投行業(yè)務培訓演示文稿

投行業(yè)務培訓演示文稿目前一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點投行業(yè)務培訓目前二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點交通銀行投資銀行業(yè)務介紹湖北省分行投資銀行部目前三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點目錄一、交通銀行投資銀行業(yè)務概況二、近期投行業(yè)務創(chuàng)新及動向提示三、投行業(yè)務的業(yè)務推進及后續(xù)管理目前四頁\總數(shù)五十八頁\編于六點債務融資工具主承銷12權益融資業(yè)務配套服務3334企業(yè)重組與并購服務資產管理業(yè)務35資產證券化6財務顧問與咨詢服務7租賃業(yè)務8保險債權投資計劃及其他業(yè)務一、交通銀行投資銀行業(yè)務概況目前五頁\總數(shù)五十八頁\編于六點一、交通銀行投資銀行業(yè)務概況交通銀行集團交銀國際控股(HK)交銀施羅德基金管理有限公司交銀國際證券交銀國際資產管理交銀國際亞洲交銀國際信托交銀金融租賃中國交銀保險(HK)交銀康聯(lián)保險交銀財務(HK)境內36家省分行境內7家直屬分行香港分行紐約分行東京分行新加坡分行首爾分行法蘭克福分行澳門分行倫敦代表處悉尼代表處胡志明市分行(籌)舊金山分行(籌)交銀信托(HK)目前六頁\總數(shù)五十八頁\編于六點傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務主要以借貸為主，因此：◆收入以存貸息差為主，非利息收入占比較低；◆貸款資金來源主要是存款，依賴銀行的資產與負債；◆股本回報率(ROE)較低。投資銀行業(yè)務以債務工具、資產管理、權益融資及財務顧問為主，因此：◆收入以財務顧問費與承銷傭金為主；◆投行業(yè)務不需要消耗銀行的資產負債表；◆股本回報率(ROE)較高。一、交通銀行投資銀行業(yè)務概況投資銀行VS商業(yè)銀行目前七頁\總數(shù)五十八頁\編于六點一、投資銀行業(yè)務與商業(yè)銀行業(yè)務目前，我行投資銀行業(yè)務已從初期的單一短期融資券承銷業(yè)務逐步發(fā)展為八大類產品與服務體系：2.企業(yè)重組與并購企業(yè)并購融資企業(yè)并購財務顧問債務融資工具（超）短期融資券中期票據(jù)定向工具（私募債）資產支持票據(jù)小微企業(yè)扶持債4.資產管理業(yè)務投行類理財/信托計劃資產池業(yè)務對公理財業(yè)務資產證券化信貸資產證券化企業(yè)資產證券化3.權益融資業(yè)務境內外IPO配套業(yè)務 赴港上市保薦及配套業(yè)務私募股權融資業(yè)務新三板業(yè)務租賃業(yè)務保險債權及其他6.財務顧問與咨詢常年財務顧問專項財務顧問目前八頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷債務融資工具：非金融企業(yè)債務融資工具（以下簡稱債務融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券目前相關產品有短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、定向工具（私募債）、資產支持票據(jù)等相關要點：中國人民銀行主管，交易商協(xié)會注冊，行業(yè)自律，具有承銷資格的證券公司擴大到十五家發(fā)行市場：僅銀行間市場發(fā)行發(fā)行人較多，多數(shù)為無需抵質押或擔保的信用債目前九頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷“注冊制”發(fā)行機制

非金融企業(yè)債務融資工具采取“注冊制”的形式，注冊發(fā)行需要按照向中國銀行間市場交易商協(xié)會提交注冊材料，交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后，向發(fā)行人出具接受注冊通知書，注冊有效期為兩年，注冊有效期內的后續(xù)發(fā)行只需提前兩個工作日向交易商協(xié)會報備案。

注冊發(fā)行示意圖如下：主承銷商其他中介機構發(fā)行人交易商協(xié)會投資者注冊接受注冊購買債券債券發(fā)行目前十頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷T日N+9N+6簿記建檔、集中配售N+8投資者繳款、募集款項劃付公司材料制作階段發(fā)行階段項目啟動會，各中介機構正式進場工作T+20日向交易商協(xié)會報送全套注冊申請文件注冊階段T+50日-T+70獲得接受注冊通知書N+1公開披露發(fā)行文件發(fā)行成功T+30日各中介完成注冊材料初稿T+39日全套注冊申請文件定稿T+40日N發(fā)行時間安排目前十一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷

