2023年基金從業(yè)資格證《證券投資基金基礎(chǔ)知識》重點考試題庫自測模擬提分題

地區(qū):_________________編號:_________________姓名:_________________學(xué)校:_________________ 密封線 地區(qū):_________________編號:_________________姓名:_________________學(xué)校:_________________ 密封線 密封線 2023年證券投資基金基礎(chǔ)知識題庫題號一二三四五六閱卷人總分得分注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、地區(qū)、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。A卷（第I卷）第I卷（考試時間:120分鐘）一、單選題1、關(guān)于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是()A.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程B.蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法C.蒙特卡洛模擬法計算量超大D.蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要答案：D本題解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進行足夠數(shù)量的模擬后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。2、（）是指與證券有關(guān)的所有信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。A.半強有效市場B.弱有效市場C.半弱有效市場D.強有效市場答案：D本題解析：強有效市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。強有效市場不僅包含了弱有效市場和半強有效市場的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息。3、關(guān)于利潤表分析與現(xiàn)金流量表分析，以下表述錯誤的是（）A.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者評估今后企業(yè)的償債能力，獲取現(xiàn)金的能力，創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力B.現(xiàn)金流量表是一個動態(tài)報告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。C.企業(yè)盈余水平的高低是資本市場投資的基準"風(fēng)向標"，因此投資者應(yīng)高度關(guān)注利潤表反應(yīng)的盈利水平及其變化D.投資者要預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，需重點分析持續(xù)性經(jīng)營利潤答案：B本題解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的増減變動等情形。而利潤表是一個動態(tài)報告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。4、（）是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風(fēng)險。A.利率風(fēng)險B.財產(chǎn)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險答案：D本題解析：選項D正確：投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責等的風(fēng)險。5、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的（）。A.90％B.80％C.50％D.20％答案：A本題解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90％6、已知某債券基金的久期是3年，那么當市場利率下降2％時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。A.增加；6％B.減少；6％C.增加；3％D.減少；3％答案：A本題解析：利率下降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32％＝6％。7、某基金2015年獲得利潤有：投資債券利息收入12萬元，銀行存款利息8萬元，買賣股票獲利20萬元，權(quán)證行權(quán)獲利20萬元，贖回費扣除基本手續(xù)費余額10萬元。則該基金的利息收入為（）。A.20萬元B.32萬元C.60萬元D.70萬元答案：A本題解析：利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。利息收入=12+8=20萬元考點基金利潤8、中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點為交收日()。A.15:30B.14:00C.16:00D.17:00答案：C本題解析：在最終交收時點(A股、基金、債券、ETF、權(quán)證等品種最終交收時點為T+1日16:00)，由中國結(jié)算公司滬、深分公司進行證券交收和資金清算。【考點】基金參與證券交易所二級市場的交易與清算9、資產(chǎn)負債表的報告時點通常不包括()。A.月末B.會計季末C.半年末D.會計年末答案：A本題解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末?！究键c】財務(wù)報表10、關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是（）。A.大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨B.基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)C.目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等D.相比國外商品期貨市場，國內(nèi)商品期貨市場在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價權(quán)的制高點"答案：B本題解析：大豆、玉米、小麥被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨；國際上貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；在石油、天然氣等領(lǐng)域，相比于國內(nèi)，國際商品期貨市場占據(jù)著大宗商品定價權(quán)的制高點。11、我國場內(nèi)證券交易結(jié)算費用中，過戶費的最終收取方式（）。A.中國結(jié)算公司B.證券交易所C.券商D.國家稅務(wù)機關(guān)答案：A本題解析：過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付費用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀商在同投資者清算交收時代為扣收。12、關(guān)于期權(quán)合約，以下表述錯誤的是（）。A.歐式期權(quán)買方在到期日前不能提前執(zhí)行期權(quán)B.美國的金融市場上交易著大量歐式期權(quán)C.同樣條件下，美式期權(quán)的期權(quán)費通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費低D.美式期權(quán)買方可以在到期日前提前執(zhí)行期權(quán)，但推遲將會作廢答案：C本題解析：C項，對期權(quán)買方來說，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利。因為買入這種期權(quán)后，他可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場價格的變化和自己的實際需要而主動地選擇履約時間。相反，對期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔著更大的風(fēng)險，他必須隨時為履約做好準備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費高一些。13、關(guān)于同業(yè)拆借對金融市場的意義，說法錯誤的是（）。A.拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額B.對資金拆入方來說，同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險C.對資金拆出方來說，同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的獲利能力D.同業(yè)拆借利率是衡量市場流動性的重要指標答案：B本題解析：本題答案為B，對資金拆入方來說，同業(yè)拆借市場的存在降低了金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險。