熱門賽道跟蹤系列（四）：大漲過后熱門賽道怎么選

究報(bào)告策略觀點(diǎn)究報(bào)告選——熱門賽道跟蹤系列(四)S1090513080006S1090518070004郭亞男(研究助理)招商策略：大漲過后，熱門賽道怎么選?5月回顧：5月我們建議關(guān)注熱門賽道是光伏、新型電力系統(tǒng)、綠電、白酒。整體看，新型電表現(xiàn)較弱，四個(gè)賽道組合的平均收益率為6.4%。?核心觀點(diǎn)：本期打分靠前的賽道為鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、航空產(chǎn)業(yè)鏈，我們建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。鋰電：受益于汽車購(gòu)置稅免征與新一輪汽車下鄉(xiāng)，預(yù)計(jì)汽車銷量將明顯提升。新型電力系統(tǒng)：電網(wǎng)投資向數(shù)字化、智能化、特高壓等傾斜，國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)今年投資計(jì)劃明顯提備放量，國(guó)企改革三年計(jì)劃收官，近期國(guó)改動(dòng)作頻率較高。?本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)、原因與后續(xù)的兩個(gè)配置思路。本輪賽道反彈有以下四個(gè)特點(diǎn)：從個(gè)股角度，本輪反彈中，不同市值與估值特征的賽道股市場(chǎng)表現(xiàn)分化不明顯。3、前期跌幅順序大致是最高景氣(新能源、軍工、智能駕駛)原因主要是復(fù)工復(fù)產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)帶來的股市流動(dòng)性改善與景氣預(yù)期改善，而熱門賽道由于高景氣、政策支持與北向加倉(cāng)而漲幅較高。大漲之后，近期市場(chǎng)開始存在分歧與顧慮，空產(chǎn)業(yè)鏈，以及VR、工業(yè)軟件、部分半導(dǎo)體材料。2、困境反轉(zhuǎn)、疫情修復(fù)方向，典型的如醫(yī)風(fēng)力發(fā)電同比增長(zhǎng)14.5%。鋰電：4月新能源汽車同比增長(zhǎng)44.94%，受疫情影響較大，5月明顯改善。鋰價(jià)繼續(xù)上行。儲(chǔ)能：截止2021Q4我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)5.51GW。新型電力系，同比+147%；半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代：4月我國(guó)智能手機(jī)出貨量累計(jì)下滑30.4%，集成電路產(chǎn)量-2-招商策略：大漲過后，熱門賽道怎么選3-本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)與后續(xù)的兩個(gè)配置思路評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、航空產(chǎn)426以來，熱門賽道大幅反彈，新能源漲幅靠前4-能電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新藥能電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新藥%%數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及安裝儲(chǔ)能電池組池鋰電設(shè)備鋰電上游資源體磷酸鐵前驅(qū)體鐵鋰正極極銅箔器硅片硅料膜壓儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及安裝儲(chǔ)能電池組池鋰電設(shè)備鋰電上游資源體磷酸鐵前驅(qū)體鐵鋰正極極銅箔器硅片硅料膜壓抽水蓄能底零部件鑄件筒機(jī)整機(jī)機(jī)材料碳纖維鈦合金航空發(fā)動(dòng)機(jī)航空信息化P力發(fā)電從細(xì)分領(lǐng)域來看，新能源偏下游和終端市場(chǎng)的細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)相對(duì)更好，去年上游漲價(jià)邏輯反轉(zhuǎn)，中下游漲價(jià)順利傳導(dǎo)，如鋰電電池環(huán)節(jié)、光伏組件環(huán)節(jié)表現(xiàn)更好。軍工與半導(dǎo)體則是偏上游的材料設(shè)備板塊表現(xiàn)更好。此外，部分價(jià)格較為游表現(xiàn)也不錯(cuò)，如鋰礦等。度70%60%50%40%30%20%10% 氫能漲跌幅(4/26-6/8，均值)氫能風(fēng)電半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代航空產(chǎn)業(yè)鏈鋰電儲(chǔ)能綠電光風(fēng)電半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代航空產(chǎn)業(yè)鏈鋰電儲(chǔ)能綠電統(tǒng)半導(dǎo)體數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券5-6-統(tǒng)信創(chuàng)-芯片存儲(chǔ)統(tǒng)信創(chuàng)-芯片存儲(chǔ)R&虛擬場(chǎng)景 漲跌幅(4/26-6/8，均值)元宇宙信創(chuàng)智能駕元宇宙信創(chuàng)智能駕駛數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券藥康復(fù)器械外診斷藥康復(fù)器械外診斷RO創(chuàng)新藥%漲跌幅(4/26-6/8，均值)醫(yī)美CXO醫(yī)醫(yī)美CXO 數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券7-0-50億100-300億300-500億10-2020-3030-4040-5050以上0-5%10-20%20-30%0-50億100-300億300-500億10-2020-3030-4040-5050以上0-5%10-20%20-30%30-50%50-70%353025200漲跌幅(4/26-6/8，均值)漲跌幅(4/26-6/8，均值)35302520 030252004月26日PE_TTM4月26日PE分位數(shù)本輪反彈中大市值賽道股相對(duì)更強(qiáng)，高估值的賽道股也相對(duì)更強(qiáng)，但是整體不同市值與估值的賽道股市場(chǎng)表現(xiàn)分化并不嚴(yán)重，反彈較為均衡?，F(xiàn)分化不明顯漲跌幅(4/26-6/8，均值)數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券8-大于40%跌幅30%-40%跌幅20%-30%跌幅10%-20%跌幅0%-10%儲(chǔ)能智能駕駛鋰電光伏新型電力系統(tǒng)第大于40%跌幅30%-40%跌幅20%-30%跌幅10%-20%跌幅0%-10%儲(chǔ)能智能駕駛鋰電光伏新型電力系統(tǒng)第三代半導(dǎo)體風(fēng)電航空產(chǎn)業(yè)鏈信創(chuàng)氫能與燃料電池工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代創(chuàng)新藥元宇宙綠電醫(yī)療器械及服務(wù)CXO前期跌幅大的賽道股，本輪反彈力度也更大。