1、短期融資券產品要素發(fā)行期限：一年以內從2005年6月推出至2011年末，累計發(fā)行短期融資券31,476.80億元注冊規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%

經審計的財務報表（一般是年報，也可以是季報）中，“所有者權益總額”的40%，再取整募集資金用途：應用于符合國家相關法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產經營活動，并在發(fā)行文件中明確披露變更募集資金用途須提前披露評級門檻：原則上不低于A+行業(yè)要求：符合國家產業(yè)政策及宏觀調控要求，大致可比銀行授信政策，產能過剩、“兩高一資”等限制，房地產、淘汰落后產能等禁止目前十二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷2、超短期融資券產品要素超短期融資券：是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內的短期融資券產品期限：270天以內，最短可以按天計算注冊規(guī)模：根據(jù)企業(yè)需求確定，不受公司凈資產40%的限制募集資金用途：應用于符合國家法律法規(guī)及政策要求的流動資金需要，不得用于長期投資試點范圍：AAA級央企目前十三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷

3、中期票據(jù)產品要素發(fā)行期限：一年以上從2008年4月推出至2011年末，累計發(fā)行中期票據(jù)21,684.7億元（美元中票按匯率折算），其中期限為3年和5年的中票合計占比約90%發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%

經審計的財務報表（一般是年報，也可以是季報）中，“所有者權益總額”的40%，再取整募集資金用途：應用于符合國家相關法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產經營活動，并在發(fā)行文件中明確披露變更募集資金用途須提前披露評級門檻：原則上不低于AA行業(yè)要求：符合國家產業(yè)政策及宏觀調控要求，大致可比銀行授信政策，產能過剩、“兩高一資”等限制，房地產、淘汰落后產能等禁止目前十四頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷

4、非公開定向發(fā)行要素非公開定向發(fā)行：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場特定機構投資人發(fā)行債務融資工具，并在特定機構投資人范圍內流通轉讓的行為非公開定向債務融資工具：在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具定向工具不向社會公眾發(fā)行注冊規(guī)模：不受凈資產40%限制《定向發(fā)行協(xié)議》：企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具前，應與擬投資該期定向工具的定向投資人達成《定向發(fā)行協(xié)議》目前十五頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷5、資產支持票據(jù)資產支持票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，由特定資產所產生的可預測現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內還本付息的債務融資工具特定資產（支持資產）是指符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定、企業(yè)合法所有或實際控制的、權屬明確，并能夠產生可預測現(xiàn)金流的財產或財產權利交易結構可依照不同資產特點靈活設計；發(fā)行規(guī)模取決于支持資產現(xiàn)金流規(guī)模；募集資金用途不受限制；發(fā)行期限一般為3～5年，也可適當延長或縮短，具體由發(fā)行人根據(jù)支持資產現(xiàn)金流情況和自身需要與主承銷商協(xié)商確定支持資產主要包括但不限于：港口、機場、橋梁、高速公路、各類公共事業(yè)、景區(qū)、租賃房產、租賃生產設備、交通運輸工具等目前十六頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷6、小微企業(yè)扶持債券為我行投行部2013年重點創(chuàng)新工作之一，是資本市場上先進的小微企業(yè)融資方案，也是商業(yè)銀行首次獲準參與由發(fā)改委審批的企業(yè)債發(fā)行人為城市基礎設施類企業(yè)、園區(qū)類（國家級園區(qū)）、城投公司平臺類企業(yè)發(fā)行人主體評級原則上不低于AA（含）,行內PD評級不低于8級，條件比較優(yōu)的企業(yè)可適當降低標準發(fā)行人是當?shù)卣罅χС值钠脚_類企業(yè)發(fā)行規(guī)模額度不得低于10億元發(fā)行人資產負債率水平低于65%發(fā)行人通過委貸形式幫助地方政府解決小微企業(yè)融資難題發(fā)行人近三年公開發(fā)行過企業(yè)債，已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務未處于違約或者延期支付本息狀態(tài)目前十七頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（一）債務融資工具主承銷

