基于會(huì)計(jì)視角的BOT業(yè)務(wù)分析及建議

基于會(huì)計(jì)視角的BOT業(yè)務(wù)分析及建議

一、引言BOT是英文“Build-Operate-Transfer”的縮寫，通常直譯為“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓”。BOT實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的一種方式，以政府和企業(yè)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府特許企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施，并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及提供相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。政府對(duì)該類企業(yè)提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格可以有所限制，但保證這些企業(yè)獲取合理的報(bào)酬，風(fēng)險(xiǎn)由政府和企業(yè)分擔(dān)。當(dāng)特許期限結(jié)束時(shí)，企業(yè)按約定將該設(shè)施移交給政府部門，轉(zhuǎn)由政府指定的部門經(jīng)營(yíng)和管理。BOT是一種集籌資、建、管、還貸、開發(fā)全過程一體化的方式，其實(shí)質(zhì)是將國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理民營(yíng)化，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的政府與商業(yè)性資本的合作模式，并使得基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)的服務(wù)更有效率。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于2006年11月發(fā)布的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋公告第12號(hào)——服務(wù)特許權(quán)協(xié)議(IFRIC12)對(duì)“服務(wù)特許權(quán)協(xié)議”問題進(jìn)行了規(guī)范，財(cái)政部于2008年8月7日發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)也對(duì)BOT相關(guān)的業(yè)務(wù)處理進(jìn)行了原則性規(guī)定。相比而言，IFRIC12的范圍更廣，適用一些特別的BOT項(xiàng)目，當(dāng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)沒有作出具體規(guī)范時(shí)，IFRIC12的原則具有參考價(jià)值。本文旨在通過對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)及IFRIC12的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行剖析，結(jié)合案例及實(shí)務(wù)中可能遇到的特殊問題，就BOT業(yè)務(wù)進(jìn)行較為全面的探討，包括對(duì)于一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否屬于BOT的判斷以及BOT業(yè)務(wù)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和信息披露等。同時(shí)，就涉及BOT業(yè)務(wù)的擬上市公司在IPO審核中，監(jiān)管層面需要重點(diǎn)關(guān)注哪些問題提出建議。二、會(huì)計(jì)處理分析(一)一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否構(gòu)成BOT的判斷1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)第5項(xiàng)明確了以下判斷標(biāo)準(zhǔn)：本規(guī)定涉及的BOT業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足以下條件：(1)合同授予方為政府及其有關(guān)部門或政府授權(quán)進(jìn)行招標(biāo)的企業(yè)；(2)合同投資方為按照有關(guān)程序取得該特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同的企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱合同投資方)。