2023年氮化鎵行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告

匯報人：李育泉日期：2022-12-222023-2025年氮化鎵行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義氮化鎵化學(xué)式為GaN，英文名稱為GalliumNitride，是氮和鎵的化合物，屬于第三代半導(dǎo)體材料，通常情況下為白色或者微黃色的固體粉末，具有穩(wěn)定性高、熔點高、堅硬的特點。氮化鎵有三種晶體結(jié)構(gòu)，分別為纖鋅礦、閃鋅礦和巖鹽礦，其中六方纖鋅礦結(jié)構(gòu)是穩(wěn)態(tài)結(jié)構(gòu)，存在形式最為廣泛，立方閃鋅礦是亞穩(wěn)態(tài)結(jié)構(gòu)，立方巖鹽礦結(jié)構(gòu)只有在極端高壓情況下才會出現(xiàn)。纖鋅礦結(jié)構(gòu)的氮化鎵是六角晶胞結(jié)構(gòu)，即每個晶胞中含有6個氮（N）原子和6個鎵（Ga）原子。晶格常數(shù)有a和c兩個，a=0.3189nm，c=0.5185nm。纖鋅礦結(jié)構(gòu)的氮化鎵存在兩套米牌子晶格，分別僅包含Ga原子或僅包含N原子，這些原子沿c軸相互錯開5/8c（c為晶格常數(shù)）。目前氮化鎵晶圓的制備工藝中，應(yīng)用最廣泛的是HVPE工藝，具有操作簡單，生長速度快的優(yōu)點。HVPE法是指在溫度為850度溫區(qū)內(nèi)放入金屬鎵，呈液態(tài)后，從熱璧上層注入氯化氫氣體，形成氯化鎵氣體，后將氯化鎵氣體傳送至襯底，在1,000度至1,100度溫度下與氨氣反應(yīng)，最終生成氮化鎵晶體。4行業(yè)發(fā)展歷程萌芽期（1969-1997年）1969年，日本科學(xué)家Maruska等人采用氫化物氣相沉積技術(shù)在藍(lán)寶石襯底表面沉積出了氮化鎵薄膜，但質(zhì)量較差，1986年，赤崎勇和天野浩研制出了高質(zhì)量氮化鎵薄膜，并于1989年在全球首次研制出了PN結(jié)藍(lán)光LED，1992年，中村修二以雙異質(zhì)結(jié)構(gòu)代替PN結(jié)，研制出高效率GaN藍(lán)光LED。擴(kuò)張期（1998-2012年）1998年，美國Cree公司開發(fā)出首個碳化硅基GaN高電子遷移率晶體管，從此LED照明開始商業(yè)化，2008年，氮化鎵金屬氧化物半導(dǎo)場效晶體（MOSFET）得到推廣，2009年，EPC公司推出第一款商用增強(qiáng)型氮化鎵（eGaN）晶體管；2010年，日本住友日本住友、日立等公司實現(xiàn)氮化鎵襯底材料尺寸突破及進(jìn)一步產(chǎn)品化。發(fā)展期（2013年至今）2013年，中國科技部發(fā)布863計劃，將第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)，2021年，中國“十四五”計劃明確提出要發(fā)展碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體材料，中國本土企業(yè)海威華芯建立6英寸氮化鎵半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線，英諾賽科建立建立8英寸硅基氮化鎵晶圓量產(chǎn)線。5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游氮化鎵襯底材料可分為藍(lán)寶石、硅、碳化硅、氮化鎵自支撐襯底四種材料。目前主流氮化鎵器件公司采用碳化硅襯底。全球碳化硅襯底市場集中度高，美國在碳化硅襯底領(lǐng)域布局較早，美國企業(yè)CREE和Ⅱ-Ⅵ集團(tuán)占據(jù)約60%的市占率。中國本土企業(yè)起步晚，市占率較低，僅10%左右。氮化鎵四種襯底材料中，氮化鎵自支撐襯底雖然缺陷密度低，外延材料質(zhì)量好，但成本較高，且技術(shù)發(fā)展較慢，可量產(chǎn)的尺寸較小。碳化硅襯底與氮化鎵器件匹配度高，性能好，且成本相對較低，因此受到廣泛應(yīng)用。天岳先進(jìn)是中國碳化硅襯底行業(yè)龍頭企業(yè)。天岳先進(jìn)碳化硅襯底營業(yè)收入逐年遞增，由2019年的0.9億元上漲至2021年的9億元。碳化硅襯底毛利率波動上漲，近三年維持在30%左右的水平。中國碳化硅襯底市場規(guī)模雖然較小，但相關(guān)企業(yè)經(jīng)營狀況良好，未來發(fā)展?jié)摿^大。聚燦光電是中國生產(chǎn)制造氮化鎵外延片的代表企業(yè)。2018年至2021年，聚燦光電氮化鎵外延片營業(yè)收入持續(xù)上漲，從0.4億元上漲至11億元。主要原因為下游氮化鎵材料市場需求上漲，氮化鎵外延片產(chǎn)能持續(xù)穩(wěn)定釋放，從而帶來營業(yè)收入的增長。