2022-2023年江蘇省淮安市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2022-2023年江蘇省淮安市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

25

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時(shí)，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場(chǎng)售價(jià)向甲支付價(jià)款，同時(shí)按A產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本從乙責(zé)任中心收取價(jià)款。據(jù)此可以為該項(xiàng)內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是（）。

A.雙重市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格C.成本轉(zhuǎn)移價(jià)格D.雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格

2.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)和總杠桿系數(shù)(DTL)之間的關(guān)系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

3.第

1

題

某企業(yè)投資一個(gè)新項(xiàng)目，經(jīng)測(cè)算其標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.48，如果該企業(yè)以前投資類似項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為16%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%并一直保持不變，則該企業(yè)投資這一新項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為（）。

A.15.6%B.15.9%C.16.5%D.22.0%

4.

第

10

題

某企業(yè)全年需要a材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，單價(jià)為200元，則達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)平均占用資金為（）元。

A.30000B.40000C.60000D.12000

5.某公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不斷拓展，目前處于成長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力能夠滿足未來(lái)10年穩(wěn)定增長(zhǎng)的需要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合?；谝陨蠗l件，最為適宜該公司的股利政策是()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

6.某公司2021年的營(yíng)業(yè)收入為5000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款余額為200萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款余額為800萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的8%計(jì)提。每年按360天計(jì)算，則該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.15B.36C.22D.24

7.

第

3

題

下列各項(xiàng)中，屬予籌資性負(fù)債的是（）。

8.

第

17

題

某企業(yè)為增值稅一般納稅企業(yè)，適用的增值稅稅率為17%，適用的消費(fèi)稅稅率為10%。該企業(yè)委托其它單位（增值稅一般納稅企業(yè)）加工一批屬于應(yīng)稅消費(fèi)品的原材料（非金銀首飾），該批委托加工原材料收回后用于繼續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品。發(fā)出材料的成本為180萬(wàn)元，支付的不含增值稅的加工費(fèi)為90萬(wàn)元，支付的增值稅為15.3萬(wàn)元。該批原料已加工完成并驗(yàn)收成本為（）萬(wàn)元。

A.270B.280C.300D.315.3

9.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

10.如果企業(yè)的資本來(lái)源全部為自有資本，且沒(méi)有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

11.

第

20

題

下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）。

A.收回應(yīng)收債款B.用先進(jìn)購(gòu)買債券C.接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)D.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資（按帳面價(jià)值作價(jià)）

12.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為2000萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)為200萬(wàn)元，開辦費(fèi)投資為100萬(wàn)元。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第二年的總成本費(fèi)用為1000萬(wàn)元，同年的折舊額為200萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額為40萬(wàn)元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬(wàn)元，則投產(chǎn)后第二年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為（）萬(wàn)元。

A.1300B.760C.700D.300

13.

第

13

題

已知某債券面值1000元，票面利率10%，期限5年，單利計(jì)息，到期一次還本付息。如果市場(chǎng)利率為8%，則債券發(fā)行價(jià)格為（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

14.

第

9

題

某企業(yè)2006年息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元，固定成本（不含利息）為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)企業(yè)2007年銷售量增長(zhǎng)10%，則2007年企業(yè)的息稅前利潤(rùn)會(huì)增長(zhǎng)（）。

15.

第

2

題

現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分別為5%、10%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%、19%，那么（）。

A.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

D.不能確定

16.某投資者購(gòu)買債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的計(jì)息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個(gè)月

17.在激進(jìn)融資策略中，下列結(jié)論成立的是（）。

A.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和大于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和

B.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和小于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和

C.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資等于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

18.

第

22

題

能保證預(yù)算的連續(xù)性，對(duì)未來(lái)有較好原期指導(dǎo)性的預(yù)算編制方法是（）。

A.固定預(yù)算B.彈性預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.零基預(yù)算

19.某公司2016年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為50000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2016年內(nèi)部資金來(lái)源的金額為（）

A.2000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.5000萬(wàn)元D.8000萬(wàn)元

20.()之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

A.股利宣告日B.除息日C.股權(quán)登記日D.股利支付日

21.

第

14

題

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法不正確的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證的基本要素有認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)期限三個(gè)

B.認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值大于理論價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)

C.用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通股股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)

D.按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

22.

第

18

題

某企業(yè)2010年預(yù)計(jì)在不存在捐贈(zèng)支出的情況下可實(shí)現(xiàn)應(yīng)納稅所得額10000萬(wàn)元，利潤(rùn)總額12000萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%，企業(yè)為提高其產(chǎn)品知名度決定通過(guò)紅十字會(huì)向汶川重建捐贈(zèng)1500萬(wàn)元，則2010年企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅為（）萬(wàn)元。

23.下列關(guān)于資本成本的表述中，不正確的是()。

A.籌資費(fèi)用是一次性費(fèi)用，占用費(fèi)用是多次性費(fèi)用

B.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

C.資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.對(duì)于負(fù)債籌資而言，其占用費(fèi)用就是每期支付的利息費(fèi)用

24.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型、存貨模型和隨機(jī)模型都需要考慮的因素是（）。

A.機(jī)會(huì)成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本

25.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國(guó)債收益率為6%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)

B.財(cái)務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算

C.財(cái)務(wù)預(yù)算多為長(zhǎng)期預(yù)算

D.財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表

27.財(cái)務(wù)決策的經(jīng)驗(yàn)判斷法主要包括()。

A.優(yōu)選對(duì)比法B.歸類法C.損益決策法D.排隊(duì)法

28.