合同投資方按照規(guī)定設(shè)立項(xiàng)目公司進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目公司除取得建造有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利以外，在基礎(chǔ)設(shè)施建造完成以后的一定期間內(nèi)負(fù)責(zé)提供后續(xù)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同中對(duì)所建造基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、工期、開始經(jīng)營(yíng)后提供服務(wù)的對(duì)象、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及后續(xù)調(diào)整作出約定，同時(shí)在合同期滿時(shí)，合同投資方負(fù)有將有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施移交給合同授予方的義務(wù)，并對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施在移交時(shí)的性能、狀態(tài)等作出明確規(guī)定。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋公告第12號(hào)(IFRIC12)規(guī)定：(1)合同授予方控制和規(guī)定合同投資方基于有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施所提供的服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)對(duì)象以及服務(wù)對(duì)價(jià)；(2)合同授予方通過所有權(quán)、受益權(quán)或其他方式，在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同期限終止時(shí)控制有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的重大剩余收益。2.關(guān)注要點(diǎn)(1)合同經(jīng)營(yíng)期限與基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)計(jì)壽命相同。此種情況下，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同期限結(jié)束時(shí)，合同授予方并不能繼續(xù)實(shí)質(zhì)控制該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但只要合同授予方控制和規(guī)定經(jīng)營(yíng)期內(nèi)合同投資方(含運(yùn)營(yíng)方，下同)基于有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施所提供的服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)對(duì)象以及服務(wù)對(duì)價(jià)，該項(xiàng)合同仍屬于BOT業(yè)務(wù)合同范圍。(2)無固定合同經(jīng)營(yíng)期。部分合同允許合同投資方在成本較低的情況下無限次地更新其運(yùn)營(yíng)許可，此種情況下，需分析在各運(yùn)營(yíng)許可更新時(shí)間點(diǎn)上，是否存在重大的剩余收益。當(dāng)存在基于基礎(chǔ)設(shè)施的重大剩余收益時(shí)，需要重點(diǎn)判斷該重大剩余收益由誰實(shí)施控制。如果合同條款規(guī)定當(dāng)合同投資方選擇不再更新其運(yùn)營(yíng)許可、從而不再繼續(xù)運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的剩余收益由合同授予方控制，則該項(xiàng)合同屬于BOT業(yè)務(wù)合同范圍；反之，如果該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的剩余收益不由合同授予方控制，則該項(xiàng)合同不屬于BOT業(yè)務(wù)合同范圍。(3)剩余收益按照公允價(jià)值返還合同授予方。如果合同約定，除非取得合同授予方的批準(zhǔn)，合同投資方無權(quán)將相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施向第三方出售。在合同終止日，合同授予方需要按照此基礎(chǔ)設(shè)施在該日的公允價(jià)值(而非無償)自合同投資方處進(jìn)行回購。此種情況下，該項(xiàng)合同屬于BOT業(yè)務(wù)合同。因?yàn)楹贤谟璺皆诤贤谙藿K止時(shí)控制有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的重大剩余收益，同時(shí)，根據(jù)IFRIC12-5的相關(guān)規(guī)定：合同授予方對(duì)于剩余收益的控制必須同時(shí)滿足限制合同投資方現(xiàn)實(shí)出售或抵押基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利，以及保證合同授予方在合同期限內(nèi)持續(xù)使用該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利兩項(xiàng)條件。