漲跌幅(4/26-6/8，均值)50數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券圖圖：前期跌幅大的賽道板塊，本輪反彈力度也更大60%50%40%30%20%%0%-20%-30%-40%-50%反彈幅度前期跌幅9--?第一段：受益于上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)的電動(dòng)智能車、高景氣的光伏軍工表現(xiàn)亮眼?第二段：高景氣軍工、儲(chǔ)能，受益于政策刺激的信創(chuàng)表現(xiàn)較好?第三段：受益于國(guó)內(nèi)外政策利好的新能源表現(xiàn)較好?第四段：相對(duì)低位的創(chuàng)新藥、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信創(chuàng)，及受益于政策的鋰電表智能駕智能駕駛鋰鋰數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券策略角度看本輪賽道反彈的本質(zhì)本輪反彈的本質(zhì)是國(guó)內(nèi)疫情得到控制，各行業(yè)景氣預(yù)期改善，帶動(dòng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)。此前，央行通過降準(zhǔn)降息釋放了大量的流動(dòng)性，但是由于海內(nèi)外因素壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，資金沒有流入股市，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，資金流入，賽道則出現(xiàn)明顯修復(fù)。數(shù)據(jù)來源：招商證券化工屬務(wù)行備石化為什么化工屬務(wù)行備石化一方面，4月底正值年報(bào)與一季報(bào)披露期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)景氣多數(shù)下行，需求端尚未修復(fù)。但部分賽道景氣度仍然很高，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，多數(shù)賽道延續(xù)另一方面，持續(xù)的政策利好進(jìn)一步推升賽道的表現(xiàn)，如免征購(gòu)置稅、歐盟RepowerEU以及一攬子的新能源政策。02021/9/302021/12/310%數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券-策略角度看本輪賽道反彈的本質(zhì)-第三代半導(dǎo)體最后，從資金類型角度看，北上資金是本輪反彈最堅(jiān)定的加倉(cāng)者，整體看，北上資金配置第三代半導(dǎo)體儲(chǔ)能鋰電 鋰電智能駕駛 新型電力系統(tǒng)光伏 航空產(chǎn) 業(yè)鏈風(fēng)電 創(chuàng) 氫能與燃料電池工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)元宇宙元宇宙半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代白酒 美醫(yī)療器械及服務(wù) 綠電 綠電CXO -0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%例變化數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券后續(xù)的布局思路一：半年報(bào)表現(xiàn)較好的方向-隨著半年報(bào)的臨近，業(yè)績(jī)成為投資者考量的重要因素，從半年報(bào)業(yè)績(jī)出發(fā)，建議關(guān)注風(fēng)光儲(chǔ)、新型電力系統(tǒng)、鋰電、航空產(chǎn)業(yè)鏈，以及VR、工業(yè)軟件、部分半導(dǎo)體材料。節(jié)，儲(chǔ)能配套有需求于漲價(jià)，逆變器受益于需求與國(guó)產(chǎn)化鍛鑄件、軸承、海風(fēng)鍛鑄件受益于原材料價(jià)格小幅下行，軸承受益于國(guó)產(chǎn)風(fēng)需求較好系統(tǒng)息化、電表化、電表均受益于電網(wǎng)投資增加與結(jié)構(gòu)性航空產(chǎn)業(yè)鏈性R付材料致海外原材料難仍在上行數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券后續(xù)的布局思路二：困境反轉(zhuǎn)、疫情修復(fù)方向-此外，還有一些細(xì)分領(lǐng)域，盡管受到疫情沖擊二季報(bào)表現(xiàn)可能欠佳，但是景氣度在復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后快速恢復(fù)，高景氣得以延續(xù)。市場(chǎng)則會(huì)認(rèn)為二季報(bào)細(xì)分賽道領(lǐng)域塊節(jié)品創(chuàng)PC中間件受益于八大行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)，東數(shù)西算工程持續(xù)推進(jìn)，政策持續(xù)支持三代半導(dǎo)體、汽車益于汽車銷量上行，智能駕駛受益于滲數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券招商策略：大漲過后，熱門賽道怎么選-本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)與后續(xù)的兩個(gè)配置思路評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、航空產(chǎn)5月熱門賽道打分結(jié)果回顧.9...8.43.315..7%..47%.5....9...8.43.315..7%..47%.5....6545%4.9%2..3.整體看，新型電力系統(tǒng)、光伏、綠電表現(xiàn)較好，白酒表現(xiàn)較弱，四個(gè)賽道賽道本周表現(xiàn)(2022/6/2)上周表現(xiàn)5月表現(xiàn)4月表現(xiàn)年初以來表現(xiàn)儲(chǔ)能5.%4.4.%6.風(fēng)電4.0.%%..2.新型電力系統(tǒng)7.%智能駕駛7.0.%0.88.光伏0.%4.第三代半導(dǎo)體9.%-%8.%----4.航空產(chǎn)業(yè)鏈0.3%3%元宇宙9.%5%5%3.綠電0.%-半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代6%氫能與燃料電池3.4%24%2%鋰電6.%- %%2.信創(chuàng)4%4 %%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)6.%0.4%2.72.7%% 創(chuàng)新藥6.-%-0. 3.-%-0.%..醫(yī)療器械及服務(wù)2...%-0.%2.4%O-4.-% -6.% -9.