鴻陽證券投資基金2008年第二季度報(bào)告

-PAGE1-鴻陽證券投資基金2008年第二季度報(bào)告第一節(jié)重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊r(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2008年7基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2008年4月1日起至2008年6月30日第二節(jié)基金產(chǎn)品概況基金簡稱：基金鴻陽交易代碼：184728基金運(yùn)作方式：契約型封閉式、平衡型基金基金合同生效日：2001年12月10日報(bào)告期末基金份額總額：20億份投資目標(biāo)：本基金主要投資于業(yè)績能夠持續(xù)高速增長的成長型上市公司和業(yè)績優(yōu)良而穩(wěn)定的價(jià)值型上市公司，利用成長型和價(jià)值型兩種投資方法的復(fù)合效果更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長，為基金持有人謀求長期最佳利益。投資策略：作為成長價(jià)值復(fù)合型基金，本基金股票投資包括兩部分：一部分為成長型投資，另一部分為價(jià)值型投資。成長型和價(jià)值型投資的比例關(guān)系根據(jù)市場情況的變化進(jìn)行調(diào)整，但對成長型或價(jià)值型上市公司的投資最低均不得低于股票投資總額的30%，最高均不得高于股票投資總額的70%。本基金將遵循流動(dòng)性、安全性、收益性的原則，在綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、企業(yè)以及影響證券市場的各種因素的基礎(chǔ)上確定投資組合，分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確?；鹳Y產(chǎn)安全，謀求基金長期穩(wěn)定的收益。風(fēng)險(xiǎn)收益特征：風(fēng)險(xiǎn)水平和期望收益適中。基金管理人：寶盈基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行第三節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元1本期利潤-413,895,072.622本期利潤扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額-253,027,508.533加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.20694期末基金資產(chǎn)凈值1,495,097,734.165期末基金份額凈值0.7475注：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益要低于所列數(shù)字。（二）基金凈值表現(xiàn)1、本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率①凈值增長標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①-③②-④過去3個(gè)月-19.42%4.71%－－－2、自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。3、公平交易專項(xiàng)說明(1)公平交易制度的執(zhí)行情況基金管理人根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》和《寶盈基金管理有限公司公平交易制度》對本基金的日常交易行為進(jìn)行監(jiān)控。經(jīng)檢查，公平交易制度執(zhí)行情況良好。本報(bào)告期內(nèi)，本基金沒有與管理人旗下的其他基金或投資組合發(fā)生同向交易，不存在同向交易價(jià)差問題。在相鄰的5個(gè)交易日內(nèi)，本基金與其他基金或投資組合存在交易價(jià)差，交易價(jià)差源于不同基金交易指令下達(dá)的時(shí)間不同。在報(bào)告期，本基金沒有出現(xiàn)異常交易行為。(2)本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本基金為封閉式基金，管理人旗下的另一只封閉式基金鴻飛已在2008年4月15日轉(zhuǎn)換為開放式基金，轉(zhuǎn)換之后，本基金與轉(zhuǎn)換之后的資源優(yōu)選基金的投資風(fēng)格存在較大差異。本基金的投資風(fēng)格與管理人旗下的其他基金和投資組合的風(fēng)格存在較大差異。由于投資風(fēng)格的差異，本基金的投資組合業(yè)績與管理人旗下其他組合的投資業(yè)績不具有可比性。(3)異常交易行為的專項(xiàng)說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金與管理人旗下的其他基金或組合不存在反向交易行為。本基金與管理人旗下的其他基金和組合不存在有利益輸送嫌疑的異常交易行為。4、報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明二季度，A股市場仍延續(xù)一季度走勢持續(xù)下跌，本基金二季度基金凈值跌幅19.42%，低于上證指數(shù)21.21％的下跌。由于在分紅時(shí)間安排上的原因，本基金低倉位錯(cuò)過了4月下旬的暴漲行情，同時(shí)又高倉位面對5月份開始的陰跌，使得基金凈值蒙受較大損失，在此向廣大持有人表示抱歉，調(diào)整后的二季度投資組合由于采取自下而上的精選個(gè)股策略，因此組合本身表現(xiàn)出了較好的防御性。展望下半年，總體來看市場依然不容樂觀。首先，影響國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素依然存在；其次，在“后股改”時(shí)代我國資本市場國際化、規(guī)范化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，發(fā)生在經(jīng)濟(jì)層面的諸如油價(jià)、通脹等不確定因素必然會放大對資本市場的影響并強(qiáng)烈沖擊估值體系產(chǎn)生混亂，從而加大市場的波動(dòng)；第三，越來越多的不確定因素使得投資者的投資行為產(chǎn)生明顯的情緒化。在這種背景下我們反而應(yīng)該保持必要地理性，重新審視國際經(jīng)濟(jì)以及中國經(jīng)濟(jì)的中長期趨勢，在悲觀氛圍中保持一份清醒和思考。首先，從估值的角度看，目前的A股市場的估值無疑已經(jīng)處于合理地估值區(qū)間之內(nèi)，對投資者而言，A股市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不大，下跌很可能就是機(jī)會；其次，盡管存在著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)以及外圍經(jīng)濟(jì)的眾多不確定性，但中國經(jīng)濟(jì)依然是全球經(jīng)濟(jì)增長的中心推動(dòng)機(jī)之一，相信在不久的未來中國一定會成就一批具備很強(qiáng)國際競爭力的制造企業(yè)；如果政策層面能夠?qū)饨蟮拇笮》沁M(jìn)行必要地規(guī)范，我們有理由對證券市場保持信心。