此實(shí)例中，盡管合同投資方能出售或抵押基于其剩余收益中的經(jīng)濟(jì)利益，但不能任意出售或抵押相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施本身。IFRIC12采用了“控制”原則，其認(rèn)為無論基礎(chǔ)設(shè)施最終是以公允價(jià)值還是名義金額轉(zhuǎn)讓給合同授予方，并不影響合同授予方是否“控制”該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施。(4)合同授予方“有權(quán)”(而非“必須”)在合同終止日按照公允價(jià)值回購基礎(chǔ)設(shè)施。此種情況下，仍被認(rèn)定為BOT業(yè)務(wù)合同?！坝袡?quán)”，意味著合同授予方可以自主決定在合同終止日該基礎(chǔ)設(shè)施是由其回購，還是繼續(xù)由投資方使用或處置?；谠擁?xiàng)選擇權(quán)的存在，盡管合同投資方仍可能出售或抵押基于該基礎(chǔ)設(shè)施剩余收益中的經(jīng)濟(jì)利益，但無權(quán)自由出售或者抵押該基礎(chǔ)設(shè)施。(二)賬務(wù)處理探討本文旨在通過對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)及IFRIC12的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行剖析，結(jié)合案例及實(shí)務(wù)中可能遇到的特殊問題，就BOT業(yè)務(wù)進(jìn)行較為全面的探討，包括對(duì)于一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否屬于BOT的判斷以及BOT業(yè)務(wù)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和信息披露等。同時(shí)，就涉及BOT業(yè)務(wù)的擬上市公司在IPO審核中，監(jiān)管層面需要重點(diǎn)關(guān)注哪些問題提出建議。1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)及IFRIC12號(hào)中，對(duì)于BOT業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理均進(jìn)行了規(guī)定，其基本原則為：在建造階段發(fā)生的收入和成本按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——建造合同》的規(guī)定進(jìn)行處理，后續(xù)運(yùn)營(yíng)階段的收入和成本按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入》的規(guī)定進(jìn)行處理。當(dāng)按照特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同規(guī)定，項(xiàng)目公司應(yīng)提供不止—項(xiàng)服務(wù)(如既提供基礎(chǔ)設(shè)施建造服務(wù)又提供建成后經(jīng)營(yíng)服務(wù))的，各項(xiàng)服務(wù)能夠單獨(dú)區(qū)分時(shí)，其收取或應(yīng)收的對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)服務(wù)的相對(duì)公允價(jià)值比例分配給所提供的各項(xiàng)服務(wù)。需要指出的是，對(duì)于BOT業(yè)務(wù)的具體賬務(wù)處理，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)及IFRIC12存在少許差異，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架體系下，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施如果采用發(fā)包形式建造，發(fā)包方不應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的建造收入；而IFRIC12中沒有此項(xiàng)規(guī)定。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則框架體系下建造期間全額確認(rèn)建造收入和建造合同毛利，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架體系下由于不確認(rèn)建造收入，項(xiàng)目整體收入低于IFRS，相關(guān)建造合同毛利遞延至運(yùn)營(yíng)期間分期確認(rèn)。2.項(xiàng)目公司應(yīng)確認(rèn)的資產(chǎn)類別BOT業(yè)務(wù)所建造基礎(chǔ)設(shè)施不應(yīng)作為項(xiàng)目公司的固定資產(chǎn)。由于項(xiàng)目公司對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)不能實(shí)施控制，其僅能通過該項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，按照合同約定提供公共服務(wù)。