以Y企業(yè)案例研究盈余管理行為方式,財(cái)務(wù)管理論文

以Y企業(yè)案例研究盈余管理行為方式,財(cái)務(wù)管理論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【】【】【】【】【】以Y企業(yè)案例研究盈余管理行為方式盈余管理論文范文：以Y企業(yè)案例研究盈余管理行為方式內(nèi)容摘要：2020年開(kāi)場(chǎng)我們國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后對(duì)退市制度進(jìn)行改革，并對(duì)標(biāo)成熟資本市場(chǎng)的退市機(jī)制，逐步構(gòu)成財(cái)務(wù)類(lèi)、交易類(lèi)等多元化指標(biāo)的考核體系。從實(shí)際執(zhí)行的效果上來(lái)看，退市制度在實(shí)際執(zhí)行中的效果仍然不佳，年均退市率與成熟市場(chǎng)相比，仍有較大差距。退市制度本身存在的缺陷以及真實(shí)盈余管理的隱蔽性導(dǎo)致虧損公司在實(shí)務(wù)中操縱利潤(rùn)，為了躲避退市通過(guò)各種手段防虧扭虧，市場(chǎng)沒(méi)有做到優(yōu)勝劣汰，損害了債權(quán)人、投資者和社會(huì)公眾的利益。在這里背景下，本文通過(guò)總結(jié)理論與Y企業(yè)案例研究的結(jié)果，發(fā)現(xiàn)目的公司通過(guò)補(bǔ)助奉獻(xiàn)的大額非經(jīng)常性損益拉動(dòng)凈利潤(rùn)等盈余管理手段實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，卻沒(méi)有從根本上改善業(yè)績(jī)，長(zhǎng)期發(fā)展不理想。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：退市制度；盈余管理；ST公司；案例介紹Y企業(yè)成立于1992年，公司主營(yíng)產(chǎn)品為嬰童食品，詳細(xì)業(yè)務(wù)是嬰童食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等。嬰童食品的產(chǎn)品包括奶粉、米粉和其他食品，華而不實(shí)奶粉銷(xiāo)售占產(chǎn)品收入的95%以上，在2018年IPO上市前后，Y企業(yè)的業(yè)績(jī)居于國(guó)內(nèi)頂尖水平，銷(xiāo)售收入與利潤(rùn)在兩年內(nèi)穩(wěn)步上升，業(yè)內(nèi)的口碑與市場(chǎng)占有率居于前三，成為國(guó)產(chǎn)奶品品牌的領(lǐng)先者。從2020年開(kāi)場(chǎng)，Y企業(yè)的收入和利潤(rùn)都有所下降，為了促進(jìn)公司進(jìn)一步增長(zhǎng)，2021年，全球乳品的出口商香港恒天然在購(gòu)買(mǎi)了Y企業(yè)五分之一的股權(quán)后，與Y企業(yè)公司共同開(kāi)創(chuàng)建立合資公司，收購(gòu)位于澳洲的達(dá)潤(rùn)工廠(chǎng)，為兩家公司提供生產(chǎn)基地。在2021年初次出現(xiàn)了凈利潤(rùn)為負(fù)的情況，2021年公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)一步惡化，凈利潤(rùn)仍然呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，公司被證監(jiān)會(huì)出具了風(fēng)險(xiǎn)警告通知。Y公司盈余管理行為歸因分析〔一〕外部誘因Y企業(yè)能夠進(jìn)行盈余管理的因素之一是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一定缺陷，使公司具有通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未規(guī)定的空白之處進(jìn)行盈余管理的條件。ST公司一般都會(huì)在扭轉(zhuǎn)虧損的關(guān)鍵年份，向當(dāng)?shù)匕l(fā)出求助信號(hào)，權(quán)衡考慮后會(huì)給ST公司一定的幫助，使其增加利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)當(dāng)年的盈利。上市公司必須做到，對(duì)相關(guān)補(bǔ)助的內(nèi)容、所屬屬性、會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量等的嚴(yán)格披露；實(shí)現(xiàn)虧損扭轉(zhuǎn)的當(dāng)年，上市公司所確認(rèn)的相關(guān)補(bǔ)貼，在凈收入中所占的比例，以及扣除了相關(guān)補(bǔ)助之后的凈利潤(rùn)情況。使得投資者清楚補(bǔ)助的性質(zhì)，不會(huì)被資本性補(bǔ)助還是收益性補(bǔ)助影響，使投資者能夠更好地了解公司的真實(shí)績(jī)效?！捕硟?nèi)部驅(qū)動(dòng)公司的形象主要是通過(guò)公司的股價(jià)情況表現(xiàn)出來(lái)的，而股價(jià)的高低主要取決于投資者的預(yù)期。公司通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表向相關(guān)利益人傳遞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展能力。