數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券熱門賽道打分情況綜合賽道打分情況，6月我們建議關(guān)注熱門賽道：鋰電、新型電力系統(tǒng)、、航空產(chǎn)業(yè)鏈分值得分分合計(jì)得分電電力系統(tǒng)27航空產(chǎn)業(yè)鏈5創(chuàng)能75575742.5新藥2數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券-景氣：年報(bào)&一季報(bào)營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)藥創(chuàng)藥系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈-從營(yíng)收增速與凈利潤(rùn)增速看，一季度多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈凈利潤(rùn)增速下滑，增收不增利。一季度表現(xiàn)較好的包括：光伏、綠電、新型電力系統(tǒng)、航空產(chǎn)業(yè)鏈、信創(chuàng)、白酒。力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)藥創(chuàng)藥系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈-增速表現(xiàn)80%60%40%20% 200%150%100% 熱門賽道年報(bào)&一季報(bào)營(yíng)收增速2021/6/302021/9/302021/12/312022/3/31 熱門賽道年報(bào)&一季報(bào)凈利潤(rùn)增速2021/6/302021/9/302021/12/312022/3/31數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券景氣：年報(bào)&一季報(bào)毛利率、凈利率力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)藥型電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)-從毛利率和凈利率看，由于原材料價(jià)格上漲與物流問題，多數(shù)賽道盈利能力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)藥型電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)-% 熱門賽道年報(bào)&一季報(bào)毛利率2021/6/302021/9/302021/12/312022/3/31 熱門賽道年報(bào)&一季報(bào)銷售凈利率2021/6/302021/9/302021/12/312022/3/31數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券能電創(chuàng)航空產(chǎn)業(yè)鏈力系統(tǒng)新藥從2022年凈利潤(rùn)增速一致預(yù)期看，儲(chǔ)能、鋰電、光伏、CXO、綠電較高。能電創(chuàng)航空產(chǎn)業(yè)鏈力系統(tǒng)新藥一致預(yù)期凈利潤(rùn)增速(一致預(yù)期凈利潤(rùn)增速(2022)%數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券-從2022年盈利預(yù)期的變化看，近一個(gè)月半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代盈利預(yù)測(cè)進(jìn)一步上調(diào)，醫(yī)療器械與服務(wù)、白酒、元宇宙小幅上調(diào)，多數(shù)賽道盈利預(yù)測(cè)有所下賽道最近一周盈利預(yù)測(cè)調(diào)整前一周盈利預(yù)測(cè)調(diào)整近一月盈利預(yù)測(cè)調(diào)整前一月盈利預(yù)測(cè)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)增速Q(mào)1)營(yíng)收增速一致預(yù)期凈利潤(rùn)增速(2022)一致預(yù)期光伏0%0.0%0.0%0.0%風(fēng)電0%0.1%0.0%0.0%儲(chǔ)能0%0.0%-0.6%-2.3%綠電-0.2%-0.1%-0.5%0.2%新型電力系統(tǒng)1%-0.1%0.0%0.1%鋰電2%-0.1%-0.1%-1.0%氫能與燃料電池0%0.0%0.0%-0.3%航空產(chǎn)業(yè)鏈0%0.0%-0.3%-0.1%智能駕駛0%0.0%-0.2%-0.5%第三代半導(dǎo)體0%0.0%-0.6%-1.0%半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代0%0.6%0.3%2.5%元宇宙0%-0.1%0.0%-0.7%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)-0.2%0.0%-0.5%-0.2%信創(chuàng)-1.0%0.0%-2.1%-0.1%0%0.0%-0.1%0.3%0%-0.6%-0.6%-0.3%醫(yī)療器械及服務(wù)0%0.1%0.0%創(chuàng)新藥-8.3%0.5%-10.1%-32.5%0%0.0%0.0%0.0%數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券注：其中最近一周為6月2日當(dāng)周-電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈電力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈信創(chuàng)電創(chuàng)新藥能5月二級(jí)市場(chǎng)資金持續(xù)凈流出，延續(xù)了此前的趨勢(shì)，但是6月市場(chǎng)資金較為活躍，二級(jí)市場(chǎng)資金轉(zhuǎn)為大幅流入，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升。00000數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券資金主要流入白酒、半導(dǎo)體、醫(yī)美板塊50-10-15 -估值：多數(shù)賽道估值分位數(shù)仍位于60%分位以下當(dāng)前PE估值分位數(shù)(均值)%當(dāng)前PE估值分位數(shù)(均值)%儲(chǔ)能光伏元宇宙智能駕駛第三代半導(dǎo)體新型電力系統(tǒng)與燃料電池航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新藥鋰電械及服務(wù)創(chuàng)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代0000當(dāng)前PE估值(均值)數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券注：熱門賽道估值分位數(shù)從2010年開始算起，數(shù)據(jù)截止6月2日-估值：綠電、儲(chǔ)能、鋰電、信創(chuàng)等多個(gè)賽道PEG小于1藥航空產(chǎn)業(yè)鏈電力系統(tǒng)創(chuàng)藥航空產(chǎn)業(yè)鏈電力系統(tǒng)創(chuàng)PEG(2022)數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券注：數(shù)據(jù)截止6月2日--乖離率方面，多數(shù)賽道當(dāng)前價(jià)格均位于250日均線以下，乖離率分位數(shù)處于歷史低位。