鑒于我們對市場的以上看法，我們認(rèn)為在上半年系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的前提下，雖然仍有諸多的不確定性，但下半年市場的整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不大，因此，我們整體上會采取中等倉位進(jìn)行組合配置，淡化指數(shù)，淡化行業(yè)，自下而上精選個(gè)股，追求流動(dòng)性、安全性、資產(chǎn)合理配置與價(jià)值投資。更加關(guān)注具有顯著地自主創(chuàng)新、核心競爭力以及國際比價(jià)優(yōu)勢的企業(yè)；關(guān)注未來能夠持續(xù)增長預(yù)期明確的在某種程度上可以抵御經(jīng)濟(jì)周期的消費(fèi)制造類企業(yè)以及關(guān)乎國計(jì)民生的資源類企業(yè)。第五節(jié)投資組合報(bào)告（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益類投資1,114,097,886.7274.23其中：股票1,114,097,886.7274.232固定收益類投資342,905,230.2022.85其中：債券342,905,230.2022.85資產(chǎn)支持證券3金融衍生品投資4買入返售金融資產(chǎn)其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)29,167,374.231.946其他資產(chǎn)14,728,000.670.98合計(jì)1,500,898,491.82100.00（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)B采掘業(yè)3,368,719.880.23C制造業(yè)621,582,424.3241.57C0食品、飲料101,982,746.386.82C1紡織、服裝、皮毛C2木材、家具C3造紙、印刷26,070,163.741.74C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料31,853,038.442.13C5電子203,157.800.01C6金屬、非金屬15,182,652.841.02C7機(jī)械、設(shè)備、儀表245,132,565.4716.40C8醫(yī)藥、生物制品201,158,099.6513.45C99其他制造業(yè)D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)88,575,028.055.92E建筑業(yè)F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)6,314,409.740.42G信息技術(shù)業(yè)159,842,222.1610.69H批發(fā)和零售貿(mào)易307,819.800.02I金融、保險(xiǎn)業(yè)155,615,095.5710.41J房地產(chǎn)業(yè)213,433.920.01K社會服務(wù)業(yè)172,360.000.01L傳播和文化產(chǎn)業(yè)26,496,354.481.77M綜合類51,610,018.803.45合計(jì)1,114,097,886.7274.52（三）報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1600036招商銀行4,227,51299,008,331.046.622000839中信國安7,136,68893,276,512.166.243600089特變電工6,016,42590,005,718.006.024600900長江電力6,046,07788,575,028.055.925000951中國重汽5,438,84187,021,456.005.826600085同仁堂4,196,76983,557,670.795.597000423東阿阿膠2,676,66069,057,828.004.628000063中興通訊1,063,35066,565,710.004.459000858五糧液3,580,20065,231,244.004.3610600879火箭股份5,003,45559,140,838.103.96（四）報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1國家債券258,566,430.2017.292央行票據(jù)3金融債券84,338,800.005.64其中：政策性金融債84,338,800.005.644企業(yè)債券5企業(yè)短期融資券6可轉(zhuǎn)債合計(jì)342,905,230.2022.94（五）報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量(張)公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)100990899國債（8）2,086,180207,345,430.2013.87204021404國開14800,00080,312,000.005.37300000200國債02300,00030,615,000.002.05401000901國債09200,00020,606,000.001.38500901299國開0240,0004,026,800.000.27（六）本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。（七）本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。（八）投資組合報(bào)告附注1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。2、基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。3、其他資產(chǎn)構(gòu)成序號項(xiàng)目名稱金額（元）1存出保證金2,147,321.042應(yīng)收證券清算款3應(yīng)收股利4應(yīng)收利息9,515,003.015其他應(yīng)收款6待攤費(fèi)用3,065,676.62合計(jì)14,728,000.674、本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5、報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分占基金資產(chǎn)凈值比例(%)流通受限情況說明1600900長江電力88,575,028.055.92籌劃重大資產(chǎn)重組事宜6、由于四舍五入的原因，分項(xiàng)與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。第六節(jié)基金管理人運(yùn)用固有資金投資封閉式基金情況單位：份報(bào)告期期初管理人持有的封閉式基金份額5,000,000報(bào)告期期間買入總份額報(bào)告期期間賣出總份額報(bào)告期期末管理人持有的封閉式基金份額5,000,000報(bào)告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例(%)0.25第七節(jié)備查文件目錄1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)鴻陽證券投資基金設(shè)立的文件。2、《鴻陽證券投資基金基金合同》。3、《鴻陽證券投