第

30

題

在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

29.與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低

30.下列關(guān)于直接投資的稅務(wù)管理說(shuō)法正確的有（）

A.對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額

B.投資者進(jìn)行投資決策時(shí)，需要對(duì)投資地點(diǎn)的稅收待遇進(jìn)行考慮，充分利用優(yōu)惠政策

C.企業(yè)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)如果不具有法人資格，則需由總機(jī)構(gòu)匯總計(jì)算并繳納企業(yè)所得稅

D.稅法規(guī)定，對(duì)于國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅

31.下列各項(xiàng)因素中，影響市盈率的有（）

A.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性B.投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性C.每股凈資產(chǎn)D.利率水平的變動(dòng)

32.

33.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價(jià)分別為50元、15元、8元，單位變動(dòng)成本分別為40元、9元、6元，銷售量分別為1000件、2000件、2500件，預(yù)計(jì)固定成本總額為10800元。則下列有關(guān)各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額計(jì)算中，正確的有（）。

A.在加權(quán)平均法下，綜合保本銷售額為40000元

B.在分算法下(按邊際貢獻(xiàn)的比重分配固定成本)，A產(chǎn)品的保本量為400件

C.在順序法下，按邊際貢獻(xiàn)率升序排列，A產(chǎn)品的保本量為1000件

D.在順序法下，按邊際貢獻(xiàn)率降序排列，保本狀態(tài)與A產(chǎn)品無(wú)關(guān)

34.

第

35

題

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋ǎ?/p>

35.金融工具的特征包括（）。

A.流動(dòng)性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.收益性D.穩(wěn)定性

36.下列各項(xiàng)中，屬于影響資本成本的因素的有（）

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.投資者對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的要求C.資本市場(chǎng)條件D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況

37.在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于潛在普通股的有（）。

A.認(rèn)股權(quán)證B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.股份期權(quán)D.附認(rèn)股權(quán)證債券

38.在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)D.應(yīng)收賬款管理效率高

39.在其他因素不變的情況下，下列措施會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低的有（）

A.延長(zhǎng)信用期B.提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率C.降低等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率D.提高現(xiàn)金折扣的比例

40.

第

27

題

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資的說(shuō)法正確的有（）。

41.下列屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的修正指標(biāo)的有()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資本保值增值率

42.下列各項(xiàng)中屬于債務(wù)籌資方式的有（）。

A.商業(yè)信用B.融資租賃C.優(yōu)先股D.普通股

43.下列屬于影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素是()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于繁榮時(shí)期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快C.國(guó)家修改了稅法D.國(guó)家進(jìn)行了投資體制改革

44.下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的措施包括（）。

A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者B.所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督C.公司被其他公司兼并或收購(gòu)D.所有者給予經(jīng)營(yíng)者“股票期權(quán)”

45.下列關(guān)于分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的表述中，正確的有（）。

A.可能導(dǎo)致各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識(shí)

B.有利于在內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.決策程序相對(duì)復(fù)雜

D.可能導(dǎo)致資金管理分散

三、判斷題(10題)46.一般來(lái)說(shuō)，處于推廣期的產(chǎn)品，主要采用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法來(lái)預(yù)測(cè)銷售量。（）

A.是B.否

47.從納稅籌劃的角度來(lái)看，在購(gòu)貨價(jià)格無(wú)明顯差異時(shí)，要盡可能選擇賒購(gòu)的結(jié)算方式，有利于減輕增值稅的納稅負(fù)擔(dān)。（）

A.是B.否

48.如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，且建設(shè)期為零，營(yíng)業(yè)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)回收期期數(shù)。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

第

45

題

經(jīng)營(yíng)杠桿不是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，只是放大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.是B.否

51.第

43

題

在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時(shí)收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越高越好。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.第

38

題

財(cái)務(wù)控制按照實(shí)施控制的主體分為出資者財(cái)務(wù)控制、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)控制，通常認(rèn)為出資者財(cái)務(wù)控制是一種內(nèi)部控制。（）

A.是B.否

54.一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、投機(jī)性和收益性的特征。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負(fù)債均為長(zhǎng)期借款，金額為50萬(wàn)元，年利息率為8%，普通股10萬(wàn)股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤(rùn)為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來(lái)利潤(rùn)穩(wěn)定不變，且股票市價(jià)與其價(jià)值相等。要求：(1)計(jì)算該公司每股收益和每股市價(jià)；(2)按照賬面價(jià)值為權(quán)重計(jì)算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬(wàn)元，并以此新借款按市價(jià)購(gòu)回部分股票（四舍五入取整）。采取此項(xiàng)措施后，由于資產(chǎn)負(fù)債率提高，使得所有負(fù)債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤(rùn)不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)，問(wèn)公司是否應(yīng)借款回購(gòu)股票。

57.

58.

59.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬(wàn)元，年初所有者權(quán)益為6000萬(wàn)元，該年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營(yíng)成本總額為6925萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為10050萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬(wàn)股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會(huì)決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊(cè)登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬(wàn)股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬(wàn)股。2012年年末的股票市價(jià)為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價(jià)發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價(jià)格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒(méi)有其他的稀釋潛在普通股。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算公司的下列指標(biāo)：(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；(4)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

60.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬(wàn)元，年初所有者權(quán)益為6000萬(wàn)元，該年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0．25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營(yíng)成本總額為6925萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為10050萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬(wàn)股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會(huì)決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊(cè)登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬(wàn)股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬(wàn)股。2012年年末的股票市價(jià)為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價(jià)發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元，票面利率為l%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價(jià)格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒(méi)有其他的稀釋潛在普通股。

要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算公司的下列指標(biāo)：

(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；

(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；

(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；

(4)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)

(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

參考答案

1.D雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的特點(diǎn)是針對(duì)責(zé)任中心各方面分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的形式有兩種：

(1)雙重市場(chǎng)價(jià)格：供應(yīng)方采用最高市價(jià)，使用方采用最低市價(jià)。

(2)雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格：供應(yīng)方按市場(chǎng)價(jià)格或協(xié)議價(jià)作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動(dòng)成本作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)。