2018年至2021年，聚燦光電氮化鎵外延片毛利率由6.3%上漲至27.3%，漲幅大，增速快，主要原因為聚燦光電氮化鎵外延片生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品性能得到提升，同時下游芯片市場需求旺盛，因此氮化鎵外延片產(chǎn)品售價得到提升，從而實現(xiàn)毛利率的不斷增長。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游IDM模式的企業(yè)能夠充分發(fā)掘技術(shù)潛力，有條件率先實驗并推行新技術(shù)，目前中國80%的氮化鎵企業(yè)為IDM模式。Fabless模式的企業(yè)資產(chǎn)較輕，初始投資規(guī)模小，創(chuàng)業(yè)難度相對較小，且企業(yè)運(yùn)行費(fèi)用較低，占比5%。Foundry模式的企業(yè)無需承擔(dān)由于市場調(diào)研不準(zhǔn)、產(chǎn)品設(shè)計缺陷等因素帶來的決策風(fēng)險，占比15%。目前中國氮化鎵代表企業(yè)每月氮化鎵產(chǎn)能在2,000片至10,000片不等，整體產(chǎn)能較低，但呈逐漸擴(kuò)大趨勢，多條產(chǎn)線逐漸投產(chǎn)，未來產(chǎn)能將不斷擴(kuò)大。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游氮化鎵因性能優(yōu)越，具有耐高壓、耐高溫等多重優(yōu)勢，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，具體可分為光電子領(lǐng)域、射頻電子領(lǐng)域、電力電子領(lǐng)域三大方向。電力電子領(lǐng)域具體應(yīng)用有智能電網(wǎng)、工業(yè)電機(jī)、新能源汽車、電源轉(zhuǎn)換系統(tǒng)，代表企業(yè)為英諾賽科、蘇州能訊等；射頻電子領(lǐng)域包括衛(wèi)星通訊、移動終端、國防軍工、無線通信基站，代表企業(yè)為英諾賽科、華潤微電子旗下的大連芯冠等；光電子領(lǐng)域包括消菌殺毒、激光顯示、LED照明、LED顯示，代表企業(yè)為三安光電等。應(yīng)用場景豐富且未來還將持續(xù)拓展。中國半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域中，通用照明占比最大，為42%，通用照明及景觀照明占比達(dá)到59%，這兩種照明應(yīng)用以傳統(tǒng)LED為主。顯示屏、背光應(yīng)用為新興照明技術(shù)，占比較小，未來發(fā)展空間大。氮化鎵光電器件產(chǎn)品包括Mini-LED和Micro-LED，與傳統(tǒng)LED相比，芯片量級更小，高清顯示性能更好，可以應(yīng)用于超大屏高清智能電視、消費(fèi)電子顯示屏，以及手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子背光應(yīng)用，VR/AR等多個領(lǐng)域，目前在整體半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域中滲透率較低，技術(shù)成熟后市場發(fā)展前景廣闊。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素9行業(yè)政治環(huán)境1科技部、國家發(fā)改委等6部門發(fā)改委科技部《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》強(qiáng)化區(qū)域聯(lián)動發(fā)展，共同打造世界級產(chǎn)業(yè)集群。圍繞人工智能、集成電路、新材料、新能源汽車等領(lǐng)域，建設(shè)若干具有全球競爭力的國家級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地，加快培育布局第三代半導(dǎo)體等未來產(chǎn)業(yè)。該政策推動長三角地區(qū)第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對全國氮化鎵企業(yè)及聚集地區(qū)具有示范作用。第一類鼓勵類產(chǎn)業(yè)中包括:半導(dǎo)體、光電子器件、新型電子元件等電子產(chǎn)品；半導(dǎo)體照明設(shè)備，半導(dǎo)體照明襯底、外延、芯片、封裝及材料等。氮化鎵作為在LED照明領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛的第三代半導(dǎo)體材料，屬于該政策鼓勵發(fā)展的材料?！笆奈濉逼陂g，重點瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路等前沿領(lǐng)域，實施一批具有前瞻性、戰(zhàn)略性的國家重大科技項目。推動碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體發(fā)展。面向大數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的GaN基高效功率電子材料與器件，要求實現(xiàn)650V電壓等級國產(chǎn)GaN材料和功率器件的規(guī)?