上海保險(xiǎn)交易所

上海保險(xiǎn)交易所2011年3月6日下午中國保監(jiān)會主席吳定富在京表示，上海有望試點(diǎn)成立保險(xiǎn)交易所。2015年12月，上海保險(xiǎn)交易所設(shè)立申請已獲國務(wù)院同意。2016年6月12日，上海保險(xiǎn)交易所正式揭牌。1保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院上海保險(xiǎn)交易所2保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院功能定位保交所為保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，以及衍生產(chǎn)品的交易提供場地、設(shè)施和服務(wù)，并制定相關(guān)規(guī)則。上海保交所的功能定位是為保險(xiǎn)業(yè)有關(guān)產(chǎn)品提供發(fā)行登記、交易流通和信息等服務(wù)；為產(chǎn)壽險(xiǎn)、航運(yùn)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)公司之間、保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司之間的重大再保險(xiǎn)項(xiàng)目提供交易場地與設(shè)施。

3保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院其中，核心是提供交易，交易要登記、確權(quán)、清算，需要一系列配套服務(wù)，也必須在交易所完成。4保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院“3+1”業(yè)務(wù)平臺上海保險(xiǎn)交易所將著重探索和發(fā)揮助力盤活保險(xiǎn)存量、支持利用好保險(xiǎn)增量兩方面作用，按照夯實(shí)基礎(chǔ)、逐步完善、形成服務(wù)體系三個(gè)階段，重點(diǎn)搭建國際再保險(xiǎn)、國際航運(yùn)保險(xiǎn)、大宗保險(xiǎn)項(xiàng)目招投標(biāo)、特種風(fēng)險(xiǎn)分散的“3+1”業(yè)務(wù)平臺5保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院國際經(jīng)驗(yàn)借鑒在英國勞合社市場，賣方（提供保險(xiǎn)保障的承保人）與買方（代表客戶購買保險(xiǎn)的經(jīng)紀(jì)人）面對面地洽談業(yè)務(wù)。勞合社承保的業(yè)務(wù)來自世界200多個(gè)國家和地區(qū)，其中36%的業(yè)務(wù)來自再保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)占23%，人員傷亡保險(xiǎn)占20%，其他承保業(yè)務(wù)還包括海事險(xiǎn)、能源險(xiǎn)、汽車險(xiǎn)、航空險(xiǎn)以及各種復(fù)雜和特殊的保險(xiǎn)產(chǎn)品。美國也曾在1980年參照英國“勞合社”模式打造了保險(xiǎn)交易所，主要業(yè)務(wù)包括三類：一是各種類別的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；二是美國之外的各種直保業(yè)務(wù)；三是國內(nèi)的直接業(yè)務(wù)（被紐約自由貿(mào)易區(qū)拒保的業(yè)務(wù)）。不過，在經(jīng)營了7年后宣布解散，發(fā)展成為紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所。6保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院上海保交所成立后，將主要發(fā)揮兩方面作用。“一是助力盤活總量。有些資產(chǎn)期限比較長，流動(dòng)性比較差，通過保交所使這部分資產(chǎn)流動(dòng)起來，能夠使這部分資產(chǎn)在整個(gè)行業(yè)中的流動(dòng)性增強(qiáng)，同時(shí)增加標(biāo)準(zhǔn)化程度，包括負(fù)債類資產(chǎn)、保單等，在資產(chǎn)證券化以后，這兩類資產(chǎn)都可以逐步探索。第二是支持保險(xiǎn)行業(yè)用好增量。保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展需要供給側(cè)改革，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量和效率。通過保交所將各個(gè)會員連接在一起，效率會顯著高于市場分散交易的模式?！?保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉的信息顯示，按照有關(guān)規(guī)劃，上海保交所將搭建保險(xiǎn)登記交易、再保險(xiǎn)登記交易、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品登記交易以及保險(xiǎn)衍生品四大平臺，逐步形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)、交易融資、信息服務(wù)、技術(shù)支持、產(chǎn)品創(chuàng)新、自律監(jiān)管六大功能，構(gòu)建保險(xiǎn)資管產(chǎn)品交易、航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品注冊和保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)股權(quán)信息登記三個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，還將積極打造開戶、發(fā)行、登記、托管、交易、結(jié)算、信息服務(wù)、數(shù)據(jù)分析等系統(tǒng)模塊。8保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院目前，共有91家發(fā)起人股東最終參與到上海保交所的設(shè)立中，共認(rèn)繳股本22.35億元。股東既包括中再集團(tuán)、中國平安、中國太平等大型保險(xiǎn)公司，也有信泰人壽、上海人壽等中小公司，還有保險(xiǎn)中介公司以及保險(xiǎn)專業(yè)協(xié)會組織等。此外，來自非保險(xiǎn)行業(yè)股東亦趨之若鶩，如上海本地公司上海國際集團(tuán)有限公司、上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司等，以及上市公司愛建集團(tuán)、銀之杰(21.400,

