第5章-短期經營決策和關于風險概念的進一步討論

管理會計課件制郭正杰中原工學院經濟管理學院?第五章短期經營決策第一節(jié)決策分析概述第二節(jié)短期經營決策的相關概念第三節(jié)短期經營決策的一般方法第四節(jié)生產決策第五節(jié)不確定條件下的生產決策第六節(jié)定價決策本章重點問題

?第一節(jié)決策分析概述決策分析的涵義決策分析的原則決策分析的分類?決策分析的概念是指為達到一定目標在多種備選方案中,選擇并實施一個最優(yōu)方案的過程.現代管理科學認為:管理的重心在經營,經營的中心在決策.?決策分析的原則：合法性性原則

責任性原則

民主性原則

科學性原則

效益性原則

決策分析不是瞬間的決定

?決策分析的分類按決策的重要程度分類:

戰(zhàn)略決策、戰(zhàn)術決策按決策條件的肯定程度分類

確定性決策、風險性決策、不確定性決策按決策規(guī)劃時期的長短分類

短期決策、長期決策按決策對象的不同分類

銷售決策、生產決策、財務決策?生產決策定價決策第二節(jié)短期經營決策的相關概念短期經營決策的內容包括是否生產、生產什么、怎樣生產等問題?生產決策內容：

新產品開發(fā)的品種決策、是否接受追加訂貨決策、是否轉產或生產某種產品決策、虧損產品是否停產決策、零部件取得方式決策、產品生產的最優(yōu)化組合決策。定價決策內容：

在成本導向定價決策、需求導向定價決策、特殊情況導向定價決策。?單一方案

多方案互斥方案

排隊方案

組合方案

決策方案短期決策常常涉及單一和互斥方案的決策?◎生產經營能力

◎相關業(yè)務量

◎相關收入

◎相關成本短期經營決策必須考慮的重要因素?一、生產經營能力最大生產經營能力

正常生產經營能力剩余生產經營能力絕對剩余生產能力、相對剩余生產能力生產經營能力是決定相關業(yè)務量和確認機會成本的重要參數

?二、相關業(yè)務量

相關業(yè)務量是指在短期經營決策中必須認真考慮的、與特定決策方案相聯(lián)系的產量或銷量。?三、相關收入

相關收入是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產生重大影響的、在短期經營決策中必須予以充分考慮的收入，又稱有關收入。

如果某項收入只屬于某個經營決策方案，即若有這個方案存在，就會發(fā)生這項收入，若該方案不存在，就不會發(fā)生這項收入，那么，這項收入就是相關收入。

?四、相關成本相關成本包括:增量成本重置成本（現實成本）機會成本邊際成本付現成本專屬成本。。。。。。。

相關成本是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產生重大影響的、在短期經營決策中必須予以充分考慮的成本。?相關成本的對立概念——無關成本無關成本包括：沉沒成本共同成本不可延緩成本．．．．．．

無關成本是指不受決策結果影響，與決策關系不大，已經發(fā)生或注定要發(fā)生的成本。?相關成本與無關成本的判斷標準如果某項成本只屬于某個經營決策方案，即若有這個方案存在，就會發(fā)生這項成本，若該方案不存在，就不會發(fā)生這項成本，那么，這項成本就是相關成本。如果無論是否存在某決策方案，均會發(fā)生某項成本，那么就可以斷定該項成本是上述方案的無關成本。?

生產決策堅持相關性原則，凡相關的收入、成本、業(yè)務量、生產經營能力就考慮，無關的就不考慮。注意?第三節(jié)短期經營決策的一般方法單位資源貢獻邊際分析法貢獻邊際總額分析法差別損益分析法相關損益分析法成本無差別點法利潤無差別點法直接判斷法微分極值法

線性規(guī)劃法?一、單位資源貢獻邊際分析法

當企業(yè)生產只受到某一項資源的約束(如某種原材料、人工工時或機器臺時等)，并已知備選方案中各種產品的單位貢獻邊際和單位產品資源消耗額（如材料消耗定額、工時定額)，可采用單位資源貢獻邊際法進行決策。判斷標準：哪個方案的該項指標大，哪個方案為優(yōu)。?

