財務(wù)管理教程

財務(wù)管理教程第1頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四第一章財務(wù)管理總論

1.1 企業(yè)財務(wù)管理的概念

1.2 企業(yè)資金運動的規(guī)律

1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

1.4 企業(yè)財務(wù)管理的原則

1.5 企業(yè)財務(wù)管理的體制

1.6 企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)

1.7 資金時間價值

1.8 投資風(fēng)險價值第2頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.1 企業(yè)財務(wù)管理的概念

本節(jié)主要內(nèi)容： 一、企業(yè)財務(wù)與財務(wù)管理的含義 二、企業(yè)資金運動（財務(wù)活動）的內(nèi)容 三、企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系第3頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四一、企業(yè)財務(wù)與財務(wù)管理的含義企業(yè)財務(wù)是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)資金活動、處理企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。第4頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四要點1、財務(wù)管理是企業(yè)各項管理工作中的一種工作。2、財務(wù)管理的特點：價值（資金）管理綜合性的管理第5頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四課堂思考與練習(xí)1、財務(wù)管理區(qū)別與企業(yè)其他管理的特點在于，它是一項

管理。

綜合性的價值

第6頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四2、財務(wù)管理區(qū)別于其他管理的基本特征，在于它是一種（）

A、物資管理 B、價值管理

C、使用價值管理 D、勞動管理B課堂思考與練習(xí)第7頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四要點1、財務(wù)管理是企業(yè)各項管理工作中的一種工作。2、財務(wù)管理的特點：價值（資金）管理

綜合性的管理3、財務(wù)管理的主要內(nèi)容：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管理第8頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四二、企業(yè)資金運動（財務(wù)活動）的內(nèi)容從貨幣資金開始，經(jīng)過購買、生產(chǎn)、銷售三個階段，又回到貨幣資金形態(tài)的運動過程，叫做資金的循環(huán)。企業(yè)資金周而復(fù)始不斷重復(fù)的循環(huán)，叫做資金的周轉(zhuǎn)。資金的循環(huán)、周轉(zhuǎn)體現(xiàn)著資金運動的形態(tài)變化第9頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四二、企業(yè)資金運動（財務(wù)活動）的內(nèi)容資金運動（財務(wù)活動）的經(jīng)濟內(nèi)容：資金籌集資金投放資金耗費資金收入資金分配第10頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四資金籌集管理資金投放管理資金耗費管理資金收入管理資金分配管理記住了嗎？財務(wù)管理的主要內(nèi)容：第11頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四 3、企業(yè)再生產(chǎn)過程中商品物資的貨幣表現(xiàn)就是企業(yè)的（）

A、生產(chǎn)資料

B、貨幣資金

C、固定資金和流動資金

D、資金D課堂思考與練習(xí)第12頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四4、企業(yè)的資金運動表現(xiàn)為（）

A、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)

B、資金的循環(huán)

C、資金的來源與使用

D、資金的周轉(zhuǎn)A課堂思考與練習(xí)第13頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四 5、企業(yè)資金運動的起點是（）

A、投資活動 B、籌資活動

C、營運活動 D、分配活動B課堂思考與練習(xí)第14頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四 6、企業(yè)籌備和集中資金的財務(wù)活動是指（）

A、分配活動 B、投資活動 C、決策活動 D、籌資活動D課堂思考與練習(xí)第15頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四三、企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系財務(wù)關(guān)系，就是指企業(yè)在資金運動中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。第16頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四三、企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系（一）企業(yè)與投資者、受資者之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系（二）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系（三）企業(yè)與國家稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系第17頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四三、企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系（四）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于內(nèi)部資金結(jié)算關(guān)系（五）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系第18頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四7、財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在財務(wù)活動中與有關(guān)方面形成的（）

A、貨幣關(guān)系 B、結(jié)算關(guān)系

C、經(jīng)濟利益管理 D、往來關(guān)系C課堂思考與練習(xí)第19頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四8、企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系表現(xiàn)為（）。

A、債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

B、資金結(jié)算關(guān)系

C、勞動成果分配關(guān)系

D、強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系

C課堂思考與練習(xí)第20頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四 9、企業(yè)按規(guī)定向國家交納稅金的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于（）

A、資金結(jié)算關(guān)系 B、資金融通關(guān)系 C、資金借貸關(guān)系 D、資金分配關(guān)系D課堂思考與練習(xí)第21頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四 10、在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與政府之間財務(wù)關(guān)系的是（）

A、企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司交付利潤 B、企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款

C、企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款 D、企業(yè)向職工支付工資B課堂思考與練習(xí)第22頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.2 企業(yè)資金運動的規(guī)律

一、各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性 二、資金收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡 三、不同性質(zhì)的資金支出格局特點，并與相應(yīng)的收入來源 相匹配 四、資金運動同物資運動存在著既相一致又相背離的辯證 關(guān)系 五、企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關(guān)系第23頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

一、利潤最大化 二、資本利潤率最大化或每股利潤最大化 三、企業(yè)價值最大化或股東財富最大化第24頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

一、利潤最大化優(yōu)點：①利潤增加是增加所有者收益和職工福利的基礎(chǔ)

②利潤增加是企業(yè)擴大規(guī)模發(fā)展的源泉 ③利潤增加能夠增加國家財政收入

缺點：①利潤額是絕對值，沒有反映所得利潤和投入資本量 的比較 ②沒有考慮資金時間價值和風(fēng)險價值 ③片面強調(diào)增加利潤，導(dǎo)致追求短期利益行為。第25頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