獲獎情況

承銷經驗

服務經驗2009年-2011年連續(xù)三年蟬聯(lián)證券時報“中國區(qū)優(yōu)秀投行—中國區(qū)最佳債券承銷投行”豐富的短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行經驗，中期票據(jù)總承銷金額市場排名第二，短期融資券主承銷方面的市場排名亦位居前列曾為中石油集團、中海油集團、國家電網(wǎng)、中國電信、中國鋁業(yè)、中糧集團、中交股份、華電集團、中國鐵建、中冶集團、航天科技、中航工業(yè)、中國商飛、上海城投、上海電氣、申能集團、華誼集團、中海發(fā)展等提供債券承銷服務；中石油集團、中海油集團注冊額度各800億元，國家電網(wǎng)單只發(fā)行300億元，均創(chuàng)國內中期票據(jù)之最。目前十八頁\總數(shù)五十八頁\編于六點湖北分行債務融資工具業(yè)務部分合作客戶案例（一）債務融資工具主承銷15億元短期融資券主承銷商9000萬元短期融資券主承銷商20億元私募債主承銷商63億元短期融資券聯(lián)席主承銷商8億元中期票據(jù)和7億元私募債主承銷商目前十九頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（二）企業(yè)重組與并購服務

企業(yè)并購融資業(yè)務：并購貸款：針對境內并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產、承接債務等方式以實現(xiàn)合并或實際控制已設立并持續(xù)經營的目標企業(yè)的交易行為，向符合條件的境內并購方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購交易價款的人民幣或外幣貸款；并購信托融資：針對并購交易，以收購的股權收益權或信托貸款的方式，向并購方發(fā)放的，用于支付并購交易價款的人民幣或外幣貸款；高收益?zhèn)谫Y：并購方為收購交易在銀行間市場發(fā)行高收益?zhèn)?。企業(yè)并購財務顧問：協(xié)助經營虧損、償債困難的企業(yè)同債權人進行談判、達成和解，制定財務重組方案，協(xié)助企業(yè)渡過債務危機；為客戶的資產收購、出售以及重組提供并購方案，并協(xié)助實施，協(xié)助企業(yè)尋求私募投資人，撮合并購標的，安排投資及退出機制。目前二十頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（二）企業(yè)重組與并購服務—案例項目背景永城煤電控股集團有限公司（以下簡稱永煤集團）是以河南省政府為出資人的國有特大型煤炭企業(yè)，位于中國六大無煙煤基地之一的永夏礦區(qū)，是寶鋼、馬鋼等鋼鐵企業(yè)的重要供應基地。2008年上半年，完成銷售收入232億元，實現(xiàn)利潤25.7億元，在中國煤炭工業(yè)100強企業(yè)排名中列第9位永煤集團和鄂爾多斯集團于2008年5月29日簽訂了合作協(xié)議，核心內容是合作開發(fā)“內蒙古自治區(qū)東勝煤田馬泰壕井田”永煤集團擬從鄂爾多斯集團手中收購項目公司50%的股權，需支付50億的股權轉讓金，首期支付20億目前二十一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（二）企業(yè)重組與并購服務—案例項目難點永煤集團的融資資金用于支付其收購鄂爾多斯下屬項目公司股權，當時不能通過銀行貸款的方式給予融資；融資規(guī)模首期20億元，短時間內募集這么大的投資資金為該項目的操作增加了難度；公司可提供的抵押物、質押物為非上市公司股權，需我行對其股權價值進行謹慎評估。目前二十二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（二）企業(yè)重組與并購服務—案例交易結構安排得利寶理財信托貸款信托利益全行個金客戶交銀信托財務顧問交通銀行鄭州分行項目公司（馬泰壕井田）鄂爾多斯集團交通銀行顧問服務受讓50%權益永煤集團賬戶監(jiān)管股權質押目前二十三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點交通銀行：境內外IPO整體協(xié)調人

