第二章投資、成本與利稅

第二章投資、成本與利稅工程經(jīng)濟與管理第一頁，共四十二頁。第一節(jié)投資概述第二節(jié)投資估算第三節(jié)成本的構(gòu)成第四節(jié)銷售收入與利稅1主要內(nèi)容第二頁，共四十二頁。第一節(jié)投資概述總投資的概念1.廣義與狹義投資（1）廣義的投資：指一切為了將來的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。（2）狹義的投資：指為建造和購置固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。工程經(jīng)濟學(xué)中所說的投資通常是指基本建設(shè)投資，屬狹義的投資1第三頁，共四十二頁。

1建筑工程費工程費用

設(shè)備購置費安裝工程費

固定資產(chǎn)投資工程建設(shè)其他費用預(yù)備費用

基本預(yù)備費

建設(shè)項目總投資漲價預(yù)備費

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息流動資金2.總投資的構(gòu)成第四頁，共四十二頁。13.靜態(tài)投資和動態(tài)投資（1）靜態(tài)投資：是以某一基準年、月的建設(shè)要素的價格為依據(jù)所計算出的建設(shè)項目投資的瞬時值。如項目的建筑安裝工程費用、設(shè)備和工器具購置費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費中的基本預(yù)備費等構(gòu)成靜態(tài)投資。（2）動態(tài)投資：是指為完成一個工程項目的建設(shè)，預(yù)計投資需要量的總和。在靜態(tài)投資的基礎(chǔ)上，再加上工程造價調(diào)整預(yù)備費、建設(shè)資金貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和經(jīng)營性項目鋪底流動資金等費用即構(gòu)成動態(tài)投資。第五頁，共四十二頁。1第二節(jié)投資估算一、固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算（一）固定資產(chǎn)的概念1.概念固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。2.特點（1）從實物形態(tài)上看，能以同樣的實物形態(tài)為連續(xù)多次的生產(chǎn)周期服務(wù)，長期始終保持原有的物質(zhì)形態(tài)。（2）從價值形態(tài)上看，固定資產(chǎn)的價值隨著固定資產(chǎn)的使用磨損，以折舊的形式分期分批地轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品的價值中去，構(gòu)成新產(chǎn)品價值的組成部分。第六頁，共四十二頁。11.綜合指標估算方法該方法是根據(jù)擬建投資項目的初步設(shè)計和有關(guān)資料，按單項工程和費用測算投資，最后匯總估算項目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。主要依據(jù)建筑安裝工程定額指標、取費標準、設(shè)備材料價格以及國家有關(guān)規(guī)定等資料進行固定資產(chǎn)投資額估算。（1）工程費用1）建筑安裝工程費（二）固定資產(chǎn)投資構(gòu)成與固定資產(chǎn)投資估算方法第七頁，共四十二頁。1建筑安裝工程費直接工程費直接費：人工費、材料費、機械使用費等

現(xiàn)場費用：臨時設(shè)施費和現(xiàn)場管理費等

間接費計劃利潤：指按規(guī)定應(yīng)計入建筑安裝工程造價的利潤

稅金：國家稅法規(guī)定的應(yīng)計入建筑安裝工程造價內(nèi)的營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅及教育附加費等。

其他費用：支付工程造價（定額）管理部門的定額編制管理費等其他直接費：冬雨季施工費、材料二次搬運費等企業(yè)管理費：組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的管理費用財務(wù)費用：是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用第八頁，共四十二頁。1建筑工程費建筑工程費=建筑面積×平方米造價安裝工程費安裝工程費=設(shè)備原價×安裝費率建設(shè)安裝工程費用建設(shè)安裝工程費用=建筑工程費+安裝工程費第九頁，共四十二頁。1設(shè)備、工具及器具費設(shè)備購置費：為工程建設(shè)項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)設(shè)備標準的設(shè)備、工具器具的費用。指項目必須購置的不夠固定資產(chǎn)的設(shè)備、儀器等的費用。工器具及生產(chǎn)家具購置費：2）設(shè)備、工具及器具費用構(gòu)成設(shè)備購置費＝設(shè)備原價＋設(shè)備運雜費工器具及生產(chǎn)家具購置費＝設(shè)備購置費×定額費率