2.C總杠桿，是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的連鎖作用?？偢軛U系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

3.A對(duì)于類似項(xiàng)目來(lái)說(shuō)：16%一6%+b×0.5，由此可知b＝0.2，新項(xiàng)目的必要收益率＝6%+0.2×0.48＝1

5.6%。

4.B經(jīng)濟(jì)批量==400（噸）；達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)平均占用資金=（400/2）200=40000（元）。

5.C固定股利支付率政策是指公司將每年凈收益的某一固定百分比作為股利分派給股東。固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)之一是股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了多盈多分，少盈少分，無(wú)盈不分的股利分配原則。

6.B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=5000/[（200+800）/2]=10（次），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天）。

7.A籌資性負(fù)債包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等，選項(xiàng)B、C、D都屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。

8.A借：委托加工物資180

貸：原材料180

借：委托加工物資90

應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）15.3

應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交消費(fèi)稅30

貸：銀行存款135.3

借：原材料270

貸：委托加工物資270

9.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

10.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當(dāng)IO為0時(shí)，DFL=1。

11.C收回應(yīng)收賬款、用現(xiàn)金購(gòu)買債券和以固定資產(chǎn)對(duì)外投資(按賬面價(jià)值作價(jià))資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額也不變，所以，資產(chǎn)負(fù)債率不筆短期借款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都減少相同的金額，所以，營(yíng)運(yùn)資金不變。如假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是30萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是20萬(wàn)元，即流動(dòng)比率是1.5，期末以現(xiàn)金lO萬(wàn)元償付一筆短期借款，則流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?0萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?0萬(wàn)元，所以流動(dòng)比率變?yōu)?(增大)。原營(yíng)運(yùn)資金=30－20=10萬(wàn)元，變化后的營(yíng)運(yùn)資金=20－10=10萬(wàn)元(不變)。接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)會(huì)引起資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時(shí)增加，負(fù)債占總資產(chǎn)的相對(duì)比例在減少，即資產(chǎn)負(fù)債率下降。

12.C

13.A

14.C本題考核經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的定義公式。根據(jù)2006年的資料可以計(jì)算2007年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)=(800+200)/800=1．25，根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的定義公式可知：息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×銷售量增長(zhǎng)率=1.25×10%=12.5%。

15.A在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差不能說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)大小，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。V甲=10%/5%=2；V乙=19%/10%=1.9。

16.D在名義利率相同的情況下，計(jì)息期越短，年內(nèi)計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率就越高，那么對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)越有利。

17.B在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。故自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和小于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。

18.C滾動(dòng)預(yù)算就是遠(yuǎn)期指導(dǎo)性。

19.A預(yù)測(cè)期內(nèi)部資金來(lái)源=預(yù)測(cè)期銷售收入×預(yù)測(cè)期銷售凈利率×利潤(rùn)留存率

=50000×10%×（1-60%）=2000（萬(wàn)元）。

綜上，本題應(yīng)選A。

利潤(rùn)留存率＋股利支付率=1

20.B在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利；從除息日開始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期股利。因此，在除息日之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

21.A本題考核的是認(rèn)股權(quán)證的相關(guān)知識(shí)。按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證；認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值是認(rèn)股權(quán)證在證券市場(chǎng)上的市場(chǎng)價(jià)格或售價(jià)，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值大于理論價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)；認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格。用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)。認(rèn)股權(quán)證的基本要素有認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)期限、贖回條款四個(gè)，所以，A不正確。

22.A按照規(guī)定企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出在年度利潤(rùn)總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，超過(guò)部分不能扣除。企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅為(10000-12000×12%)×25%=2140(萬(wàn)元)。

23.D【答案】D

【解析】若資金來(lái)源為負(fù)債，還存在稅前資本成本和稅后資本成本的區(qū)別。計(jì)算稅后資本成本需要從年資金占用費(fèi)中減去資金占用費(fèi)稅前扣除導(dǎo)致的所得稅節(jié)約額。

24.A在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型需要考慮的是機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本：存貨模型和隨機(jī)模型需要考慮的是機(jī)會(huì)成本和交易成本(或轉(zhuǎn)換成本)；三種模型都要考慮的是機(jī)會(huì)成本。

25.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知：該公司股票的必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ABD選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，一般情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算；

選項(xiàng)ABD表述正確，財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，它是全面預(yù)算的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括的反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的結(jié)果，所以亦將其稱為總預(yù)算。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

27.BD【答案】BD

【解析】財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：經(jīng)驗(yàn)判斷法（淘汰法、排隊(duì)法、歸類法）和定量分析法（優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法、損益決策法）。所以B、D正確。

28.BD本題考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性(安全性)，所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

29.ABCD

快、籌資彈性大、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、可以利用財(cái)務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

30.ABCD根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行說(shuō)法規(guī)定，以上說(shuō)法均正確。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

直接投資納稅管理依據(jù)投資方向可以劃分為直接對(duì)內(nèi)投資納稅管理和直接對(duì)外投資納稅管理。

31.ABD影響市盈率的因素有三個(gè)：

（1）上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；

（2）投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；

（3）利率水平的變動(dòng)。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

32.ABC

33.ABCD邊際貢獻(xiàn)總額=1000×(50一40)+2000×(15—9)+2500×(8—6)=27000(元)，銷售收入總額=1000×50+2000×15+2500×8=1000000(元)，加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=27000／100000=27％，綜合保本銷售額=10800／27％=40000(元)。固定成本分配率=10800／27000=0．4，分配給A產(chǎn)品的固定成本=10000×0．4=4000(元)，A產(chǎn)品的保本量=4000／(50一40)=400(件)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率升序排列)，固定成本全部由A、C兩種產(chǎn)品補(bǔ)償，保本狀態(tài)下，A產(chǎn)品的銷售量需達(dá)到1000件、銷售額需達(dá)到50000元，C產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到800／25％=3200(元)、銷售量需要達(dá)到3200／8=400(件)，保本狀態(tài)與B產(chǎn)品無(wú)關(guān)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率降序排列)，固定成本全部由B產(chǎn)品補(bǔ)償，保本狀態(tài)下，B產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到10800／40％=27000(元)、銷售量需要達(dá)到27000／15=1800(件)，保本狀態(tài)與C、A兩種產(chǎn)品無(wú)關(guān)。