為貴司境內外首次公開發(fā)行及其后的直接和間接融資業(yè)務提供獨創(chuàng)的、領先業(yè)內的一攬子解決方案。在貴司上市及后續(xù)直接和間接融資過程中，我行作為總協(xié)調人和牽頭人統(tǒng)攬貴司上市全部流程；充分調動各方資源，包括各省直分行、子公司、券商、會計師、律師、內控咨詢機構、獵頭、培訓機構等中介機構在總行投資銀行部的統(tǒng)一協(xié)調、管理、整合和調配下為貴司提供上市及未來直接和間接融資的相關服務。公司（三）權益融資業(yè)務配套服務1、境內外IPO配套服務目前二十四頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務

圍繞公司境內外IPO以及配股、增發(fā)等目標，提供一攬子配套服務私募股權融資顧問并購重組財務顧問上市綜合財務顧問市值管理財務顧問財務顧問業(yè)務收購或上市前過橋融資并購貸款直接投資配套融資業(yè)務上市收款清算募集資金存管戶資金存管增值服務收款及存管業(yè)務1、境內IPO配套服務1、境內外IPO配套服務目前二十五頁\總數(shù)五十八頁\編于六點無法找到與貴司有長期一致利益的合作機構各家中介機構資質及承攬項目團隊質量參差不齊大量財務顧問機構良莠不齊在上市及后期發(fā)展過程中需要大量直接、間接融資，單一的中介機構難以解決綜合性的金融問題對上市成本、流程、可行性缺乏了解境內外IPO中介機構選擇困難IPO過程中管理和操作的困難難以建立多元化融資渠道不同的中介機構給出不同的結果，貴司無法判斷上市成本未經盡調，無法明確上市過程中，中介機構缺乏統(tǒng)一協(xié)調中介機構工作缺乏第三方監(jiān)督貴司可能面對的問題傳統(tǒng)IPO業(yè)務模式貴司面對各家中介機構，專業(yè)能力缺乏，協(xié)調成本高戰(zhàn)略投資者選擇困難面對其他突發(fā)情況的問題（三）權益融資業(yè)務配套服務1、境內外IPO配套服務目前二十六頁\總數(shù)五十八頁\編于六點總行統(tǒng)一協(xié)調、推進貴司IPO業(yè)務，免費盡職調查與貴司長期利益保持一致為貴司提供最優(yōu)的服務團隊和多元化融資渠道根據(jù)貴司的具體情況，交通銀行可以幫助甚至全部解決前期盡職調查工作和方案設計的費用，并牽頭推進全面的盡職調查，保證質量，減少貴司負擔。項目團隊將由總行牽頭，省分行和支行參與；囊括券商、律師和會計師團隊?？傂袌F隊人員包括全國第三批的保薦人、律師、境內外大型私募機構負責人等，從自身角度也保證貴司上市計劃完整充分。券商、律師和會計師團隊均由行業(yè)組組長或合伙人牽頭甚至現(xiàn)場負責。交通銀行和貴司在長短期利益上均一致，扶植貴司快速成長同時也成就交通銀行自身業(yè)務的增長。交通銀行著眼于將來，是貴司長期的戰(zhàn)略合作伙伴，不會太在意短期利益。因此，交通銀行將秉承公開，透明，獨立，專業(yè)的原則，從貴司長短期利益的角度出發(fā)為貴司提供服務和幫助。交通銀行與其他中介機構總部均有長期合作協(xié)議；各中介機構與交行在全國范圍內有大量業(yè)務項目合作，因此基于長期利益考慮，均會全力參與和執(zhí)行交行項目。交通銀行旗下人民幣私募股權基金可以作為投資者實現(xiàn)真正的長期戰(zhàn)略合作。憑借全國第五大國有商業(yè)銀行的巨大優(yōu)勢，我們能為貴司提供全方位多元化的融資渠道。交行整體協(xié)調人業(yè)務模式的特點與優(yōu)勢（三）權益融資業(yè)務配套服務1、境內外IPO配套服務目前二十七頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務2、赴港上市保薦及配套業(yè)務交通銀行與交銀國際合作一體化，為在港上市客戶提供商業(yè)銀行、財務顧問、保薦企業(yè)上市、股票承銷及配售、收款及退款銀行等服務由總行牽頭境內分行、香港分行、其他海外分行及交銀國際的互動合作模式交通銀行及交銀國際能夠提供一個獨特的上市綜合服務及融資平臺目前二十八頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務2、赴港上市保薦及配套業(yè)務優(yōu)勢以市場導向，香港市場更加成熟和規(guī)范；有利于貴司提升在國際市場的形象；便于引進海外及國際性投資者；吸收海外企業(yè)對管理、營運及市場開拓的經驗，為貴司進軍海外搭建平臺；募集及再融資資金更為容易；上市過程較短，條例清晰，較容易獲得審批；較少受政策的干預；融資規(guī)模以市場確定，發(fā)行價沒有任何市盈率限制。不足香港沒有資本項目管制，相比境內更容易收到境外熱錢的影響。優(yōu)勢發(fā)行市盈率較高募集資金量大，籌資效益高；有利于提升企業(yè)在國內的公眾形象；發(fā)行總費用較低；維持上市成本較低。不足受政府政策的影響；上市過程周期較長，證監(jiān)會審批較嚴格；需不同政府部門審批；再融資較困難。香港上市VS國內上市香港上市國內上市目前二十九頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務2、赴港上市保薦及配套業(yè)務成功案例-卓爾發(fā)展1、2011年7月13日，卓爾發(fā)展在香港聯(lián)交所掛牌上市

