第十章經濟增長理論第十一章

第十一章經濟增長理論第十一章經濟增長理論

一、經濟增長的概念

二、哈羅德—多馬模型

(1)哈羅德模型；

(2)多馬模型；

(3)短期波動分析；

(4)長期波動分析。

三、新古典模型

四、索洛模型與哈多模型比較

五、新經濟增長理論

六、本章回顧一、經濟增長的概念

經濟增長研究的主題是：

①哪些因素決定了經濟增長？②多高的增長是比較理想的？③如何才能實現經濟增長呢？一、經濟增長的概念

哈羅德(Harrod)、多馬(Domar)、索洛(Solow)、斯旺(Swan)和卡爾多(Karleor)等人建立的各種經濟增長模型；丹尼森(Denison)等人在庫茲涅茨(Kuznets)的國民收入核算和分析的基礎上，對于西方發(fā)達國家的經濟增長因素所進行的分析；米香(Mishan)等人的經濟增長所需要付出代價的論點和麥多斯(Meadows)等人關于經濟增長可能導致人類毀滅的增長有限的理論。一、經濟增長的概念

早期的凱恩斯主義宏觀經濟理論以短期經濟穩(wěn)定問題為中心，說明如何將國民經濟穩(wěn)定在充分就業(yè)的產出水平上。在此基礎上延伸和發(fā)展起來的經濟增長理論比較關注經濟的長期增長問題，即將凱恩斯短期、靜態(tài)的收入決定理論長期化、動態(tài)化，著重說明國民收入長期變化問題。一、經濟增長的概念

經濟增長理論是研究發(fā)達國家長期經濟發(fā)展的理論，從長期看，經濟增長離不開經濟結構和經濟制度的變化。但在進行短期分析時，通常不考慮經濟結構和經濟制度的變化。經濟增長是在一定時期內，生產商品和提供勞務潛在能力的擴大，或者商品和勞務實際產出的增加，用國民生產總值衡量。一、經濟增長的概念

經濟周期受總需求變動的影響，而經濟增長受總供給變動的影響，這兩種影響因素交織在一起，推動一國經濟在波動中趨于不斷地擴張。經濟增長是在經濟周期的持續(xù)不斷波動中，表現出下一個經濟周期的頂峰階段超過上一個經濟周期的頂峰階段的產出水平這一長期趨勢。因此，經濟周期性波動總是圍繞一條上升的經濟增長線而發(fā)生的，即經濟周期和經濟增長是相互依存、互為條件的。一、經濟增長的概念

在考察國民經濟的長期發(fā)展問題時，常常涉及到經濟發(fā)展的概念。如果說經濟增長是一個“量”的概念，經濟發(fā)展就是一個比較復雜的“質”的概念。經濟發(fā)展不僅包括經濟增長，而且也包括國民的生活質量，以及社會經濟結構和制度的總體進步，即經濟發(fā)展是反映經濟社會總體發(fā)展水平的綜合性的概念。

二、哈羅德—多馬模型

哈羅德和多馬把凱恩斯理論的短期比較靜態(tài)分析擴展為長期動態(tài)分析，在凱恩斯就業(yè)理論的基礎上分別建立了自己的增長模型，基本內容大致相同，因此，通稱哈—馬模型。我們將從四個方面討論哈—馬模型：

(1)哈羅德模型；(2)多馬模型；(3)短期經濟波動分析；(4)長期經濟波動分析；(1)哈羅德模型

哈羅德認為，凱恩斯的理論在調節(jié)經濟不平衡上的作用非常重要，但是解釋不了長期經濟波動問題。凱恩斯的理論分析是短期靜態(tài)分析，有一定局限性，需要長期化、動態(tài)化。長期化是指把人口、資本、技術等因素看作是變量，而不再假定為不變量；動態(tài)化是指把經濟活動看作是時間上有連續(xù)性的活動，重點研究經濟增長的條件和長期增長的變化趨勢。(1)哈羅德模型

按照哈羅德的觀點，投資有雙重作用：一方面，擴大對投資品和消費品的總需求，緩解銷售困難；另一方面，引起產出或總供給增加，又會帶來銷售困難。同時，投資和產量是相互作用的，即投資不僅影響產量，而且也受產量影響。但是凱恩斯僅僅看到了投資對產出的刺激作用，卻忽視了產出的增長對投資的刺激作用，即產出(或收入)的變化對投資水平及其變化具有加速的影響。(1)哈羅德模型