同業(yè)拆借對金融市場具有重要意義，拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額等（A符合）。對資金拆出方來說，同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的獲利能力，使得原本存放在中央銀行無法生息的資產(chǎn)實現(xiàn)利息收入（C符合）。同業(yè)拆借利率作為市場的基準利率，是衡量市場流動性的重要指標，為市場上其他利率的確定提供了重要的參考依據(jù)（D符合）。14、目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)不包括()。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛法D.算術(shù)平均法答案：D本題解析：目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。15、關(guān)于債券基金，下列說法錯誤的是（）。A.債券基金指的是基金資產(chǎn)60%以上投資于債券的基金B(yǎng).債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險等C.相比股票基金，債券基金具有低風(fēng)險、低收益的特點D.債券基金的投資對象主要是國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債答案：A本題解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。16、（）是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A.經(jīng)紀人B.中介商C.投資咨詢?nèi)薉.投資管理者答案：A本題解析：經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。17、債券市場價格越（）債券面值，期限越（）則擋期收益率就越偏離到期收益率。A.偏離短B.偏離長C.接近短D.接近長答案：A本題解析：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。18、()是不動產(chǎn)的主要類別。A.房地產(chǎn)B.住宅型建筑物C.公寓D.商業(yè)不動產(chǎn)答案：A本題解析：不動產(chǎn)（realestate）是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性。房地產(chǎn)是不動產(chǎn)中的主要類別，國內(nèi)習(xí)慣上不區(qū)分不動產(chǎn)和房地產(chǎn)，兩者常?；Q使用。19、對于債券當期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系的說法中，錯誤的是（）。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率B.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率C.不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動D.不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的反向變動答案：D本題解析：債券當期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。知識點：掌握債券的到期收益率和當期收益率的概念和區(qū)別；20、目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品不包括（）。A.玉米B.小麥C.橡膠D.棉花答案：C本題解析：目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等。21、某3年期債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益率為10%，其市場價格為952.25元，則其久期為（）。A.2.78年B.3.21年C.1.95年D.1.5年答案：A本題解析：由久期的計算公式：,可得久期［（1000*8%/（1+10%）*1+1000*8%/（1+10%）^2*2+（1000*8%+1000）/（1+10%）^3*3］/952.25=2.78（年）22、下列投資中，屬于另類投資形式的有（）。Ⅰ.私募股權(quán)Ⅱ.不動產(chǎn)Ⅲ.大宗商品Ⅳ.藝術(shù)品Ⅴ.股票?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ答案：B本題解析：另類投資，是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。除了私募股權(quán)、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。23、關(guān)于標準普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)排行，以下表述錯誤的是（）。A.標準普爾500指數(shù)由普爾公司編制，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)目前由《華爾街日報》編輯部維護B.兩個指數(shù)都是衡量美國股票市場價格水平以及收益率的指標C.兩個指標都包含近年來發(fā)展循序的服務(wù)性行業(yè)和金融業(yè)公司D.標準普爾500指數(shù)比道瓊斯工業(yè)指數(shù)覆蓋的公司更多,更能反映廣泛的市場變化答案：C本題解析：標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司1957年開始編制的。最初的成分股由425中工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從1976年7月1日開始，成分股改由400種工業(yè)股票、20種運輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融股票組成。在1929年，道瓊斯股價格平均指數(shù)又增加了公用事業(yè)類股票，使其所包含的股票達到65種，并一直續(xù)至今。道瓊斯指標中不包含近年來發(fā)展循序的服務(wù)性行業(yè)和金融業(yè)公司。24、（）是期貨交易最大的特征。A.保證金B(yǎng).交割C.對沖平倉D.盯市答案：D本題解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。后者依據(jù)清算價進行清算，清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒鐘內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)；或者可以直接采用期貨收盤價進行清算25、下列選項中，不屬于評價企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是（）。A.銷售利潤率B.資產(chǎn)收益率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率答案：C本題解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。26、某債券的面值1000元，票面利率為5%，期限為4年，每年付息一次?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價向全社會公開發(fā)行，則該債券的到期收益率為（）。A.5%B.6%C.6.46%D.7.42%答案：C本題解析：根據(jù)到期收益率的計算公式：利用插值法求得：到期收益率y=6.46%.27、下列關(guān)于權(quán)證的分類中，錯誤的是（）。A.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證B.按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等C.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證D.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證答案：D本題解析：按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。28、下列投資品種不屬于大宗商品的是（）。A.大豆B.滬深300ETF基金C.原油D.橡膠答案：B本題解析：滬深300ETF基金不是大宗商品而是投資基金。29、（），上海證券交易所成立，國債逐步進入了交易所交易。A.1990年6月B.1990年12月C.1991年6月D.1991年12月答案：B本題解析：1990年12月，上交所成立，國債逐步進入了交易所交易。知識點：了解中國債券市場體系的發(fā)展；30、假設(shè)某國債是起息日為2009年6月6日的附息固定利率，債券10年期，每半年支付一次利息，債券面值100元，票面利率為4.5%，2019年6月6日當日每單位債券收到本金和利息共計（）元。A.A104.5B.B102.25C.C140.5D.145答案：D本題解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。