；a(chǎn)；申請發(fā)明專利≥10件，指定國家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)≥2項。該政策為氮化鎵發(fā)展提出了明確要求，使得氮化鎵行業(yè)發(fā)展目標(biāo)更加清晰，生產(chǎn)更加規(guī)范?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2021年本）》《長三角G60科創(chuàng)走廊建設(shè)方案》10行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟(jì)開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國氮化鎵行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。11社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境20世紀(jì)90年代開始，硅材料的物理性能瓶頸開始凸顯，以砷化鎵、磷化銦為代表的第二代化合物半導(dǎo)體材料開始發(fā)展。與硅材料相比，砷化鎵材料電子遷移速率更高，頻率能達(dá)到100GHz，但功率卻不足100W，多應(yīng)用于發(fā)光二極管和通信器件領(lǐng)域。第三代半導(dǎo)體材料功率可達(dá)到1,000W，頻率接近100GHz，是目前最具發(fā)展前景的材料。近年來，以碳化硅、氮化鎵為代表的第三代半導(dǎo)體材料興起，其最大特點為禁帶寬度大。同時，在介電常數(shù)、導(dǎo)熱性等多個指標(biāo)中表現(xiàn)優(yōu)異，功率可達(dá)到1,000W，頻率接近100GHz。第三代半導(dǎo)體材料是最具發(fā)展前景的半導(dǎo)體材料，但目前滲透率較低，碳化硅滲透率75%，氮化鎵滲透率1%20世紀(jì)50年代，以硅、鍺為代表的第一代半導(dǎo)體材料制成的二極管和晶體管取代了傳統(tǒng)的電子管，使得集成電路產(chǎn)業(yè)及微電子產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。硅基半導(dǎo)體是目前應(yīng)用最為廣泛的半導(dǎo)體材料，使用率在95%左右。功率在100W左右，頻率約3GHz，多應(yīng)用于低壓、低頻、低功率的功率器件和集成電路中。12行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)氮化鎵行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為氮化鎵行業(yè)的消費(fèi)主力。13行業(yè)驅(qū)動因素12政策支持“十四五”期間，國家要求推動碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體發(fā)展，并提出實現(xiàn)650V電壓等級國產(chǎn)氮化鎵材料和功率器件的規(guī)模化生產(chǎn)；申請發(fā)明專利≥10件，指定國家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)≥2項的具體要求下游消費(fèi)電子充電器需求大氮化鎵功率器件應(yīng)用市場中，消費(fèi)類電源占比最高，為28%，主要是作為消費(fèi)電子產(chǎn)品的充電器。主要消費(fèi)電子產(chǎn)品包括智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦。2017年至2021年，全球主要消費(fèi)電子產(chǎn)品出貨量大且較為平穩(wěn)，2019年之后呈上漲趨勢。消費(fèi)電子產(chǎn)品龐大的存量及增量市場帶來了快充配件需求的不斷上漲。2020年蘋果宣布不再標(biāo)配充電器，相比蘋果官方價格昂貴的快充配件，消費(fèi)者更青睞于第三方快充產(chǎn)品，直接帶動氮化鎵充電器市場的發(fā)展。國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對氮化鎵行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動因素345G通信基站的發(fā)展5G基站中主要使用的是氮化鎵功率放大器和微波射頻器件。氮化鎵材料在耐高溫、耐高壓及承受更大電流等多個方面具有優(yōu)勢，因此與傳統(tǒng)通信芯片相比，氮化鎵微波射頻芯片的功率效率、功率密度和處理更寬頻率范圍信號的能力更強(qiáng)，應(yīng)用在5G基站中更加合適。隨著5G基站建設(shè)數(shù)量的增加，氮化鎵射頻器件的需求量也將隨之增加。新能源汽車應(yīng)用進(jìn)入研發(fā)期目前氮化鎵在車規(guī)領(lǐng)域的應(yīng)用還處于初級階段，但未來幾年將呈現(xiàn)遞進(jìn)式的增長。