所以，一份數(shù)據(jù)搶眼的財(cái)報(bào)能夠有效改善公司的形象。Y企業(yè)公司業(yè)績(jī)下滑原因主要是外部消費(fèi)環(huán)境的改變。2020年至2021年嬰幼兒奶粉乳業(yè)整體的消費(fèi)構(gòu)造有所改變，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭到國(guó)外產(chǎn)品擠壓以及替代產(chǎn)品增長(zhǎng)、一二線(xiàn)城市消費(fèi)逐步飽和，導(dǎo)致整體嬰幼兒奶粉產(chǎn)品整體銷(xiāo)售下滑。伴隨二胎政策的落實(shí)，新生兒人數(shù)上升，女性哺乳率的下降，使奶粉需求逐步上升。2021年，Y企業(yè)首先利用盈余管理使投資者對(duì)其有初步的關(guān)注，股價(jià)的上升有助于公司形象的進(jìn)一步改善，傳遞出良好的將來(lái)前景，提高投資者購(gòu)買(mǎi)其股票的欲望，進(jìn)一步加大企業(yè)融資。Y公司盈余管理行為分析退市的詳細(xì)指標(biāo)中，扣非凈利潤(rùn)的放開(kāi)促使企業(yè)更多施行非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的真實(shí)盈余管理，凈資產(chǎn)指標(biāo)的增加則起到了誘導(dǎo)企業(yè)施行新目的導(dǎo)向的盈余管理手段。本文通過(guò)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目與凈利潤(rùn)的關(guān)系進(jìn)行辨別Y企業(yè)盈余管理主要方向。2021年和2021年Y公司的非經(jīng)常性損益占比不到10%,在2021年非經(jīng)常性損益金額高達(dá)25,783萬(wàn)元，在2021年忽然劇增。下面詳細(xì)分析Y企業(yè)是怎樣操縱非經(jīng)常性損益項(xiàng)目來(lái)扭虧為贏的：〔一〕Y公司盈余管理的手段投資者相對(duì)于公司管理層來(lái)講，把握的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很少。因而造成了公司管理層與投資者間的信息不對(duì)稱(chēng)。管理層利用信息不對(duì)稱(chēng)進(jìn)行真實(shí)的盈余管理手段，中小投資者由于把握數(shù)據(jù)少很難發(fā)現(xiàn)管理層的利潤(rùn)操縱，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性無(wú)法判定。綜上，信息不對(duì)稱(chēng)為管理層提供操縱空間。詳細(xì)分析如下：1.處置非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)指除流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，主要包括固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、無(wú)形資產(chǎn)等在一年內(nèi)或者超過(guò)1年的企業(yè)營(yíng)業(yè)周期無(wú)法變現(xiàn)的資產(chǎn)。在2021-2020年中2021年公司處置非流動(dòng)資產(chǎn)的金額最高，2021年相較于2021年增加了8,304萬(wàn)元。Y企業(yè)在2021年第四個(gè)季度頻繁與關(guān)聯(lián)方公司進(jìn)行資產(chǎn)交易，彌補(bǔ)前三個(gè)季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為負(fù)，其為凈利潤(rùn)扭虧為盈有很大的動(dòng)機(jī)。Y企業(yè)在2021年的資產(chǎn)處置收益相對(duì)于2021年增長(zhǎng)約96倍，實(shí)現(xiàn)收益跳躍性增長(zhǎng)。2021年在2021年的基礎(chǔ)上，持續(xù)加碼，增長(zhǎng)約3.9倍，收益金額突破6,500萬(wàn)元。由于收益的增長(zhǎng)主要是依靠變賣(mài)企業(yè)所持有的房產(chǎn)所得，所以根據(jù)企業(yè)回復(fù)證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢(xún)函中所披露的交易細(xì)節(jié)，根據(jù)2021年Y企業(yè)處置各項(xiàng)房產(chǎn)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和金額大小發(fā)現(xiàn)：宜昌廠(chǎng)區(qū)搬遷款是Y企業(yè)子公司因城市規(guī)劃拆遷而獲得的處置相關(guān)土地、土地上資產(chǎn)及土地使用權(quán)而獲得的金額，另外的補(bǔ)償款項(xiàng)計(jì)入其他收益金額約4,128萬(wàn)元。該項(xiàng)拆遷從2021年開(kāi)場(chǎng)，簽訂了相關(guān)協(xié)議，約定其款項(xiàng)在拆遷期間分期支付，2021年、2021年分別確認(rèn)相關(guān)收益。該項(xiàng)資產(chǎn)處置收益占全部資產(chǎn)處置損益的50%,對(duì)Y企業(yè)扭虧為盈起到了重大的作用。Y企業(yè)在2021年凈利潤(rùn)虧損，并且2021年已經(jīng)知道無(wú)法成功盈利的情況下，在2021年年底召開(kāi)董事會(huì)通過(guò)出售建筑面積約6,324平方米的22套房產(chǎn)決議，以保證2021年的盈余。