不能以單價、單位貢獻邊際、單位利潤最大作為決策標準，只能以單位資源貢獻邊際或貢獻邊際總額作為優(yōu)選的標準。記住?二、貢獻邊際總額分析法（一）邊際貢獻分析法的基本原理

含義：通過對比各備選方案所提供的邊際貢獻總額的大小來確定最優(yōu)方案的決策方法。(二)決策標準:哪個方案的該項指標大，哪個方案為優(yōu)?(三)應用條件：各備選方案的固定成本相同，無專屬固定成本發(fā)生。如有專屬成本發(fā)生，則應從計算出的邊際貢獻總額中扣除，方可進行比較。(四)適用范圍：主要適用于不改變生產能力和經營規(guī)模條件下的有關經營問題的決策分析。?三、差別損益分析法（互斥方案）差別損益=差別收入-差別成本其中：差別收入等于兩方案相關收入之差，即ΔR=RA–RB差別成本等于兩方案相關成本之差，即ΔC=CA-CB?決策標準：若差別損益ΔP大于零，則A方案優(yōu)于B方案若差別損益ΔP等于零，則A方案與B方案的效益相同若差別損益ΔP小于零，則B方案優(yōu)于A方案。?例5-1：ＡＢ預計銷量1000500預計售價810單位變動成本1015要求：用差別損益分析法進行決策．解：差量收入=1000x8-500x10=3000差量成本=1000x10-500x15=2500差量損益=3000-2500=500所以生產Ａ?四、相關損益分析法（適用多個方案）決策標準：哪個方案的相關損益最大，哪個方案最優(yōu)格式【見下頁】相關損益=相關收入-相關成本?例5-2：ＡＢＣ預計銷量1000500800預計售價182015單位變動成本101512要求：用相關損益分析法進行決策．解：相關收入180001000012023相關成本1000075009600相關損益800025002400分析：Ａ方案最優(yōu)，Ｂ方案次之，Ｃ方案最劣．?五、成本無差別點法成本無差別點業(yè)務量是指能使兩方案總成本相等的業(yè)務量。記作x0。依據成本無差別點業(yè)務量進行決策?◎若業(yè)務量X＞X0時，則a對應的方案為最優(yōu)方案◎當業(yè)務量X＜X0時，則a對應的方案為最優(yōu)方案◎若業(yè)務量X=X0時，則兩方案的成本相等，二者均可決策標準?七、利潤無差別點法

利潤無差別點銷量是指某種產品為確保原有盈利能力，在調價后應至少達到的銷售量指標。利用利潤無差別點銷量進行決策?決策標準◆若調價后可望實現銷量＞利潤無差別點銷量，則可調◆若調價后可望實現銷量＜利潤無差別點銷量，則不能調◆若調價后可望實現銷量＝利潤無差別點銷量，則調與不價均可?八、直接判斷法

直接判斷法是指通過比較方案是否具備有關判斷條件直接作出決策的方法。

如果依據所給資料能夠直接得出決策結論，就采用此法。?九、微分極值法

程序：●建立相關的數學模型y=f（x）

●對函數模型求一階導數y'=f'（x）●根據y'=f'（x）=0的等式求極值點[x0，f（x0）]●根據決策方案的資料進行適當調整用于最佳值的決策?十、線性規(guī)劃法程序□確定約束條件□確定目標函數□確定可能極值點□確定最優(yōu)組合用于產品組合的決策?第四節(jié)生產決策一、新產品開發(fā)的品種決策二、增產哪種產品的決策三、零部件自制還是外購的決策四、半成品立即出售或進一步加工的決策五、虧損產品是否停止生產的決策六、虧損產品是否轉產或增產某種產品的決策七、是否接受低價追加訂貨的決策八、產品優(yōu)組合的決策?一、新產品開發(fā)的品種決策（一）不追加專屬成本時