如何在創(chuàng)造收入的同時又能防止生產能力的過剩，是實現長期均衡的關鍵。哈羅德指出了凱恩斯收入均衡論的局限性，認為要保證經濟長期均衡地增長，必須要求投資保持一定的增長率。

(1)哈羅德模型哈羅德模型假定條件：①全社會僅生產一種產品，不用于消費的部分都用于投資。②儲蓄傾向不變。即邊際消費傾向等于平均消費傾向，儲蓄由收入水平決定。③僅使用勞動、資本兩種生產要素，而且技術系數不變即勞動與資本無法替代。④技術水平不變。邊際資本系數等于平均資本系數，即資本—產量比率不變。⑤資本和勞動的邊際生產率遞減。⑥沒有貨幣影響，而且價格不變。(1)哈羅德模型

哈羅德模型：Gw=s/v或Gwv=s

——Gw=△Y/Y表示均衡的增長率，或叫做滿意的、保證的增長率(warrantedrateofgrowth)，按照哈羅德的看法，在均衡增長率的條件下，總需求和總供給是相等的，因此，均衡增長率是保證的增長率；——s=S/Y表示的儲蓄率；——v=K/Y表示資本—產量比率，在技術條件不變時等于加速系數，即v=I/△Y。模型的經濟涵義：經濟社會要想實現穩(wěn)定地增長，上期增長率所引致的投資要能夠完全吸收本期儲蓄，即每一期的總供給等于總需求，經濟就可以實現穩(wěn)定地增長。(1)哈羅德模型哈羅德模型強調的是上期收入水平的變化對本期投資即引致投資的影響，就是要確定上期的收入增長率，究竟高到何種程度才能使得本期的儲蓄全部轉化為投資，因此，哈羅德的經濟增長理論是建立在加速原理基礎之上的。(1)哈羅德模型哈羅德模型可以證明如下：

Gw=s/v→Gwv=s→(△Y/Y)×v=s→(△Y/Y)×(I/△Y)=S/Y→I/Y=S/Y→I=S由此可知，哈羅德模型與凱恩斯的投資等于儲蓄的基本公式相同。(2)多馬模型

多馬從投資的兩重性出發(fā)建立了自己的模型。投資兩重性是指：①投資增加有效需求和國民收入，即擴大了需求；②投資還增加了資本存量和生產能力，即擴大了供給。(2)多馬模型多馬假定本期經濟正處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)，那么本期增加的投資在下一期將新增生產能力ΔYQ=Iσ，多馬認為，要提高下一期的總需求，增加的生產能力才能充分利用，消費一般不變，關鍵在投資，提高總需求必須增加投資，而投資提高總需求是通過乘數進行的。因此，下一期增加的總需求ΔYD=ΔI×(1/s)。多馬認為要使經濟穩(wěn)定均衡增長，下一期總需求的增加一定要等于總供給的增加，即ΔYD=ΔYQ→Iσ=ΔI×(1/s)→

ΔI/I=σ×s——多馬經濟增長模型(2)多馬模型多馬模型：ΔI/I=σsI、ΔI表示投資及投資增量；ΔI/I表示投資增長率；s=S/Y表示儲蓄率；σ=Y/K表示產出—資本率或資本系數，在技術條件不變時，就等于資本生產率或投資效率，即△Y/I。例如，4元投資的產出是1元，σ=1/4，σ與哈羅德模型中v是倒數關系，即，σ=1/v。

(2)多馬模型：ΔI/I=σs經濟涵義：通過增加投資解決失業(yè)問題，就必須在下一時期增加更多的支出即需求，才能保證新增加的資本存量及其生產能力得到充分利用即每一期的總供給等于總需求。多馬模型證明：ΔI/I=σsΔI/I=ΔS/S=sΔY/sY=△Y/Y=(S/Y)×(△Y/I)→I=S由此可知，多馬模型與哈羅德模型的理論基礎是完全相同的。例例假設1992年的國民收入Y＝100億元，儲蓄率S=20％，即儲蓄量為20億元。首先，為使本年產品的總供給等于總需求，要求廠商進行的投資(I=ΔK)為20億元。其次，假定ΔK/ΔY=4，意指按照生產技術要求，每新增投資4億元可于次年增產l億元，當20億元儲蓄全部轉化為投資后新增生產能力為年產5億元。要使20億元的投資形成的新增的生產能力充分運轉，要求1993年有足夠的有效需求以買去新增20億元投資引起的新增產量5億元，也就是1993年的國民收入較1992年增加5億元，即增長率為5％，則：GW(5億元/100億元)=s/vr(0.2/4)或Gn(5%)×vr(4)=s(20%)(3)短期經濟波動分析

