的原，按不同序計算的果是不同的。那么何確定正的替代順呢？這是一個理論上和實踐中都沒很好解決問題。傳的方法是數(shù)量指標前、質(zhì)量標在后的則進行排列；現(xiàn)在也有人提出依據(jù)要性排列即主要的響因素排在前面，要的影響素排在后。但是無論那一種排列方式，都缺堅實的理基礎。一來說，替代順序在的因素對濟指標影的程度不受其他因素影響或影響較排列在后因素中含其他因素共同作的成分，這個角度問題，為分清責任，將對分析指標響較大的能明確責的因素放在前面可要好一些（）順序替的連環(huán)性。順序替代的連環(huán)性，是在確定各素變動對析對象的影響時，都是將某因素替后的結果該因素替前的結果對比，一環(huán)套一環(huán)。這樣既能保證因素對分對象影響結果的可性，又便檢驗分析果的準確性。因為只有連環(huán)替代并定各因素響額，才保證各因素對經(jīng)濟標的影響和和分析象相等。（二）差額算法差額計算法連環(huán)替代的一種簡形式其素分析的原理與連環(huán)替法是相同。區(qū)別在于分析程序上差額計算將連環(huán)替法的第三步驟和第四步驟合并為一步驟進行即直接利各影響因素的實際與基期數(shù)差額，在定其他因素不變的條件下，計算各素對分析標的影響度。這個步驟的本點是確各因素實數(shù)與基期數(shù)之間和差額并在此基上乘以排在該因素面各因素的際數(shù)和排在該因素面各因素的基期數(shù)所得出的結果就就該因素變對分析指的影響數(shù)。四、圖解分法圖解分析法亦稱圖解，是財務析中經(jīng)常應用的方法之一。嚴格地，圖解分法并不是種獨立的財務析方法，是上述財分析方法的