在新產品開發(fā)的品種決策中，如果有關方案均不涉及追加專屬成本，可以用單位資源貢獻邊際分析法直接進行決策。如果已知業(yè)務量，可以采用貢獻邊際總額分析法進行決策。

區(qū)分兩種情況決策?例５-3甲企業(yè)具備開發(fā)一種新產品的生產經營能力，年約束性固定成本為30000元?，F有生產能力為15000機器小時，兩種新產品資料如下：ＡＢ

p10050b8035單件機器工時53要求：進行生產Ａ或Ｂ新產品的決策。?解:(1)在現有生產能力范圍內最大產量A產品＝15000÷5=3000(件)B產品＝15000÷3=5000(件）(2)用單位資源貢獻邊際分析法決策:應選擇生產B產品A產品B產品cm100-80=2050-35=15單位產品機器工時53單位臺時貢獻邊際20÷5=415÷3=5?(3)用貢獻邊際總額法由于不需追加專屬成本,即兩方案固定成本無差異,可采用此法進行決策.TcmA=3000x20=60000(元)TcmB=5000x15=75000(元)∴應選擇生產B產品(4)用差別損益分析法(適用兩個方案決策)差別收入=3000x100-5000x50=50000差別成本=3000x80-5000x35=65000差別損益=50000-65000=-15000∵差別損益∠0

∴應選擇生產B產品?此類問題評價標準:1.單位資源邊際貢獻分析法2.邊際貢獻總額分析法3.差別損益分析法或相關損益分析法?

（二）追加專屬成本時:只能采用差別損益分析法進行決策.例5-4上例資料,若生產A、B新產品分別需追加專屬成本4000元和3500元，進行決策。解：差別收入=3000x100-5000x50=50000差別成本=[3000x80+4000]-[5000x35+3500]=34000差別損益=50000-34000=16000∵差別損益=16000>0∴生產A產品比生產B產品可多獲利16000元，應生產A產品。?二、增產哪種產品的決策

當企業(yè)有部分剩余生產能力時，考慮增產現有產品的決策問題。評價標準：可采用單位資源邊際貢獻分析法、邊際貢獻總額分析法、差別損益分析法或相關損益分析法進行決策?例5-5甲企業(yè)現生產A、B、C三種產品，年固定成本為9000元。年生產能力為10000機器小時，目前利用率為90%.要求：若只能追加生產一種產品，應生產？ABCP202212b8168單位產品機器小時531?三、零部件自制還是外購的決策由于所需零配件的數量對自制方案或外購方案都是一樣的，因而通常只需要考慮自制方案和外購方案的成本高低，在相同質量并保證及時供貨的情況下，就低不就高。影響自制或外購的因素很多，因而所采用的決策分析方法也不盡相同，但一般都采用成本無差別點法。

?例：5-6

某企業(yè)生產需要的一種零件，若外購，單價為20元/件；若自制，則其單位變動成本為10元/件，并需為此追加固定成本20230元，要求據此分析是自制還是外購？?解：若自制與外購方案“成本平衡點”的年需用量為x，則有： 20x=10x+20230 x=2023（件）評價：當年需求量小于2023件時，應外購；當年需求量大于2023件時，應自制；當年需求量等于2023件時，皆可。??一、是否繼續(xù)生產虧損產品的決策在相對剩余生產經營能力無法轉移的情況下：

虧損產品的貢獻邊際總額＞0【例6－1】

繼續(xù)生產虧損產品?是否繼續(xù)生產虧損產品的決策在相對剩余生產經營能力可以轉移的情況下：虧損產品的貢獻邊際總額＞機會成本【例6－2】

繼續(xù)生產虧損產品?二、是否增產虧損產品的決策★情況一：企業(yè)已具備增產的絕對剩余生產能力，且無法轉移★情況二：企業(yè)已具備增產的絕對剩余生產能力，但可以無法轉移★情況三：企業(yè)尚不具備增產虧損產品的能力?情況一：絕對剩余生產能力無法轉移

在這種情況下如果不應當停止生產某虧損產品，那么就應當增產該虧損產品。但應該區(qū)分是否存在相對剩余生產能力轉移的機會成本。【例6－3】

【例6－4】【例6－5】【例6－6】?