項(xiàng)目公司對(duì)于相關(guān)對(duì)價(jià)收取的權(quán)利只能確認(rèn)為一項(xiàng)無形資產(chǎn)、一項(xiàng)金融資產(chǎn)或兩者的結(jié)合。(1)無形資產(chǎn)模式、金融資產(chǎn)模式和分流模式。合同規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施建成后的一定期間內(nèi)，項(xiàng)目公司可以無條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)金融資產(chǎn)；合同規(guī)定項(xiàng)目公司在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后，從事經(jīng)營(yíng)的一定期間內(nèi)有權(quán)利向服務(wù)對(duì)象收取費(fèi)用，但收費(fèi)金額不確定的，該權(quán)利不構(gòu)成一項(xiàng)無條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)無形資產(chǎn)；合同規(guī)定項(xiàng)目公司在向合同授予方收取確定金額的貨幣或其他金融資產(chǎn)，同時(shí)有權(quán)向服務(wù)對(duì)象收取費(fèi)用的情況下，或者合同規(guī)定項(xiàng)目公司有權(quán)利向服務(wù)對(duì)象收取費(fèi)用，但當(dāng)項(xiàng)目公司提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的收費(fèi)低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規(guī)定負(fù)責(zé)將有關(guān)差價(jià)補(bǔ)償給項(xiàng)目公司的，應(yīng)采用分流模式(bifurcatedmodel)記錄資產(chǎn)項(xiàng)目。(2)金融資產(chǎn)模式與無形資產(chǎn)模式對(duì)合同期各年利潤(rùn)的影響。在其他各項(xiàng)條件相同的情況下，金融資產(chǎn)模式與無形資產(chǎn)模式相比，前些年的利潤(rùn)較大、后些年的利潤(rùn)較小。下面的例子，通過列表對(duì)比，進(jìn)行了具體說明。某BOT項(xiàng)目，建造期為一年，項(xiàng)目公司工程建造成本為100萬元，建造毛利為20萬元，建造收入為120萬元；經(jīng)營(yíng)期為15年，假設(shè)不考慮日常運(yùn)營(yíng)成本、大修理支出和更新改造支出；無形資產(chǎn)模式下，項(xiàng)目公司每年向服務(wù)對(duì)象收費(fèi)金額為12.36萬元，無形資產(chǎn)按直線法攤銷；金融資產(chǎn)模式下，政府每年向項(xiàng)目公司支付12.36萬元，項(xiàng)目公司不再向服務(wù)對(duì)象收費(fèi)，實(shí)際利率為6％。各項(xiàng)收入支出的現(xiàn)金流均在年末發(fā)生。表1列示了無形資產(chǎn)模式和金融模式下稅前利潤(rùn)的差異數(shù)。由表1可見，盡管兩種模式下15年經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的稅前利潤(rùn)合計(jì)數(shù)相同(均為65.33萬元)，但由于無形資產(chǎn)按直線法攤銷，各年攤銷成本相同，而金融資產(chǎn)賬面額逐年遞減，利息收入也相應(yīng)逐年遞減，金融資產(chǎn)模式相對(duì)無形資產(chǎn)模式會(huì)提前確認(rèn)稅前利潤(rùn)。3.案例分析(1)“Take-or-pay”arrangement(鹽水淡化項(xiàng)目)甲項(xiàng)目公司與政府簽訂一項(xiàng)鹽水淡化設(shè)備建造及運(yùn)營(yíng)合同，甲項(xiàng)目公司在合同期內(nèi)可以取得如下兩項(xiàng)收入：(a)每年將獲得一筆固定收入，作為鹽水淡化設(shè)備投資的對(duì)價(jià)；(b)對(duì)每立方米生產(chǎn)出的淡化水給予一個(gè)固定金額，此筆收入將可以完全補(bǔ)償該設(shè)備的生產(chǎn)成本(基于其設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力2，500萬立方米／每年)，并且政府承諾購買該淡水設(shè)備產(chǎn)出的所有淡水產(chǎn)品。由于政府承諾購買所有淡水產(chǎn)品，甲項(xiàng)目公司將只承擔(dān)產(chǎn)出不足的風(fēng)險(xiǎn)，而不承擔(dān)市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)，因此該項(xiàng)協(xié)議應(yīng)采用金融資產(chǎn)模式計(jì)量，即在甲項(xiàng)目公司賬面確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)。在另一種情況下，如果根據(jù)合同條款，政府只保證收購產(chǎn)出淡化水的一定比例(如每年最多收購1，600萬立方米／每年)，除此以外的其余部分，甲項(xiàng)目公司可以向用戶收取費(fèi)用(前提是政府控制項(xiàng)目公司向誰出售，以及以什么價(jià)格出售)，那么在確實(shí)存在市場(chǎng)需求的情況下，甲項(xiàng)目公司需在其賬面確認(rèn)部分金融資產(chǎn)、部分無形資產(chǎn)。