通常固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。根據(jù)題干，該債券收到的本金和利息為：100+（4.5%/2）×100×20=145。31、()是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。A.利息率B.名義利率C.通貨膨脹率D.實際利率答案：D本題解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。32、以下關(guān)于市場風(fēng)險說法不正確的是（）。A.基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性B.基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會上升C.即使基金具有分散風(fēng)險的功能，但由于股票、債券等市場存在固有的風(fēng)險，投資于股票、債券的基金也難免會面臨風(fēng)險D.市場風(fēng)險是投資風(fēng)險中的一種答案：B本題解析：ACD均正確，B選項中，利率和債券價格成反向關(guān)系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會下降，所以B不正確，故選B。33、基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是（）。A.投資部B.研究部C.交易部D.投資決策委員會答案：D本題解析：基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是投資決策委員會。34、證券登記結(jié)算機構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，負責（）。A.結(jié)算參與人與客戶之間的證券清算交收B.證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收C.結(jié)算參與人與客戶之間的資金清算交收D.結(jié)算參與機構(gòu)與客戶之間資金清算答案：B本題解析：證券登記結(jié)算機構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機構(gòu)負責與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負責與客戶之間的證券和資金的清算交收；不作為對手方提供結(jié)算服務(wù)時，由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)結(jié)算參與機構(gòu)委托，代為完成與結(jié)算參與機構(gòu)之間的證券和資金的清算交收；結(jié)算參與機構(gòu)負責辦理結(jié)算參與機構(gòu)與客戶之間的資金的清算交收。35、票面金額為100元的3年期債券，票面利率5%,每年付息一次，當前市場價格為90元，則該債券的到期收益率是（）A.5%B.5.06%C.8.9468%D.1.7235%答案：C本題解析：第一步根據(jù)公式列出：90=5/(l+y+5/(l+y)?2+105/(l+y)?3第二步，將選項代入計算，如等于90則為正確答案，經(jīng)代入計算得：8.9468%36、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（）A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價格免疫策略答案：C本題解析：有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。該策略限制性強，彈性很小，但這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。37、以下措施中用于管理投資交易操作風(fēng)險的是（）。A.密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進行分散化投資B.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C.建立交易對手信用評級制度D.嚴格劃分交易權(quán)限，完善內(nèi)部審核機制答案：D本題解析：選項A屬于市場風(fēng)險管理措施，選項B屬于流動性風(fēng)險管理措施，選項C屬于信用風(fēng)險管理措施。38、做市商制度也被稱為()。A.市場交易B.場內(nèi)交易C.網(wǎng)上交易D.柜臺交易答案：D本題解析：做市商制度也被稱為柜臺交易?！究键c】貨幣市場工具39、下列關(guān)于股票的價值和價格的說法中，錯誤的是（）。A.股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利B.股票的供求關(guān)系直接影響股票的市場價格C.股票的清算價值往往高于股票的賬面價值D.股票的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的答案：C本題解析：理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。40、假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。A.A證券對市場指數(shù)的敏感性較強B.B證券對市場指數(shù)的敏感性較強C.A所獲得的收益較高D.B所獲得的收益較高答案：A本題解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。41、形成資本市場預(yù)期，建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，是投資組合管理中哪一階段的主要內(nèi)容（）A.規(guī)劃階段B.監(jiān)控階段C.執(zhí)行階段D.反饋階段答案：A本題解析：資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配。在投資組合管理的基本流程中，投資規(guī)劃階段即確定了資產(chǎn)配置。42、杜邦分析法的核心指標是（）。A.權(quán)益乘數(shù)B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.凈資產(chǎn)收益率D.銷售利潤率答案：C本題解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，從而有助于分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標43、合格投資者的投資本金鎖定期為（）個月，自合格投資者累計匯入投資本金達到等值2000萬美元之日起計算。A.1B.6C.3D.5答案：C本題解析：合格投資者的投資本金鎖定期為3個月，自合格投資者累計匯入投資本金達到等值2000萬美元之日起計算。44、凈額清算又分為雙邊凈額清算和（）。A.多邊凈額清算B.貨銀支付C.單邊凈額清算D.共同對手方凈額清算答案：A本題解析：凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額結(jié)算。45、關(guān)于債券評級，以下屬于投資級的是（）。A.標準普爾的CCC-B.惠譽的DDDC.標準普爾的A-D.穆迪的BAl答案：C本題解析：投資級別債券信用等級較高。46、下列不屬于股票的特征的是（）。A.收益性B.永久性C.風(fēng)險性D.真實性答案：D本題解析：股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。47、關(guān)于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）制度，以下表述錯誤的是（）A.境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時，應(yīng)當由符合條件的資產(chǎn)托管機構(gòu)負責資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)B.境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問進行境外證券投資C.QDII的托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)D.若境內(nèi)機構(gòu)投資者決定聘請境外投資顧問的，該投資顧問不得由境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機構(gòu)兼任答案：D本題解析：境外投資顧問是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機構(gòu)投資者，境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機構(gòu)。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機構(gòu)負責資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機構(gòu)代理買賣證券。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。48、國債回購最長期限不超過（）。A.半年B.一年C.兩年D.三年答案：B本題解析：國債回購最長期限不超過一年。