34.ABCD本題考核的是對(duì)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性的理解。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋?/p>

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性；

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

(4)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

35.ABC一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特征。所以，正確答案為選項(xiàng)A、B、C。

36.ACD影響資本成本的因素有：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境（選項(xiàng)A）、資本市場(chǎng)條件（選項(xiàng)C）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況（選項(xiàng)D）、企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求與投資者對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的要求可是兩回事，看題要認(rèn)真??！

37.ABCD稀釋性潛在普通股指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。稀釋性潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。附認(rèn)股權(quán)證債券由于附有認(rèn)股權(quán)證，因此也屬于稀釋性潛在普通股。

38.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益；（4）通過(guò)比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評(píng)價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項(xiàng)A、C、D。

39.BCD應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本。

選項(xiàng)A不符合題意，由于延長(zhǎng)信用期會(huì)增加平均收現(xiàn)期，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息提高。

選項(xiàng)B符合題意，提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率，會(huì)降低產(chǎn)品的變動(dòng)成本率，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

選項(xiàng)C符合題意，降低等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率，會(huì)降低資本成本，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

選項(xiàng)D符合題意，提高現(xiàn)金折扣的比例可以縮短平均收現(xiàn)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

40.ABCD可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)，因此可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)性質(zhì)和股權(quán)性質(zhì)的雙重性質(zhì)，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確?？赊D(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，甚至低于同期銀行存款利率，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。如果轉(zhuǎn)換時(shí)，股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，便會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)處于惡化性的低位，持券者到期不會(huì)轉(zhuǎn)股，會(huì)造成公司的集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

41.AB解析：反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；修正指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。選項(xiàng)C屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)。選項(xiàng)D屬于反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況的基本指標(biāo)。

42.AB選項(xiàng)c屬于衍生工具籌資；選項(xiàng)D屬于股權(quán)籌資。

43.ABDA是經(jīng)濟(jì)周期，B是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，D是經(jīng)濟(jì)政策，C是法律環(huán)境。

44.ABCD協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方式包括：1.解聘，所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，若經(jīng)營(yíng)者績(jī)效不佳，則解聘經(jīng)營(yíng)者，選項(xiàng)A、B是正確答案；2.接收，如公司被其他企業(yè)強(qiáng)行接收或吞并，選項(xiàng)C是正確答案；3.激勵(lì)，如所有者給予經(jīng)營(yíng)者“股票期權(quán)”，選項(xiàng)D是正確答案。

45.AD分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下，各所屬單位大多從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序；有利于在內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)、決策程序相對(duì)復(fù)雜屬于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的特點(diǎn)。所以本題的答案為選項(xiàng)AD。

46.Y一般來(lái)說(shuō)，推廣期歷史資料缺乏，銷售預(yù)測(cè)可以運(yùn)用定性分析法，成熟期銷售量比較穩(wěn)定，適用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法。

47.N采用賒購(gòu)結(jié)算方式可以獲得推遲付款的好處，同時(shí)可以在賒購(gòu)當(dāng)期抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，因此。在購(gòu)貨價(jià)格無(wú)明顯差異時(shí)，要盡可能選擇賒購(gòu)方式。

48.Y項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，第1至第期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)回收期期數(shù)。

49.Y

50.Y經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)盈利帶來(lái)的不確定性，經(jīng)營(yíng)杠桿本身并不是利潤(rùn)不穩(wěn)定的根源，但是，經(jīng)營(yíng)杠桿擴(kuò)大了市場(chǎng)和生產(chǎn)等不確定性因素對(duì)利潤(rùn)變動(dòng)的影響，即放大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

51.N如果公司給顧客提供現(xiàn)金折扣，那么顧客在折扣期付款少付的金額產(chǎn)生的“成本”將影響公司收益。但收入方面的損失可能會(huì)全部或部分地由應(yīng)收賬款持有成本的下降所補(bǔ)償。另外也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來(lái)購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷售量。因比，企業(yè)必須將信用期間及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結(jié)合起來(lái)考量，即考量提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本。

52.Y現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)來(lái)估算的。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入=當(dāng)期現(xiàn)銷收入額+回收以前期應(yīng)收賬款=(當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入-當(dāng)期賒銷收入)+回收以前期應(yīng)收賬款。顯然，只有假定正常經(jīng)營(yíng)年度每期發(fā)生的賒銷額與回收的以前期應(yīng)收賬款大體相等，才可以用營(yíng)業(yè)收入替代經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入。

53.N財(cái)務(wù)控制按照實(shí)施控制的主體分為出資者財(cái)務(wù)控制、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)控制，通常認(rèn)為出資者財(cái)務(wù)控制是一種外部控制，而經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)控制是一種內(nèi)部控制。

