證券投資實務課件

證券投資實務課件1第1頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日股份公司的類型及其特征

2第2頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日股份有限公司的組織結構

3第3頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.3.2股票一、股票的概念股票是由股份公司發(fā)給投資者作為入股的憑證，持有者有權分享公司利益，同時要承擔公司的責任和風險。股票一經(jīng)認購，持有者就不能要求退股，但可到證券市場上轉讓、出售。4第4頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日二、股票的性質5第5頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日三、股票的種類（1）按股票代表的股東權利劃分

A、普通股普通股是指在公司的經(jīng)營管理、盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求和優(yōu)先股股東的收益權與求償權要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權。

6第6頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日A-1普通股股東按其所持有股份比例享有以下基本權利：（1）有權獲得股利，必須從公司凈利潤中分取。（2）破產(chǎn)或解散清算時，有權要求分得公司的剩余資產(chǎn)，在公司的債權人和優(yōu)先股股東之后。（3）有經(jīng)營管理參與權。（4）有優(yōu)先認股權，即公司增發(fā)股票時，現(xiàn)有股東有權優(yōu)先購買新發(fā)行的股票。

7第7頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日A-2常見的普通股股票的種類：（1）藍籌股股票，又稱熱門股股票，專指一些大公司發(fā)行的普通股股票。（2）成長股股票，由成長率高于整個國家及其所在行業(yè)增長水平的股份有限公司所發(fā)行的股票。（3）周期性股票，指營業(yè)收入隨經(jīng)濟周期而波動的公司所發(fā)行的股票。8第8頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日（4）防守性股票，指的是在經(jīng)濟條件普遍惡化時，收益高于其他股票的平均收益的股票。（5）投機性股票，指的是那些自身價格很不穩(wěn)定或其發(fā)行公司的前景很不確定的股票。9第9頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日B、優(yōu)先股股票優(yōu)先股股票是相對于普通股股票而言的，是在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股股票擁有某些優(yōu)先權的股票。10第10頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日B-1優(yōu)先股的優(yōu)先權體現(xiàn)為：（1）可先于普通股股票獲得股息（2）公司破產(chǎn)或解散進行清算時，可先于普通股股票分得公司的剩余財產(chǎn)

11第11頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日B-2優(yōu)先股股票具有如下的特點：（1）股息率固定，通常在發(fā)行時就約定固定的股息率，不管剩余利潤多少，都要按約定的股息率向優(yōu)先股股東支付股息。（2）優(yōu)先股股票的表決權受到一定限制，一般情況下，優(yōu)先股沒有投票表決權，無權過問公司的經(jīng)營管理。除非在涉及到優(yōu)先股權益的問題上。（3）優(yōu)先股雖然具有分配利潤和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先權，但仍是有風險的。公司能否支付優(yōu)先股股東應得的股息，得看公司是否有營業(yè)利潤。

12第12頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日B-3股份公司為滿足廣大投資者和企業(yè)的多種需要，常常對優(yōu)先股附加了不同的優(yōu)惠條件，形成了一系列既有同類本質共性又有互相各異的優(yōu)先股股票：①累積與非累積優(yōu)先股股票②參加與非參加優(yōu)先股股票③可轉換優(yōu)先股股票④可收回優(yōu)先股股票

13第13頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日其它的類型劃分：按股票是否有面值分：有面值股票和無面值股票按股票是否記名分：記名股票和不記名股票按有無表決權分：表決權股票和無表決權股票

14第14頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日我國對股票的一些特殊分類

15第15頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.4證券投資基金

1.4.1證券投資基金的概念投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行投資基金單位，集中投資者的資金，由投資基金托管人托管，由投資基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，并將投資收益按基金份額進行分配的一種間接投資方式。16第16頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日證券投資基金與債券、股票的區(qū)別：（1）性質不同；股票、債券是直接投資工具，投資基金卻是一種間接投資工具。（2）反映的權利關系不同；股票反映所有權關系，債券反映債權債務關系，而投資基金反映的是信托契約關系。（3）風險與收益不同；債券的利率事先約定到期還本付息，風險小，收益低；股票風險較大，預期收益高；投資基金風險低于股票而高于債券，收益則低于股票而高于債券。（4）投資周期不同；多數(shù)投資基金適合中長期投資。