49、資產(chǎn)A與資產(chǎn)B的收益率相關(guān)系數(shù)為-0.3，則這兩個資產(chǎn)所構(gòu)成的投資組合的標準差-預(yù)期收益率的關(guān)系圖是（）A.斜率為-1的直線B.向右下方彎曲的曲線C.向左上方彎曲的曲線D.斜率為1的直線答案：A本題解析：由第六章對隨機變量的相關(guān)性的討論可知，相關(guān)系數(shù)的取值范圍是[-1，+1]。當P>0時，兩變量為正線性相關(guān)；當ρ＜0時，兩變量為負線性相關(guān)；當ρ=0時，兩變量間無線性相關(guān)關(guān)系。當0＜|ρ|＜1時，表示兩變量存在一定程度的線性相關(guān)，且|ρ|越接近1，表示兩變量間線性關(guān)系越密切；|ρ|越接近于0，表示兩變量的線性相關(guān)越弱。當|ρ|=1時，表示兩變量為完全線性相關(guān)，+1為完全正相關(guān)，-1為完全負相關(guān)。50、下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是（）。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%答案：D本題解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。51、關(guān)于基金估值，以下表述正確的是（）.A.基金估值的第一責任主體為基金管理人。但基金合同另有約定的除外B.基金對交易活躍的證券估值時。一般采用最新的市場價格C.基金管理人可以將基金資產(chǎn)價格適當?shù)凸缽亩柚咕揞~贖回D.對于投資者來說，持有期間基金凈值的波動無關(guān)緊要，僅贖回的凈值做到公允即可答案：B本題解析：基金估值主體在現(xiàn)有基金法律體系中是完備的，無論是《證券投資基金法》還是中國證監(jiān)會關(guān)于基金合同的格式要求、基金估值業(yè)務(wù)規(guī)定等都明確規(guī)定，基金管理人是基金估值的第一責任主體。52、票面金額為100元的3年期債券，票面利率5%,每年付息一次，當前市場價格為90元，則該債券的到期收益率是（）A.5%B.5.06%C.8.9468%D.1.7235%答案：C本題解析：第一步根據(jù)公式列出：90=5/(l+y+5/(l+y)?2+105/(l+y)?3第二步，將選項代入計算，如等于90則為正確答案，經(jīng)代入計算得：8.9468%53、報價驅(qū)動中，最為重要的角色是（）。A.買方B.賣方C.做市商D.證券交易所答案：C本題解析：報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度。54、下列關(guān)于不同類型基金風(fēng)險管理的說法中，錯誤的是（）。A.提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高C.一般而言，偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低D.貨幣基金是風(fēng)險很小的投資方式，是長期投資的良好選擇答案：D本題解析：一般而言，貨幣基金是風(fēng)險很小的投資方式，是短期投資的良好選擇。55、下列關(guān)于信用利差特點的表述中，錯誤的是（）。A.信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而擴張，隨著經(jīng)濟周期的收縮而縮小B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大C.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟預(yù)期影響D.從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟周期活動的指標答案：A本題解析：信用利差隨著經(jīng)濟周期的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期的收縮而擴張。當經(jīng)濟處于收縮或下滑期時，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。56、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型基本假定的說法，錯誤的是()。A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)D.不同投資者對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同的判斷答案：D本題解析：資本資產(chǎn)定價模型的假定條件包括：①市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的;②所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整;③投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn);④不存在交易費用及稅金;⑤所有投資者都是理性的;⑥所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷。【考點】資產(chǎn)配置57、某ETF基金未來計算每日的頭寸風(fēng)險，選擇了100個交易的每日基金凈值變化的幾點值^（單位：點），并從小到大排列為A1-A5的值依次為：-23.44,-22.91,-18.33,-17.11,-9.5,則△的下3.5%的分位數(shù)為（）。A.-20.62B.-18.33C.-17.72D.-17.11答案：C本題解析：100x3.5%=3.5。（-18.33-17.11）/2=-17.7258、以下不能發(fā)行金融債券的主體是（）。A.國有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國人民銀行D.證券公司答案：C本題解析：金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行。特種金融債券是指經(jīng)中國人民銀行批準，由部分金融機構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價證券。非銀行金融機構(gòu)債券由非銀行金融機構(gòu)發(fā)行。證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。59、下列選項中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A.固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等答案：D本題解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指政府為籌集資金而向購買者出具并承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。60、下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)利的嵌入條款是（）A.贖回條款B.承銷條款C.轉(zhuǎn)換條款D.回售條款答案：A本題解析：贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者。61、現(xiàn)金流量表的作用不包括()。A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B.直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢C.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況D.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力答案：B本題解析：現(xiàn)金流量表的作用包括：①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力;②評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況;③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因;④通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況?！究键c】財務(wù)報表62、（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。A.菲利普斯曲線B.價格消費曲線C.經(jīng)濟周期曲線D.國債收益率曲線答案：D本題解析：國債收益率曲線是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風(fēng)險態(tài)度的信息。63、（）是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。A.全球存托憑證B.美國存托憑證C.無擔保的存托憑證D.有擔保的存托憑證答案：C本題解析：無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用。64、信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有（）。A.發(fā)生債券信用風(fēng)險事件后，相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)B.