(2)基于產(chǎn)出能力的支付(醫(yī)院項(xiàng)目)乙公司被政府授權(quán)建造和運(yùn)營(yíng)一所醫(yī)院，期限32年。合同規(guī)定乙公司如能確保一個(gè)事先確定的最低床位數(shù)，則政府將向其支付一筆固定金額的費(fèi)用，使其可以彌補(bǔ)對(duì)于醫(yī)院的投資。IFRIC12-16指出，如果根據(jù)合同約定，合同授予方保證向經(jīng)營(yíng)方支付一個(gè)確定金額，則經(jīng)營(yíng)方享有無條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，即使其實(shí)際支付基于經(jīng)營(yíng)方對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量或產(chǎn)出能力等的保證。因此，在這個(gè)案例中，運(yùn)營(yíng)方仍然應(yīng)當(dāng)在賬面確認(rèn)金融資產(chǎn)。4.資產(chǎn)維護(hù)及復(fù)原義務(wù)一項(xiàng)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同可能要求運(yùn)營(yíng)人：(1)將基礎(chǔ)設(shè)施保持在一個(gè)足以提供合適的公共服務(wù)水平的狀態(tài)；(2)在合同終止時(shí)，將基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)移給合同授予人之前將基礎(chǔ)設(shè)施復(fù)原到一個(gè)特定狀態(tài)。如收費(fèi)公路的運(yùn)營(yíng)方可能被要求定期進(jìn)行道路平整，以使其不低于一個(gè)特定要求。IFRIC12-21指出，基于合同約定對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)施的維護(hù)和復(fù)原義務(wù)應(yīng)當(dāng)按照“或有事項(xiàng)”準(zhǔn)則的相關(guān)要求予以確認(rèn)和計(jì)量。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)：按照合同規(guī)定，企業(yè)為使有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施保持一定的服務(wù)能力或在移交給合同授予方之前保持一定的使用狀態(tài)，預(yù)計(jì)將發(fā)生的支出，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》的規(guī)定處理。運(yùn)營(yíng)方需要承擔(dān)資產(chǎn)更新支出(將基礎(chǔ)設(shè)施移交給合同授予方前的資產(chǎn)復(fù)原支出)及后續(xù)維護(hù)支出(包括日常維護(hù)支出和定期大修理等重大維護(hù)支出)的，日常維護(hù)支出在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，資產(chǎn)更新支出和后續(xù)重大維護(hù)支出則適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》，在義務(wù)承擔(dān)期內(nèi)確認(rèn)相關(guān)成本費(fèi)用。無形資產(chǎn)模式下，資產(chǎn)更新義務(wù)在合同簽訂時(shí)即已存在，應(yīng)計(jì)入無形資產(chǎn)初始額中，在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)攤銷；后續(xù)重大維護(hù)支出則計(jì)入預(yù)計(jì)負(fù)債，并在前后兩次重大維護(hù)期間(首次重大維護(hù)則在合同期初至首次重大維護(hù)時(shí)點(diǎn)之間)分?jǐn)傁嚓P(guān)成本費(fèi)用。金融資產(chǎn)模式下，資產(chǎn)更新支出應(yīng)相應(yīng)調(diào)整金融資產(chǎn)初始額；后續(xù)重大維護(hù)支出可比照無形資產(chǎn)模式，或結(jié)合未來重大維護(hù)現(xiàn)金流來調(diào)整實(shí)際利率。5.BT合同的賬務(wù)處理從合同形式及內(nèi)容來看，BT(Build-Transfer)合同與BOT(Build-Operate-Transfer)合同相比僅缺少“運(yùn)營(yíng)”環(huán)節(jié)。如部分公司采用BT(建設(shè)—移交)模式參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，合同授予方是政府(包括政府有關(guān)部門或政府授權(quán)的企業(yè))，BT項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的投融資和建設(shè)，項(xiàng)目完工后移交給政府，政府根據(jù)回購協(xié)議在規(guī)定的期限內(nèi)支付回購資金(含占用資金的投資回報(bào))。