第十頁，共四十二頁。11）土地使用費2）建設(shè)單位管理費3）研究試驗費4）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費5）辦公和生活家具購置費6）聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費7）勘察設(shè)計費8）供電貼費9）施工機構(gòu)遷移費10）礦山巷道維修費11）引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用12）工程監(jiān)理費13）工程保險費（2）工程建設(shè)其他費用第十一頁，共四十二頁。1（3）預(yù)備費為避免遺漏項目，不可預(yù)見項目，漲價因素造成投資不足而需要預(yù)先安排的一筆費用。預(yù)備費基本預(yù)備費：指初步設(shè)計概算內(nèi)難以預(yù)料的工程費用。指建設(shè)項目在建設(shè)期間內(nèi)，對由于各種資源價格等變化引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費用。工程造價調(diào)整預(yù)備費：預(yù)備費=（工程費+工程建設(shè)其他費）×基本預(yù)備費費率（約8%～15%）第十二頁，共四十二頁。1En——第n個施工年的價差預(yù)備費；Fn——在建設(shè)期第n年的當年的投資計劃額；n——施工年度；P——年造價指數(shù)。工程造價調(diào)整預(yù)備費估算：第十三頁，共四十二頁。12.擴大指標估算法對建設(shè)項目規(guī)劃性質(zhì)的投資估算和其他臨時性質(zhì)的投資估算，可以采用簡便而粗略的擴大指標估算方法。（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項目的投資額。生產(chǎn)能力指數(shù)法※單位產(chǎn)量投資指數(shù)法資金周轉(zhuǎn)率法分項類比估算法※朗格系數(shù)法

※擴大指標估算法第十四頁，共四十二頁。1——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；——分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；——生產(chǎn)能力指數(shù)，根據(jù)不同類型企業(yè)的統(tǒng)計資料確定，一般0.6～1.0；——不同時期、不同地點的定額、單價費用變更等的調(diào)整系數(shù)。第十五頁，共四十二頁。1（2）分項類比估算法首先估算設(shè)備投資，然后根據(jù)建筑物（構(gòu)筑物）和其他投資與它的比例關(guān)系分別逐項估算。用一個例子來說明該方法的基本思路。例：某地新建某廠，已知設(shè)備交貨價為200萬元，試估算該廠的固定資產(chǎn)投資額。第十六頁，共四十二頁。1

解：1.設(shè)備交貨價2002.安裝后設(shè)備價值A(chǔ)（設(shè)備交貨價+設(shè)備安裝費）或（設(shè)備交貨價×比例系數(shù)）200×1.43=2863.工藝管線費用(A×a%)286×0.08=22.84.儀表費用（A×b%）286×0.1=28.65.建筑費用（A×c%）286×0.6=171.66.附屬設(shè)施費用(A×d%)286×0.3=85.87.外部管線費用(A×e%)286×0.1=28.68.工廠實體部分價值B(2～7項合計)623.49.施工費用(B×f%)623.4×0.4=249.3610.不可預(yù)見費用（B

×g%）623.4×0.1=62.3411.項目投資額（8～10項合計）935.1第十七頁，共四十二頁。1E——擬建項目的主要設(shè)備費用；KL——朗格系數(shù)，總建設(shè)費用與主要設(shè)備費用之比。KL建議取值：工廠類型按設(shè)備交貨價計按安裝設(shè)備價計固體處理過程

