隆鑫通用動(dòng)力股份有限公司以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的確定并購Costruzioni Motoridiesel S.P.A形成的包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

隆鑫通用動(dòng)力股份有限公司以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的確定并購CostruzioniMotoridieselS.P.A形成的包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告重康評(píng)報(bào)字(2022)第527號(hào)報(bào)告編碼：此報(bào)告涉密(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報(bào)告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報(bào)告已在業(yè)務(wù)報(bào)備管理系重慶華康資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限責(zé)任公司 二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文 2、評(píng)估目的 3、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 5、評(píng)估基準(zhǔn)日 17 14、資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員簽名和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)印章 五、附件地址：重慶市渝北區(qū)財(cái)富大道一號(hào)重慶財(cái)富金融中心38層郵編：401121電話hongqingHuakangAssetLa一、本評(píng)估報(bào)告參照財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。三、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成四、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。六、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單、歷史年度經(jīng)營成果、未來盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)由企業(yè)管理層申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。八、資產(chǎn)評(píng)估師已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注。九、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。十、資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)具備本評(píng)估業(yè)務(wù)所需的執(zhí)業(yè)資質(zhì)和相關(guān)專業(yè)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，本次評(píng)估過程中沒有運(yùn)用其它評(píng)估機(jī)構(gòu)或?qū)＜业墓ぷ鞒晒hongqingHuakangAssetLa ChongqingHuakangAssetLa 譽(yù)資產(chǎn)組在2022年12月31日的可收回金額進(jìn)行了評(píng)估。評(píng)估目的：為隆鑫通用動(dòng)力股份有限公司以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的對(duì)并購CostruzioniMotoridieselS.P.A形成的包含商譽(yù)資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，提供所涉及的Costruzioni鑫通用動(dòng)力股份有限公司和CostruzioniMotoridieselS.P.A申報(bào)的并購Costruzioni評(píng)估基準(zhǔn)日：2022年12月31日。4ChongqingHuakangAssetLa4包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額選用收益法進(jìn)行測(cè)算，經(jīng)綜合評(píng)定估算，Costruzioni預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值金額為6,120.本次根據(jù)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)高者確定包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額。綜上所述，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日，CostruzioniMotoridieselS.P.A包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額為6,120.00萬歐元(大寫：歐元陸仟壹佰貳拾萬元整);折合成人民幣為45,428.15萬元(大寫：人民幣肆億伍仟肆佰1、本報(bào)告評(píng)估結(jié)果使用有效期自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年，即2022年12月31日至2023年12月30日。ChongqingHuakangAssetLa 年12月31日人民幣匯率中間價(jià)歐元匯率為7.4229。