財政與金融基礎(chǔ)知識（高教第二版）課件：9.1 外匯和匯率

第一節(jié)外匯和匯率財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)新聞回放

截至2008年12月末，國家外匯儲備余額為萬億美元，同比增長27.34%，略高于去年9月份央行公布的外匯儲備余額萬億的數(shù)據(jù)，位居世界第一。而去年12月份外匯儲備增加613億美元，同比多增300億美元。我國已是美國國債的最大持有國。據(jù)美國財政部公布，中國持有美國國債已經(jīng)達到6962億美元。

《北京商報》2009年1月14日第一節(jié)外匯和匯率財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率一、外匯的概念財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)一、外匯的概念

外匯又稱國際匯兌，是以外幣表示的，用于國際結(jié)算的一種支付手段。外匯是以外幣表示的資產(chǎn)，外匯必須具有可兌換性。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)一、外匯的概念

根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》的規(guī)定，我國外匯的內(nèi)容包括：⒈外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；⒉外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；⒊外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；⒋特別提款權(quán)、記帳外匯等；⒌其他外匯資產(chǎn)，如黃金等。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率

外匯匯率又稱外匯匯價，是不同貨幣之間兌換的比率，也可以說是以一種貨幣表示的另一種貸幣的價格。(一)外匯匯率的概念財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(二)匯率標(biāo)價方法1.直接標(biāo)價法

直接標(biāo)價法，是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算折合多少單位的本國貨幣。它表示買進一定數(shù)額外匯需要支付多少本國貨幣，所以又稱應(yīng)付標(biāo)價法。

直接標(biāo)價法的特點是：一定單位的外國貨幣數(shù)額固定不變，折合的本國貨幣的數(shù)額則隨著外匯行市的變化而變化。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(二)匯率標(biāo)價方法2.間接標(biāo)價法

間接標(biāo)價法，是指以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算折合多少單位的外國貨幣。它表示支付一定單位本國貨幣，應(yīng)收多少外國貨幣，所以又稱應(yīng)收標(biāo)價法。

間接標(biāo)價法的特點是：一定單位的本國貨幣固定不變，匯率的漲跌都以相對的外國貨幣數(shù)額的變化來表示，財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(三)匯率的種類1.基本匯率與套算匯率

按匯率制定的方法劃分，可將匯率分為基本匯率和套算匯率。

基本匯率是指本國貨幣與外國某個關(guān)鍵貨幣的匯率。所謂關(guān)鍵貨幣，是指國際貿(mào)易、國際結(jié)算和國際儲備中的主要貨幣，在國際上是可以自由兌換、普遍接受的貨幣。

套算匯率是指其他外國貨幣與本國貨幣之間的匯率可由基本匯率套算出來，套算出來的匯率就是套算匯率。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(三)匯率的種類2.買入?yún)R率、中間匯率與賣出匯率率

按銀行買賣外匯的角度劃分，匯率可分為買入?yún)R率、中間匯率和賣出匯率。

買入?yún)R率又稱外匯買入價，是指銀行從客戶或其他銀行買入外匯時所采用的匯率。

賣出匯率又稱外匯賣出價，是指報價銀行向各戶或其他銀行賣出外匯時所采用的匯率。

中間匯率是買入價與賣出價的平均數(shù)，即中間匯率=(買入?yún)R率+賣出匯率)/2。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(三)匯率的種類3.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

按照外匯買賣成交后交割時間的長短不同，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。

即期匯率是交易雙方達成外匯買賣協(xié)議后，在兩個工作日以內(nèi)辦理交割的匯率。這一匯率一般就是現(xiàn)時外匯市場的匯率水平。

遠(yuǎn)期匯率是交易雙方達成外匯買賣協(xié)議，約定在將來某一時間進行外匯實際交割所使用的匯率。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(三)匯率的種類4.固定匯率與浮動匯率

按照國際匯率制度的不同，分為固定匯率和浮動匯率。

固定匯率是指規(guī)定本國貨幣與其他國家貨幣之間維持一個固定比例，匯率波動只能限制在一定范圍內(nèi)，由官方干預(yù)來保證匯率的穩(wěn)定。

浮動匯率是本國貨幣與其他國家貨幣之間的匯率不由官方制定，而由外匯市場供求關(guān)系決定，可自由浮動，官方在匯率出現(xiàn)過度波動時才出面干預(yù)市場。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(三)匯率的種類5.官方匯率和市場匯率