54.Y一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特征。

55.N投資，是指特定經(jīng)濟(jì)主體(包括國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人)為了在未來(lái)可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時(shí)期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。56.(1)每股收益=（329330-50×8%）×(1-25%)/10=2.17（元/股）每股股利=2.17×60%=1.302（元）每股市價(jià)=每股價(jià)值=1.302/12%=10.85（元）(2)長(zhǎng)期借款的個(gè)別資本成本=8%×(1-25%)=6%長(zhǎng)期借款占全部資本的權(quán)重=50/(50+10×15)=25%權(quán)益資本的個(gè)別資本成本=12%權(quán)益資本占全部資本的權(quán)重=1-25%=75%平均資本成本=6%×25%+12%×75%=10.5%(3)回購(gòu)股票的數(shù)量=700000/10.85=64516（股）回購(gòu)股票后流通在外的股票數(shù)量=100000-64516=35484（股）回購(gòu)股票后的每股收益=(329330-1200000×10%)×(1-25%)/35484=4.42（元）每股股利=4.42×60%=2.655（元）每股市價(jià)=每股價(jià)值=2.655/14%=18.96（元）回購(gòu)前的股票總市值=100000×l0.85=1085000（元）回購(gòu)后的股票總市值=35484×18.96=672776.6（元）明顯不應(yīng)該借款回購(gòu)股票。

57.

58.

59.(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額=6000×(1+150%)=15000(萬(wàn)元)2012年年末的負(fù)債=所有者權(quán)益×(負(fù)債／權(quán)益)=15000×0.25／0.75=5000(萬(wàn)元)(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0.82(元／股)2012年的稀釋每股收益=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0.81(元／股)(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)=15000／16000=0.94(元)2012年年末的市凈率=5／0.94=5.322012年年末的市盈率=5／0.82=6.10(4)利息=平均負(fù)債×平均負(fù)債利息率=(4000+5000)／2×10%=450(萬(wàn)元)稅前利潤(rùn)=10050／(1-25%)=13400(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)=13400+450=13850(萬(wàn)元)邊際貢獻(xiàn)=13850+6925=20775(萬(wàn)元)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=20775／13850=1.5財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=13850／13400=1.03總杠桿系數(shù)=20775／13400=1.55(5)銷售量增長(zhǎng)率=10%／l.55=6.45%

60.(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額=6000×(1+150%)=15000(萬(wàn)元)

2012年年末的負(fù)債=所有者權(quán)益×(負(fù)債／權(quán)益)=15000×0．25／0．75=5000(萬(wàn)元)

(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0．82(元／股)

2012年的稀釋每股收益

=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0．81(元／股)

(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)=15000／16000=0．94(元)

2012年年末的市凈率=5／0．94=5．322012年年末的市盈率=5／0．82=6．10(4)利息=平均負(fù)債×平均負(fù)債利息率=

(4000+5000)／2×10%=450(萬(wàn)元)

稅前利潤(rùn)=10050／(1-25%)=13400(萬(wàn)元)

息稅前利潤(rùn)=13400+450=13850(萬(wàn)元)邊際貢獻(xiàn)=13850+6925=20775(萬(wàn)元)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=20775／13850=1．5

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=13850／13400=1．03總杠桿系數(shù)=20775／13400=1．55(5)銷售量增長(zhǎng)率=10%／l．55=6．45%

2022-2023年江蘇省淮安市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

25

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時(shí)，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場(chǎng)售價(jià)向甲支付價(jià)款，同時(shí)按A產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本從乙責(zé)任中心收取價(jià)款。據(jù)此可以為該項(xiàng)內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是（）。

A.雙重市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格C.成本轉(zhuǎn)移價(jià)格D.雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格

2.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)和總杠桿系數(shù)(DTL)之間的關(guān)系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

3.第

1

題

某企業(yè)投資一個(gè)新項(xiàng)目，經(jīng)測(cè)算其標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.48，如果該企業(yè)以前投資類似項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為16%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%并一直保持不變，則該企業(yè)投資這一新項(xiàng)目要求的必要報(bào)酬率為（）。

A.15.6%B.15.9%C.16.5%D.22.0%

4.

第

10

題

某企業(yè)全年需要a材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，單價(jià)為200元，則達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)平均占用資金為（）元。

A.30000B.40000C.60000D.12000

5.某公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不斷拓展，目前處于成長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力能夠滿足未來(lái)10年穩(wěn)定增長(zhǎng)的需要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合?；谝陨蠗l件，最為適宜該公司的股利政策是()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

6.某公司2021年的營(yíng)業(yè)收入為5000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款余額為200萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款余額為800萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的8%計(jì)提。每年按360天計(jì)算，則該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.15B.36C.22D.24

7.

第

3

題

下列各項(xiàng)中，屬予籌資性負(fù)債的是（）。

8.

第

17

題

某企業(yè)為增值稅一般納稅企業(yè)，適用的增值稅稅率為17%，適用的消費(fèi)稅稅率為10%。該企業(yè)委托其它單位（增值稅一般納稅企業(yè)）加工一批屬于應(yīng)稅消費(fèi)品的原材料（非金銀首飾），該批委托加工原材料收回后用于繼續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品。發(fā)出材料的成本為180萬(wàn)元，支付的不含增值稅的加工費(fèi)為90萬(wàn)元，支付的增值稅為15.3萬(wàn)元。該批原料已加工完成并驗(yàn)收成本為（）萬(wàn)元。

A.270B.280C.300D.315.3

9.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

10.如果企業(yè)的資本來(lái)源全部為自有資本，且沒(méi)有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

11.

第

20

題

下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）。

A.收回應(yīng)收債款B.用先進(jìn)購(gòu)買債券C.接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)D.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資（按帳面價(jià)值作價(jià)）

12.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為2000萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)為200萬(wàn)元，開辦費(fèi)投資為100萬(wàn)元。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第二年的總成本費(fèi)用為1000萬(wàn)元，同年的折舊額為200萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額為40萬(wàn)元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬(wàn)元，則投產(chǎn)后第二年用于計(jì)算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)成本為（）萬(wàn)元。

A.1300B.760C.700D.300

13.