0.34,

1.61%)、恒生電子(46.410,

0.39,

0.85%)等9保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院與前海保險(xiǎn)交易中心定位不同不少業(yè)內(nèi)人士對此前成立的前海保險(xiǎn)交易中心與上海保交所之間的區(qū)別存在疑惑。10保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院對此，一位保險(xiǎn)公司高層人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱，“二者定位不同，上海保交所是國內(nèi)首家保險(xiǎn)交易所，前海保險(xiǎn)交易中心是國內(nèi)首家保險(xiǎn)交易創(chuàng)新服務(wù)平臺。具體而言，后者是以互聯(lián)網(wǎng)金融為特征、集B2B、B2C及O2O為一體的創(chuàng)新型保險(xiǎn)交易第三方公共服務(wù)平臺?！?1保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院其實(shí)，“前海保險(xiǎn)交易中心是致力于打破現(xiàn)有保險(xiǎn)營銷渠道的格局，以互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的長尾理論為基礎(chǔ)，對市場資源進(jìn)行碎片化整合，依托現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過機(jī)制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的融合，是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新平臺?！?2保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院二者的來歷也并不相同。上海保交所由國務(wù)院批準(zhǔn)、保監(jiān)會全權(quán)負(fù)責(zé)，而前海保險(xiǎn)交易中心是由深圳市政府批準(zhǔn)、在前?，F(xiàn)代服務(wù)合作區(qū)注冊成立的一家金融企業(yè)，是前海七大金融要素交易中心之一，其主要股東包括前海管理局直屬的前海投控、人民銀行深圳金融電子結(jié)算中心、深圳創(chuàng)新投集團(tuán)、廣東保聯(lián)金融科技、建銀國際、比亞迪(49.480,

0.38,

0.77%)等。13保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)交易所是衡量一個(gè)保險(xiǎn)市場是否發(fā)達(dá)的顯著標(biāo)志，而對于正在建設(shè)“兩個(gè)中心”的上海而言，保交所的獲批籌建，意味著上海已經(jīng)具有股票、期貨、產(chǎn)權(quán)、保險(xiǎn)交易等各類要素市場。不過與現(xiàn)存證券、期貨、黃金、大宗商品等交易所不同，保交所無法完全脫離有形市場，是虛擬交易與實(shí)體服務(wù)相結(jié)合、標(biāo)準(zhǔn)化與個(gè)性化相結(jié)合、數(shù)據(jù)測算與人為判斷相結(jié)合的場所。14保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院據(jù)熟悉國內(nèi)外保險(xiǎn)市場的業(yè)內(nèi)人士介紹，從國際保交所運(yùn)行情況及上海保交所三大業(yè)務(wù)平臺定位來看，未來上海保交所交易很可能包括以下要素：交易內(nèi)容主要是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等；交易主體包括符合會員資格的承保人和存在特定保險(xiǎn)需求的投保人；交易場所則具備固定的交易地點(diǎn)和網(wǎng)址；交易服務(wù)包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估、會計(jì)法律等專業(yè)服務(wù)公司和網(wǎng)絡(luò)。15保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，根據(jù)初期規(guī)劃，上海保交所將由國際再保險(xiǎn)平臺、國際航運(yùn)保險(xiǎn)平臺以及大宗保險(xiǎn)項(xiàng)目招投標(biāo)平臺這三大業(yè)務(wù)平臺組成。此外，旨在盤活保險(xiǎn)資管產(chǎn)品流動(dòng)性問題的保險(xiǎn)資產(chǎn)集中登記托管系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，日后也可能會成為保交所中的要素之一。相比券商專項(xiàng)資管產(chǎn)品等，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品一直以來缺乏交易流通機(jī)制，從而難以做大規(guī)模。而從曾于瑾或?qū)⒊鋈位I建負(fù)責(zé)人這點(diǎn)來看，可窺資金運(yùn)用未來在上海保交所中的重要性。16保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院據(jù)熟悉國內(nèi)外保險(xiǎn)市場的業(yè)內(nèi)人士介紹，從國際保交所運(yùn)行情況及上海保交所三大業(yè)務(wù)平臺定位來看，未來上海保交所交易很可能包括以下要素：交易內(nèi)容主要是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等；交易主體包括符合會員資格的承保人和存在特定保險(xiǎn)需求的投保人；交易場所則具備固定的交易地點(diǎn)和網(wǎng)址；交易服務(wù)包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估、會計(jì)法律等專業(yè)服務(wù)公司和網(wǎng)絡(luò)。17保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院毋庸置疑的是，保交所成立后，將發(fā)揮上海保險(xiǎn)市場輻射全國、銜接國際的中樞作用。因?yàn)樵O(shè)立保交所能夠吸引國內(nèi)外保險(xiǎn)資本和技術(shù)，產(chǎn)生集聚作用，無疑將增強(qiáng)在國際保險(xiǎn)市場上的定價(jià)權(quán)和話語權(quán)。

18保險(xiǎn)學(xué)金融學(xué)院具體而言，保險(xiǎn)業(yè)人士預(yù)計(jì)，上海保交所成立后，將在多個(gè)方面深度影響保險(xiǎn)市場。立竿見影的是，集聚更多具備相應(yīng)專業(yè)技術(shù)特長的新型保險(xiǎn)主體，如航運(yùn)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)等專業(yè)公司及具有高技術(shù)含量的中介機(jī)構(gòu)。從歐美保險(xiǎn)市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，保險(xiǎn)交易所是吸引國