對(duì)于符合上述條件的BT業(yè)務(wù)，項(xiàng)目公司同時(shí)提供建造服務(wù)的，建造期間，對(duì)于所提供的建造服務(wù)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——建造合同》確認(rèn)相關(guān)的收入和成本，建造合同收入按應(yīng)收取對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量，同時(shí)確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款；項(xiàng)目公司未提供建造服務(wù)的，應(yīng)按照建造過程中支付的工程價(jià)款等考慮合同規(guī)定，確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款。其中，長(zhǎng)期應(yīng)收款應(yīng)采用攤余成本計(jì)量并按期確認(rèn)利息收入，實(shí)際利率在長(zhǎng)期應(yīng)收款存續(xù)期間內(nèi)一般保持不變。三、信息披露分析(一)現(xiàn)有信息披露規(guī)定梳理首先，從境內(nèi)的相關(guān)規(guī)定來看，目前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架體系下并未對(duì)BOT披露作出具體規(guī)定，其基本披露要求分散于各項(xiàng)具體準(zhǔn)則中，如“無形資產(chǎn)”、“收入”、“金融工具”、“建造合同”等。證監(jiān)會(huì)發(fā)布的招股說明書準(zhǔn)則、年報(bào)等定期報(bào)告準(zhǔn)則中，也沒有就BOT業(yè)務(wù)的信息披露作出單獨(dú)要求。其次，從境外的相關(guān)規(guī)定來看，解釋公告第29號(hào)——服務(wù)特許權(quán)協(xié)議：披露(SIC29—StandingInterpretationsCommittee)對(duì)BOT業(yè)務(wù)的信息披露，提出了較為明確的要求，主要內(nèi)容如下：(1)披露公司將一項(xiàng)業(yè)務(wù)合同認(rèn)定為BOT合同的依據(jù)和過程；(2)需要運(yùn)營(yíng)方披露為換取金融資產(chǎn)／無形資產(chǎn)所提供的建造服務(wù)在本期所產(chǎn)生的收入／利潤(rùn)(或虧損)金額；(3)BOT合同的具體描述。對(duì)未來現(xiàn)金流入的金額、時(shí)間及不確定性產(chǎn)生重大影響的合同條款(例如經(jīng)營(yíng)期限、價(jià)格調(diào)整時(shí)間及考慮因素)；(4)當(dāng)期合同變更情況。包括以下項(xiàng)目的性質(zhì)及程度(數(shù)量，期限，金額等)：使用特定資產(chǎn)的權(quán)利、提供服務(wù)的義務(wù)或享有服務(wù)的權(quán)利、建造或購買不動(dòng)產(chǎn)的義務(wù)、在合同終止日移交特定資產(chǎn)的義務(wù)或取得特定資產(chǎn)的權(quán)利、續(xù)約或終止權(quán)、其他權(quán)利和義務(wù)(例如大修理義務(wù))。上述披露內(nèi)容要求按照單項(xiàng)BOT合同進(jìn)行，也可以按照類別進(jìn)行披露。在進(jìn)行分類時(shí)，同類別的合同需具有相似的性質(zhì)。比如，將所有的污水處理相關(guān)的BOT合同劃分為一類。但是，當(dāng)這些合同的條款存在重大差異時(shí)，需考慮其對(duì)于報(bào)表使用者的具體影響，以便確定是否需要進(jìn)行進(jìn)一步拆分。(二)境內(nèi)上市公司信息披露現(xiàn)狀分析從境內(nèi)上市公司已公布的年報(bào)來看，BOT業(yè)務(wù)的信息披露主要集中在財(cái)務(wù)信息層面，業(yè)務(wù)信息相對(duì)較為簡(jiǎn)單。在財(cái)務(wù)信息方面，上市公司在年報(bào)的會(huì)計(jì)政策描述中，基本均按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)的規(guī)定，披露了BOT業(yè)務(wù)相關(guān)工程建造收入、金融資產(chǎn)及無形資產(chǎn)等的確認(rèn)與計(jì)量方法，并在長(zhǎng)期應(yīng)收款、無形資產(chǎn)、在建工程、營(yíng)業(yè)收入等項(xiàng)下按重要性原則披露了BOT業(yè)務(wù)明細(xì)余額。但上市公司披露的BOT業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息多為歷史信息，并未披露BOT業(yè)務(wù)對(duì)公司未來業(yè)績(jī)的影響。在業(yè)務(wù)信息方面，上市公司的披露普遍較少，一般僅在管理層討論與分析中披露了重大BOT項(xiàng)目的名稱，極少數(shù)公司還披露了合同總金額(或項(xiàng)目投資概算總額)、補(bǔ)償方式或補(bǔ)償金額、經(jīng)營(yíng)期限、項(xiàng)目進(jìn)展情況等。