按照對外匯管理的寬嚴(yán)程度不同，分為官方匯率和市場匯率。

官方匯率指由國家有關(guān)機構(gòu)，如財政部、中央銀行、外匯管理機構(gòu)規(guī)定的匯率。在外匯管制嚴(yán)格的國家，不存在外匯的自由買賣，一切外匯交易由外匯管理機構(gòu)統(tǒng)一管理，官方匯率就是外匯買賣的實際利率。

市場匯率指在外匯管制較松的國家自由外匯市場上進行外匯交易的匯率。在這些國家的外匯市場上，外匯交易不受官方限制，市場匯率受外匯供求的影響，自發(fā)地變動，官方只能通過參與外匯市場的活動來干預(yù)匯率變化，以避免匯率出現(xiàn)過度頻繁或大幅度的波動。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(四)影響匯率波動的基本因素1.國際收支的影響

當(dāng)一國國際收支持續(xù)順差，說明本國出口等外匯收入增加，進口等外匯支付較少，外匯供給大于支出，同時外國對本國貨幣需求增加，會造成本幣對外升值，外匯匯率下跌。當(dāng)一國有較大的國際收支逆差時，說明本國外匯收入比外匯支出少，對外匯的需求大于外匯的供給，外匯匯率上漲，本幣對外貶值。國際收支對匯率的影響可用下圖表9-1表示：順差外匯收入>外匯支出本幣需求增加本幣升值，

外匯匯率下跌逆差外匯收入<外匯支出外匯需求增加本幣貶值，

外匯匯率增加圖表9-2財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(四)影響匯率波動的基本因素2.利率的影響

提高利率，吸引資本流入，從而對本國貨幣需求增大，使本幣升值，外匯匯率下跌；反之，一國降低利率，資本流出增加，從而對外匯需求增大，使本幣貶值，外匯匯率上漲。降低國內(nèi)利率，使本國貨幣貶值，提高本國產(chǎn)品國際競爭力。利率對匯率的影響可用下圖表9-2表示：提高利率資本流入本幣需求增大本幣升值，

外匯匯率下跌降低利率資本流出外匯需求增大本幣貶值，

外匯匯率上漲圖表9-2財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(四)影響匯率波動的基本因素3.通貨膨脹的影響

提在一國發(fā)生通貨膨脹情況時，本幣實際購買力下降，國內(nèi)物價上漲，出口商品成本提高，削弱了商品在國際市場上的競爭能力，引起出口商品減少，進口商品增加，在此情況下，對外匯需求增加，導(dǎo)致外匯匯率上漲，本幣貶值。如圖表9-3所示。通貨膨脹國內(nèi)物價上漲

出口減少，

進口增加本幣貶值，

外匯匯率上漲圖表9-3財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(四)影響匯率波動的基本因素4.經(jīng)濟增長率的高低

經(jīng)濟增長率的高低，影響一國的對外貿(mào)易和外匯市場的交易，經(jīng)濟增長率高、經(jīng)濟實力強的國家不僅出口外匯多，而且本幣堅挺，幣值上升，外匯匯率下降；反之，則本幣幣值下降，外匯匯率上升。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)二、外匯匯率(四)影響匯率波動的基本因素5.其他因素

在現(xiàn)代外匯市場上，匯率變化是十分敏感的，貨幣供給、財政收支、國際儲備、外匯投機等因素都影響著匯率的高低。一些非經(jīng)濟、非市場因素的變化也會波及外匯市場，導(dǎo)致匯率暫時性或長期性變動，如美國2001年9月11日恐怖事件爆發(fā)后，國際金融市場極度恐慌，外匯交易員和投資者紛紛拋售美元，導(dǎo)致當(dāng)日美元兌歐元、英鎊的匯率下跌2%，兌瑞士法朗的匯率下跌3%。財政與金融基礎(chǔ)知識>>第九章>>第一節(jié)【知識鏈接】2009年2月21日外匯牌價二、外匯匯率貨幣名稱現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價賣出價中行折算價英鎊982.32961.61990.21973.57港幣87.9987.2888.3288.15美元682.23676.76684.97683.57瑞士法郎588.98576.57593.71581.05新加坡元444.79435.41448.36446.81瑞典克朗77.8176.1778.4478.28丹麥克朗117.23114.76118.17115.95挪威克朗100.3498.22101.1599.11日元7.30357.14957.36217.2604加拿大元544.1532.63548.485