會計準則國際化經(jīng)濟后果的實證研究

會計準則國際化經(jīng)濟后果的實證研究

【摘要】文章運用實證的方法,分別選取變量就我國會計準則國際化對各個利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進行了研究。指出會計準則國際化并沒有對政府、債權(quán)人、股東和國外投資企業(yè)等會計準則國際化的利益主體產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟后果,但是卻帶來會計信息可靠性下降的負面經(jīng)濟后果。

【關(guān)鍵詞】會計準則國際化;經(jīng)濟后果;實證研究

一、文獻綜述

會計準則國際化經(jīng)濟后果就是在會計準則國際化過程中對各利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟影響以及各利益主體為獲取最大利益而采取的一切行為,是會計準則經(jīng)濟后果在國際層面的延伸。從歐盟、美國和澳大利亞等國采納IFRS的現(xiàn)狀以及積極參與IFRS制定的行為可以看出,各國雖然在具體做法上有所不同,但對于會計準則國際化經(jīng)濟后果的考慮卻是相同的,都是在會計準則國際化的必然趨勢下,力爭最大化其凈收益。

國內(nèi)有關(guān)會計準則國際化經(jīng)濟后果的研究已經(jīng)取得了一些成果,但進行系統(tǒng)研究的還為數(shù)不多,主要的研究文獻有:

曲曉輝(2001)和陳瑜(2003)以會計準則經(jīng)濟后果為基礎(chǔ)對會計準則國際化的利益關(guān)系進行了探討,論述了會計準則國際化經(jīng)濟后果存在的必要性,分析西方發(fā)達國家在積極參與IASB、IFRS制定過程中為爭取集團利益而行的各種政治活動。

陳瑜(2005)應(yīng)用博弈論等經(jīng)濟學(xué)和政治學(xué)的有關(guān)理論,深入闡釋了會計準則國際化的實質(zhì)及其現(xiàn)實狀況,對會計國際化的經(jīng)濟后果進行闡述,提出將會計國際化的經(jīng)濟后果劃分為“相對收益”和“絕對收益”的概念,并對其內(nèi)容進行詳細分析,是會計準則國際化經(jīng)濟后果研究取得的一大進步。

王桂萍(2006)提出將會計國際化的經(jīng)濟后果劃分為收益和成本兩部分,使之更符合會計的概念,并能更直觀地分析各國參與會計國際化的經(jīng)濟后果。

由此可以看出國內(nèi)外會計準則國際化進程中都體現(xiàn)了會計準則國際化經(jīng)濟后果的思想,也對其進行了一定的研究,但是不系統(tǒng),更缺少定量研究。筆者在2003年第一次提出會計準則國際化經(jīng)濟后果的概念,并在博士畢業(yè)論文《我國會計準則國際經(jīng)濟后果研究》(2004)中對會計準則國際化的經(jīng)濟后果進行了定量研究,通過分析會計準則國際化產(chǎn)生的正面經(jīng)濟后果和負面經(jīng)濟后果,依據(jù)會計準則經(jīng)濟后果模型評價我國會計準則國際化,得出我國會計準則國際化存在負面經(jīng)濟后果,而其正面經(jīng)濟后果卻并不顯著的結(jié)論。

筆者在以往研究的基礎(chǔ)上,進一步對會計準則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進行檢驗,目的是要驗證會計準則國際化是否取得了預(yù)期的經(jīng)濟后果以及對哪些主體產(chǎn)生了怎樣的經(jīng)濟后果。

二、研究設(shè)計

會計準則國際化對不同客體、不同層面有著不同的經(jīng)濟后果,且產(chǎn)生的經(jīng)濟后果有些是正面的,有些則是負面的。本文就從影響的層面、性質(zhì)、客體三個角度對會計準則國際化產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進行分類,分類結(jié)果見表1。

按照本文對會計準則國際化經(jīng)濟后果的內(nèi)容分析和分類,可以看出會計準則國際化經(jīng)濟后果對政府、國外利益集團、投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理當局等產(chǎn)生了經(jīng)濟后果。

因此本文提出假設(shè):會計準則國際化對政府、投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理當局和國外利益集團等利益主體產(chǎn)生了經(jīng)濟后果。即會計準則國際化程度與會計準則國際化對各個利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果存在相關(guān)關(guān)系。

三、模型建立和變量設(shè)計

本文構(gòu)造會計準則國際化對各個利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果變量如下:

(一)Y:會計準則國際化經(jīng)濟后果

會計準則國際化程度是會計準則國際化對有關(guān)利益主體造成的經(jīng)濟后果綜合作用的結(jié)果。筆者認為應(yīng)把會計準則國際化程度作為會計準則經(jīng)濟后果的替代變量,作為會計準則國際化經(jīng)濟后果的因變量。

(二)X1:會計準則國際化對政府主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果

會計準則國際化會引起的一國財政稅收總量、進出口貿(mào)易總量、吸引外資總量等的變化,可以歸結(jié)為會計準則國際化對各國經(jīng)濟總量和政治力量的影響。從長遠利益來看,最終都體現(xiàn)在國家財政稅收總量上,因此本文將財政稅收總量作為會計準則國際化對政府主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果的替代變量。

(三)X2:會計準則國際化對投資者(股東)產(chǎn)生的經(jīng)濟后果

按照資本市場理論,會計信息對股價會產(chǎn)生一定程度的作用,按照市場有效假設(shè),會計準則國際化對股東產(chǎn)生的經(jīng)濟后果可以采用股價作為定量變量。

(四)X3:會計準則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟后果

會計準則國際化對債權(quán)人的經(jīng)濟后果體現(xiàn)在債務(wù)水平的變化上。因此本文把企業(yè)債務(wù)水平帶來的變化作為會計準則國際化對債權(quán)人產(chǎn)生經(jīng)濟后果的定量變量。

(五)X4:會計準則國際化對企業(yè)管理當局產(chǎn)生的經(jīng)濟后果

負面經(jīng)濟后果很多主要是對國內(nèi)利益集團產(chǎn)生的,主要是使用國際會計準則后造成的轉(zhuǎn)換成本,其中包括系統(tǒng)轉(zhuǎn)換中受負面經(jīng)濟后果影響的利益主體反對國際會計準則而造成的損失。在我國,會計準則國際化對國內(nèi)利益集團產(chǎn)生負面經(jīng)濟后果,受負面經(jīng)濟后果影響的利益主體必然反對國際會計準則,但由于會計準則的制定權(quán)在國家,受負面經(jīng)濟后果影響的利益主體在會計準則的制定過程中,少有發(fā)言權(quán),因而只能通過利潤操縱來彌補,可以利潤操縱的程度代表負面經(jīng)濟后果的大小。即利潤操縱作為會計準則國際化負面經(jīng)濟后果的替代變量。在計算利潤操縱程度時本文借鑒國內(nèi)外現(xiàn)有的有關(guān)利潤操縱的研究成果,主要是借鑒了王建新計算利潤操縱程度的方法:利潤操縱程度=(營業(yè)收入-營業(yè)利潤)/年初資產(chǎn)總額。

(六)X5:會計準則國際化對國外利益集團產(chǎn)生的經(jīng)濟后果

從各國會計準則國際化的實踐來看,會計準則國際化對國外利益主體產(chǎn)生的主要是正面經(jīng)濟后果。因為會計準則國際化后會計信息的可比性增強,全球化的財務(wù)報告簡單化,財務(wù)報告的外國使用者能夠在可比較的基礎(chǔ)上分析財務(wù)信息,財務(wù)數(shù)據(jù)分析變得容易,投資可行性研究變得容易,合資企業(yè)資產(chǎn)評估和計價變得容易,大大降低國外利益主體的交易成本,同時國外利益主體還可能因為會計準則國際化獲得稅收負擔減少或利潤增加的經(jīng)濟后果。目前我國以實際使用外資額作為我國國際貿(mào)易程度之一,實際使用外資額是指我國各級政府、部門、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織通過對外借款、吸收外商直接投資以及用其他方式籌措的境外現(xiàn)匯、設(shè)備、技術(shù)等。因此本文以實際使用外資額作為會計準則國際化對國外利益集團產(chǎn)生的經(jīng)濟后果的定量變量。

本文構(gòu)建的會計準則國際化對各個利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果模型如下:

Y=C+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+μ(1)

四、數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

數(shù)據(jù)來源于中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站及上海證券交易所網(wǎng)站上披露的上市公司年報。樣本選取期間為1998-2007年共計10年(見表2)。為了保持數(shù)據(jù)的一致可比性,在樣本選擇中經(jīng)過了以下幾層剔除:

第一,深市、滬市上市公司中選擇同時發(fā)行A、B股的上市公司(AB股上市公司)。為了能夠進行我國會計準則和國際會計準則的相關(guān)性比較,只能選擇AB股上市公司雙重審計利潤所提供的對比數(shù)據(jù)。因此將上市公司中的非AB股上市公司剔除。

第二,2007年證監(jiān)會取消了AB股上市公司雙重審計利潤披露的規(guī)定,使得2007年只有AB股上市公司32家進行了雙重審計利潤披露。選擇1998-2007年都有雙重審計利潤披露的公司,將10年間由于各種原因沒有披露雙重審計利潤的上市公司做第二層剔除。

第三,本文在相關(guān)性研究中采用價格模型,價格采用次年4月末的收盤價,而由于種種原因沒有公布次年4月末收盤價的上市公司做第三層剔除。

經(jīng)過上述樣本選擇和剔除,樣本確定為12家公司,陸家嘴、深中冠A、招商地產(chǎn)、飛亞達A、一致藥業(yè)、深深房A、深紡織A、方大A、深賽格、美菱電器、江鈴汽車和沙隆達A。

本文所需數(shù)據(jù)采用網(wǎng)絡(luò)收集樣本公司對外公布的會計報表,并對所獲取數(shù)據(jù)進行處理,使其具有可比性、科學(xué)性,并符合SPSS統(tǒng)計軟件的數(shù)據(jù)類型。

五、相關(guān)性檢驗

本文首先計算會計準則國際化程度與各利益主體經(jīng)濟后果的Pearson皮爾遜相關(guān)系數(shù),見表3。

只有會計準則國際化程度與企業(yè)管理當局非正常應(yīng)計利潤顯著性水平小于,且相關(guān)系數(shù)為負,才能說明會計準則國際化程度與企業(yè)管理當局非正常應(yīng)計利潤存在負相關(guān)關(guān)系。會計準則國際化程度越高,境內(nèi)外審計利潤之間的差異越小,非正常應(yīng)計利潤越大。其余各利益主體的經(jīng)濟后果與會計準則國際化的相關(guān)系數(shù)較小,顯著性水平都高于,即不相關(guān)。

但是由于數(shù)據(jù)剔除的原因,本文的數(shù)據(jù)量較少,為了使結(jié)果具有可靠性,本文又采用非參數(shù)檢驗的方法,進行非參數(shù)的相關(guān)性檢驗。利用SPSS統(tǒng)計軟件計算Spearman斯皮爾曼和Kendall肯德爾相關(guān)系數(shù),見表4和表5。

表4和表5的非參數(shù)檢驗結(jié)果表明會計準則國際化程度與企業(yè)管理當局非正常應(yīng)計利潤X4的顯著性水平都小于,且負相關(guān),與Pearson皮爾遜相關(guān)系數(shù)檢驗結(jié)果一致。

六、結(jié)論及局限性

通過1998-2007年會計準則國際化對各個利益主體產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進行的實證研究可以得出結(jié)論:拒絕以上會計準則國際化會對政府、國外利益集團、投資者和債權(quán)人產(chǎn)生經(jīng)濟后果的假設(shè),接受會計準則國際化與代表企業(yè)管理當局利潤操縱程度的非正常應(yīng)計利潤相關(guān)的假設(shè)。認為會計準則國際化并沒有對政府、債權(quán)人、股東和國外投資企業(yè)等會計準則國際化的利益主體產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟后果,但是卻帶來會計信息可靠性下降的負面經(jīng)濟后果。

需要說明的是本文的實證研究存在如下局限,可能會影響到本文的結(jié)論:

第一,本文對會計準則國際化經(jīng)濟后果進行了定量研究,選擇替代變量時具有一定的主觀性,會影響到論文的結(jié)論。

第二,本文對會計準則國際化經(jīng)濟后果進行檢驗,在樣本的選擇上以AB股上市公司為主,同時按照檢驗要求對數(shù)據(jù)做了剔除,使得樣本數(shù)據(jù)減少,從而會在一定程度上影響本文的結(jié)論。

【參考文獻】

曲曉輝,陳瑜.會計準則國際發(fā)展的利益關(guān)系分析[J].會計研究,2003(1):45-51.

馮巧根.會計準則國際化中的權(quán)益失衡及其對策[J].會計研究,2003(2