第11章銀行監(jiān)管的經濟學分析西財金融學院貨幣金融學

第11章銀行監(jiān)管的經濟學分析第一頁，共三十一頁。

本章學習目標

在經濟體系中，金融體系是受到最嚴格管制的部門之一，而銀行又是受到最嚴格管制的金融機構之一。在本章中，我們?yōu)殂y行監(jiān)管采取目前這種形式的原因進行經濟分析。通過本章的學習，你需要掌握銀行監(jiān)管的基本理論和基本內容，了解次貸危機對銀行監(jiān)管的啟示。第二頁，共三十一頁。11.1信息不對稱與銀行監(jiān)管信息不對稱導致逆向選擇和道德風險問題的產生，從而對金融體系產生嚴重影響的運行機制。金融監(jiān)管措施具有九種基本類型：政府安全網、對銀行持有資產的限制、資本要求、促進政治行動、注冊和審查制度、風險管理評估、信息披露要求、消費者保護和競爭的限制等。11.1.1政府安全網銀行存款與建立存款保險的必要性銀行破產（bankfailure）：銀行無法履行其對儲戶和其他債權人的支付義務而被迫停止經營的現(xiàn)象。第三頁，共三十一頁。銀行破產，存款人收回的資金可能僅僅是其存款價值的一部分。存款人缺乏關于銀行資產質量的信息傳染效應銀行恐慌1934年聯(lián)邦存款保險公司成立之前成立后為存款人建立政府安全網，有效抑制銀行擠兌和銀行恐慌現(xiàn)象發(fā)生。第四頁，共三十一頁。聯(lián)邦存款保險公司1.償付法（Payoffmethod）處理破產銀行2.收購和接管法（Purchaseandassumptionmethod）政府存款保險制度在世界范圍內的普及：這是好事嗎？安全網的一種具體形式是存款保險制度第五頁，共三十一頁。政府安全網的其他形式由中央銀行向陷入財務困境的金融機構提供貸款，最后貸款人。正如2008年次貸危機過程中美聯(lián)儲所做的那樣。應對次貸危機：穩(wěn)定金融市場是目標美國次貸危機中最后貸款人政策研究道德風險與政府安全網存款保險制度的存在進一步加大了從事冒險活動的動力，進而導致理賠事件的發(fā)生。金融機構的賭博：“贏了我發(fā)財，輸了納稅人買單?！蹦嫦蜻x擇與政府安全網那些最有可能造成保險項目所保障的逆向選擇（銀行破產）的人正是那些最積極利用保險的人。第六頁，共三十一頁。太大而不能倒閉由政府安全網和防止金融機構破產的意愿所產生的道德風險問題，使金融監(jiān)管者陷入進退兩難的困境。增強了大銀行的道德風險動機，大銀行冒更大的風險，從而加大了其發(fā)生倒閉的可能性政府向那些最大銀行中沒有投保的大額債權人提供還款保證提高了那些在政府安全網保護下的非銀行金融機構的道德風險動力結果：大型和相互關聯(lián)的金融機構更加愿意從事高風險的業(yè)務活動，加大了金融危機爆發(fā)的可能性。第七頁，共三十一頁。金融并購與政府安全網由于政府安全網的存在，金融并購活動向金融監(jiān)管部門提出了兩個挑戰(zhàn)。第一，使“大而不能倒閉”問題更加嚴重。第二，銀行與其他金融服務企業(yè)的并購意味著政府安全網需要擴展至其他活動，增加了風險，弱化了金融體系的穩(wěn)定性。奧巴馬借勢再提金融監(jiān)管改革第八頁，共三十一頁。11.1.2對持有資產的限制11.1.3銀行資本金要求政府強制性的資本要求是實現(xiàn)金融機構道德風險最小化的另一種方法。目的減少給納稅人帶來沉重負擔的道德風險問題。嚴格限制其持有普通股股票等好風險資產；促進銀行資產多樣化。銀行監(jiān)管兩種形式杠桿比率，資本與銀行資產總額之間的比率，必須高于5%?！栋腿麪枀f(xié)議》，基于風險的資本要求，8%。缺乏市場約束第九頁，共三十一頁。第9章商業(yè)銀行業(yè)務與管理四、《巴塞爾協(xié)議》9.2.2商業(yè)銀行的資本管理《巴塞爾協(xié)議》是國際銀行業(yè)的一種聯(lián)合協(xié)議監(jiān)管。該協(xié)議也泛指國際清算銀行各成員國達成的一系列重要協(xié)議。主要有下面三個協(xié)議（P.200）1988年7月的巴塞爾協(xié)議1997年9月的巴塞爾協(xié)議2004年4月的巴塞爾協(xié)議第十頁，共三十一頁。資本充足率是指資本總額與加權風險資產總額的比例。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。規(guī)定該項指標的目的在于抑制風險資產的過度膨脹，保護存款人和其他債權人的利益、保證銀行等金融機構正常運營和發(fā)展。目的是監(jiān)測銀行抵御風險的能力.