第

13

題

已知某債券面值1000元，票面利率10%，期限5年，單利計(jì)息，到期一次還本付息。如果市場(chǎng)利率為8%，則債券發(fā)行價(jià)格為（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

14.

第

9

題

某企業(yè)2006年息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元，固定成本（不含利息）為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)企業(yè)2007年銷售量增長(zhǎng)10%，則2007年企業(yè)的息稅前利潤(rùn)會(huì)增長(zhǎng)（）。

15.

第

2

題

現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分別為5%、10%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%、19%，那么（）。

A.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

D.不能確定

16.某投資者購(gòu)買債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的計(jì)息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個(gè)月

17.在激進(jìn)融資策略中，下列結(jié)論成立的是（）。

A.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和大于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和

B.自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和小于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和

C.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資等于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

18.

第

22

題

能保證預(yù)算的連續(xù)性，對(duì)未來(lái)有較好原期指導(dǎo)性的預(yù)算編制方法是（）。

A.固定預(yù)算B.彈性預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.零基預(yù)算

19.某公司2016年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為50000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2016年內(nèi)部資金來(lái)源的金額為（）

A.2000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.5000萬(wàn)元D.8000萬(wàn)元

20.()之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

A.股利宣告日B.除息日C.股權(quán)登記日D.股利支付日

21.

第

14

題

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法不正確的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證的基本要素有認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)期限三個(gè)

B.認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值大于理論價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)

C.用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通股股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)

D.按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

22.

第

18

題

某企業(yè)2010年預(yù)計(jì)在不存在捐贈(zèng)支出的情況下可實(shí)現(xiàn)應(yīng)納稅所得額10000萬(wàn)元，利潤(rùn)總額12000萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%，企業(yè)為提高其產(chǎn)品知名度決定通過(guò)紅十字會(huì)向汶川重建捐贈(zèng)1500萬(wàn)元，則2010年企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅為（）萬(wàn)元。

23.下列關(guān)于資本成本的表述中，不正確的是()。

A.籌資費(fèi)用是一次性費(fèi)用，占用費(fèi)用是多次性費(fèi)用

B.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

C.資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.對(duì)于負(fù)債籌資而言，其占用費(fèi)用就是每期支付的利息費(fèi)用

24.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型、存貨模型和隨機(jī)模型都需要考慮的因素是（）。

A.機(jī)會(huì)成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本

25.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國(guó)債收益率為6%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）

A.財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)

B.財(cái)務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算

C.財(cái)務(wù)預(yù)算多為長(zhǎng)期預(yù)算

D.財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表

27.財(cái)務(wù)決策的經(jīng)驗(yàn)判斷法主要包括()。

A.優(yōu)選對(duì)比法B.歸類法C.損益決策法D.排隊(duì)法

28.

第

30

題

在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果一個(gè)公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

29.與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低

30.下列關(guān)于直接投資的稅務(wù)管理說(shuō)法正確的有（）

A.對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額

B.投資者進(jìn)行投資決策時(shí)，需要對(duì)投資地點(diǎn)的稅收待遇進(jìn)行考慮，充分利用優(yōu)惠政策

C.企業(yè)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)如果不具有法人資格，則需由總機(jī)構(gòu)匯總計(jì)算并繳納企業(yè)所得稅

D.稅法規(guī)定，對(duì)于國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅

31.下列各項(xiàng)因素中，影響市盈率的有（）

A.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性B.投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性C.每股凈資產(chǎn)D.利率水平的變動(dòng)

32.

33.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價(jià)分別為50元、15元、8元，單位變動(dòng)成本分別為40元、9元、6元，銷售量分別為1000件、2000件、2500件，預(yù)計(jì)固定成本總額為10800元。則下列有關(guān)各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額計(jì)算中，正確的有（）。

A.在加權(quán)平均法下，綜合保本銷售額為40000元

B.在分算法下(按邊際貢獻(xiàn)的比重分配固定成本)，A產(chǎn)品的保本量為400件

C.在順序法下，按邊際貢獻(xiàn)率升序排列，A產(chǎn)品的保本量為1000件

D.在順序法下，按邊際貢獻(xiàn)率降序排列，保本狀態(tài)與A產(chǎn)品無(wú)關(guān)

34.

第

35

題

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋ǎ?/p>

35.金融工具的特征包括（）。

A.流動(dòng)性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.收益性D.穩(wěn)定性

36.下列各項(xiàng)中，屬于影響資本成本的因素的有（）

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.投資者對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的要求C.資本市場(chǎng)條件D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況

37.在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于潛在普通股的有（）。

A.認(rèn)股權(quán)證B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.股份期權(quán)D.附認(rèn)股權(quán)證債券

38.在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)D.應(yīng)收賬款管理效率高

39.在其他因素不變的情況下，下列措施會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低的有（）

A.延長(zhǎng)信用期B.提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率C.降低等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率D.提高現(xiàn)金折扣的比例

40.