以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和正確理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)ChongqingHuakangAssetLandRea 重康評(píng)報(bào)字(2022)第527號(hào)譽(yù)資產(chǎn)組在2022年12月31日的可收回金額進(jìn)行了評(píng)估。一、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和其他報(bào)告使用人(一)委托人6、成立日期：2007年06月08日7、營業(yè)期限：2007年06月08日至永久地址：重慶市渝北區(qū)財(cái)富大道一號(hào)重慶財(cái)富金融中心38層郵編：401121電話hongqingHuakangAssetLandR 8、經(jīng)營范圍：許可項(xiàng)目：開發(fā)、生產(chǎn)、銷售：內(nèi)燃機(jī)(在許可證核定范圍及有效期內(nèi)經(jīng)營)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)，具體經(jīng)營項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))一般項(xiàng)目：開發(fā)、銷售：摩托車及零部件、汽油機(jī)及零部件、汽車零部件；開發(fā)、生產(chǎn)、銷售：農(nóng)業(yè)機(jī)具、林業(yè)機(jī)具、園林機(jī)械、非公路用車、普通機(jī)械及電器產(chǎn)品；批發(fā)、零售：金屬材料、橡塑制品、貨物及技術(shù)進(jìn)出口(不含國家禁止或限制進(jìn)出口項(xiàng)目);商貿(mào)信息咨詢。**(法律、行政法規(guī)禁止的不得經(jīng)營；法律、行政法規(guī)規(guī)定需許可審批的，取得許可審批后從事經(jīng)營)(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動(dòng))(二)產(chǎn)權(quán)持有人1、基本情況(1)公CostruzioniMotoridieselSCMD(3)法定代表人：黃經(jīng)雨、NegriMariano(4)主要經(jīng)營范圍：設(shè)計(jì)和開發(fā)高端發(fā)動(dòng)機(jī)引擎及生產(chǎn)高精機(jī)械部件(5)注冊(cè)資本：16,829,887歐元(6)公司類型：股份有限公司(7)成立日期：1991年2月(8)歷史沿革及股權(quán)變更情況：CMD是根據(jù)意大利法律設(shè)立的股份有限公司，截至2016年11月15日，其已發(fā)行的股份為12,342,655.00股，每股的票面價(jià)值為1歐元，股本金總額為12,342,655.00歐元(已全部繳清),并分別由以下人持有：MarianoNegri先生持有10,028,254.00股，占已發(fā)行公司股本的81.25%;GiorgioNegei先生持有2,314,401.00股，占已發(fā)行公司股本的18.75%。2016年11月16日，隆鑫通用與CMD股東MarianoNegri先生及GiorgioNegri先生共同簽署了《股權(quán)收購和投資協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議條款及條件，隆鑫通用通過以下方式最終獲得CMD在完全稀釋后約等于67%(百分之六十七)的股份：AddChongqingFortuneFinancialCenterNCaifuAYubeiDistrictChongqingPTeChongqingHuakangAssetLandRealEsta ②隆鑫通用同時(shí)溢價(jià)認(rèn)購4,487,232股CMD新發(fā)行的股份(“新股”),約占公司增資后總股本的27%(百分之二十七)(“增資”)。股份轉(zhuǎn)讓和增資同步進(jìn)行并視為一筆單一的交易。交易各方于2017年1月19日在意大利羅馬完成了本次交易的交割工作及必要的工商登記手續(xù)。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，隆鑫通用已合法持有CMD公司11,275,698股股票，取得CMD公司約67%的股權(quán)，并以自有資金向相關(guān)各方匯付了全部對(duì)價(jià)總金額4,111萬歐元。在交割完A、隆鑫通用擁有11,275,698股CMD股份，約占其發(fā)行股本的67.00%;B、MarianoNegri擁有4,512,709股CMD股份，約占其發(fā)行股本的26.81%;C、GiorgioNegri擁有1,041,480股CMD股份，約占其發(fā)行股本的6.19%。(9)公司簡介CMD成立于1991年2月，其前身為Negri家族于1971年設(shè)立的FNM公司，是一家具有世界先進(jìn)水平的設(shè)計(jì)研發(fā)汽/柴油發(fā)動(dòng)機(jī)及加工制造高精密度發(fā)動(dòng)機(jī)零部件的公司，涉足汽車發(fā)動(dòng)機(jī)、船用發(fā)動(dòng)機(jī)、航空活塞式發(fā)動(dòng)機(jī)及清潔能源領(lǐng)域。2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)2020年度2021年度2022年度營業(yè)收入凈利潤注：①以上數(shù)據(jù)為意大利報(bào)表口徑，數(shù)據(jù)經(jīng)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所意大利那不勒斯分3、委托人和產(chǎn)權(quán)持有人之間的關(guān)系地址：重慶市渝北區(qū)財(cái)富大道一號(hào)重慶財(cái)富金融中心38層郵編：401121電話hongqingHuakangAssetLandRealEs 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍(一)評(píng)估對(duì)象(二)評(píng)估范圍形成的包含商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值為6,850.92萬歐元，其中：賬面價(jià)值1,449.98萬歐元，分布在CMD經(jīng)營場(chǎng)所內(nèi)。