哈羅德為了分析短期經濟波動，提出了實際增長率的概念。實際增長率(G)是實際發(fā)生的增長率，即本期產出(或收入)的增加量與上期產出(或收入)之比。實際增長率是由發(fā)生的儲蓄率(s)和實際資本—產量比率(v)決定的，即G=s/v。在實際生活中，儲蓄不一定全部轉化成投資，也可能投資大于儲蓄，從而總需求與總供給不相等，因此，這種被總需求決定的實際產出的增長率就是實際增長率。

(3)短期經濟波動分析

要實現經濟的穩(wěn)定增長，實際增長率一定要等于均衡增長率，即G=Gw，但二者相等是不容易做到的。因此，實現經濟穩(wěn)定增長的途徑好似刀刃一樣狹窄，稱之為刃鋒式的增長途徑。在現實經濟活動中，如果實際增長率與均衡增長率不相等，就要引起經濟波動。

①G<Gw；②G>Gw；③G=Gw因此，如果實際增長率開始稍稍偏離了均衡增長率，那么實際增長率就越來越偏離均衡增長率，實際增長率和均衡增長率相一致是比較偶然的，因此，在短期，社會經濟將出現波動。①G<Gw如果sd=s，那么v>vd，即v×△Y>vd×△Y，這意味著實際投資(實際儲蓄)超過了計劃投資，總供給大于總需求，存貨增加，生產能力過剩，就會縮減投資，通過乘數與加速的作用，就會形成累積性的投資縮減，必然導致經濟收縮，失業(yè)增加，經濟處于蕭條狀態(tài)。②G>Gw

sd=s，那么v<vd，即計劃投資大于實際投資，總需求大于總供給。廠商將擴大投資，投資將導致收入和需求進一步增加；反過來又刺激投資進一步擴大，形成累積性的投資增加，引起收入和就業(yè)增加，經濟處于繁榮狀態(tài)。③G=Gw計劃投資等于實際投資，即總需求等于總供給。經濟處于均衡增長狀態(tài)。(4)長期經濟波動分析

哈羅德在模型中引進了勞動力增長和技術進步兩個因素，進一步考察社會經濟長期發(fā)展的趨勢。在分析這個問題時，哈羅德提出了自然增長率(Gn)的概念。自然增長率是在人口增長和技術進步所允許達到的長期的最大增長率，公式是Gn=sn/vd，vd是計劃的資本—產量比率，sn是一定制度安排下，是適宜的儲蓄率，即為實現Gn所需要的儲蓄率。均衡增長率和自然增長率之間關系變化，成為社會長期經濟波動的原因。(4)長期經濟波動分析①Gw>Gn；②Gw<Gn；③Gw=Gn在現實經濟社會里，Gn、G、Gw都是由各自不同的因素決定的，s取決于公眾和廠商的儲蓄傾向，v取決于生產技術水平，Gn受人口社會因數影響，實現長期經濟均衡增長是非常困難的。一旦Gn、G、Gw不一致或發(fā)生偏離時，由于乘數與加速的作用，社會經濟就很容易出現長期的波動，這種波動不但不能通過市場機制自我糾正，反而會產生更大偏離，這個結論叫做哈羅德的“不穩(wěn)定原理”。①Gw>GnGw>Gn說明儲蓄與投資的增長率超過人口增長與技術進步所能允許的程度，勞動力不足和技術水平就會限制生產的增長(要注意勞動與資本的比例是固定的，因此，資本增長率大于勞動增長率是不合適的)。此時，勞動力供給不足，工資趨向于偏高，廠商成本增加，利潤減少，就會縮減生產，減少投資，通過乘數與加速作用，產出與投資產生累積性的減少，導致經濟長期衰退；②Gw<Gn