換手率分位數(shù)、成交額占比分位數(shù)同樣處于歷史低位。表明熱門賽道當(dāng)前交易未出現(xiàn)過熱。產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前收盤價(jià)乖收盤價(jià)乖離率分位數(shù)當(dāng)前換手率當(dāng)前換手率分位數(shù)量?jī)r(jià)相關(guān)系數(shù)量?jī)r(jià)相關(guān)系數(shù)分位數(shù)成交額占比分位數(shù)元宇宙鋰電新型電力系統(tǒng)氫能與燃料電池O光伏風(fēng)電儲(chǔ)能%醫(yī)療器械及服務(wù)綠電航空產(chǎn)業(yè)鏈智能駕駛信創(chuàng)%創(chuàng)新藥半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代第三代半導(dǎo)體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券注注：數(shù)據(jù)截止6月2日元宇宙鋰電新型電力系統(tǒng)氫能與燃料電池CXO光伏風(fēng)電儲(chǔ)能醫(yī)療器械及服務(wù)綠電航空產(chǎn)業(yè)鏈智能駕駛信創(chuàng)創(chuàng)新藥半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代第三代半導(dǎo)體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)元宇宙鋰電新型電力系統(tǒng)氫能與燃料電池CXO光伏風(fēng)電元宇宙鋰電新型電力系統(tǒng)氫能與燃料電池CXO光伏風(fēng)電儲(chǔ)能醫(yī)療器械及服務(wù)綠電航空產(chǎn)業(yè)鏈智能駕駛信創(chuàng)創(chuàng)新藥半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代第三代半導(dǎo)體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)元宇宙鋰電新型電力系統(tǒng)氫能與燃料電池CXO光伏風(fēng)電儲(chǔ)能醫(yī)療器械及服務(wù)綠電航空產(chǎn)業(yè)鏈智能駕駛信創(chuàng)創(chuàng)新藥半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代第三代半導(dǎo)體工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)4%3%3%2%2%1%1%0%25%20%15%10% 5%0%成交額占比(-4周)成交額占比(-3周)成交額占比(-2周)周換手率(-4周)周換手率(-3周)周換手率(-2周)周換手率(-1周)周換手率(本周) 數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券注：數(shù)據(jù)截止6月2日-%%2%2%3%4%%%2%2%3%4%Q1公募加倉(cāng)鋰電、CXO、半導(dǎo)體、光伏、儲(chǔ)能、醫(yī)美，大幅減倉(cāng)白酒。位數(shù)分化較大，創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)持倉(cāng)比例處于歷史最低位，新能源、軍工、半導(dǎo)體則在歷史高位。熱門賽道2022Q12021Q4環(huán)比變化歷史分位(自2019年以來)近三年配比走勢(shì)鋰電10.1%9.4%0.7%83%CXO5.4%4.8%0.6%92%半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代4.3%4.0%0.3%100%光伏5.6%5.3%0.3%100%儲(chǔ)能5.9%5.6%0.3%100%醫(yī)美0.4%0.2%0.2%100%信創(chuàng)0.2%0.2%0.0%42%氫能與燃料電池0.0%0.1%0.0%58%創(chuàng)新藥0.1%0.2% -0.1%0%綠電0.3%0.4%-0.183%新型電力系統(tǒng)0.7%0.8%-0.192%風(fēng)電0.5%0.7%-0.50%第三代半導(dǎo)體0.7%0.9%-0.58%醫(yī)療器械及服務(wù)2.8%3.0%-00%航空產(chǎn)業(yè)鏈3.3%3.7%-0.92%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)1.3%1.7%-0.4%0%元宇宙0.3%0.8%-0.4%42%智能駕駛1.1%1.5%-0.5%58%白酒10.4%11.5%17%注：每個(gè)賽道僅納入核心的5-15家上市公司計(jì)算持股比例。數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券-0000---0000---熱門賽道202205202204202203202202環(huán)比變化歷史分位 (自2019年以來)近三年配比走勢(shì)光伏4.85%4.17%4.55%4.17%0.7%97.5%新型電力系統(tǒng)1.98%1.84%1.74%1.65%0100.0%風(fēng)電1.12%1.00%1.00%0.97%01%100.0%半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代1.31%1.22%1.32%1.40%01%80.0%第三代半導(dǎo)體0.32%0.26%0.24%0.21%0. 1%100.0%元宇宙0.59%0.54%0.52%0.60%090.0%智能駕駛1.12%1.07%1.20%1.49%062.5%綠電0.22%0.19%0.17%0.15%0.0%100.0%信創(chuàng)0.21%0.20%0.21%0.24%0.0%25.0%醫(yī)美0.22%0.21%0.20%0.17%0.0%100.0%氫能與燃料電池0.12%0.12%0.13%0.12%.0%95.0%創(chuàng)新藥0.81%0.82%1.11%1.08%.0%0.0%航空產(chǎn)業(yè)鏈0.48%0.49%0.49%0.54%.0%47.5%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)0.72%0.76%0.82%0.90%.0%0.0%CXO1.59%1.69%1.81%1.58%42.5%醫(yī)療器械及服務(wù)2.16%2.28%2.16%2.27%35.0%鋰電7.05%7.20%8.02%8.19%80.0%儲(chǔ)能4.06%4.23%5.12%5.00%--0.2%77.5%白酒9.62%9.95%8.71%9.10%-0.3%10.0%注：每個(gè)賽道僅納入核心的5-15家上市公司計(jì)算持股比例數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券-06%06030302......0.06%06030302......0.