在這種情況下存在絕對剩余生產能力轉移的機會成本，應區(qū)分不同情況，做出決策。

情況二：絕對剩余生產能力可以轉移【例6－7】

【例6－8】?在這種情況下需要追加專屬成本，并區(qū)分不同情況，做出決策。

情況三：企業(yè)尚不具備增產虧損產品的能力【例6－9】【例6－10】

?三、是否接受低價追加訂貨的決策情況一

如果追加訂貨量小于或等于企業(yè)的絕對剩余生產能力，絕對剩余生產能力無法轉移，在這種情況下，只要追加訂貨的單價大于該產品的單位變動生產成本，就應當接受追加訂貨。

【例6－11】【例6－12】

區(qū)分四種情況決策?是否接受低價追加訂貨的決策情況二如果企業(yè)的絕對剩余生產能力可以轉移，在這種情況下，出現機會成本，可以采用差別損益分析法進行決策。

【例6－13】

?是否接受低價追加訂貨的決策情況三如果追加訂貨沖擊正常任務，此時存在減少正常任務的機會成本。

如果因為被沖擊的正常任務無法正常履行合同，需要支付違約金，應視為追加訂貨的專屬成本。【例6－14】

?是否接受低價追加訂貨的決策情況四如果訂貨企業(yè)有特殊要求，在這種情況下，存在追加訂貨的專屬成本。【例6－15】

?第五節(jié)生產決策（2）

——生產什么的決策新產品開發(fā)的品種決策是否轉產某種產品的決策半成品是否深加工的決策聯(lián)產品是否深加工的決策?一、新產品開發(fā)的品種決策情況一

在新產品開發(fā)的品種決策中，如果有關方案均不涉及追加專屬成本，可以用單位資源貢獻邊際分析法直接進行決策。如果已知業(yè)務量，可以采用貢獻邊際總額分析法進行決策。

【例6－16】

【例6－17】

區(qū)分兩種情況決策?新產品開發(fā)的品種決策情況二當新產品開發(fā)的品種決策方案中涉及追加專屬成本時，可以考慮使用差別損益分析法進行決策?！纠?－18】

?二、是否轉產某種產品的決策

若企業(yè)不改變經營方向，利用現有生產經營條件調整個別品種結構，停止某一產品的生產，將其生產能力用于開發(fā)其他產品或增加其他產品產量，這類決策一般可采用貢獻邊際總額分析法。【例6－19】

?三、半成品是否深加工的決策

半成品是否深加工的決策，是對那種既可以直接出售，又可以經過深加工變成產成品之后再出售的半成品的決策。?無論何種情況下的決策，半成品成本均屬于沉沒成本，決策中不予考慮。只有追加的加工成本才屬于決策的相關成本。

具體決策時區(qū)分不同情況進行【例6－20】

【例6－21】【例6－22】【例6－23】【例6－24】

?四、聯(lián)產品是否深加工的決策

聯(lián)產品是指通過對同一種原料按照同一工藝過程加工，所產出的性質相近、價值相差不多的多種產品的統(tǒng)稱?！纠?－25】

聯(lián)合成本為無關成本，不予考慮可分成本為相關成本，必須考慮?第六節(jié)生產決策（3）

——怎樣生產的決策零部件自制或外購的決策不同生產工藝技術方案的決策追加任務交給誰獨立完成的決策?一、零部件自制或外購的決策

情況一：

如果企業(yè)已經有能力自制零部件，則與自制能力有關的固定生產成本屬于沉沒成本，決策中不考慮，可采用相關成本法決策?！纠?－26】

【例6－27】

?零部件自制或外購的決策

情況二：

如果企業(yè)尚不具備自制能力，且零部件的全年需用量不確定的情況下，可采用成本無差別點法進行決策。【例6－28】

?二、不同生產工藝技術方案的決策

采用先進的生產工藝技術，由于勞動生產率高、勞動強度低、材料消耗少，可能導致較低的單位變動成本，但往往采用較先進的設備裝置，導致固定成本高；而采用傳統(tǒng)的生產工藝技術時，情況就會相反。在這種情況下，可以采用成本無差別點法進行決策?！纠?－29】