3.102.16固體-流體處理過程3.362.56流體處理過程4.743.30（3）朗格系數(shù)法朗格系數(shù)法是Lang先生1984年提出工程系數(shù)法。是以設(shè)備費用為基礎(chǔ)，乘以適當?shù)南禂?shù)來估算建設(shè)項目的費用。第十八頁，共四十二頁。1（三）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，對固定資產(chǎn)投資的單位和個人征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。稅率分0％、5％、10％、15％、30％五個檔次。國家急需發(fā)展項目：0％國家鼓勵發(fā)展，但受能源、交通等制約的項目：5％城鄉(xiāng)個人修建、購買住宅：0％單位修建、購買一般性住宅：5％用公款修建、購買高標準獨門獨院、別墅式住宅：30％樓堂館所以及國家嚴格限制發(fā)展的項目：30％不屬以上的其他項目：15％第十九頁，共四十二頁。（四）建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息包括向國內(nèi)銀行和其他非銀行金融機構(gòu)貸款、出口信貸、外國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款以及在境內(nèi)外發(fā)行的債券等在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還的借款利息。1第二十頁，共四十二頁。1二、流動資產(chǎn)與流動資金估算（一）流動資產(chǎn)與流動資金1.流動資產(chǎn)指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。2.流動資金指生產(chǎn)經(jīng)營性項目竣工交付使用后，為保證在投產(chǎn)初期正常運營所需資金，主要用于購買原材料、燃料、動力，支付職工工資和其他有關(guān)費用。第二十一頁，共四十二頁。1（二）流動資金投資的估算1.擴大指標估算法參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定。流動資金額＝年產(chǎn)值（或年銷售收入額）×產(chǎn)值（銷售收入）資金率流動資金額＝年經(jīng)營成本（總成本）×經(jīng)營成本（總成本）資金率流動資金額＝固定資產(chǎn)價值總額×固定資產(chǎn)價值資金率流動資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率第二十二頁，共四十二頁。12.分項詳細估算法資金分項詳細估算法也稱分項定額估算法，即指按流動資金的構(gòu)成分項計算并匯總。國際上通行方法是按流動資產(chǎn)與流動負債差額來估算。流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋存貨＋現(xiàn)金應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本／周轉(zhuǎn)次數(shù)流動負債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款第二十三頁，共四十二頁。1例：某擬建項目年銷售收入估算為24000萬元，存貨資金占用估算為4700萬元，全部職工人數(shù)為1000人，每人每年工資及福利費估算為0.96萬元，年其他費用估算為3500萬元，年外購原材料、燃料及動力費為5000萬元，各項資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應(yīng)收帳款30天，現(xiàn)金15天，應(yīng)付帳款30天，試估算流動資金需要量。第二十四頁，共四十二頁。1解：周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天／最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收（付）賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360／30＝12現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360／15＝24流動資金=流動資產(chǎn)–流動負債（1）流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金①

應(yīng)收帳款=年銷售收入/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=24000/12=2000②存貨=4700③現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=（0.96×1000+3500）/24=185.83流動資產(chǎn)=2000+4700+185.83=6885.83第二十五頁，共四十二頁。（2）流動負債＝應(yīng)付帳款＝（年外購原材料、燃料及動力費）／周轉(zhuǎn)次數(shù)＝15000／12＝1250

（3）流動資金＝流動資產(chǎn)–流動負債＝6885.83－1250＝5635.831第二十六頁，共四十二頁。1三、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)（一）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指沒有物質(zhì)實體，但卻可使擁有者長期受益的資產(chǎn)。它是企業(yè)擁有的一種特殊權(quán)利，有助于企業(yè)取得高于一般水平的收益，主要包括專有技術(shù)、專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、經(jīng)營特許權(quán)、商譽權(quán)等等。一般采用按期平均攤銷。（二）遞延資產(chǎn)指不能全部計入當年損益，應(yīng)當在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用。它包括開辦費、固定資產(chǎn)改良支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。一般采用按期平均攤銷。第二十七頁，共四十二頁。1第三節(jié)成本的構(gòu)成（一）成本的概念1．固定成本與可變成本（1）固定成本：指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變動的費用，如固定資產(chǎn)折舊費、行政管理費、管理人員工資費用及實行固定基本工資制的生產(chǎn)工人的工資等。固定成本并非永遠固定不變。（2）可變成本：指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量變動而變動的費用，如構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、燃料、動力、計件工資等。第二十八頁，共四十二頁。12．經(jīng)營成本系指在一定時間內(nèi)（通常為1年）由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。它不包括雖計入產(chǎn)品成本費用中，但實際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費用項目，如折舊、利息、攤銷費。經(jīng)營成本是為經(jīng)濟分析方便，從產(chǎn)品總成本中分離出來的一部分費用。經(jīng)營成本＝總成本費用－固定資產(chǎn)折舊－計入成本的貸款利息－維簡費－攤銷費第二十九頁，共四十二頁。13．沉沒成本沉沒成本是指過去已支出而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀?。例如，已使用多年的設(shè)備，其沉沒成本是指設(shè)備的賬面凈值與其現(xiàn)時市場價值之差。4．機會成本機會成本又稱經(jīng)濟成本，是將一種具有多種用途的稀缺資源置于特定用途所放棄的最大收益。