(股票代碼：02098.HK);

2、成為首家以紅籌架構在香港上市的湖北省民營企業(yè)；

3、首次公開發(fā)行5.25億股，發(fā)行價2.89港幣/股，融資

總額超過15億港幣，公司總市值超過100億港幣。目前三十頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務3、私募股權融資業(yè)務通過交銀集團直投平臺對貴司進直接投資，以中長期合作伙伴的角色，加強與貴司的互動，并引導貴司完善治理及加強內控，促進貴司成功上市。

通過廣泛的合作機構和專業(yè)渠道，為貴司提供私募股權融資顧問服務，包括幫助貴司篩選投資機構和向投資機構推薦貴司。直接投資業(yè)務PE顧問業(yè)務目前三十一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務3、私募股權融資業(yè)務-直接投資

交銀PE基金直接投資境外美元基金交銀國際中國基金人民幣股權投資基金交銀國際成長企業(yè)直投基金

2010年初成立

交通銀行首個私募直投基金

5大中資國有銀行中成立的第一家境外美元基金2011年8月成立交銀國際（上海）股權投資管理公司首只人民幣股權直接投資基金募資總規(guī)模13億元交通銀行集團中國境內股權直接投資基金管理業(yè)務的首次試點交通銀行交銀國際100%100%目前三十二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務3、私募股權融資業(yè)務-PE顧問改變傳統(tǒng)的以項目為中心的做法，轉變?yōu)橐云髽I(yè)客戶為中心，即以貴司需求為中心，通過交通銀行資源優(yōu)勢和專業(yè)服務，連接私募管理機構和投資人，為貴司量身設計私募股權融資計劃，滿足貴司引入戰(zhàn)略投資者的需求。目前三十三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務3、私募股權融資業(yè)務-案例分享我行擔任顧問的濟寧礦業(yè)集團公司私募股權融資項目獲2011年中國區(qū)優(yōu)秀投行——“最佳股權融資項目”獎。交通銀行擔任財務顧問的大型國企私募股權項目與大型保險公司PE合作作為主要投資方介入項目擔任全程財務顧問，為企業(yè)提供多渠道融資選擇目前三十四頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（三）權益融資業(yè)務配套服務4、新三板業(yè)務業(yè)務簡介試點范圍企業(yè)利益我行服務原指中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦系統(tǒng)進行股份轉讓試點。目前是為非上市公眾公司提供股權交易平臺。8月3日經國務院批準，新增上海張江高新產業(yè)開發(fā)區(qū)、東湖新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)和天津濱海高新區(qū)三處試點。便利融資股份轉讓轉板上市價值發(fā)現(xiàn)公司發(fā)展宣傳效應篩選券商、會計師、律師等中介機構，提供全流程配套服務；提供再融資顧問服務；提供私募股權融資、兼并收購顧問服務等。目前三十五頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（四）資產管理業(yè)務1、投行類理財/信托計劃投行類理財/信托計劃直接或間接投資于債券過橋、IPO/增發(fā)/配股業(yè)務過橋、收購兼并融資、股票/股權或基金及收益權、應收賬款/應收租金、資產證券化等投行類項目或投行類資產。融資人符合準入條件：擬融資客戶原則上應為我行授信客戶，經營情況良好，行業(yè)發(fā)展前景廣闊，主營業(yè)務符合國家產業(yè)政策的發(fā)展，不屬于我行信貸政策限制行業(yè)。擬融資客戶擁有充足的可變現(xiàn)資產為項目進行信用增級?？