在車規(guī)級市場，同為第三代半導(dǎo)體的碳化硅已經(jīng)實現(xiàn)應(yīng)用，但氮化鎵還處于研發(fā)階段。目前，用于新能源汽車的功率器件主要有三個領(lǐng)域:一是電機(jī)控制器，用于驅(qū)動及控制系統(tǒng)；二是OBC（車載充電器），將交流電轉(zhuǎn)化為可以被新能源汽車動力電池使用的直流電；三是DC-DC直流轉(zhuǎn)換器，將動力電池的直流電轉(zhuǎn)換為低壓直流電，給儀表盤、顯示屏、監(jiān)控系統(tǒng)等車載設(shè)備供電。以當(dāng)前的技術(shù)水平來看，氮化鎵用于DC-DC直流轉(zhuǎn)換器這個細(xì)分領(lǐng)域有著較為明顯的優(yōu)勢。國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對氮化鎵行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀截至2021年底，中國已有應(yīng)用在電力電子和射頻領(lǐng)域的氮化鎵晶圓產(chǎn)線各10條，多家中國本土企業(yè)已擁有了氮化鎵晶圓制造水平。2019年至2020年，中國氮化鎵外延及器件產(chǎn)能情況大幅提升，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能均增長，市場供給持續(xù)上漲。中國氮化鎵行業(yè)發(fā)展速度較快，國產(chǎn)化水平不斷提升。2021年至2022年，氮化鎵行業(yè)發(fā)生多起融資事件，且融資金額大，投資機(jī)構(gòu)參與方眾多。反映了資本市場對氮化鎵行業(yè)的投資熱情，以及對氮化鎵行業(yè)未來前景的持續(xù)看好。2021年至2022年融資事件中，英諾賽科融資金額最大、融資輪次最為靠后，英諾賽科作為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，技術(shù)發(fā)展較為成熟，實現(xiàn)了氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋，因此最受到資本市場青睞。17行業(yè)市場規(guī)模隨著氮化鎵行業(yè)的應(yīng)用由LED領(lǐng)域不斷向消費(fèi)電子、5G基站等領(lǐng)域拓展，中國氮化鎵行業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大:市場規(guī)模由2017年的78.7億元提高至2021年的358.3億元，年復(fù)合增長率為40.1%，2026年將增長至1,029.7億元，年復(fù)合增長率為27.7%。2017年至2021年，氮化鎵行業(yè)發(fā)展較快，主要的市場規(guī)模增長點在于消費(fèi)電子電源與5G基站。氮化鎵充電器具有充電速度快、體積小重量輕的特點，且隨著蘋果等消費(fèi)電子廠商宣布不再提供充電器，氮化鎵功率器件市場發(fā)展迅速。5G基站方面，氮化鎵放大器可增強(qiáng)信號覆蓋范圍，氮化鎵射頻器件隨著5G基站的大規(guī)模建設(shè)而迅速發(fā)展。2022年后，隨著氮化鎵在新能源汽車應(yīng)用滲透率提升，及在垃圾處理領(lǐng)域等應(yīng)用的拓展，市場規(guī)模將持續(xù)增長。未來氮化鎵功率器件及射頻器件增長率較高，主要原因是氮化鎵充電器的持續(xù)發(fā)展以及未來氮化鎵在新能源汽車領(lǐng)域的拓展應(yīng)用，進(jìn)一步增加氮化鎵行業(yè)的市場規(guī)模。18行業(yè)痛點質(zhì)量參差不齊氮化鎵行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，氮化鎵行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，氮化鎵行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，氮化鎵行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于氮化鎵行業(yè)的發(fā)展19流通環(huán)節(jié)有待完善氮化鎵產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致氮化鎵行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，氮化鎵行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。