如在資源有限的條件下，A種資源被某項目使用，其他項目必然放棄使用該資源，其他項目由于放棄使用該資源必然造成經(jīng)濟損失，該損失的最大值就是機會成本。第三十頁，共四十二頁。15．平均成本與邊際成本（1）平均成本：指產(chǎn)品總成本費用與產(chǎn)品總產(chǎn)量之比，即平均單位產(chǎn)品成本費用。常取平均成本作為單位產(chǎn)品成本。（2）邊際成本：每增加單位產(chǎn)品產(chǎn)量所增加的成本。當平均成本等于邊際成本時，平均成本最低。（二）產(chǎn)品成本構(gòu)成與估算1．產(chǎn)品成本費用構(gòu)成產(chǎn)品成本費用是指項目在一定時期（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費的全部成本和費用。第三十一頁，共四十二頁。1在《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》一書中：總成本費用折舊費，攤銷費，維簡費利息支出外購原材料，燃料及動力費工資及福利費修理費其他費用經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費用–折舊費–攤銷費–維簡費–利息支出若不考慮攤銷費，維簡費，利息支出則：經(jīng)營成本=總成本費用–折舊費第三十二頁，共四十二頁。12.成本費用估算

總成本費用估算表單位：萬元序號項目計算方法1原材料，包裝材料

單位產(chǎn)品消耗量×單價×年產(chǎn)量2燃料，動力消耗單位產(chǎn)品消耗量×單價×年產(chǎn)量3直接人工費平均月工資×12月×每班人數(shù)×班數(shù)4其他直接支出（福利費）直接生產(chǎn)工人工資總額×規(guī)定比例（14％）5車間維修費

固定資產(chǎn)原值（直接用于生產(chǎn)）×百分比率6車間折舊費固定資產(chǎn)原值（直接用于生產(chǎn)）×年折舊率7車間管理費（1+2+3+4+5+6）×百分比率（如5%）8生產(chǎn)成本1+2+3+4+5+6+79管理費用生產(chǎn)成本×百分比率（如3%）10銷售費用產(chǎn)品銷售收入×百分比率（如1%～3%）11財務(wù)費用借款利息凈支出+匯兌凈損失+手續(xù)費12總成本費用8+9+10+11第三十三頁，共四十二頁。13．折舊費計算折舊費是指固定資產(chǎn)由于損耗逐漸將其價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的費用。常用的折舊方法有：（1）平均年限法又稱直線法它把固定資產(chǎn)折舊均衡地分攤到各期（年或月），其計算公式：年折舊額＝固定資產(chǎn)原值×年折舊率預(yù)計凈殘值率取３%～５％；對于項目經(jīng)濟評價，折舊年限即項目生產(chǎn)期年限。第三十四頁，共四十二頁。1

年折舊額＝單位里程折舊額×年行駛里程2）按照工作小時計算折舊的公式：年折舊額＝每工作小時折舊額×年工作小時（2）工作量法根據(jù)實際工作量計提折舊額。1）按照行駛里程計算折舊的公式：第三十五頁，共四十二頁。1（3）雙倍余額遞減折舊法根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)賬面余額和雙倍分直線法折舊率計算固定資產(chǎn)折舊。

年折舊率f＝2／折舊年限n×100％年折舊額Dt＝固定資產(chǎn)賬面凈值Pt×年折舊率f當固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘值后的凈額平均攤銷。第三十六頁，共四十二頁。1P——固定資產(chǎn)原值；Ln——固定資產(chǎn)的殘值；N——折舊年限。（4）年數(shù)總和法，又稱合計年限法將固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計凈殘值后的余額乘以一個逐年遞減的年折舊率來計算年折舊額。第三十七頁，共四十二頁。1第四節(jié)銷售收入與利稅一、銷售收入產(chǎn)品銷售收入是指建設(shè)項目建成投產(chǎn)后銷售產(chǎn)品取得的收入。銷售收入的計算方式：

nS=∑Pi·Xi

i=1

式中：S—銷售收入

Pi

—第i種