勺儸F(xiàn)資產包括應收賬款（應收租金）、可流通的上市公司股票、基金、債券等其它有價證券等；或在未來期間（融資期限內）可變現(xiàn)的資產，如上市公司限售股、非上市公司股權、土地、采礦權、固定資產、流動資產、收費權、未來現(xiàn)金流等。擬融資客戶能提供有實力的第三方提供擔保、回購等信用增級措施。案例東風汽車財務有限公司應收賬款目前三十六頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（四）資產管理業(yè)務2、資產池業(yè)務作用在信貸資源偏緊的大環(huán)境下，幫助分行緩解規(guī)模壓力，為重點客戶提供多元化投融資服務：☆個性化定制理財產品，分行自定理財產品收益率，滿足高端客戶需求；☆在貸款規(guī)模緊張的情況下，滿足客戶短期融資需求，維護拓展大客戶，深化銀企合作關系。模式☆與信托受益權掛鉤的理財產品：由公司機構業(yè)務部統(tǒng)一運作；面向公司、機構、個人客戶發(fā)售。案例武漢市水務集團有限公司6000萬元1年目前三十七頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（四）資產管理業(yè)務3、對公理財業(yè)務集合理財我行面向所有公司、機構類客戶推出不同期限、收益率和風險水平的蘊通財富系列產品，客戶可在銷售期內向我行分支機構認購相關理財產品。對于閑置資金較多、理財需求較強的客戶，我行將根據(jù)客戶的資金規(guī)模、投資期限，以及客戶對流動性、安全性和收益率等要求，為其量身定制整套理財方案，經客戶認可后實施。專戶理財目前三十八頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（四）資產管理業(yè)務按募集資金的投向不同信貸資產類的理財產品（與存量信貸資產或增量信托貸款掛鉤）權益投資類的理財產品（打新、股權受益權、私募股權投資等）債權投資類理財產品（債券、票據(jù)、應收帳款、債權受益權等）按投資期限不同7天-1年及以上（主要產品期限為1個月、2個月、3個月、6個月及1年）按是否保證本金和收益保本固定收益的理財產品保本浮動收益的理財產品非保本浮動收益的理財產品3、對公理財業(yè)務-產品類型目前三十九頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（五）資產證券化1、信貸資產證券化指商業(yè)銀行作為發(fā)起機構，將信貸資產信托給受托機構，由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發(fā)行受益證券，以該財產所產生的現(xiàn)金支付資產支持證券收益的結構性融資活動。實現(xiàn)表外處理信貸資產證券化交易意義和目的提升資本充足率分散風險增加收益擴大資產規(guī)模開拓融資渠道目前四十頁\總數(shù)五十八頁\編于六點2、企業(yè)資產證券化（五）資產證券化既有債權

適合證券化的企業(yè)資產類型市政特許經營權收益不動產租賃收入公路、港口、機場收費權未來收益權電廠售電收入應收賬款其他應收債權（融資租賃、收購兼并款項）BT項目合同債權基礎資產為收益權的，其未來現(xiàn)金流穩(wěn)定并能合理預測和評估基礎資產為債權的，交易行為應當真實、合法、有效，預期收益能夠確定企業(yè)對資產擁有真實、合法、完整的所有權，保證該資產無擔保、法律糾紛等或有負債及其他影響轉讓的情形由于政策限制，目前銀行還不能直接為企業(yè)資產證券化提供服務。企業(yè)可以探索通過信托平臺，將適合證券化的資產受托給信托計劃，并與銀行理財產品對接，進行有限的結構化融資（類資產證券化）。目前四十一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（六）財務顧問與咨詢服務常年財務顧問常年財務顧問是指我行針對不同客戶經營、財務管理等需要，與其按年簽署服務協(xié)議，根據(jù)雙方約定的財務顧問范圍和服務方式，為客戶提供日常咨詢服務。