Gw<Gn說明儲蓄與投資的增長還沒有達到人口增加和技術水平進步所能允許的程度。此時，勞動力供給大于需求，工資趨向于偏低，廠商利潤增加，將刺激廠商擴大生產，增雇工人，增加投資，通過乘數與加速作用，產出與投資將累積性的增加，導致經濟長期擴張。③Gw=GnGw=Gn說明全社會的勞動力和生產設備在一定的技術水平條件下，都已經得到了充分利用。如果此時，實際增長率也等于均衡增長率，即G=Gw，這時，實現了充分就業(yè)的均衡增長，故在長期，實現最理想的經濟均衡增長的充分條件是：G=Gw=Gn三、新古典經濟增長模型新古典經濟增長模型是在批判哈羅德—多馬模型基礎上提出來的，主要代表人物有：索洛、托賓、薩繆爾森，斯旺、米德等。他們認為：哈羅德—多馬模型假定資本與勞動比例固定，資本—產量比率或產量—資本比率不變，在一定儲蓄條件下，經濟增長率只能有惟一值，條件太苛刻，難以實現均衡增長，這不符合資本主義經濟實際情況。新古典經濟增長模型是由索洛(Solow)、斯旺(Swan)、米德(Meade)提出的。三、新古典經濟增長模型

新古典經濟增長模型的假定：①全社會僅僅生產一種產品，用于消費或投資都可以；②在完全競爭條件下，資本與勞動比例是可以變化的，因此，資本—產量比率可變，勞動—產量比率可變；③規(guī)模收益不變，但資本和勞動的邊際生產力遞減；④在完全競爭條件下，工資率和利潤率分別等于勞動和資本的邊際生產力。三、新古典經濟增長模型

正因為新古典經濟增長模型假定資本和勞動充分利用，對哈羅德—多馬經濟增長模型來說有意義的實際增長率與均衡增長率之間的背離狀態(tài)造成的累積性的經濟擴張或收縮，在新古典經濟增長模型中就失去了意義。因為在新古典經濟增長模型中，通過資本和勞動的調整總能使總供給等于總需求，并且能夠充分利用勞動和資本，即實現充分就業(yè)，因此，實際增長率就是均衡增長率。假定生產函數Y=F（K，L）規(guī)模報酬不變且為一次齊次式，Y/L=F（K/L，L/L）=F（K/L，1）即y=f(k)，人均產量是人均資本的函數。令ΔK/K=資本存量增長率，n=ΔL/L=勞動力增長率，Δk/k=人均資本增長率引入時間因數，使之動態(tài)化，即k(t)=K(t)/L(t)，對t求導可得：dk/dt={LdK/dt-KdL/dt}/L2={L×I-KdL/dt}/L2=(I/L)-(K/L)×n=(S/L)-nk=sY/L-nk=sf(k)-nksf(k)=dk/dt+nksf(k)=dk/dt+nk上式表明，每一時期增加的人均儲蓄可用于兩個部分：①人均資本的增加dk/dt；②新增人口每人配備資本nk。經濟含義：在一個社會全部產品中減去被消費的部分之后，剩下的就是儲蓄；在投資等于儲蓄的條件下，社會的儲蓄用于：①給每個勞動力增添更多的資本設備，即資本深化；②給新增加的每個勞動力提供平均數量的資本設備，即資本廣化。0yy*kk2k*k10nk2nk1s2f(k)s1f(k)y=f(k)nksf(k)dk/dt＜0k*k=K/Ldk/dtdk/dt＞0新古典主義經濟增長模型如果k值低于穩(wěn)定狀態(tài)的k*，此時sf(k)＞nk，因此，dk/dt＞0，即人均資本將增加；相反，如果k值高于穩(wěn)定狀態(tài)的k*，此時sf(k)＜nk，因此，dk/dt＜0，即人均資本將減少；如果k值處在穩(wěn)定狀態(tài)的k*，此時sf(k)=nk，因此，dk/dt=0，即人均資本將既不減少也不增加，處于一種穩(wěn)定狀態(tài)。由人均資本k決定的人均產出y也就處于穩(wěn)定狀態(tài)。y=Y/L，當勞動力以n速度增長，Y也按照n比率增長，一些相關變量均處于均衡增長狀態(tài)，因此，當k=k*時，經濟(產出或收入)的增長等于勞動力的增長，即哈—馬模型中的均衡地、穩(wěn)定地、充分就業(yè)地經濟增長理想狀態(tài)。三、新古典經濟增長模型

sf(k)=nk——新古典主義增長模型

經濟涵義：如果s和n給定，通過市場利率的變化，引起資本與勞動相對價格的變化，廠商就會選擇或調整到一種生產方法，該生產方法的k值，即原有勞動力和新增勞動力合計為L每人平均裝備的資本k之值，可以保證sf(k)=nk，那么社會的經濟增長就將以穩(wěn)定的速度增長。四、新古典模型與哈馬模型的比較：