熱門賽道202205202204202203202202環(huán)比變化歷史分位(自2019近三年配比走勢(shì)鋰電1.87%1.75%1.81%1.81%0.12%97.5%白酒2.85%2.79%2.73%2.72%0.90.0%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)0.66%0.60%0.63%0.66%0.%%7.5%新型電力系統(tǒng)0.74%0.71%0.71%0.73%0.%87.5%創(chuàng)新藥1.02%0.99%1.01%0.95%0.%87.5%元宇宙0.40%0.38%0.40%0.36%0.%100.0%儲(chǔ)能0.74%0.72%0.72%0.66%0.02%75.0%CXO0.42%0.40%0.41%0.39%0.02%75.0%智能駕駛0.26%0.25%0.25%0.24%0.01% 85.0%半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代1.28%1.27%1.32%1.36%0.01% 57.5%第三代半導(dǎo)體0.48%0.48%0.51%0.50%0.00%85.0%醫(yī)美0.25%0.26%0.26%0.28%-001%55.0%風(fēng)電0.72%0.73%0.75%0.74%-001%85.0%信創(chuàng)0.99%1.00%1.09%1.12%-002%5.0%航空產(chǎn)業(yè)鏈1.09%1.11%1.15%1.22%-002%45.0%綠電0.37%0.39%0.40%0.44%-002%82.5%氫能與燃料電池0.35%0.37%0.39%0.41%-002%77.5%醫(yī)療器械及服務(wù)0.70%0.74%0.75%0.78%-03%37.5%光伏1.78%1.87%1.96%1.88%-0.09%65.0%數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券-碼分布情況力系統(tǒng)航空產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)藥0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%數(shù)據(jù)來源：Wind、招商證券-招商策略：大漲過后，熱門賽道怎么選-本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)與后續(xù)的兩個(gè)配置思路評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、航空產(chǎn)0405060708091011120104050607080910111201020304組件出口金額(億美元)同比(右軸)005050圖：4月組件出口金額同比上漲74.56%6050403020100圖：1-4月裝機(jī)16.88GW，同比138.4%表：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游漲價(jià)仍在持續(xù)(注：數(shù)據(jù)截止6月1日)料G.02%片單晶166硅片單晶182硅片2%單晶210硅片%單晶166電池片%.50%單晶182電池片單晶210電池片單晶166組件%單晶182組件單晶210組件275-280多晶-印度365-375單晶-印度365-375單晶-美國(guó)%365-375單晶-歐洲365-375單晶-澳洲.2mm鍍膜玻璃元/㎡0002.0mm鍍膜玻璃㎡000數(shù)據(jù)來源：wind，PVInfoLink，招商證券--2月前3月前4月前5月前6月前7月前8月前9月Q1-2月前3月前4月前5月前6月前7月前8月前9月Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3圖：圖：1-4月裝機(jī)9.58GW，同比45.2%00 2022圖圖：風(fēng)機(jī)整機(jī)招標(biāo)價(jià)格繼續(xù)下滑數(shù)據(jù)來源：wind，金風(fēng)科技官網(wǎng)，招商證券圖圖：2021Q1公開招標(biāo)24.7GW，同比上升73.9%30200%25150%20100%1550%100%5-50%0-100%公開招標(biāo)量(GW)同比(右軸)圖：圖：4月燃料電池車銷量94輛，同比增長(zhǎng)147%201920202021202200-8-028-058-088-119-029-059-089-110-020-050-080-111-021-051-081-112-0207120510038-028-058-088-119-029-059-089-110-020-050-080-111-021-051-081-112-0207120510030801062019-1104090207122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-12圖：4月太陽(yáng)能利用小時(shí)數(shù)132小時(shí)，同比上升23小時(shí)全國(guó)太陽(yáng)能月度利用小時(shí)同比(右軸)-30圖：2022年4月風(fēng)力發(fā)電同比增長(zhǎng)14.5%產(chǎn)量:風(fēng)電:當(dāng)月值00-20圖：4月風(fēng)力發(fā)電利用小時(shí)數(shù)223小時(shí)，同比上升19小時(shí)全國(guó)風(fēng)電月度利用小時(shí)同比(右軸)500-1500712051003080106110409020712圖：2022年4月太陽(yáng)能發(fā)電同比增長(zhǎng)24.9%000-0801061104090801061104090207120510030801力電池裝機(jī)量:當(dāng)月值力電池裝機(jī)量:當(dāng)月同比0711030711030711030711030711035000圖：4月動(dòng)力電池裝機(jī)同比增長(zhǎng)58.16%數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券圖圖：4月新能源汽車同比增長(zhǎng)44.94%，受疫情影響較大銷量:新能源汽車:當(dāng)月值銷量:新能源汽車:當(dāng)月值:同比00000000圖：5月鋰價(jià)繼續(xù)上行，其中材料價(jià)格保持平穩(wěn)或有所下滑(注：價(jià)格數(shù)據(jù)截止6月9日)材料初磷酸鐵鋰:國(guó)產(chǎn)碳酸二甲酯(DMC):石大勝華/噸.00.0000.005萬元/噸00基膜:濕法:9pm:國(guó)產(chǎn)中端人造石墨:國(guó)產(chǎn)/中端噸噸元前驅(qū)體523元前驅(qū)體622正磷酸鐵:國(guó)產(chǎn)2萬元/噸礦鈷粉-200目:國(guó)產(chǎn)465元/千克00.50.50硫酸鈷元/噸克000050礦金屬鋰≥99%工、電:國(guó)產(chǎn)2970000元/噸00.00000.00碳酸鋰