第

27

題

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資的說(shuō)法正確的有（）。

41.下列屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的修正指標(biāo)的有()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資本保值增值率

42.下列各項(xiàng)中屬于債務(wù)籌資方式的有（）。

A.商業(yè)信用B.融資租賃C.優(yōu)先股D.普通股

43.下列屬于影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素是()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于繁榮時(shí)期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快C.國(guó)家修改了稅法D.國(guó)家進(jìn)行了投資體制改革

44.下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的措施包括（）。

A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者B.所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督C.公司被其他公司兼并或收購(gòu)D.所有者給予經(jīng)營(yíng)者“股票期權(quán)”

45.下列關(guān)于分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的表述中，正確的有（）。

A.可能導(dǎo)致各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識(shí)

B.有利于在內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.決策程序相對(duì)復(fù)雜

D.可能導(dǎo)致資金管理分散

三、判斷題(10題)46.一般來(lái)說(shuō)，處于推廣期的產(chǎn)品，主要采用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法來(lái)預(yù)測(cè)銷售量。（）

A.是B.否

47.從納稅籌劃的角度來(lái)看，在購(gòu)貨價(jià)格無(wú)明顯差異時(shí)，要盡可能選擇賒購(gòu)的結(jié)算方式，有利于減輕增值稅的納稅負(fù)擔(dān)。（）

A.是B.否

48.如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，且建設(shè)期為零，營(yíng)業(yè)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)回收期期數(shù)。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

第

45

題

經(jīng)營(yíng)杠桿不是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，只是放大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.是B.否

51.第

43

題

在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時(shí)收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越高越好。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.第

38

題

財(cái)務(wù)控制按照實(shí)施控制的主體分為出資者財(cái)務(wù)控制、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)控制，通常認(rèn)為出資者財(cái)務(wù)控制是一種內(nèi)部控制。（）

A.是B.否

54.一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、投機(jī)性和收益性的特征。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負(fù)債均為長(zhǎng)期借款，金額為50萬(wàn)元，年利息率為8%，普通股10萬(wàn)股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤(rùn)為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來(lái)利潤(rùn)穩(wěn)定不變，且股票市價(jià)與其價(jià)值相等。要求：(1)計(jì)算該公司每股收益和每股市價(jià)；(2)按照賬面價(jià)值為權(quán)重計(jì)算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬(wàn)元，并以此新借款按市價(jià)購(gòu)回部分股票（四舍五入取整）。采取此項(xiàng)措施后，由于資產(chǎn)負(fù)債率提高，使得所有負(fù)債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤(rùn)不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)，問(wèn)公司是否應(yīng)借款回購(gòu)股票。

57.

58.

59.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬(wàn)元，年初所有者權(quán)益為6000萬(wàn)元，該年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營(yíng)成本總額為6925萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為10050萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬(wàn)股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會(huì)決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊(cè)登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬(wàn)股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬(wàn)股。2012年年末的股票市價(jià)為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價(jià)發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價(jià)格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒(méi)有其他的稀釋潛在普通股。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算公司的下列指標(biāo)：(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；(4)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

60.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬(wàn)元，年初所有者權(quán)益為6000萬(wàn)元，該年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0．25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營(yíng)成本總額為6925萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為10050萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬(wàn)股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會(huì)決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊(cè)登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬(wàn)股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬(wàn)股。2012年年末的股票市價(jià)為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價(jià)發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元，票面利率為l%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價(jià)格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒(méi)有其他的稀釋潛在普通股。

要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算公司的下列指標(biāo)：

(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；

(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；

(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；

(4)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)

(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

參考答案

1.D雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的特點(diǎn)是針對(duì)責(zé)任中心各方面分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的形式有兩種：

(1)雙重市場(chǎng)價(jià)格：供應(yīng)方采用最高市價(jià)，使用方采用最低市價(jià)。

(2)雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格：供應(yīng)方按市場(chǎng)價(jià)格或協(xié)議價(jià)作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動(dòng)成本作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)。

2.C總杠桿，是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的連鎖作用。總杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

3.A對(duì)于類似項(xiàng)目來(lái)說(shuō)：16%一6%+b×0.5，由此可知b＝0.2，新項(xiàng)目的必要收益率＝6%+0.2×0.48＝1

5.6%。

4.B經(jīng)濟(jì)批量==400（噸）；達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)平均占用資金=（400/2）200=40000（元）。

5.C固定股利支付率政策是指公司將每年凈收益的某一固定百分比作為股利分派給股東。固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)之一是股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了多盈多分，少盈少分，無(wú)盈不分的股利分配原則。

6.B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=5000/[（200+800）/2]=10（次），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天）。

7.A籌資性負(fù)債包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等，選項(xiàng)B、C、D都屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。

8.A借：委托加工物資180

貸：原材料180

借：委托加工物資90

應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）15.3

應(yīng)交稅費(fèi)－應(yīng)交消費(fèi)稅30

貸：銀行存款135.3

借：原材料270

貸：委托加工物資270

9.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

10.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當(dāng)IO為0時(shí)，DFL=1。

11.C收回應(yīng)收賬款、用現(xiàn)金購(gòu)買債券和以固定資產(chǎn)對(duì)外投資(按賬面價(jià)值作價(jià))資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額也不變，所以，資產(chǎn)負(fù)債率不筆短期借款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都減少相同的金額，所以，營(yíng)運(yùn)資金不變。如假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是30萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是20萬(wàn)元，即流動(dòng)比率是1.5，期末以現(xiàn)金lO萬(wàn)元償付一筆短期借款，則流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?0萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?0萬(wàn)元，所以流動(dòng)比率變?yōu)?(增大)。原營(yíng)運(yùn)資金=30－20=10萬(wàn)元，變化后的營(yíng)運(yùn)資金=20－10=10萬(wàn)元(不變)。接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)會(huì)引起資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時(shí)增加，負(fù)債占總資產(chǎn)的相對(duì)比例在減少，即資產(chǎn)負(fù)債率下降。

12.C

13.A

14.C本題考核經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的定義公式。根據(jù)2006年的資料可以計(jì)算2007年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)=(800+200)/800=1．25，根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的定義公式可知：息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×銷售量增長(zhǎng)率=1.25×10%=12.5%。

15.A在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差不能說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)大小，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。V甲=10%/5%=2；V乙=19%/10%=1.9。

16.D在名義利率相同的情況下，計(jì)息期越短，年內(nèi)計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率就越高，那么對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)越有利。

17.B在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。故自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本之和小于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩者之和，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。