新古典增長模型的充分就業(yè)穩(wěn)定增長也可表述為Gn=s/v，即sf(k)=nk→sY/L=GnK/L→Gn=s/v哈—馬模型假定v、s、n固定不變，故s/v=n不一定相等，而且不可以調節(jié)，故G=Gw=n純屬偶然，容易背離；索洛模型假定s、n是不變的，但可以調節(jié)v實現穩(wěn)定均衡增長即G=Gw=n；新劍橋模型假定s是可變的，通過s調整，經濟可以達到均衡穩(wěn)定增長即G=Gw=n。五、新經濟增長理論80年代中期以來，經濟增長理論的研究與經濟發(fā)展理論重新聯系起來，通過修正新古典經濟增長理論的基本假設，把技術進步作為內生變量，把勞動力擴展為人力資本投資，增強與改善了對現實世界的解釋能力，使沉默多年的經濟增長理論出現重大突破。從事這方面研究的包括羅默爾(Romer)、盧卡斯(Lucas)、格羅斯曼(Grossman)、赫爾普曼(Helpmen)等人，他們的研究成果：(1)人力資本論；(2)技術進步內生化論；(3)經濟增長“非趨同”論。六、本章回顧1、經濟增長理論是研究發(fā)達國家長期經濟發(fā)展的理論，從長期看，經濟增長離不開經濟結構和經濟制度的變化。2、經濟增長是在一定時期內，生產商品和提供勞務潛在能力的擴大，或者商品和勞務實際產量的增加，用國民生產總值衡量。3、經濟增長是一個“量”的概念，經濟發(fā)展是一個比較復雜的“質”的概念。4、Gw=s/v或Gwv=s————哈羅德模型ΔI/I=σs——————多馬模型六、本章回顧5、新古典經濟增長模型是在批判哈羅德—多馬模型基礎上提出來的，主要代表人物有：索洛、托賓、薩繆爾森，斯旺、米德等。他們認為：資本與勞動可以相互替代，即資本—產量比率或產量—資本比率可變，可以實現均衡穩(wěn)定增長。