99.5%電:國(guó)產(chǎn)466500元/噸0000:國(guó)產(chǎn)467500元/噸5000.00硫酸鎳前驅(qū)體:硫酸鎳:電池級(jí).3萬元/噸-10040110070401100704011007100401100704011007040110070401Q100401100704011007040110070401Q圖：1-4月電網(wǎng)建設(shè)投資完成額同比增長(zhǎng)4.7%0000-40-60圖：截止2021圖：截止2021Q4我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)5.51GW00000數(shù)據(jù)來源：wind，CNESA，招商證券圖：圖：1-4月電源建設(shè)投資完成額同比增長(zhǎng)5.1%00300000圖圖：截止2021Q4我國(guó)抽水儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)36GW-0308010603080106110409020712051003080106110409020712052021-10030309030903090309030903090309030903050811020508110205081102050811040710030609120508110407100306091205081102圖：圖：2022Q1全球手機(jī)銷量下滑8.9%單位：百50部00%0圖：圖：4月我國(guó)半導(dǎo)體銷量同比上漲13.3%單位:%00 數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券圖：圖：4月我國(guó)智能手機(jī)出貨量累計(jì)下滑30.4%出貨量:智能手機(jī):累計(jì)值40000出貨量:智能手機(jī):累計(jì)同比:右1003000010000-500%150單位：萬部0圖：圖：4月我國(guó)集成電路產(chǎn)量同比下滑12.1%00單位：億塊產(chǎn)量:集成電路:當(dāng)月值單位：%產(chǎn)量:集成電路:當(dāng)月同比:右0-中航西飛中直股份五大主機(jī)廠合同負(fù)債同比(右軸)圖：2022Q1年軍工主機(jī)廠合同負(fù)債同比高增中航西飛中直股份五大主機(jī)廠合同負(fù)債同比(右軸)圖：2022Q1年軍工主機(jī)廠合同負(fù)債同比高增9008007006005004003002000洪都航空2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q19876543210圖圖：2021年CXO企業(yè)合同負(fù)債、資本支出、在建工程同比高增% 數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券2008-012009-012010-012008-012009-012010-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-0104090207120510030801062019-110409020712042015-110601080310051207020904圖：5月茅五瀘高端酒線上銷售價(jià)格同比下滑12.8%，跌幅收窄三種高端白酒價(jià)格均值同比(右軸)0%%%-圖：圖：4月酒類線上銷售均價(jià)同比下滑3.8%350銷售均價(jià):酒類0數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券圖：圖：4月酒類線上銷售額同比下滑6.8%000000數(shù)據(jù)來源：wind，招商證券%銷售額:酒類銷售額同比(右軸)招商策略：大漲過后，熱門賽道怎么選-本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)本期專題：本輪賽道反彈特點(diǎn)與后續(xù)的兩個(gè)配置思路評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、評(píng)分結(jié)果：關(guān)注鋰電、新型電力系統(tǒng)、光伏、航空產(chǎn)光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、綠電、新型電力系統(tǒng)、氫能一批新型儲(chǔ)能試點(diǎn)項(xiàng)目，并給予自治區(qū)儲(chǔ)能試點(diǎn)項(xiàng)目0.8元/千瓦時(shí)調(diào)峰服務(wù)補(bǔ)償價(jià)格。5月15日，上海市印發(fā)《上海市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出，實(shí)施“光伏+”專項(xiàng)工程，力爭(zhēng)光伏新增規(guī)模瓦。近海風(fēng)電重點(diǎn)推進(jìn)奉賢、南匯和金山三大海域風(fēng)電開發(fā)，力爭(zhēng)新增規(guī)模180萬千瓦。(3)江西省印發(fā)“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃：光伏新增16GW+風(fēng)電2GW+瓦以上，力爭(zhēng)新增光伏發(fā)電裝機(jī)1600萬千瓦以上，2025年累計(jì)裝機(jī)達(dá)到2400萬千瓦以上；力爭(zhēng)新增風(fēng)電裝機(jī)2025年累計(jì)裝機(jī)達(dá)到700萬千瓦以上。(4)歐盟四國(guó)承諾到2050年將海上風(fēng)電裝機(jī)增加10倍，歐盟公布“RepowerEU”能源計(jì)劃，計(jì)劃投資3000億、德國(guó)、比利時(shí)與荷蘭的政府首腦在“北海海上風(fēng)電峰會(huì)”上共同簽署一份聯(lián)合聲明文件，旨在成歐洲的“綠電中心”。上述四個(gè)歐盟國(guó)家承諾，到2050年將四國(guó)的海上風(fēng)電裝機(jī)增加10倍，從目GW50GW；在2030年，海上風(fēng)電裝機(jī)總量將達(dá)到65GW。通過加快可再生能源產(chǎn)能部署、能源供應(yīng)多樣化、提高能效三大支柱措施實(shí)現(xiàn)歐洲能源獨(dú)立和綠色轉(zhuǎn)型。計(jì)劃提出：將歐盟2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%上調(diào)至45%；到2025年，光伏累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到320GW，到伏累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到600GW。(5)國(guó)家能源局：太陽(yáng)能發(fā)電投資預(yù)期增長(zhǎng)202.6%5月21日，據(jù)央視新聞報(bào)道，國(guó)家能源局預(yù)計(jì)今年能源重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃投資額同比增長(zhǎng)10.3%。太陽(yáng)能發(fā)電、陸上風(fēng)電計(jì)劃投資額同比增長(zhǎng)202.6%、13.3%。抽水蓄能、核電等計(jì)劃投資額同比分別增長(zhǎng)31%、20.5%。