氮化鎵產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項學(xué)科，而目前從事氮化鎵行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，氮化鎵行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對氮化鎵行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土氮化鎵行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范氮化鎵行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用氮化鎵行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證氮化鎵行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：氮化鎵行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土氮化鎵行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，氮化鎵行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為氮化鎵行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，氮化鎵行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的氮化鎵行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土氮化鎵行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。氮化鎵行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。21Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進(jìn)入氮化鎵行業(yè)，對氮化鎵行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，氮化鎵行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。氮化鎵行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的氮化鎵行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土氮化鎵行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占氮化鎵行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入氮化鎵行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土氮化鎵行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類氮化鎵行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）氮化鎵行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系氮化鎵行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系氮化鎵行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局2021年中國氮化鎵廠商中，英諾賽科可生產(chǎn)8英寸氮化鎵，氮化鎵產(chǎn)能達(dá)到10,000片/月，實力較為突出。海威華芯作為具有代表性的氮化鎵代工企業(yè)，可生產(chǎn)6英寸氮化鎵，產(chǎn)能8,000片/月，在生產(chǎn)制造方面具有競爭力。華潤微電子、蘇州能訊、三安光電在氮化鎵產(chǎn)能方面能力稍弱，但三安光電研發(fā)能力強(qiáng)，華潤微電子生產(chǎn)出的氮化鎵尺寸較大，性能較強(qiáng)，蘇州能訊個方面發(fā)展較為均衡。整體中國氮化鎵廠商行業(yè)集中度較為分散，各企業(yè)在氮化鎵射頻器件、功率器件、顯示器件等領(lǐng)域競相發(fā)展，競爭格局日益激烈。競爭格局1氮化鎵作為半導(dǎo)體材料，其性能與結(jié)構(gòu)設(shè)計、制造工藝之間關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，因此中國氮化鎵行業(yè)形成了中游企業(yè)不斷向上游拓展，或上游企業(yè)向中、下游延伸的趨勢，各企業(yè)氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，力圖完成從襯底到外延到功率器件、射頻器件、光電器件的全覆蓋。目前三安光電、英諾賽科已實現(xiàn)了氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋，其余廠家如蘇州能訊、華潤微電子也開始向上游拓展。