四、IPO審核建議在前文分析BOT業(yè)務(wù)特點(diǎn)、相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定及信息披露現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，針對(duì)擬上市公司從事BOT業(yè)務(wù)的，筆者建議在IPO審核中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：(一)關(guān)注BOT業(yè)務(wù)的占比及其對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力和成長(zhǎng)性的影響B(tài)OT業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，決定了該類業(yè)務(wù)主要由政府或其授權(quán)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，某種程度上發(fā)行人缺乏話語權(quán)。非市場(chǎng)因素的存在，使得該類項(xiàng)目的利潤(rùn)空間可能與純市場(chǎng)化項(xiàng)目不同。此外，合同的執(zhí)行也可能受到影響(出于公共服務(wù)目的，合同可能存在變更或解除等風(fēng)險(xiǎn))。對(duì)于BOT業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)中所占比重較大的發(fā)行人，前述不確定性的存在與否會(huì)對(duì)其持續(xù)盈利能力及成長(zhǎng)性帶來明顯的影響，需在發(fā)行審核過程中根據(jù)具體情況予以判斷。(二)關(guān)注會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)1.對(duì)界定為BOT業(yè)務(wù)的判斷是否正確基于BOT業(yè)務(wù)賬務(wù)處理的特殊性和復(fù)雜性，建議結(jié)合發(fā)行人相關(guān)合同的關(guān)鍵條款，判斷其是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)規(guī)定的BOT業(yè)務(wù)的兩項(xiàng)條件；針對(duì)一些特別的業(yè)務(wù)(例如，經(jīng)營(yíng)期限與基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)計(jì)使用年限相同，或者無固定經(jīng)營(yíng)期限)，如果解釋第2號(hào)沒有明確規(guī)范，則參考IFRIC12對(duì)于BOT業(yè)務(wù)適用條件的兩項(xiàng)原則性規(guī)定。2.金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)的分類確認(rèn)是否正確如前所述，不同資產(chǎn)核算模式(金融資產(chǎn)模式或無形資產(chǎn)模式)下，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)BOT業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)總額雖然相同，但各年分布不同。因此，應(yīng)結(jié)合發(fā)行人BOT合同條款以及實(shí)質(zhì)重于形式的原則，審核企業(yè)對(duì)于收取對(duì)價(jià)的賬務(wù)處理是否正確，是否嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定確認(rèn)為金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，或兩者的結(jié)合，是否進(jìn)行了正確的計(jì)量。3.折現(xiàn)率的選擇是否合理金融資產(chǎn)模式下，項(xiàng)目公司需根據(jù)實(shí)際利率法確認(rèn)各年的收益，并以確定的實(shí)際利率作為折現(xiàn)率，而實(shí)際利率的高低，將影響相關(guān)利息收入在BOT項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的分布，較高的實(shí)際利率往往會(huì)使公司在全部經(jīng)營(yíng)期內(nèi)提前確認(rèn)相關(guān)收益。發(fā)行人直接確定實(shí)際利率的，應(yīng)關(guān)注其計(jì)算依據(jù)及合理性。發(fā)行人通過預(yù)測(cè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)收入來推導(dǎo)實(shí)際利率的(即將各年固定補(bǔ)償減去各年預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)收入，再根據(jù)工程建造收入，來計(jì)算實(shí)際利率)，應(yīng)關(guān)注各年運(yùn)營(yíng)成本及毛利率預(yù)計(jì)的依據(jù)及合理性。4.無形資產(chǎn)的攤銷方法是否合理無形資產(chǎn)模式下，無形資產(chǎn)的攤銷年限不應(yīng)超過經(jīng)營(yíng)期限。此外，與實(shí)際利率相同，無形資產(chǎn)的攤銷方法也直接影響相關(guān)利息收入在BOT項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的分布，應(yīng)關(guān)注發(fā)行人攤銷方法的選擇及其合理性。5.