專項財務顧問專項財務顧問業(yè)務是指我行根據(jù)客戶在某一特定領域的專項需求，與其簽署專項財務顧問協(xié)議，并組織專業(yè)團隊在特定時間段內針對企業(yè)需求提供建議、咨詢方案及組織實施等服務。

目前四十二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（七）租賃業(yè)務出租人根據(jù)承租人（企業(yè)）的要求和選擇從供貨商處購入承租人所需設備(或其他固定資產)，再租賃給承租人使用。1直接租賃(直租)目前四十三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（七）租賃業(yè)務承租人為現(xiàn)金頭寸及其它資金使用用途等，需要將自有的設備等固定資產賣售給租賃公司，盤活存量資產，然后再從租賃公司租回使用。租賃期滿后以名義貨價購回此設備(或其他固定資產)。2

售后回租（回租）目前四十四頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（七）租賃業(yè)務3業(yè)務特點及行業(yè)導向業(yè)務特點：a租賃期限長b價格（成本）合理c標的物范圍廣d資金性質屬于非信貸類e還款方式靈活f優(yōu)化企業(yè)財務結構g租賃物融資成數(shù)高于設備抵押率主要行業(yè)投向：船舶飛機軌道交通（地鐵、輕軌、高鐵）公用事業(yè)（包括水務、燃氣、熱力等）城市公交大型裝備制造業(yè)（廠商租賃）專用設備租賃（施工、醫(yī)療等機械）傳統(tǒng)行業(yè)（能源化工、鋼鐵有色、水泥建材、電力電網(wǎng)等）目前四十五頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（八）保險債權投資計劃及其他業(yè)務

指保險資產管理公司根據(jù)有關規(guī)定發(fā)起并經保監(jiān)會批準設立，通過向保險公司募集資金，用于投資基礎設施和不動產項目的債權計劃。

其特點如下：1、保險債權投資計劃目前四十六頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（八）保險債權投資計劃及其他業(yè)務1、保險債權投資計劃項目資質具有較高的經濟價值和良好社會影響，符合國家和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃及產業(yè)、土地、環(huán)保、節(jié)能等相關政策；項目立項、開發(fā)、建設、運營等履行了法定程序；項目方資本金不低于項目總預算的30%或者符合國家有關資本金比例的規(guī)定；在建項目自籌資金不低于項目總預算的60%；一組項目的子項目分別開立財務賬戶，確定對應資產，不得相互占用資金目前，我行的保險債權目標項目主要集中在城市基礎設施建設、商業(yè)地產、工業(yè)地產等行業(yè)。根據(jù)財政部下發(fā)的463號文件精神，部分政府融資平臺項目受到一定影響。目前四十七頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（八）保險債權投資計劃及其他業(yè)務2、中小企業(yè)私募債定義

中小企業(yè)私募債券是指在中國境內以非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的公司債券，發(fā)行主體是未在滬深交易所上市的中小微型企業(yè)。說明1、提高資本市場服務實體經濟的能力和支持力度，向中小企業(yè)拓寬融資渠道；2、采用非公開向合格投資者定向發(fā)行的方式，控制風險；3、試點發(fā)行人應符合工信部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布的《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》文件要求的中小微企業(yè)中選擇，支持高科技、“三農”或有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，規(guī)避六大產能過剩行業(yè)（非地產、金融行業(yè)）。目前四十八頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（八）保險債權投資計劃及其他業(yè)務2、中小企業(yè)私募債發(fā)行人

發(fā)行人是中國境內注冊的有限責任公司或股份有限公司。PS：中小企業(yè)私募債屬于公司債范疇，由證券交易所備案發(fā)行。發(fā)行利率

中小企業(yè)私募債利率發(fā)行利率不超過銀行同期貸款利率的3倍。PS：市場估計，中小企私募債發(fā)行利率將達到10%，預期可達到10%至15%之間，超過一般公司債6%至7%的利率水平，但低于該辦法給出的上限。按照一年期貸款利率6.56%計算，發(fā)行中小企業(yè)私募債的利率最高可摸至19.68%。發(fā)行期限

中小企業(yè)私募債發(fā)行期限為1年（含）以上。PS：長于短期融資券的1年以內，短于一般企業(yè)債券、中小企業(yè)集合債的期限。發(fā)行所需時間