中國氮化鎵行業(yè)相關(guān)企業(yè)主要集中于東部及東南沿海地區(qū)，中部主要分布省份為四川省，西北部則沒有氮化鎵企業(yè)分布。氮化鎵行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)自身帶有研發(fā)投入高、技術(shù)先進(jìn)的特點，因此相關(guān)企業(yè)多布局于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省份。且國家針對部分地區(qū)有政策傾斜，例如《長三角G60科創(chuàng)走廊建設(shè)方案》，鼓勵長三角地區(qū)第三代半導(dǎo)體發(fā)展，推動了該地區(qū)氮化鎵行業(yè)發(fā)展。q東南沿海地區(qū)中，氮化鎵行業(yè)發(fā)展最好的是江蘇省，英諾賽科、晶湛半導(dǎo)體、蘇州納維等分布在該省，擁有從襯底、外延到功率器件、射頻器件的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。江蘇是中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，政府對科技企業(yè)發(fā)展重視，財政扶持力度大，能夠吸引較多氮化鎵企業(yè)聚集，并形成規(guī)模效應(yīng)，在中國各省份中發(fā)展最為突出。競爭格局224日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢拓展新能源汽車應(yīng)用市場目前第三代半導(dǎo)體材料已開始在新能源汽車領(lǐng)域應(yīng)用，但主要是碳化硅實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化落地，氮化鎵在新能源汽車領(lǐng)域的嘗試仍僅限于項目研發(fā)階段。未來新能源汽車數(shù)量不斷增長，氮化鎵潛在市場空間巨大，且氮化鎵性能與新能源汽車適配，拓展新能源汽車應(yīng)用市場、提高滲透率是氮化鎵行業(yè)重要的發(fā)展趨勢。拓展垃圾處理應(yīng)用市場等離子體氣化技術(shù)是一種使用等離子體的熱工藝，可將有機(jī)物質(zhì)轉(zhuǎn)化為合成氣體。這種工藝的高溫和缺氧特性，不會產(chǎn)生二噁英、二氧化硫等有毒化合物，同時合成氣體還可以轉(zhuǎn)化為電能、氫燃料、乙醇等終端能源產(chǎn)品。目前等離子體氣化技術(shù)中使用的磁控管系統(tǒng)存在較大安全風(fēng)險，GaN更加適合。IDM模式為主目前氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)龍頭企業(yè)以IDM模式為主，但是設(shè)計與制造環(huán)節(jié)已經(jīng)開始出現(xiàn)分工。從氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈公司來看，國外公司在技術(shù)實力以及產(chǎn)能上保持較大的領(lǐng)先。中國企業(yè)仍處于起步階段，雖已初步形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局，但市場份額和技術(shù)水平仍相對落后。國產(chǎn)化進(jìn)程國產(chǎn)企業(yè)英諾賽科已建立了全球首條產(chǎn)能最大的8英寸GaN-on-Si晶圓量產(chǎn)線，目前產(chǎn)能達(dá)到每月1萬片/月，并將逐漸擴(kuò)大至7萬片/月。大連芯冠科技在氮化鎵功率領(lǐng)域，已實現(xiàn)6英寸650V硅基氮化鎵外延片的量產(chǎn)，并發(fā)布了比肩世界先進(jìn)水平的650伏硅基氮化鎵功率器件產(chǎn)品；在氮化鎵射頻領(lǐng)域，已著手進(jìn)行硅基氮化鎵外延材料的開發(fā)、射頻芯片的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備工作。25趨勢一趨勢二趨勢三趨勢四行業(yè)發(fā)展趨勢1拓展新能源汽車應(yīng)用市場目前第三代半導(dǎo)體材料已開始在新能源汽車領(lǐng)域應(yīng)用，但主要是碳化硅實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化落地，氮化鎵在新能源汽車領(lǐng)域的嘗試仍僅限于項目研發(fā)階段。未來新能源汽車數(shù)量不斷增長，氮化鎵潛在市場空間巨大，且氮化鎵性能與新能源汽車適配，拓展新能源汽車應(yīng)用市場、提高滲透率是氮化鎵行業(yè)重要的發(fā)展趨勢。IDM模式為主目前氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)龍頭企業(yè)以IDM模式為主，但是設(shè)計與制造環(huán)節(jié)已經(jīng)開始出現(xiàn)分工。從氮化鎵產(chǎn)業(yè)鏈公司來看，國外公司在技術(shù)實力以及產(chǎn)能上保持較大的領(lǐng)先。中國企業(yè)仍處于