?三、追加任務交給誰獨立完成的決策

當公司下屬的若干個分廠同時具備獨立完成某一生產任務的剩余生產能力時：【例6－30】

在不涉及追加專屬成本時，應以各分廠單位變動成本孰低作為取舍標準

在涉及專屬成本時，則應采用相關成本分析法進行決策?第七節(jié)不確定條件下的生產決策

概率分析法的應用大中取大法的應用小中取大法的應用大中取小法的應用折衷決策法的應用?第八節(jié)定價決策

以成本為導向的定價決策方法以市場需求為導向的定價決策方法以特殊要求為導向的定價決策方法定價策略?一、以成本為導向的定價決策方法【例6－36】

完全成本法下：價格＝單位產品生產成本×(1+成本毛利率)成本毛利率=（利潤+非生產成本）/生產成本?以成本為導向的定價決策方法變動成本法下：價格＝單位變動生產成本×(1+成本貢獻率)【例6－37】

成本貢獻率=（利潤+固定成本+變動非生產成本）/生產成本?二、以市場需求為導向的定價決策方法邊際分析法在最優(yōu)售價決策中的應用

利潤無差別點法在調價決策中的應用

利潤增量法在調價決策中的應用

?邊際分析法在最優(yōu)售價決策中的應用

按照微分極值原理，如果利潤的一階導數為零，即邊際利潤為零，邊際收入等于邊際成本，此時的利潤達到極大值，售價最優(yōu)。

【例6－39】

如果確實無法找到能使“邊際利潤等于零”的售價，也可以根據“邊際利潤為不小于零的最小值”這個條件，來判斷最優(yōu)售價的位置。?利潤無差別點法在條件決策中的應用回憶前述的決策標準【例6－40】

?利潤增量法在調價決策中的應用

如果調價不會直接涉及成本水平，而且最大生產能力能滿足調價需要，又不能轉移，則可通過計算調價后的利潤增量來判斷調價方案的可行性法。?【例6－41】

如果ΔP＞0時，則調價如果ΔP＜0時，則不能調價如果ΔP＝0，則調與不調價均可?三、以特殊要求為導向的定價決策方法保利定價法及其應用

保本定價法極限定價法【例6－42】

?五、定價策略新產品定價策略撇脂法，先高后低策略滲透法，先低后高策略價格彈性=需求變動百分比/價格變動百分比系列產品定價策略心理定價策略

分期收款定價策略彈性定價策略彈性大，則薄利多銷?本章重點問題短期經營決策必須考慮的重要因素相關成本與無關成本的種類虧損產品、低價追加訂貨的決策半成品、聯(lián)產品深加工的決策零部件自制或外購的決策不確定條件下的決策方法最優(yōu)售價的決策結論利潤無差別點法在調價決策中的應用?作業(yè)題與練習題習題與案例中的相關問題?歡迎批評指正！謝謝各位！?第十四章關于風險概念的進一步討論

本章我們將指出上述風險的定義中的問題，提出風險的各種不同的定義方法，研究投資者對待風險的態(tài)度，進一步討論回報率與風險的關系。這些討論，對于把握難以捉摸的風險概念是至關重要的。齊寅峰公司財務學經濟科學出版社第一節(jié)風險定義的問題一、“E－σ”分析失效的情形二、風險的其他定義齊寅峰公司財務學經濟科學出版社一、“E－σ”分析失效的情形傳統(tǒng)的投資組合分析中，每一備選方案都用兩個數據來衡量：回報率的期望值E和回報率的均方差