一個月左右。目前四十九頁\總數(shù)五十八頁\編于六點（八）保險債權投資計劃及其他業(yè)務2、中小企業(yè)私募債發(fā)行人準入門檻（可適當下調）：發(fā)行人凈資產規(guī)模不低于3億元（可適當下調）；

最近兩年連續(xù)盈利，且最近兩年平均凈利潤水平至少覆蓋債券發(fā)行規(guī)模的20%；（可適當下調）；債券發(fā)行后，資產負債率不超過80%；近兩年經營性現(xiàn)金流足以覆蓋債券利息的2倍；（可適當下調）；須第三方擔保或抵（質）押擔保。目前五十頁\總數(shù)五十八頁\編于六點二、近期投行業(yè)務創(chuàng)新及動向提示（一）公司類資產理財業(yè)務1、授權規(guī)模：對接公司類資產理財業(yè)務資產項目余額合計不超過30億元2、業(yè)務模式：資產池、委托債權3、擬融資項目應滿足以下前提條件：（1）擬融資客戶在交行已有授信，屬交行存量優(yōu)質公司信貸客戶，PD評級1-8（含）級，總行級重點客戶新設子公司PD評級可適度放寬。擬融資項目期限短于已有授信期限，擬融資項目用途與已有未提用授信用途一致，擬融資項目金額小于或等于已有未提用授信額度，擬融資項目的擔保要求等授信條件不弱于已有未提用授信的授信條件。目前五十一頁\總數(shù)五十八頁\編于六點二、近期投行業(yè)務創(chuàng)新及動向提示（一）公司類資產理財業(yè)務（2）擬融資項目用于固定資產購建的，金額原則上不超過交行項目貸款額度的50%。（3）擬融資項目在交行的授信額度限短期流動資金貸款、中期流動資金貸款和固定資產貸款額度。（4）擬融資項目還款安排與交行授信額度安排相符，融資成本不低于授信額度所列融資利率。（5）如授信條件中有抵質押擔保要求的，應按授信審批要求落實抵質押。4、擬融資項目投向與交行行業(yè)授信政策及信貸投向指引一致，不得進入交行信貸政策限制行業(yè)、兩高一剩行業(yè)、房地產行業(yè)和尚未轉化為一般公司類貸款的融資平臺。目前五十二頁\總數(shù)五十八頁\編于六點二、近期投行業(yè)務創(chuàng)新及動向提示（二）全國社?；饡磐匈J款根據(jù)國家政策規(guī)定，全國社保基金可以信托貸款方式投資基礎設施和保障房項目，目前已累計投資信托20多單。2012年以來，全行積極引進全國社?；鹜顿Y我行推薦項目2單，金額近20億元（1）項目規(guī)模：一般建議在15億元至30億元之間（2）投資方向：保障房項目、公路項目、其他基礎設施項目（3）投資期限：一般三年。（4）投資成本：總成本原則上不超過7.8%，包括全國社保收益6.55%，信托公司通道費0.25%，擔保和托管人報酬社?；饡鞔_不超過1%（5）投資項目具體要求投資項目需符合國家相關政策規(guī)定，項目立項、開發(fā)、建設、運營等履行了法定程序，且必須由銀行做擔保，融資資金不能用來償還貸款目前五十三頁\總數(shù)五十八頁\編于六點三、投行業(yè)務的后續(xù)管理（二）全國社?；饡磐匈J款項目類型具體要求保障房項目保障房所在地為較大規(guī)模城市，借款人一般為市級政府的項目公司；項目三年現(xiàn)金流需覆蓋還款（其中公租房項目可以采用政府回購方式：但必須提供回購協(xié)議以及將還款資金納入財政預算的人大決議），需要有具體的項目還款測算；項目須四證齊全，所有批復及證明文件保持一致，且在借款人名下；借款人須二級開發(fā)資質；公租房項目須匹配資本金20%；項目放款前匹配的資本金需到位。公路項目需要滿足三年現(xiàn)金流能覆蓋項目還款，需要有具體的項目還款測算；政府可以回購（需要提供回購協(xié)議以及還款資金納入財政預算的人大決議）；公路項目須匹配資本金25%；項目放款前匹配的資本金需到位。其他基礎設施項目具有