資本充足率=

資本=核心資本+附屬資本

（資本-資本扣除項）（風險加權資產+市場風險資本×12.5%）

資本對存款的比率、資本對負債的比率、資本對總資產的比率、資本對風險資產的比率等扣除：（1）購買外匯資本金支出；（2）不合并列帳的銀行和財務附屬公司資本中的投資；（3）在其他銀行和金融機構資本中的投資；（4）呆帳損失尚未沖銷的部分。

第十一頁，共三十一頁。12.5倍的市場風險資本則是指商業(yè)銀行交易性的資產達到一定比例和額度之后，必須計提單獨的市場風險資本。例如商業(yè)銀行股票交易交易，外匯交易風險以及商品和期權等市場交易風險。簡而言之一句話就是銀行拿錢當炒家的這部分資產都必須單獨計提風險資本。由于銀行是杠桿經營，由于資本充足率的8%要求，杠桿的理論最大限度為12.5倍。為了限制風險，所以要求這些資產必須要乘以12.5倍。第十二頁，共三十一頁。加權風險資產是根據風險權數（權重）計算出來的資產。1994年2月人民銀行發(fā)布的《關于商業(yè)銀行實行資產負債比例管理的通知》的附件二《關于資本成分和資產風險權數的暫行規(guī)定》，金融資產劃分為現(xiàn)金、對中央政府和人民銀行的授信、對公共企業(yè)的債權、對一般企業(yè)和個人的貸款、同業(yè)拆放和居住樓抵押貸款等六大類表內資產，按風險程度設定風險權數。風險權數劃分為0％、10％、20％、50％和100％五類，以此來計算商業(yè)銀行的加權風險資產。風險加權資產總額=表內資產×風險權數+表外資產×轉換系數×風險加權數

第十三頁，共三十一頁。《巴塞爾協(xié)議》《巴塞爾協(xié)議2》監(jiān)管套利各國央行行長及監(jiān)管當局負責人會議宣布提高全球銀行業(yè)最低資本要求次貸危機11.1.4及時糾正行動