二、資本利潤率最大化或每股利潤最大化優(yōu)點：考慮了所得利潤和投入資本量的比較

缺點：①沒有考慮資金時間價值和風(fēng)險價值

②片面強調(diào)增加利潤，導(dǎo)致追求短期利益行為。第26頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

三、企業(yè)價值最大化或股東財富最大化特點：它不是賬面資產(chǎn)的總價值，而是企業(yè)全部財產(chǎn)的市場價值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。

第27頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

三、企業(yè)價值最大化或股東財富最大化優(yōu)點：①考慮了資金的時間價值和風(fēng)險價值 ②反映了企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 ③有利于克服管理上的片面性和短期行為 ④有利于社會資源的合理配置 ⑤有利于實現(xiàn)社會效益最大化缺點：①沒有考慮其他產(chǎn)權(quán)主體的經(jīng)濟利益 ②不能反映未來獲取的風(fēng)險股價 ③對于非上市公司，由于沒有股價，企業(yè)價值不易衡量第28頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.3 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)

三、企業(yè)價值最大化或股東財富最大化

股票的市場價格可以全面地反映公司目前和將來的盈利能力、預(yù)期收益、時間價值和風(fēng)險價值等方面的義素及變化。它是反映企業(yè)價值最大化目標(biāo)實現(xiàn)程度的指標(biāo)。第29頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四11、財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（）

A、利潤最大化 B、每股利潤最大化 C、風(fēng)險最小化 D、企業(yè)價值最大化D課堂思考與練習(xí)第30頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四12、反映企業(yè)價值最大化目標(biāo)實現(xiàn)程度的指標(biāo)是（）

A、利潤率 B、總資產(chǎn)報酬率 C、每股市價 D、市場占有率

C課堂思考與練習(xí)第31頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四13、企業(yè)價值最大化目標(biāo)強調(diào)的是企業(yè)的（）

A、實際利潤額 B、實際利潤率

C、預(yù)期獲利能力 D、生產(chǎn)能力C課堂思考與練習(xí)第32頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四14、每股利潤最大化目標(biāo)與利潤最大化目標(biāo)相比較，其優(yōu)點是（）

A、考慮了資金時間價值因素 B、考慮了風(fēng)險價值因素

C、反映了創(chuàng)造利潤與投資成本之間的關(guān)系 D、能夠避免企業(yè)的短期行為C課堂思考與練習(xí)第33頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.4 財務(wù)管理的原則

一、資金合理配置原則 二、收支積極平衡原則 三、成本效益原則 四、收益風(fēng)險均衡原則 五、分級分權(quán)管理原則 六、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則第34頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.6 財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)

財務(wù)預(yù)測財務(wù)決策財務(wù)計劃財務(wù)控制財務(wù)分析財務(wù)檢查第35頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值

一、資金時間價值的概念 二、資金時間價值的基本計算 三、資金時間價值計算的靈活應(yīng)用

第36頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值

一、資金時間價值的概念

1、資金時間價值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。資金時間價值的大小通常以利息率（或利息額）表示。

不同時點

差額第37頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值

2、資金時間價值用什么來衡量？理論上：沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。作為資金時間價值表現(xiàn)形態(tài)的利息率，應(yīng)以社會平均資金利潤率為基礎(chǔ)。

第38頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值

3、資金時間價值存在的前提？商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在

第39頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值二、資金時間價值的基本計算終值（F）是現(xiàn)在的一筆錢或一系列支付款項按給定的利息率計算所得到的在某個未來時間點的價值。

現(xiàn)值（P）是未來的一筆錢或一系列支付款項按給定的利息率計算所得到的現(xiàn)在的價值。第40頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值二、資金時間價值的基本計算（一）利息的兩種計算方法單利只對本金計算利息各期利息是一樣的 復(fù)利不僅要對本金計算利息，而且要對前期的利息也要計算利息。各期利息不一樣第41頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項1、終值計算（1）單利終值計算例題： 假設(shè)投資者按7%的單利把1000元存入儲蓄帳戶，保持2年不動，在第2年年末的本利和是多少？第42頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項1、終值計算（1）單利終值計算公式：

F=P×

（1+n×i）第43頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項1、終值計算（2）復(fù)利終值計算例題： 假設(shè)投資者按7%的單利把1000元存入儲蓄帳戶，保持2年不動，在第2年年末的本利和是多少？第44頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項1、終值計算（2）復(fù)利終值計算公式：

第45頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值如果不特指，資金時間價值一般是按照復(fù)利計算的第46頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項2、復(fù)利現(xiàn)值例題： 假設(shè)你在2年后需要100，000元，那么在利息率是7%的條件下，你現(xiàn)在需要向銀行存入多少錢？第47頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項2、復(fù)利現(xiàn)值計算公式：

第48頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（二）一次性收付款項練習(xí)：

1、存入本金2000元，年利率7%，求5年后的本利和. 2、某項目投資4年后可得收益40000元，按年利率6%計算，其現(xiàn)值應(yīng)為多少？第49頁，共54頁，2023年，2月20日，星期四1.7 資金時間價值（三）年金終值和現(xiàn)值的計算1、年金的含義年金（Annui