資產(chǎn)更新支出及后續(xù)重大維護(hù)支出的確認(rèn)與計(jì)量是否合理基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，除日常運(yùn)營(yíng)維護(hù)支出外，項(xiàng)目公司還可能承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施移交前的更新支出以及后續(xù)重大維護(hù)支出。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)的要求，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》的規(guī)定。因此，應(yīng)結(jié)合工程性質(zhì)(例如，由于污水較強(qiáng)的腐蝕性，污水處理工程需定期進(jìn)行重大維護(hù))及合同條款的內(nèi)容(例如，明確項(xiàng)目公司在合同經(jīng)營(yíng)期后將工程按約定狀態(tài)進(jìn)行移交)，關(guān)注項(xiàng)目公司是否可能發(fā)生資產(chǎn)更新支出及后續(xù)重大維護(hù)支出，以及發(fā)行人是否對(duì)支出額在產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)時(shí)進(jìn)行了最佳估計(jì)和會(huì)計(jì)處理。6.工程建造收入的確認(rèn)是否合理發(fā)行人如果確認(rèn)了工程建造收入的，應(yīng)關(guān)注發(fā)行人項(xiàng)目公司是否具備相應(yīng)的工程建造資質(zhì)以及是否實(shí)際提供了工程建造服務(wù)。(三)關(guān)注信息披露是否充分為使投資者合理判斷BOT業(yè)務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，公司應(yīng)在招股說明書中披露以下內(nèi)容：1.BOT業(yè)務(wù)概覽發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露最近三年仍處于合同有效期內(nèi)的BOT項(xiàng)目的主要內(nèi)容，包括項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目公司名稱、目前所處階段、工程造價(jià)、經(jīng)營(yíng)期起止日期、對(duì)發(fā)行人最近三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。同時(shí)，還應(yīng)披露發(fā)行人關(guān)于BOT項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備情況。BOT業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，決定了該類業(yè)務(wù)主要由政府或其授權(quán)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，某種程度上發(fā)行人缺乏話語權(quán)。非市場(chǎng)因素的存在，使得該類項(xiàng)目的利潤(rùn)空間可能與純市場(chǎng)化項(xiàng)目不同。此外，合向的執(zhí)行也可能受到影響(出于公共服務(wù)目的，合同可能存在變更或解除等風(fēng)險(xiǎn))。就具體BOT項(xiàng)目而言，發(fā)行人需要在招股說明書中詳細(xì)披露重大BOT合同的條款，包括：(1)工程建造期和經(jīng)營(yíng)期限；(2)工程造價(jià)；(3)公司經(jīng)營(yíng)期內(nèi)可獲取的政府補(bǔ)償金額或可向服務(wù)對(duì)象收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)的調(diào)整機(jī)制；(4)政府補(bǔ)償或向服務(wù)對(duì)象收費(fèi)的附加條件；(5)工程移交的狀態(tài)要求；(6)合同雙方的主要違約責(zé)任。2.會(huì)計(jì)處理方法及依據(jù)公司應(yīng)披露BOT業(yè)務(wù)的具體會(huì)計(jì)處理方法：(1)工程建造收入及相關(guān)金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量方法；(2)無形資產(chǎn)的攤銷期限與攤銷方法；(3)與金融資產(chǎn)相關(guān)的實(shí)際利率及確定方法；(4)資產(chǎn)更新支出及后續(xù)重大維護(hù)支出的確認(rèn)方法；(5)公司通過工程建造成本加成方法推算確定工程建造收入的，應(yīng)披露工程建造毛利率的水平及確定方法；(6)公司通過預(yù)計(jì)未來日常維護(hù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的成本、毛利來確定實(shí)際利率時(shí)，應(yīng)披露日常經(jīng)營(yíng)成本、毛利的測(cè)算依據(jù)；(7)無形資產(chǎn)的減值測(cè)試方法。3.BOT項(xiàng)目對(duì)未來業(yè)績(jī)的影響發(fā)行人應(yīng)披露BOT項(xiàng)目的預(yù)計(jì)工程建造收入和毛利；經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，除向服務(wù)對(duì)