ChongqingHuakangAssetLaCMD納入評(píng)估范圍的無形資產(chǎn)賬面價(jià)值1,173.67萬歐元，主要反映的系研發(fā)費(fèi)用、專利(實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì))及開辦費(fèi)。2016年11月16日，根據(jù)隆鑫通用與MarianoNegri先生及GiorgioNegri先生簽訂的《股權(quán)收購和投資協(xié)議》,隆鑫通用以4,111.00萬歐元收購MarianoNegri先生及Giorgio隆鑫通用已合法持有CMD公司11,275,698.00股股票，取得CMD公司約67%的股權(quán)。CMD在購買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1,657.38萬歐元(折合人民幣120,610,969.07元)。根據(jù)投資協(xié)議，隆鑫通用出資2,475.00萬歐元(折合人民幣182,786,175.00元)購買CMD原有股東股份，同時(shí)對(duì)CMD增資1,636.00萬歐元(折合人民幣120,823,508.00元),共計(jì)4,111.00萬歐元(折合人民幣303,609,683.00元)取得CMD67%股權(quán)。隆鑫通用在購價(jià)值份額為2,206.57萬歐元(折合人民幣160,576,194.14元),購買日合并成本幣143,033,488.86元(折合歐元1,965.50萬元)。該次合并形成的全口徑商譽(yù)為2,933.58萬歐元。2019年12月31日，CMD經(jīng)過商譽(yù)減值測(cè)試，商譽(yù)減值729.90萬歐元。2020年12月31日，CMD經(jīng)過商譽(yù)減值測(cè)試，商譽(yù)減值1,057.82萬歐元。2021年12月31日，CMD商譽(yù)資產(chǎn)組中商譽(yù)為736.15萬歐元。四、價(jià)值類型及其定義根據(jù)《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》(中評(píng)協(xié)[2017]45號(hào)),執(zhí)行以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的AddChongqingFortuneFinancialCenterNOCaifuAYubeiDistrictChongq地址：重慶市渝北區(qū)財(cái)富大道一號(hào)重慶財(cái)富金融中心38層郵編：401121電話hongqingHuakangAssetLa 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)一資產(chǎn)減值》,可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資五、評(píng)估基準(zhǔn)日六、評(píng)估依據(jù)(一)法律法規(guī)依據(jù)(二)準(zhǔn)則依據(jù)ChongqingHuakangAssetLa (三)權(quán)屬依據(jù)(四)取價(jià)依據(jù)(五)其他依據(jù)七、評(píng)估方法ChongqingHuakangAssetLa ChongqingHuakangAssetLandRealEs (二)評(píng)估方法選用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)一資產(chǎn)減值》與《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》的規(guī)定，資額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。在已確信(1)根據(jù)公平交易中資產(chǎn)組的銷售協(xié)議價(jià)格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)組處置費(fèi)用(2)不存在銷售協(xié)議但存在資產(chǎn)組交易活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)按照該資(3)在不存在資產(chǎn)組銷售協(xié)議和資產(chǎn)組活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最為基礎(chǔ)，估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，該凈按照上述規(guī)定仍然無法可靠估計(jì)資產(chǎn)組的公允價(jià)允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)，使用的估值技術(shù)主要包括法，是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以地址：重慶市渝北區(qū)財(cái)富大道一號(hào)重慶財(cái)富金融中心38層郵編：401121電話關(guān)可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值?！痹诒驹u(píng)估項(xiàng)目中，產(chǎn)權(quán)持有人對(duì)委估資產(chǎn)組沒有銷售意圖，不存在銷售協(xié)議價(jià)格，委估資產(chǎn)組也無活躍交易市場(chǎng)，同時(shí)也無法獲取同行業(yè)類似資產(chǎn)交易案例，故本次評(píng)估不適宜采用市場(chǎng)法確定委估資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。