17第17頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.4.2證券投資基金的特點（1）集合理財、專業(yè)管理（2）組合投資、分散風險（3）利益共享、風險分擔（4）嚴格監(jiān)管、信息透明（5）獨立托管、保障安全18第18頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.4.3證券投資基金的分類根據(jù)證券投資基金的組織形式、投資渠道、資金募集方式的不同，可對其進行不同的分類。（1）根據(jù)基金單位是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金

19第19頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日表1：開放式基金與封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金基金規(guī)?？勺冃愿鶕?jù)申購和贖回情況隨時增減存贖期內(nèi)不變交易方式投資者與銷售機構之間申購與贖回投資者之間交易價格由基金單位的資產(chǎn)凈值決定由市場供求關系決定交易費用基金價格包含一切費用基金價格之外，手續(xù)費和交易稅投資策略一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)流動性要求相對較低對基金管理人的約束約束較多約束較少20第20頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，證券投資基金可分為公司型基金和契約型基金表2：契約型投資基金和公司型投資基金的區(qū)別契約型基金公司型基金法律依據(jù)信托法公司法法人資格不具有法人資格具有法人資格投資者地位對基金的運作不具發(fā)言權可參與基金的重大決策融資渠道不可向銀行融資可向銀行融資財產(chǎn)經(jīng)營的依據(jù)基金契約公司章程運營方式契約期滿即終結無固定期限21第21頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日

（3）根據(jù)投資風險和收益的不同，投資基金可分為：

成長型基金；重視資金長期穩(wěn)定而持續(xù)的增長，其目標是所構建的投資組合的業(yè)績增幅要高于大盤，這種基金的凈值波動較大，風險也較大。

收入型基金；目標在于獲取最大的當期收入，通常投資于各種可以帶來收入的有價證券。固定收入型和股票收入型

平衡型基金；追求資本的成長和當期收入，使基金收入和成長性呈適度發(fā)展趨勢。這種基金通常將資金分散投資于股票和債券。

22第22頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日（4）根據(jù)投資對象的不同，投資基金可分為

股票基金；債券基金；貨幣市場基金；期貨基金；期權基金等

23第23頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.4.4基金的收益和費用一、基金收益

基金收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的收益?；鹗找姘ɑ鹜顿Y所得的股利、債券利息、買賣證券價差和存款利息等。24第24頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日二、基金費用

基金管理費，支付給基金管理人的管理報酬?！吨腥A人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人的管理費按基金凈資產(chǎn)值的1.5%年費率計提，由基金資產(chǎn)中支付，不必另向投資者收取，基金規(guī)模越大，提取的管理費越多。

基金托管費，是基金托管人為基金提供服務而向基金收取的費用?；鹨?guī)模越大，托管費率越低。

25第25頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.5金融衍生工具金融衍生工具是指以合約形式制定，從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。原生資產(chǎn)通常有貨幣、債券、股票和指數(shù)等基本金融工具。26第26頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.5.1金融衍生工具的特征金融衍生工具的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可以進行全額交易，不需要實際上的本金轉移，合約的了結一般也采用現(xiàn)金差價結算的方式進行，只有在期滿日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貨款。因此，金融衍生工具具有較強的杠桿效應。保證金比率越低，杠桿效應越大，風險也就越大。

27第27頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1.5.2幾種常見的金融衍生工具一、期貨期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動，是一種高度組織化的交易方式，對交易對象、交易時間和交易空間等方面有較為嚴格的限定。28第28頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日期貨交易的對象是標準化的期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標準化合約。期貨合約的商品品種、數(shù)量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變量就是合約的價格。29第29頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日1）期貨交易的特征（1）期貨交易的雙向性（2）期貨交易的杠桿作用（3）期貨市場是零和市場30第30頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日2）主要的金融期貨品種31第31頁，共34頁，2023年，2月20日，星期日二、期權

期權是指在未來一定時期可以買賣某一標的資產(chǎn)的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的權利金后擁有的在未來一段時間內(nèi)或未來某一特定日期以事先規(guī)定好的價格向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的資產(chǎn)的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權合約的基本要素：買方、賣方、權利金、履約保證金、通知和到期日