2.利用補(bǔ)助調(diào)控利潤(rùn)從2021-2020年補(bǔ)助的金額趨勢(shì)來(lái)看，補(bǔ)助對(duì)于Y企業(yè)扭虧為盈有一定的效果。能夠?qū)B續(xù)虧損的企業(yè)財(cái)政資金扶持很正常，但補(bǔ)助只能解決企業(yè)短期的經(jīng)營(yíng)困難，長(zhǎng)期發(fā)展還是要看企業(yè)。畢竟看Y企業(yè)2021年摘星后2022、2020年的利潤(rùn)可知。因而Y企業(yè)不該過(guò)度依靠補(bǔ)貼，應(yīng)該從源頭抓起，加大研發(fā)支出，走創(chuàng)新之路，加強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)年收到的計(jì)入當(dāng)期損益的補(bǔ)助高達(dá)8,089萬(wàn)元是2021年的4倍，而2021年末Y企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-9.73億元。在2021年的第四季度中，當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-2億，所以公司管理層在本期中愈加需要補(bǔ)助盈余管理的手段減少其虧損金額。同時(shí)，搬遷補(bǔ)償?shù)膿芸顣r(shí)間節(jié)點(diǎn)引人注意，最后一筆三千九百多萬(wàn)劃撥金額確認(rèn)時(shí)間為2021年12月21日，這筆款項(xiàng)的獲得無(wú)疑在2021年末的最后關(guān)頭影響了全年利潤(rùn)?！捕郴谕耸袠?biāo)準(zhǔn)的Y公司盈余管理后果分析有效市場(chǎng)假講的前提是市場(chǎng)環(huán)境相當(dāng)透明，信息真實(shí)有效、法律健全完善、介入者理性投資、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分的情況下，證券市場(chǎng)中的任何一個(gè)信息能夠完全引起相應(yīng)的股價(jià)變化，即信息的作用完全具體表現(xiàn)出在股票價(jià)格中，所以Y企業(yè)進(jìn)行戴帽摘帽全部反響在證券市場(chǎng)中。從股票市場(chǎng)中看，2021年Y公司獲得了短期的超額收益率，但從2022-2020年整體股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，Y公司實(shí)際效果可能并不好。經(jīng)過(guò)上述分析發(fā)現(xiàn)，在Y企業(yè)2021年頒布了2021年的年報(bào)后開(kāi)場(chǎng)，其股價(jià)一直處于下跌狀態(tài)，在2021年報(bào)發(fā)布后、頒布撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年頒布了其2021年的年報(bào)之后，市場(chǎng)對(duì)此信息也做出了應(yīng)有反響，股票價(jià)格開(kāi)場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)，但是不夠理想，隨后大家發(fā)覺(jué)到公司的持續(xù)程度并不高，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)本質(zhì)的經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)，所以股票的價(jià)格趨勢(shì)還是下跌，2020年的股票價(jià)格也是上漲不明顯?？偨Y(jié)退市制度從根本源頭上無(wú)法對(duì)企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)產(chǎn)生影響，所以退市制度的施行效果也就大大打折扣，側(cè)面反映了退市制度施行效果不佳。綜上所述，企業(yè)退市制度在實(shí)際執(zhí)行中挑選劣質(zhì)企業(yè)的效果不佳，企業(yè)仍有較大的盈余管理動(dòng)機(jī)，以及可使用的盈余管理手段。以下為參考文獻(xiàn)[1]孫偉。所得稅遞延稅項(xiàng)、盈余管理手段與行為[J]哈爾濱I業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)〔社會(huì)科學(xué)版〕，2020,22〔05〕。[2]姚建春。會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理的問(wèn)題討論[J]經(jīng)管空間，2021.〔17〕。[3]張新民，陳帥，卿琛盈余管理的新策略來(lái)自母子公司交易的經(jīng)歷體驗(yàn)證據(jù)〔[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)〔社會(huì)科學(xué)版〕，2021,36〔02〕。[4]鄧?guó)Q茂梅春，陸蓉垂直薪酬差異對(duì)真實(shí)盈余管理的影響研究[J].山東大學(xué)學(xué)報(bào)〔哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版〕，2021〔02〕。[5]黃有為，王繼娜股權(quán)構(gòu)造與上市公司應(yīng)計(jì)和真實(shí)盈余管理行為[J]稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2021〔01〕。[6]堵微子。自愿性會(huì)計(jì)政策變更、真實(shí)