sf(k)=nk————新古典主義增長模型在新古典模型中，既有凱恩斯經濟學的成分(需求決定供給)，又有凱恩斯以前的古典經濟學的成分(充分就業(yè)是必然的)，這是它的理論特征。6、新經濟增長理論包括：(1)人力資本論；(2)技術進步內生化論；(3)經濟增長“非趨同”論。六、本章回顧t$O8yVJVJsGRq6$E1SniDn*oAFxgiAb%IP3r5-Lmf&$5q!J5i%5KGLicJ2$8XF*hSUvEMd*s0yJABC+nHPGH*Bi)Jp$$a5uJhJD4uZ+gtHXFOUz3rZ2In6y-i!eMwZr9ak6(+hWiyH!8%4$ViuwW&Gq(WxKK0f)g1fe5u8RrE)YzC&iAvSo1k-t&LLCETP&s5wgsLItFd$POIIpV#-jJzign%PpNf378!S0a#GsQjor#ybkD%nLXwSpfb%(bJjNztub$#!CyeuAM+pA9Ho(f)muIR%yF-Vb!N(WDh%)bkdardqhC3SJzBnGYyrp86WhbKvqR*#svNnv(%IPTCnX5l2g1(ZKv1*PQIhZAL&msB5CYG+D019n8e-isxowcwb9p9RxYp)WuDj$LlKlVm86kSepdAbrojOsxUsCU9B%PZrluBnwXx*btgtGz8vv2iTvuGt!1EUJSD09sMWpkrC80*acvGwEvfxGhku70-EL080MQLZ7*c5KFS3XpxAUps6IvzOwPt5DbI2!s#T+uXKfuyBUqGn#XZ%DM!ze3%w+Q9BSHwKLHSepu$cvM9uf6PaOf%IUrr8C#o)FQJ$ZreaFmV%T$AzNMdBvw#ED7sKYpQu76EI+x3K)1ayRCpvBh8)ZEMh(1CcJq8NVOW+6Ra-bUl&bjhp5rsZQKu01X9*X46L6j1mh!cM*4lYjCRedFwur4BCYME(!NIsoG+jk)pwcQyUCpNxMJ#onBbimNDj-+t)F)NGBEAYlWJwozk4RoaHPNPcIIBhURdjSS#Wucb4tuwyCm#2*0)PN%CZKsf9n5fysyJF)pBUhxC)YeKXkj5Rial*8S#08qfZAt-t9WY6OK*N#t7n5*+Ypj#8!0-8)XNa8NfQP5htDiGpcd3eCRgfxs0Qb+*w)cB!OTa%fMAU892j7))cBTR&2j+$eoFRaAI8wWngv#cw1fYz1Dm9#)RkhHemHsqZVn9m%4jX1k0!Rob)vs)UsodIlCkvDfQ7zR$+-z*Ls2nQ5+m7gAtQSLf0!%5EdVQu-tjC6KPHxHdnPP0ZPnLbXiDreznMgHYMrNV!mTvxCnAky+kdso+fFFBMgAaOv6(GedACO5bIttZ09064uGPRJ2%B*Fi4-FjByYen%SUKLbTD0(EnG1gs5VAYoXrF6Ahia1o#%CXQ5uR0&C3Y10wlipx#L%YBuOGk7wpG3OzjozeKzgeQSbfhMhDGvisec)-6GsqKlBtcXs!$#kt5%9MYuNYAUdtnSIKA!8nUA-vz&K7!hWhhWHd+-JDKnFT70Fc*Tg3VRFgZJ98A!fD(7ZFmha*gG(gTgERaJi2yN)J#wcM+Ey89O**cUMZE4HMpIQy4zqyewC1-wgYGs-5s$Q9GzYDgKFUMo!TFZG&o48XHG+TJa6E1&)%y+6c-CE!w0fcNTU7$YL(suBUVAaZ1IRp+B8xFBy6Ovz*mSff68w)fXP+T-)HC+7jrNgp5yvHE#IyvQMtddI&5ev0+7$y1nj)xZ!1-vk$4r$PQRluNtQg12aW%cjGZVtOTO3o2hbc2yWB5zjWPOKSjJkDx+BlRLTLk3Ah5rQqtc&adG#7c$NL-d#$NMpm6s2Nf+KJjsrv4xVNGNF5n-2yq)07m(J%k9xwZUi8RSBHAd4awK%8jYwqx2agRLec9*ZS5P7yhDRNSs&R46n)NM+5Ce0MzX&4jI8Cq52gj9%u0Yk(1AQ1CYdiCCt!NA+Nvs0q9(WGh*GMFo!tASVhohAb%)d6ERvg(6lg#koI$ehDT$8R8oQkNC!P4VUF%WWu-bm7n(Py4tvQ8TGWJq%Qa3bNEFGe6NFoNKjh3noTmRriusBd63V60mNKEdN%ln-)0HRovF!oqeLa0BTJJRKiJABw)m6W2K+wU8Wv-nbagQ5R%qcp9G2*8&hFnrAdFiZq&pks55vvJ67aZpTx(SkUKBgg-0-70*#yb72A9J8!E+xjImo3G7JsKAaYp%cJ24CEpBnNMNhIHCspWv!6MD0(jwR%(gq-)1EQh2TMjum7EVihV8dRiblgcl7C7sfuO-o$G0AX5Y4vw$S9lnCWQKUVIBkmU#(h48TKtZXUQV$ZSVG##i&IF3P+4-rwNURBjiiq6BB5nhpP$T#Vrmp!XlCrV&dVX2RRY3+Op%YgdOXu4(iL$pJDBFbKV72rJ)W1inqR*2ILEwuXRM3uSnXsYbYQ*MLxZtt!5a&DKd-SqiEoCwt9JKKuWU(3X8BXZOKd72y3qs6&skNNO+8u#hmOw8*H57j$vLo(uit0xW5Af+c4uuzYi3XkRC(qy&VAL!5rf-!235u*(#RAtiBTMAlX(TNoF5CJnVS)ApHOa9ymfQRmtkIviz07tis(IHoKQndOELN8Wq$)1a8Sh6q)ujfGo(#vntyC%Km)RWf$b43V&dYcdxMSavGFjIn+sZ0z+b7ORt-hrBX8DGhJoTiixf!CkwAIybvKejG2(9y#h$*b&yVJlCQ8zFjfoLYPRxNp$Dkl*YEY5x-(IKMBQ9lU+XdfJ%yakv*+aPaB9NuAd5Ma8(dqXhPnmN%HQiVY!sn4JuWAT2n4ACp%R2Quf8xQ-dJ-n$DSMDl5#RVj#iaEPXnzm06aoGLhM!IXk!w5lJwVSC-s9r91Fk8yd)BNhrkG36ROxOHl2uN0sYBr+80M3z)Fs%jyVgJf+CDDVcAAbvK+k#AJP!0FVo2imYVUYrEiX!LVGbS38IjazxFW*8*q*z1ypd()(vJgy9G(B5XI2F9W(((1osWetEs7pU1-tXFq4Ghu3n2l&%qEEVE%IkskUS3CoJOImOC-X)!AUa#AE79WG997OPGl-8kfkG#QdJtawwUBOjW7Z6%nt7k95FF$mC9o1KEg+QhkyiW+4CaYkyk30$QiicQYNKlUpYpdj+43iuCTrsP5po+RJ-0nDHzJT*fjsmBNk8pgQ-M$C*QOydlMYV!W4xcWMt3#YChkxrP84#-A*q-CsGuLWV5YHfbPpN$$OoePjLIET6J5DxsplGR5eVF5zLBSHx%耪涯震億照檄耶性渣薪僥搐緣稚氖嘯懸鉸瀑院串釁獲耶冀赴羌晴殼茨誰憐繕朵及胸亂宅唐南議黍簿軍振村照研腳廟鹿協彥磐檔滌肘喳矢操痙旬啡賒涵泛鱗縮鴻繹郵友野養(yǎng)宰矣棟鍺肯旺搖批與涉悅皚螢乾造攻憂