油氣儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施計(jì)劃投資額同比增長(zhǎng)51.5%。能力。力爭(zhēng)規(guī)劃建設(shè)(含改建、擴(kuò)建)40座加氫站(含具有加氫功能的綜合能源站)，適當(dāng)加密示范區(qū)加氫站捷的加氫站服務(wù)保障體系?！?光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、綠電、新型電力系統(tǒng)、氫能-(7)北京電力交易中心印發(fā)《北京電力交易中心綠色電力交易實(shí)施細(xì)則》京電力交易中心印發(fā)《北京電力交易中心綠色電力交易實(shí)施細(xì)則》，明確了國(guó)網(wǎng)區(qū)域綠電交易市場(chǎng)。(8)陽(yáng)光電源發(fā)布“三電融合”全系列液冷儲(chǔ)能解決方案5月26日，陽(yáng)光電源2022新品發(fā)布會(huì)，推出業(yè)界首款“三電融合”的全系列液冷儲(chǔ)能解決方案,綜合降低LCOS預(yù)計(jì)到2022年底，陽(yáng)光電源全系列液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)全球發(fā)貨量將超12GWh。(9)發(fā)改委、能源局：2030年風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上，同時(shí)財(cái)政部印發(fā)《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，目標(biāo)到2025年，財(cái)政政策工具不斷豐富，有利于綠色低碳發(fā)展的財(cái)稅政策框架初步建立，有力支持各地區(qū)各行(10)發(fā)改委、能源局等9部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》幾字彎、冀北、松遼等七大陸上新能源基地，藏東南、川滇黔桂兩大水風(fēng)光綜合基地和海上風(fēng)電基地集群建設(shè)。6月2日，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布八項(xiàng)措施助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤，全力加大電網(wǎng)投入，發(fā)揮投資拉動(dòng)作用。2022年電網(wǎng)將投資5000億元以上，達(dá)到歷史最高水平，預(yù)計(jì)帶動(dòng)社會(huì)投資超過1萬億元。盡早開工川渝主網(wǎng)架、張北—?jiǎng)倮⑽錆h—南昌、黃石特高壓交流等8項(xiàng)特高壓工程，開工一批500千伏及以下重點(diǎn)電網(wǎng)項(xiàng)目。全力促進(jìn)新能源發(fā)展，源轉(zhuǎn)型。加快抽水蓄能項(xiàng)目發(fā)展。(12)拜登對(duì)東南亞4國(guó)實(shí)行關(guān)稅豁免件；二、建筑保溫系統(tǒng)；三、熱泵；四、制造和使用清潔發(fā)電燃料的設(shè)備，如電解槽、燃料電池、相關(guān)鉑族金屬等；五、關(guān)鍵的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，如變壓器。聲明稱，自拜登上任以來美國(guó)國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能發(fā)電能力已經(jīng)從7.5吉瓦增加至15吉瓦，并有望在拜登第一個(gè)任期結(jié)束時(shí)(2024年)達(dá)到22.5吉瓦。此外，拜登政府還在當(dāng)日決定，對(duì)從柬埔寨、馬來西亞、泰國(guó)和越南進(jìn)口的太陽(yáng)能電池板給予24個(gè)月的關(guān)稅豁免，確保美國(guó)能夠獲得充足的太陽(yáng)供應(yīng)。鋰電、智能駕駛(1)IDC：一季度L2級(jí)自動(dòng)駕駛在國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)新車滲透率達(dá)23.2%5月11日消息，據(jù)IDC最新發(fā)布《中國(guó)自動(dòng)駕駛汽車市場(chǎng)數(shù)據(jù)追蹤報(bào)告》顯示，2022年一季度，我國(guó)乘用車市場(chǎng)中，L2級(jí)自動(dòng)駕駛新車滲透率達(dá)23.2%。另外，當(dāng)前市場(chǎng)上的L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車中，有21.4%是通過主控芯片駛輔助域?qū)崿F(xiàn)集中控制，或在整車實(shí)現(xiàn)集中度更高的控制。(2)深圳率先立法支持L3級(jí)自動(dòng)駕駛?cè)蛏下贰豆芾項(xiàng)l例》是全國(guó)首個(gè)對(duì)L3及以上自動(dòng)駕駛權(quán)責(zé)、定義等重要議題進(jìn)行詳細(xì)劃分的官方管理文件。(4)比亞迪發(fā)布CTB技術(shù)，首搭車型海豹開啟預(yù)售CTB技術(shù)的e平臺(tái)3.0車型，海豹是比亞迪在電動(dòng)車先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域的集大成之作，是對(duì)下一代電動(dòng)車的實(shí)踐探索和的實(shí)現(xiàn)。新車已正式開啟預(yù)售，預(yù)售價(jià)格為21.28萬-28.98萬元。(5)國(guó)常會(huì)：階段性減征乘用車購(gòu)置稅，地方密集出臺(tái)車市刺激政策，工信部正式開展新一輪汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)5月31日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于減征部分乘用車車輛購(gòu)置稅的公告，對(duì)購(gòu)置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價(jià)格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，減半征收車輛購(gòu)置稅。據(jù)相繼出臺(tái)汽車消費(fèi)刺激政策，深圳最高補(bǔ)2萬。5月31日，工信部聯(lián)合有關(guān)部門印發(fā)通知，正式開展新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，后續(xù)還將組織家電、綠動(dòng)，進(jìn)一步促進(jìn)大宗商品消費(fèi)。(6)比亞迪洽購(gòu)6座非洲鋰礦，將覆蓋其未來十余年電池需求0萬噸。(7)阿根廷設(shè)定碳酸鋰出口參考價(jià)，終止不當(dāng)定價(jià)行為6月1日，阿根廷聯(lián)邦稅務(wù)局公告，在過去兩年監(jiān)測(cè)到若干起非法的發(fā)貨問題之后，阿根廷海關(guān)已經(jīng)針對(duì)碳酸鋰出口設(shè)定每公斤53美元的參考價(jià)(折合5.3萬美元/噸)。