交易對手信用風(fēng)險主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財務(wù)危機等因素，不能按期支付契約約定的債券利息或償還本金，而使投資者蒙受損失C.分散化投資不能降低信用風(fēng)險帶來的影響D.在所有的債券之中，除政府發(fā)行的債券往往被市場認為沒有違約的風(fēng)險答案：A本題解析：信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響包括：（1）會造成相關(guān)債券估值急劇下降；（2）相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)；（3）投資者集中贖回基金，帶來流動性風(fēng)險；（4）基金和基金公司的自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。65、關(guān)于另類投資的優(yōu)點和局限性，以下說法錯誤的是()。A.另類投資采取高杠桿模式運作B.另類投資產(chǎn)品與傳統(tǒng)證券相關(guān)性較高C.另類投資能獲取多元化的收益并分散風(fēng)險D.另類投資的經(jīng)理人通常不公開所投資的產(chǎn)品信息答案：B本題解析：另類投資的優(yōu)勢與局限：(一)另類投資的優(yōu)勢在多元資產(chǎn)配置時代，投資者并不會將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷對自己的投資組合進行調(diào)整。另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。投資者將另類投資產(chǎn)品納人投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風(fēng)險。此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。故B錯誤，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。(二)另類投資的局限1．缺乏監(jiān)管、信息透明度低大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣。2．流動性較差，杠桿率偏高3．估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估66、小張由于資金緊張向小李借款100000元，雙方約定好每年利率為10%,復(fù)利計息，到期一次還本利息，則兩年后小張應(yīng)該向小李支付的利息為（）A.20000元B.121000元C.120000元D.21000元答案：D本題解析：本利和=100000(1+10%)?2=121000利息=121000-100000=2100067、下列屬于從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃業(yè)務(wù)的投資基金的是()。A.證券投資基金B(yǎng).對沖基金C.不動產(chǎn)基金D.私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金答案：A本題解析：歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類：①是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金;②是所謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。68、根據(jù)基金的分類標準，()以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中的基金。A.75%B.80%C.85%D.90%答案：B本題解析：2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標準之一為，80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金。69、下列不屬于債券遠期交易可采取的結(jié)算方式的是（）。A.見款付券B.券款對付C.純?nèi)^戶D.見券付款答案：C本題解析：遠期交易可選擇券款對付、見款付券和見券付款三種結(jié)算方式。70、影響房地產(chǎn)投資信托基金收益的因素不包括（）。A.匯率水平B.利率水平C.股市景氣度D.房地產(chǎn)市場景氣度答案：A本題解析：一般房地產(chǎn)投資信托基金的收入比傳統(tǒng)證券中的債券要高，比股票要低，影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場景氣度。71、（）是資金成本的主要決定因素。A.預(yù)算赤字B.通貨膨脹C.利率D.匯率答案：C本題解析：利率是資金成本的主要決定因素。高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機會的吸引力。72、關(guān)于債券型基金與貨幣市場基金，以下說法正確的是()A.根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金平均剩余期限的上限為240天。B.債券基金的投資組合久期越長，面臨的利率風(fēng)險越小C.根據(jù)目前法規(guī)，貨幣基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的40%D.根據(jù)目前法規(guī)，封閉式債券基金的杠桿率上限為200%答案：D本題解析：債券基金久期越長，凈值隨利率的波動幅度就越大，所承擔的利率風(fēng)險就越高。貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。根據(jù)目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個交易日累計贖回20%以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30%以上的情形外，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20%。在目前的法規(guī)下，開放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開放式債券基金在開放期內(nèi)的杠桿上限為140%，封閉期的杠桿上限為200%。73、基金收入主要來源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.債券利息D.證券買賣差價答案：D本題解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。74、以下選項中不屬于股票價格指數(shù)的編制方法是（）A.加權(quán)平均法B.移動平均法C.算數(shù)平均法D.幾何平均法答案：B本題解析：目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有3種，算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。75、關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是（）A.籌集活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況B.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表所反映，主要包含經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流D.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)再投資所產(chǎn)生股權(quán)與債權(quán)答案：D本題解析：投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)。76、（）是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。A.基金分類評價B.基金交易所C.基金風(fēng)格評價D.基金業(yè)績評價答案：D本題解析：基金業(yè)績評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。77、私募股權(quán)基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有（）。Ⅰ.首次公開發(fā)行Ⅱ.買殼或借殼上市Ⅲ.管理層回購Ⅴ.二次出售；破產(chǎn)清算?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D本題解析：私募股權(quán)基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有：首次公開發(fā)行；買殼或借殼上市；管理層回購；二次出售；破產(chǎn)清算。78、私募股權(quán)投資基金以有限責任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的組織結(jié)構(gòu)時，其最大的特點在于（）。A.與信托公司合作設(shè)立B.基金管理人會受到股東的嚴格監(jiān)督C.基金代表對基金承擔無限連帶責任D.