18.C滾動(dòng)預(yù)算就是遠(yuǎn)期指導(dǎo)性。

19.A預(yù)測(cè)期內(nèi)部資金來(lái)源=預(yù)測(cè)期銷售收入×預(yù)測(cè)期銷售凈利率×利潤(rùn)留存率

=50000×10%×（1-60%）=2000（萬(wàn)元）。

綜上，本題應(yīng)選A。

利潤(rùn)留存率＋股利支付率=1

20.B在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利；從除息日開始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期股利。因此，在除息日之后的股票交易，其交易價(jià)格可能有所下降。

21.A本題考核的是認(rèn)股權(quán)證的相關(guān)知識(shí)。按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證；認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值是認(rèn)股權(quán)證在證券市場(chǎng)上的市場(chǎng)價(jià)格或售價(jià)，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值大于理論價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)；認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格。用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)。認(rèn)股權(quán)證的基本要素有認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)期限、贖回條款四個(gè)，所以，A不正確。

22.A按照規(guī)定企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出在年度利潤(rùn)總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，超過(guò)部分不能扣除。企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅為(10000-12000×12%)×25%=2140(萬(wàn)元)。

23.D【答案】D

【解析】若資金來(lái)源為負(fù)債，還存在稅前資本成本和稅后資本成本的區(qū)別。計(jì)算稅后資本成本需要從年資金占用費(fèi)中減去資金占用費(fèi)稅前扣除導(dǎo)致的所得稅節(jié)約額。

24.A在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型需要考慮的是機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本：存貨模型和隨機(jī)模型需要考慮的是機(jī)會(huì)成本和交易成本(或轉(zhuǎn)換成本)；三種模型都要考慮的是機(jī)會(huì)成本。

25.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知：該公司股票的必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ABD選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，一般情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算；

選項(xiàng)ABD表述正確，財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，它是全面預(yù)算的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括的反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的結(jié)果，所以亦將其稱為總預(yù)算。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

27.BD【答案】BD

【解析】財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：經(jīng)驗(yàn)判斷法（淘汰法、排隊(duì)法、歸類法）和定量分析法（優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法、損益決策法）。所以B、D正確。

28.BD本題考核保守的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的選擇上，如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷售收入比率，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性(安全性)，所以選項(xiàng)B、D正確；但會(huì)導(dǎo)致更低的盈利能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

29.ABCD

快、籌資彈性大、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、可以利用財(cái)務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

30.ABCD根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行說(shuō)法規(guī)定，以上說(shuō)法均正確。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

直接投資納稅管理依據(jù)投資方向可以劃分為直接對(duì)內(nèi)投資納稅管理和直接對(duì)外投資納稅管理。

31.ABD影響市盈率的因素有三個(gè)：

（1）上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；

（2）投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；

（3）利率水平的變動(dòng)。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

32.ABC

33.ABCD邊際貢獻(xiàn)總額=1000×(50一40)+2000×(15—9)+2500×(8—6)=27000(元)，銷售收入總額=1000×50+2000×15+2500×8=1000000(元)，加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=27000／100000=27％，綜合保本銷售額=10800／27％=40000(元)。固定成本分配率=10800／27000=0．4，分配給A產(chǎn)品的固定成本=10000×0．4=4000(元)，A產(chǎn)品的保本量=4000／(50一40)=400(件)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率升序排列)，固定成本全部由A、C兩種產(chǎn)品補(bǔ)償，保本狀態(tài)下，A產(chǎn)品的銷售量需達(dá)到1000件、銷售額需達(dá)到50000元，C產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到800／25％=3200(元)、銷售量需要達(dá)到3200／8=400(件)，保本狀態(tài)與B產(chǎn)品無(wú)關(guān)。在順序法下(按邊際貢獻(xiàn)率降序排列)，固定成本全部由B產(chǎn)品補(bǔ)償，保本狀態(tài)下，B產(chǎn)品的銷售額需達(dá)到10800／40％=27000(元)、銷售量需要達(dá)到27000／15=1800(件)，保本狀態(tài)與C、A兩種產(chǎn)品無(wú)關(guān)。

34.ABCD本題考核的是對(duì)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性的理解。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋?/p>

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性；

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

(4)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

35.ABC一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特征。所以，正確答案為選項(xiàng)A、B、C。

36.ACD影響資本成本的因素有：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境（選項(xiàng)A）、資本市場(chǎng)條件（選項(xiàng)C）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況（選項(xiàng)D）、企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求與投資者對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的要求可是兩回事，看題要認(rèn)真??！

37.ABCD稀釋性潛在普通股指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。稀釋性潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。附認(rèn)股權(quán)證債券由于附有認(rèn)股權(quán)證，因此也屬于稀釋性潛在普通股。

38.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益；（4）通過(guò)比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評(píng)價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項(xiàng)A、C、D。

39.BCD應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本。

選項(xiàng)A不符合題意，由于延長(zhǎng)信用期會(huì)增加平均收現(xiàn)期，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息提高。

選項(xiàng)B符合題意，提高產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率，會(huì)降低產(chǎn)品的變動(dòng)成本率，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

選項(xiàng)C符合題意，降低等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率，會(huì)降低資本成本，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

選項(xiàng)D符合題意，提高現(xiàn)金折扣的比例可以縮短平均收現(xiàn)期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息降低。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

40.ABCD可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)，因此可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)性質(zhì)和股權(quán)性質(zhì)的雙重性質(zhì)，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確?？赊D(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，甚至低于同期銀行存款利率，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。如果轉(zhuǎn)換時(shí)，股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，便會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)處于惡化性的低位，持券者到期不會(huì)轉(zhuǎn)股，會(huì)造成公司的集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

41.AB解析：反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；修正指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。選項(xiàng)C屬于反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