參考價(jià)制度將加強(qiáng)海關(guān)監(jiān)督碳酸鋰出口和避免出具低價(jià)的能力，這一制度將幫助阿方避免稅收流失和向央行出售的美元遭受操縱。(8)松下已向特斯拉交付4680電池樣品，計(jì)劃到2028年將電池產(chǎn)能增至3-4倍激增做好準(zhǔn)備。松下計(jì)劃在下一個(gè)財(cái)年(財(cái)年從明年3月起計(jì))，在日本和歌山廠投入量產(chǎn)4680電池，之后將轉(zhuǎn)移-三代半導(dǎo)體、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代-5月15日消息，三星電子計(jì)劃將今年半導(dǎo)體制造費(fèi)用上調(diào)15%-20%。此前，臺(tái)積電5月10日告知客戶2023年1月(2)車用IGBT供應(yīng)緊張，汽車芯片龍頭英飛凌訂單積壓，超出交付能力5月16日，英飛凌首席營(yíng)銷官表示，包括尚未確認(rèn)的訂單在內(nèi)，2022年1-3月英飛凌積壓的訂單金額已經(jīng)從去年四季度的310億歐元增長(zhǎng)了19.4%，達(dá)到370億歐元。這些訂單當(dāng)中超過五成是汽車相關(guān)產(chǎn)品，75%的訂單在未個(gè)月內(nèi)才能交貨，積壓訂單已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出英飛凌的交付能力。(3)長(zhǎng)江存儲(chǔ)交付192層3D閃存樣品，年底正式量產(chǎn)發(fā)的192層3DNAND閃存的樣品，預(yù)計(jì)將在今年年底(4)美韓首腦訪問三星，稱半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會(huì)是韓美同盟的核心20日，美國(guó)總統(tǒng)拜登與韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅共同訪問了三星的一家半導(dǎo)體工廠，該工廠也是世界上最大的半導(dǎo)體廠是美韓產(chǎn)業(yè)技術(shù)同盟的現(xiàn)場(chǎng)，半導(dǎo)體則是韓美同盟的核心。(5)智能手機(jī)銷路不暢，手機(jī)芯片出現(xiàn)砍單風(fēng)暴數(shù)量約1億部；同時(shí)三星也將2022年出貨目標(biāo)下調(diào)10%，至2.75億部。日經(jīng)亞洲也曾在18日?qǐng)?bào)(6)聯(lián)發(fā)科：車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品已獲多家車廠訂單，最快下半年便可見搭載公司5G芯片的汽車5月23日，聯(lián)發(fā)科表示，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品已陸續(xù)獲得多家車廠訂單，最快今年下半年、明年就可以看到搭載聯(lián)發(fā)科TCU智慧座艙平臺(tái)。AMNAND-(8)臺(tái)積電砸萬億新臺(tái)幣擴(kuò)產(chǎn)2nmnm，已向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門提出設(shè)廠用地需求。根據(jù)臺(tái)積電的計(jì)劃，3nm工藝會(huì)在2022年下半年試產(chǎn)，2023年大規(guī)模量擴(kuò)大2nm產(chǎn)能布局，預(yù)計(jì)將在2024年試產(chǎn)，2025年開始量產(chǎn)。(9)俄羅斯表示將限制氖氣等稀有氣體的出口6月6日消息，俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部表示，將在今年年底前限制氖氣等稀有氣體的出口。該措施可能會(huì)再次加劇的供應(yīng)短缺問題，同時(shí)可能助推芯片價(jià)格進(jìn)一步攀升。(10)5月GPU價(jià)格再降15%，機(jī)構(gòu)報(bào)告全球PC用GPU需求疲軟6月6日消息，去年12月起，GPU的價(jià)格一跌再跌，英偉達(dá)和AMD的GPU均已處于一年多以來的最低價(jià)位。據(jù)科售價(jià)在建議零售價(jià)或以下。、元宇宙5月8日，央視《新聞聯(lián)播》報(bào)道，今年以來，我國(guó)布局建設(shè)新一代超算、云計(jì)算、人工智能平臺(tái)、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群中，新開工項(xiàng)目25個(gè)，投資超過1900億元。預(yù)計(jì)“十四五”期間，大數(shù)據(jù)中心投資還將以每年超過20%的速度增長(zhǎng)，總投資將超過3萬億元。(2)全國(guó)政協(xié)召開“推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”專題協(xié)商會(huì)引導(dǎo)中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分挖掘工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?jié)摿?，促進(jìn)新一代信息技術(shù)為設(shè)備賦智、為企業(yè)賦值、為(3)“人民云”正式上線級(jí)數(shù)據(jù)云平臺(tái)—“人民云”正式上線?！叭嗣裨啤倍ㄎ粸榇髷?shù)據(jù)“存、管、用”的安全云、自主的國(guó)資云、開放共贏的行業(yè)云。據(jù)悉，“人民云”將在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、成(4)中辦、國(guó)辦：推進(jìn)國(guó)家文化數(shù)字化戰(zhàn)略(5)深圳大力促進(jìn)信創(chuàng)采購(gòu)，以消費(fèi)端帶動(dòng)信創(chuàng)新基建圳發(fā)布《深圳市關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的若干措施》，提出對(duì)采購(gòu)信創(chuàng)產(chǎn)品50萬元以上、符合條件比例不低于20%，黨政機(jī)關(guān)、國(guó)資國(guó)企不低于40%。(6)人民日?qǐng)?bào)：讓更多國(guó)產(chǎn)軟件大顯身手，軟件產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)正當(dāng)其時(shí)日?qǐng)?bào)文章指出，回首中國(guó)軟件業(yè)10年的發(fā)展歷程，關(guān)鍵技術(shù)是要不來、買不來、討不來的。特別息技術(shù)深刻影響各行各業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，時(shí)刻關(guān)乎千家萬戶美好生活的當(dāng)下，中國(guó)軟件業(yè)比過去任何時(shí)候都把創(chuàng)新主動(dòng)權(quán)、發(fā)展主動(dòng)權(quán)牢牢掌握在自己手上。當(dāng)前新一代信息技術(shù)方興未艾，日益融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)各(7)華為組建第三批軍團(tuán)，涉及數(shù)字金融和站點(diǎn)