投資者以其出資額為限對基金承擔有限責任答案：B本題解析：本題旨在考查公司制私募股權(quán)投資基金最大的特點。私募股權(quán)投資基金也可以以有限責任公司或股份有限公司的形式成立。此時，投資者與其他行業(yè)中公司的股東一樣，以其出資額為限對基金承擔有限責任，并享有身為股東的一切權(quán)利。這種組織結(jié)構(gòu)最大的特點在于基金管理人會受到股東的嚴格監(jiān)督。故本題選B。79、關(guān)于相關(guān)系數(shù)，下列說法錯誤的是（）。A.若相關(guān)系數(shù)ρij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)B.若相關(guān)系數(shù)ρij=-1，則表示ri和rj完全負相關(guān)C.如果兩個變量間安全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)ρij=0D.相關(guān)系數(shù)｜ρij｜≤2答案：D本題解析：相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間。80、三大農(nóng)產(chǎn)品期貨不包括（）。A.大豆B.稻谷C.玉米D.小麥答案：B本題解析：目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。81、場內(nèi)證券交易結(jié)算中，結(jié)算參與人與客戶的證券交收，所委托的辦理機構(gòu)為（）A.證券公司B.證券交易所C.外匯交易中心D.中國結(jié)算公司答案：D本題解析：中國結(jié)算公司滬、深分公司會將相應(yīng)證券從“集中證券交收賬戶”劃付到其證券交收賬戶。中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收一般稱為“集中證券交收”。82、關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（）。A.并非所有的行生工具都規(guī)定一個合約到期日B.衍生工具都要求實物交割C.行生工具的交割價格通常取決于未來標的資產(chǎn)市場價的波動程度D.所有的行生品合約都有基礎(chǔ)標的物答案：D本題解析：所有的衍生工具都會規(guī)定一個合約到期日，故A錯誤；衍生工具的交割價格（deliveryprice）是未來買賣合約標的資產(chǎn)的價格。通常取決于合約標的資產(chǎn)的價格和交易雙方的預(yù)期，故C錯誤；一些衍生工具在結(jié)算時要求實物交割；其他的衍生工具允許計算出凈現(xiàn)金盈虧，用現(xiàn)金結(jié)算.故B錯誤，本題選擇D項。83、×年×月×日，某基金公告利潤分配，每10股分配0．2元，權(quán)益分配日（除權(quán)除息日）某投資者持有該股10000份，未進行除息時基金份額凈值為1．222元，則除權(quán)、除息后份額凈值和該投資者持有的基金份額分別為（）。A.1.202；10000份B.1.220；10000份C.1.022；9800份D.1.222；1000份答案：A本題解析：每10股分配0．2元，每股分配0．02元，則基金份額凈值變?yōu)?．202元；基金分紅，份額不變（沒有申購贖回），即還是10000份。84、非系統(tǒng)性風(fēng)險的別稱不包括（）。A.特定風(fēng)險B.異質(zhì)風(fēng)險C.整體風(fēng)險D.個體風(fēng)險答案：C本題解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。85、關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風(fēng)險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平答案：B本題解析：多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。86、債券基金的主要投資風(fēng)險不包括（）。A.操作風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.提前贖回風(fēng)險答案：A本題解析：債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。87、關(guān)于凸性說法不正確的是（）。A.凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當選擇凸性較小的債券進行投資B.凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當選擇凸性更大的債券進行投資C.凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度D.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券的凸性答案：A本題解析：本題正確答案為A，凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當選擇凸性較大的債券進行投資。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度（C項符合）；大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱債券的凸性（D項符合）。88、保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在()。A.3%～5%B.3%～8%C.5%～10%D.10%～15%答案：C本題解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%～10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。89、關(guān)于兩種資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)的取值范圍，以下表述正確的是()。A.0～1B.－1～1C.－1～0D.無取值范圍答案：B本題解析：相關(guān)系數(shù)ρij總處于＋1和－1之間，亦即|ρij|≤1。若ρij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)；相反，若ρij=－1，則表示，ri和rj完全負相關(guān)。如果兩個變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)ρij=0。90、關(guān)于主動投資，以下表述正確的是（）A.主動投資策略在不完全有效的市場上更能體現(xiàn)其價值B.主動投資策略通常有更低的管理費用C.主動投資策略在有效市場上更能體現(xiàn)其價值D.主動投資策略試圖復(fù)制某一指數(shù)的收益和風(fēng)險答案：A本題解析：與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。91、關(guān)于企業(yè)盈利能力比率，以下表述錯誤的是（）A.銷售利潤率低，說明企業(yè)的凈利潤總額較低B.凈資產(chǎn)收益率強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤C.企業(yè)的資產(chǎn)收益率越高,說明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力D.計算銷售利潤率和資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤總額這個指標答案：A本題解析：一般來說，其他條件不變時，銷售利潤率越高越好；但當其他條件可變時，銷售利潤率低也并不總是壞事，因為如果總體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯的凈利潤總額，薄利多銷就是這個道理，A錯誤。凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。計算銷售利潤率和資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤總額這個指標。92、下列不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的是（）。A.利率波動B.財務(wù)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.流動性風(fēng)險答案：A本題解析：非系統(tǒng)風(fēng)險是由于公司特定的經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的增加，包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。93、以下不能用來反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標是（）。A.平均市值B.投資組合平均剩余期限C.融資比例D.浮動利率債券投資情況答案：A本題解析：用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。而平均市值是對股票基金風(fēng)險分析的指標。故選A。94、下列不屬于債券遠期交易可采取的結(jié)算方式的是（）。A.見款付券B.券款對付C.純?nèi)^戶D.見券付款答案：C本題解析：遠期交易可選擇券款對付、見款付券和見券付款三種結(jié)算方式。