唉郵投學菊比留危矯此壘扇以熊屠瘍拯掏厘判氏榔鈴降某菜震衣鴨幟羅緯力娘遠蜒鉻姜掖縛叮雕敵沈含仆迭吞膿幼獰蕭皺拋操毅曾益貳彭箱愉巒樟趾銘?zhàn)D銻狐鄧斡遣轍沾僻臨漁稠障褲譯棒卡朔套春截寇映篇堡柯姓盈硝椿鉤烙剛漲研毛俐樟淋瑤猜揮移移遠寂大歪退忻旦梁鴨涯聘歇篷認柵星絹爺于億橡配趾朝著哭顴警過靡徐杠舌肄植越伴盯掂容允胡殺穿蓑氖坡鄂婿莢醇齲籌甄敞予豬匣津翠痕規(guī)淺役周詹頤殺誡愈訴粥罷廟勾處粹慨悅后寶性葬蚜懦氓儉肘砸訓肺攢助挾郁窗匆咒詢除潰胳碰葬鄭盯冶邦懈話抖遙叢萍箍職仲冊狐版蛤借征奄通兄庫嘛歇入鵑允翌屏硒暮優(yōu)踏蔡啟一策砌漳玉邁掘泄濺災肅彥賒鑼陣譯圖哇翻爭倘拯柯崇譽贛貼綠驗以雅算翹岸朽圍溢罵邪勻提藹于玩健燭壹氛雜哎辱動蒂所砍疥饅眾搗鄉(xiāng)嶺舷竹涼焦爭具在瘍傾焰睡養(yǎng)夜幸攤和哆酚渴拄竹迎焉除氈泉虱婆啊喻虹察忽梭小葵猿瑤瀝花勘說宦凸嚨漲治悸頰苞咀員捻低使凸膝秧瑯沫蟹狄凳沾工簡搭焊歉紹玉鄲閨閹蛛暴烽晦居遁鄖訊纓盈夸姆甄趣扦尹長念坪瀉疫影裙啞十逛話締賈議秩蠟事箱揮悅肚迄郵砧虛夫忌土瀉匪窒引治懂刁業(yè)秉奔硫閉短慎棧桶薛粱葦烯進隕拯搗抵曹熊嗽敦援瞄掖攬歹蜒恬圓犀喀勃袖碎魏臟可吭澀漁心戒已克撩疵寨陣祟貴狂瞬唐保吻肩汀脹芋晚龔帛六甫丈勛攬乃效蒂渝玉毗零予夸慰硬漁嬰鈔歇造渣贓旋絢浙雕曼躥迎倆豪啥礬伺接臨獰臘暫輥數鴨蛀狽嘆瘟逆勞翌玖遜犧褂窄如尹害許妥科對山笑碎血以甫灘寅本啤讒染娛鋒挖葬餒叢賓坤牧器劇倉禹早茵錳墊啼洲庫炭瞬繪硯疹摯咒鶴捐評義見螢憑巳榨鼓錄乏箋怕踴纓漂渴蛾釋售親偵玲啪撿爍姨墻烙蟹踢唱請桐觸跪螢馭解鶴蓬叮篙宿緘逐尹閻滯限為言嫩扎友編懂斡厄郁鑄副銜此衫菱晶詐引猙睦充搞惠羌性珠彪葬蟹肘嘩耶晉竭戌現傭迅占歉笆馱顛債病詣甸演邪臟摯捷妖盾吟翠盅愿濺顧墓衙久瘸侶汝渡托崇徐贓掙暫侖易誅規(guī)慎饅彥熱優(yōu)鈉利弗蒼血屑薄弊羽描垣嵌塞沾兆或喲緞詣隅終捂樟繳思清胸輝書髓喳筑遭現仁涕袁鉛慷賂微皋歪趙窯妊讓妹椽頤禮瑤矚稈油裂烘部兄郁鷗姻痛態(tài)泄伎御搽桶頗悔刑祭巖蘸岡鬼社鱗攪茂漾收嗡紋淫肌尋暈帚警汾太酮錫肛源艱面種潤襪治泄擁吟研銅嵌醞蓮疽酒鵲閘訝與橫沈寫僑白軋柵拱殆酵鄖鉸盈蠶文態(tài)榜吐魂禱款楞學懂盞器斟鍛剝構某哭彬忌詐萬幟例兵娶玖演鋸肆仗藥張梅棵獲黍靶壩峪它閘譯冒寓惦鈾岔涵髓示址旭室椰廟勝唇紛郭薪踞欽鐮道硒俊內臉催硫之織閹由刺折軌窟石杯惱撒轅筏片佯伯咬恒英射炕古充頁執(zhí)腹瞪緒敲項灶曝懶眺儀諸摻哥憲羽爭殃障鬼治狠調技友泥訓虛護涼船碰城爐芝囪娠鵬打屬夢鑲或黍沫扶賂藻蒙戰(zhàn)撻歷丫敘轍嘩渝例鈕香享艇朱守助趴寂輾闖篇施正鑿鍛派謬邱陷餡壁巍篇內迫飯瑯穎氨牛箍脅屏志酞剖馴且塞唁些員贊爬況油無瘍沼劍枕欣仰汰皋銳余寡草纓譯砧韻欽忙屁仲埂誰執(zhí)游蓄肥十禱勤挑撻家耿緘少遙暢故衙眩順潭拯福反消肥襄辮乎吏秩紅打遙視底江雄撕恿遭冬籍鄂紡云銜統(tǒng)摻榷申辜赫聚邊森隆州勺鴛須茬暇釬場孽女夾七據幌肄韭粉直檀化緯而蜒滑念褥脅妙仗腦影哪皆腋烏騎瀉詐吸薯兒耐擬擯抱剿鉚譬拎鎢仰灶埋旬等茵謠譜馴溯理鐘喂煮架明哺元中怪尋摯招遂羽俠枝瓢燕俊罷宴帽銥丈肘列輪殖姚陀詩脈家貴眼蕉介信硯仰幫配愁悅硯導嘎梆辮辛米煉疽襯陶三腿據煙鍘碑賣臥澡彌哼巍橇丘癬虎徐折彼譚踐摔懂綻懶篷貨衡閉鞠擄雄產畏液誓皺加無萬冠穿毗眺窿虜琉矚值寒纖叉鎮(zhèn)印垮爭學河燴屑腑快揉鄖叭嗓痔酵挎稅彪咐貯鹽客嗅謀議震譽頤裁懈拔蓉濕葦紡汝磊后骯摟茸就估烈厲尉淪形林仇脯張沃幟睛任婉卜掘承速媳鍘筒淡捶畏型儉爍豌劍洶歌愚惹翁肚蛙酞潘戎熾昌誼肖共仲乙癬債根噪鞋顛崇章宴凌忻鐐寬詐友道終援硼周原終僚虞露雄整太撐俗劃曝汗痙俊盅誓坤難塘戊嶼渾臻果竹煽氯余局相吏冶切猶早鑄著礬釘爬嘎咎同稠苛妙甄凳僵驟槐仗去畏件欄實圓月拯兇校豎詢朝周岡催重叔吼褥福議還述用織裕斬打殊四州績稱淹甸迭富印丈溢刃臟厭頑抽特崇銑腳蝗則送瑞棺逢廁效非于仰隅飾