本次可根據(jù)產(chǎn)權(quán)持有人在當(dāng)前情況下可合理取得的最佳信息，以市場(chǎng)參與者的身份，對(duì)資產(chǎn)組的正常運(yùn)營作出合理性決策，并適當(dāng)?shù)乜紤]資產(chǎn)組內(nèi)資產(chǎn)有效配置，采用收益法評(píng)估的基本思路及方法，分資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值通常采用收益法，即按照資產(chǎn)組在持續(xù)使用過程中和最終處置時(shí)所產(chǎn)生預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)后的金額加以確本次委估資產(chǎn)組具有獨(dú)立獲利能力，其未來現(xiàn)金流量及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可以合理預(yù)計(jì)，因此，本次評(píng)估可以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，基于評(píng)估對(duì)象現(xiàn)有管理模式下可能實(shí)現(xiàn)的收益，采用收益法確定資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。3、對(duì)于不存在相同或者相似資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的，或者不能可靠地以收益法進(jìn)行評(píng)估的資產(chǎn)，可以采用成本法進(jìn)行評(píng)估。但評(píng)估結(jié)論僅在相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值可以通過資產(chǎn)未來運(yùn)營得綜上所述，本次對(duì)資產(chǎn)組可收回金額的估計(jì)，根據(jù)其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，其中公允價(jià)值和預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量均(三)評(píng)估方法介紹Ft為第t年的現(xiàn)金流量n為年期r為折現(xiàn)率息稅前利潤=營業(yè)收入一營業(yè)成本一銷售費(fèi)用一管理費(fèi)用-稅金及附加+營前提下的無限經(jīng)營年期。本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2022年12月31日，根據(jù)商譽(yù)資產(chǎn)組的經(jīng)營情況及本次評(píng)估目的，對(duì)2023年至2027年采用詳細(xì)預(yù)測(cè)，永續(xù)預(yù)測(cè)ChongqingHuakangAssetLa 評(píng)估人員根據(jù)確定的評(píng)估方法，實(shí)施必要的評(píng)估程序后形成初步評(píng)估結(jié)論，在分析初步評(píng)估結(jié)論的合理性及其所用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量的基礎(chǔ)上，根八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況其他相關(guān)當(dāng)事人與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員工作配合(二)訂立業(yè)務(wù)委托合同(三)編制資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃(四)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查(五)收集整理評(píng)估資料ChongqingHuakangAssetLand (六)評(píng)定估算(2)成本及費(fèi)用的核實(shí)和了解，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)了解主營成本及費(fèi)用的構(gòu)成項(xiàng)目。主要ChongqingHuakangAssetLandReal (一)一般假設(shè)(二)評(píng)估環(huán)境假設(shè)(三)公開交易條件假設(shè)(四)預(yù)期經(jīng)營假設(shè)ChongqingHuakangAssetLa 截至評(píng)估基準(zhǔn)日，CostruzioniMotoridieselS.P.A包含商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值為6,850CostruzioniMotoridieselSS.P.A包含商譽(yù)資產(chǎn)組公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額流量的現(xiàn)值金額為6,120.00萬歐元。本次根據(jù)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)高者確定包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額。綜上所述，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日，CostruzioniMotoridieselS.P.A包含商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額為6,120.00萬歐元(大寫：歐元陸仟壹佰貳拾萬元整);折合成人民幣為45,428.15萬元(大寫：人民幣肆億伍仟肆佰 ChongqinglluakangAssetLa 我方未對(duì)委托人提供的資料或所牽涉的責(zé)任進(jìn)行獨(dú)立審查，亦不對(duì)上述資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)結(jié)論的影響。同時(shí)，本報(bào)告也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。當(dāng)前述條件以及評(píng)估中遵循的持續(xù)經(jīng)營原則等其它情況發(fā)生變化時(shí)，評(píng)3、除另有注明外，本報(bào)告所用的金額單位均為歐元；根據(jù)國家外匯管理局