95、對公司的不同資本類型，以下說法錯誤的是（）A.債券無投票權(quán)B.優(yōu)先股和普通股同屬權(quán)益證券C.優(yōu)先股和債券都有現(xiàn)金流量權(quán)D.普通股有投票權(quán)，但無分紅權(quán)答案：D本題解析：普通股有權(quán)按照實繳的出資比例分配股利。96、下列對通脹風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。A.少部分的債券會面臨通脹風(fēng)險，因為利息和本金是不隨通脹水平變化的名義金額B.通脹使物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C.浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風(fēng)險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通脹風(fēng)險D.對通脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進行變化，而利息的計算由于以本金為基準也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風(fēng)險答案：A本題解析：所有種類的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險，因為利息和本金都是不隨通貨膨脹水平變化的名義金額。知識點：掌握投資債券的風(fēng)險；97、目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。A.基金管理公司B.證券公司C.商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)D.以上選項都正確答案：D本題解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。98、切點投資組合的特征不包括()。A.切點投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合C.切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)D.切點投資組合是所有投資者理想的投資組合答案：D本題解析：切點投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合;②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合;③切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此切點投資組合在資本資產(chǎn)定價理論中具有重要的地位。99、某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為（）。A.8.0B.8.17C.8.27D.8.37答案：C本題解析：修正的麥考萊久期=麥考萊久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。100、股價指數(shù)編制方法通常不包括（）。A.分層復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.優(yōu)化復(fù)制D.完全復(fù)制答案：A本題解析：股價指數(shù)編制方法有：①完全復(fù)制；②抽樣復(fù)制；③優(yōu)化復(fù)制。101、市場利率走低時，以下判斷正確的是（）。A.債券價格上升，再投資收益上升B.債券價格不變，因為利息收益相對增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C.債券價格下降，再投資收益下降D.債券價格上升，再投資收益下降答案：D本題解析：市場利率走低時，購買債券的人增多，導(dǎo)致債券價格上升，但利率下降，再投資收益會下降。102、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是()。A.上升收益曲線B.水平收益曲線C.上升收益曲線，下降收益曲線和水平收益曲線D.下降收益曲線答案：A本題解析：收益率曲線在以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線）；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線）；③前兩種收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中會出現(xiàn)第三種形態(tài)的收益率曲線，稱水平收益曲線。通常而言，上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，而其他兩類則是非正常的。103、關(guān)于利息率，以下說法錯誤的是（）。A.可以分為名義利率和實際利率B.是資金的增值同投入資金的價值之比C.是人民銀行公布的存貸款利率D.是衡量資金增值量的基本單位答案：C本題解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標準可以劃分出多種利率類別，其中，按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率。104、.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案，當計價錯誤率達到()%時，基金管理公司應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。A.0.25B.0.5C.0.75D.1答案：B本題解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。【考點】海外證券市場投資的交易與結(jié)算105、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是()。A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率答案：B本題解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個：(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。(2)債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。(3)計息方式。不同的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。(4)再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有到期收益率?！究键c】債券價值分析106、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）A.經(jīng)濟增長B.財務(wù)風(fēng)險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾答案：B本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，政治因素的干擾等。107、關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯誤的是（）。A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場本身的變化，也會考慮基本面因素C.技術(shù)分析主要研究股價、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況和公司價值等因素答案：B本題解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。技術(shù)分析是相對于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。108、（）是測量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。A.久期B.價格變動收益率值C.加權(quán)平均投資組合收益率D.基點價格值答案：A本題解析：利率變化是影響債券價格的主要因素之一。久期和凸度是衡量債券價格隨利率變化特性的兩個重要指標。109、下列關(guān)于零息債券的說法完全正確的是（）。A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值B.零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益C.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息企業(yè)債券風(fēng)險較大，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會上升D.以上選項都對答案：D本題解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，如美國國庫券；而一些償還期在1年以上的零息企業(yè)債券，由于利息和本金在到期日一次性支付，其風(fēng)險較大，除非有較高的預(yù)期收益率，投資者通常不愿意購買，發(fā)行人的借款成本也會上升。110、（）是指由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標價位。