資本情況資本富裕資本充足資本不足資本嚴重不足資本極度不足34512糾正行動關閉銀行第十四頁，共三十一頁。11.1.5銀行監(jiān)管：注冊與檢查銀行監(jiān)管（banksupervision）或審慎監(jiān)管（prudentialsupervision）：對于金融機構的管理層及其經營活動的監(jiān)管行動。通過注冊，建立新的金融機構計劃書的審核書，可以防止不符合要求的人掌管這些金融機構。逆向選擇通過定期對金融機構進行實地檢查，監(jiān)管機構可以核查金融機構是否符合資本要求以及滿足持有資產的規(guī)定。道德風險駱駝評級（CAMELSrating）第十五頁，共三十一頁。CapitaladequacyLiquidityEarningsManagementAssetqualitySensitivitytomarketrisk如果銀行的駱駝評級結果很低，監(jiān)管部門就可以采取停業(yè)和整頓的正式措施來改變銀行的行為，甚至關閉銀行。第十六頁，共三十一頁。商業(yè)銀行可在通貨監(jiān)理署（適用于國民銀行）或者各州銀行監(jiān)管機構（適用于州銀行）注冊成立。銀行一經批準成立，就需要按照有關規(guī)定定期提交報告，披露其資產和負債情況、收入進而紅利情況、所有權歸屬、外匯交易情況和其他方面的詳細信息。同時，銀行還要接受監(jiān)管機構對其進行的至少每年一次的檢查。11.1.6風險管理評估銀行監(jiān)管人員現(xiàn)在更加強調評估銀行風險控制管理過程的健全性。在處理利率風險而采取的指導原則也出現(xiàn)了將監(jiān)管重點向管理程序的轉移。第十七頁，共三十一頁。董事會和高級管理層的實施監(jiān)督的質量對所有具有重大風險的業(yè)務活動所采取的政策和限制措施是否合適風險測量和監(jiān)管體系的質預防雇員欺詐和從事未授權的活動所實施的內部控制措施是否適當在進行風險管理評估時主要考察以下四個因素：1234第十八頁，共三十一頁。利率風險指導原則設定利率風險限額建立正式的風險管理政策和程序實施內部控制制度來監(jiān)控利率風險實施壓力測試，進行風險值的計算11.1.7信息披露要求向公眾提供更多的有關銀行風險及其資產組合質量的信息，有助于股東、債權人和存款人更恰當地評估和監(jiān)管銀行，防止銀行從事風險過高的活動。第十九頁，共三十一頁。信息披露的要求是一項關鍵性的金融監(jiān)管措施?！栋腿麪枀f(xié)議2》體現(xiàn)了對信息披露的特殊重視，其具體內容是強制其更多地披露銀行信貸風險暴露水平、準備金和資本數額等方面的信息。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》進一步強化了信息披露的力度，它加強了對那些關于公司收益報告和資產負債表警醒的精確審計活動的激勵設置。由次貸危機引發(fā)了關于市場價值法（market-to-market）也稱為公允價值法（fair-valueaccounting）的爭論。由次貸危機引發(fā)的公允價值計量的思考第二十頁，共三十一頁。11.1.8消費者保護《Z條例》1969年《消費者保護法》1974年《公平信用交易法案》《B》條例1974年《平等信用機會法案》1976年補充法案1977年《社區(qū)再投資法案》把投資者當作消費者來保護第二十一頁，共三十一頁。11.1.9對于競爭的限制日益增強的競爭形勢加大了金融機構從事過高風險活動的動力。政府制定規(guī)章制度來保護金融機構免于（過度）競爭。對設立分支機構的限制（1994年廢除）《格拉斯-斯蒂格爾法》（1999年廢除）限制競爭的不利后果：消費者成本增加降低銀行機構的效率電子銀行業(yè)務：對銀行監(jiān)管的新挑戰(zhàn)美國的主要金融立法第二十二頁，共三十一頁。11.220世紀80年代美國儲貸協(xié)會危機和銀行危機圖11-11934~2008年美國的銀行破產情況第二十三頁，共三十一頁。如圖11-1所示，每年破產商業(yè)銀行與儲貸協(xié)會的數量超過以前年度的10倍。為何會出現(xiàn)這種情況？曾經成功運作了半個世紀的存款保險體系為何會陷入困境之中？金融創(chuàng)新和新型金融工具拓寬了銀行從事高風險活動的業(yè)務范圍；存款保險制度的存在加大了商業(yè)銀行的道德風險；監(jiān)管的放松1980年《存款機構放松管制和貨幣控制法》1982年《存款機構法》第二十四頁，共三十一頁。11.3世界范圍內的銀行危機圖11-21970年以來全世界范圍內發(fā)生的銀行危機第二十五頁，共三十一頁。表11-2各國和地區(qū)銀行救助行動的成本第二十六頁，共三十一頁。歷史總是不斷重復金融自由化或金融創(chuàng)新缺乏監(jiān)管體系和政府安全措施道德風險的增加銀行危機放松監(jiān)管第二十七頁，共三十一頁。11.4次貸危機后金融監(jiān)管向何處去未來的監(jiān)管措施將會專注于降低由發(fā)起-配售商業(yè)模式產生的代理問題，從而確保整個金融系統(tǒng)的正常運作。未來可能出現(xiàn)的八種監(jiān)管措施：加強對抵押貸款經紀人的監(jiān)督減少次級抵押貸款產品監(jiān)管補償計劃的執(zhí)行提高資本金要求強化對私人控股的政府資助企業(yè)的監(jiān)管加強監(jiān)管以限制金融機構的高風險行為第二十八頁，共三十一頁。加強對信用評級機構的監(jiān)管進一步強化對金融衍生品的監(jiān)管

作為次貸危機造成的一個后果，金融系統(tǒng)監(jiān)管領域必將會發(fā)生改變。但是，過度監(jiān)管或者缺少計劃的監(jiān)管措施可能會損害金融系統(tǒng)的運行效率。如果新出臺的監(jiān)管措施導致那些有利于居民和商業(yè)企業(yè)的金融創(chuàng)新出現(xiàn)中斷，那么未來經濟發(fā)展也會因此而受到損害。第二十九頁，共三十一頁。

本章小結

信息不對稱、逆向選擇以及道德風險的概念，有助于解釋美國和其他國家銀行監(jiān)管的八種類型：政府安全網、對金融機構持有資產的限制、資本金要求、銀行監(jiān)管、風險管理評估、信息披露要求、消費者保護和對競爭的限制。在20世紀80年代，金融創(chuàng)新和管制放松加劇了逆向選擇和道德風險問題，從而導致美國的儲貸協(xié)會、銀行和納稅人都遭受了巨額損失。在世界各國和地區(qū)發(fā)生的銀行危機具有驚人的相似性，這表明在各個國家和地區(qū)存在著相同的發(fā)揮作用的力量。第三十頁，共三十一頁。內容總結第11章。信息不對稱導致逆向選擇和道德風險問題的產生，從而對金融體系產生嚴重影響的運行