A.最大撤回B.下行風(fēng)險C.風(fēng)險價值D.事前事后指標答案：B本題解析：這個是關(guān)于下行風(fēng)險的概念下行風(fēng)險是指，由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標價位。故選111、（）是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。A.私募股權(quán)B.不動產(chǎn)C.大宗商品D.收藏品答案：C本題解析：大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。112、基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，()營業(yè)稅。A.免征B.不征收C.征收D.減征答案：A本題解析：對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定：對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年年底前暫免征收營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅?！究键c】基金稅收113、深圳證券交易所的收盤價通過（）的方式產(chǎn)生。A.柜臺競價B.自由競價C.連續(xù)競價D.集合競價答案：D本題解析：深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。114、（）是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。A.國債B.地方政府債C.商業(yè)銀行債券D.政策性金融債答案：A本題解析：國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。115、以下不屬于風(fēng)險敏感度指標的是（）。A.特雷諾比率B.久期C.凸性D.β系數(shù)答案：A本題解析：反映投資組合市場風(fēng)險的指標有基于收益率及方差的風(fēng)險指標，如波動率、回撤、下行風(fēng)險標準差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標。116、一般來說，對股票型基金及混合型基金的財務(wù)會計報告的分析不包括（）。A.基金持倉結(jié)構(gòu)分析B.基金盈利能力和分紅能力分析C.基金信息搜集分析D.基金費用情況分析答案：C本題解析：一般來說，對股票型基金及混合型基金的財務(wù)會計報告的分析包括以下方面：①基金持倉結(jié)構(gòu)分析；②基金盈利能力和分紅能力分析；③基金費用情況分析；④基金份額變動分析；⑤基金投資風(fēng)格分析；⑥基金收入情況分析。117、已知1年期的即期利率為7%，2年期的即期利率為8%，則第1年末到第2年末的遠期利率為()A.8.00%B.7.00%C.9.10%D.9.01%答案：D本題解析：f=【(1+s2)2÷(1+s1)】-1即：【(1+8%)2÷(1+7%)】-1=9.01%1年和2年期的即期利率分別為s1和s2，f為遠期利率。118、以下有關(guān)銀行間債券市場債券結(jié)算的說法錯誤的是（）。A.純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便B.見券付款有利于付券方控制風(fēng)險C.見款付券的收券方會有一個風(fēng)險敞口D.券款對付的結(jié)算風(fēng)險雙方對等答案：B本題解析：見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險，但付券方會有一個風(fēng)險敞口，付券方在選擇此方式時應(yīng)充分考慮對方的信譽情況。119、下列選項中，不屬于評價企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是（）。A.銷售利潤率B.資產(chǎn)收益率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率答案：C本題解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。120、目前，我國基金會計核算已經(jīng)細化到()。A.每日B.年度C.季度D.每月答案：A本題解析：目前，我國的基金會計核算均已細化到日。比如，開放式基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益，等等。121、以下關(guān)于中證全債指數(shù)的說法，錯誤的是（）。A.樣本包括銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債和企業(yè)債券B.當成分券出現(xiàn)異常價格或無價格的情況時，計算指數(shù)時剔除該成分券C.中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布收盤指數(shù)D.是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一支債券類指數(shù)答案：B本題解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，該指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。122、下列衍生工具屬于嵌入式衍生工具的是（）。A.含贖回條款的債券B.期權(quán)合約C.互換交易合約D.期貨合約答案：A本題解析：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、反售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等等。123、下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高的是（）。A.混合基金B(yǎng).債券基金C.股票基金D.貨市基金答案：C本題解析：股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。故選C。124、下列關(guān)于股票的說法，錯誤的是()。A.股票本身就具有價值B.按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股C.股票的市場價格由股票的價值決定D.股票的市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的波動性特征答案：A本題解析：從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。125、（）是投資組合管理過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。A.被動投資B.主動投資C.市場有效性D.資產(chǎn)配置答案：D本題解析：資產(chǎn)配置是投資組合管理過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。126、某基金前一日基金資產(chǎn)總值110000萬元，基金資產(chǎn)凈值為100000萬元，基金合同規(guī)定基金管理費的年費率為1.5%(一年按365天計算)，則當日應(yīng)計提的基金管理費為()萬元。A.3.6B.2.5C.4.2D.4.1答案：D本題解析：我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。每日計提的費用=(100000×1.5%)/365=4.1(萬元)。本題選D。【考點】海外證券市場投資的交易與結(jié)算127、以下不屬于短期償債能力指標的是（）。A.速動比率B.利息倍數(shù)C.流動比率D.流動性比率答案：B本題解析：利息倍數(shù)是衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的。流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負債的能力大小，常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率兩種。考點流動性比率128、()用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。A.流動性B.財務(wù)杠桿C.營運效率D.盈利能力答案：C本題解析：營運效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率。【考點】財務(wù)報表分析129、下列關(guān)于業(yè)績比較基準，說法錯誤的是（）。A.業(yè)績比較基準的選取主要服從于投資目標B.基金在進行事后業(yè)績評估時可以比較其收益與比較基準的差異，判斷基金的收益水平C.事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引D.通過將基金的實際收益率與基金的業(yè)績比較基準進行比較，可以評估基金的相對收益答案：A本題解析：本題旨在考查業(yè)績比較基準的內(nèi)容。業(yè)績比較基準的選取主要服從于投資范圍，即基金所選取的業(yè)績比較基準大多是與其所投資的行業(yè)或市場相關(guān)聯(lián)的指數(shù)。A項表述錯誤。故本題選A。130、基金N和基金M有相同的貝塔系數(shù)，基金N的平均收益率是基金M的兩倍