計(jì)算機(jī)行業(yè)深度研究報(bào)告-數(shù)字中國全景投資手冊(cè)（下）

計(jì)算機(jī)行業(yè)深度研究報(bào)告：數(shù)字中國全景投資手冊(cè)（下）4.五位一體：數(shù)字中國戰(zhàn)略推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化百花齊放4.1.人工智能：從技術(shù)探索走向應(yīng)用落地4.1.1.ChatGPT引領(lǐng)AI進(jìn)入新應(yīng)用周期從GPT-1到GPT-3.5，模型持續(xù)迭代。GPT(GenerativePre-TrainedTransformer)系列是OpenAI公司的一系列預(yù)訓(xùn)練模型，通過Transformer為基礎(chǔ)模型，使用預(yù)訓(xùn)練技術(shù)得到通用的文本模型。目前已經(jīng)公布論文的有文本預(yù)訓(xùn)練GPT-1，GPT-2，GPT-3。而ChatGPT和今年年初公布的InstructGPT是在GPT-4之前發(fā)布的預(yù)熱模型，也被叫做GPT-3.5。與之前的模型相比，ChatGPT做到了在內(nèi)容生成上的有用性，真實(shí)性和無害性，實(shí)現(xiàn)了算法和用戶體驗(yàn)上的創(chuàng)新。微軟全線產(chǎn)品整合，ChatGPT開啟商用化進(jìn)程。OpenAI公司宣布推出ChatGPT的新訂閱計(jì)劃，起價(jià)為每月20美元，可以享受更快的響應(yīng)時(shí)間和優(yōu)先訪問。2月2日，微軟CEO宣布繼搜索引擎必應(yīng)、Office辦公軟件之后，將在云計(jì)算平臺(tái)Azure中整合ChaGPT，標(biāo)志著微軟有望實(shí)現(xiàn)ChatGPT在全線產(chǎn)品中的整合。我們認(rèn)為ChatGPT的商用化進(jìn)程逐漸開啟。從技術(shù)角度來看，ChatGPT的模型實(shí)現(xiàn)主要分為三個(gè)步驟，合稱為RLHF(ReinforcementLearningbyHumanFeedback)技術(shù)：

1）SFT(SupervisedFineTuning)：基于GPT-3的預(yù)訓(xùn)練模型，采集新的數(shù)據(jù)用GPT-3的訓(xùn)練方式對(duì)模型進(jìn)行微調(diào)，這些數(shù)據(jù)一部分來自使用OpenAI的PlayGround用戶，另一部分來自O(shè)penAI雇傭的40名標(biāo)注工（labeler）；

2）訓(xùn)練RM(RewordModel)：在采樣的輸入語句中，進(jìn)行前向推理獲得多個(gè)模型輸出結(jié)果，通過人工標(biāo)注進(jìn)行這些輸出結(jié)果的排序打標(biāo)。最終這些標(biāo)注數(shù)據(jù)用來訓(xùn)練Reward獎(jiǎng)勵(lì)模型。通過人工標(biāo)注的方式來提供這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)，可以給那些涉及偏見的生成內(nèi)容更低的分從而鼓勵(lì)模型不去生成這些人類不喜歡的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)模型的有用、真實(shí)和無害。3）PPO(ProximalPolicyOptimization)：隨機(jī)抽取新的樣本，用第二階段的RewardModel給產(chǎn)生的回答打分。這個(gè)分?jǐn)?shù)即回答的整體Reward，進(jìn)而將此Reward回傳，由此產(chǎn)生的策略梯度可以更新PPO模型參數(shù)。整個(gè)過程迭代數(shù)次直到模型收斂。強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法可以通過調(diào)整模型參數(shù)，使模型得到最大的獎(jiǎng)勵(lì)（Reward），最大獎(jiǎng)勵(lì)意味著此時(shí)的回復(fù)最符合人工的選擇取向。4.1.2.AI加速機(jī)器視覺應(yīng)用，下游拓展打開市場(chǎng)空間圖像數(shù)據(jù)的核心接口，實(shí)現(xiàn)智能制造的重要技術(shù)手段。圖像作為信息量最豐富的數(shù)據(jù)種類，數(shù)據(jù)采集占比超過八成，而機(jī)器視覺作為圖像數(shù)據(jù)采集的重要入口，已經(jīng)滲透到電子、汽車、電池、半導(dǎo)體、包裝、食品、藥品等諸多行業(yè)之中。從國內(nèi)來看，機(jī)器視覺行業(yè)的需求主要來源于兩方面：1）產(chǎn)業(yè)升級(jí)。我國制造業(yè)全面轉(zhuǎn)型是主旋律，精密化、高端化轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行，而生產(chǎn)一致性的實(shí)現(xiàn)是國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)的必要條件，得益于在精確度、客觀度、一致性及成本方面的明顯優(yōu)勢(shì)，機(jī)器視覺有望成為實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)一致性的“必選項(xiàng)”。2）降本增效。人口紅利消退的大背景下，有顯著成本優(yōu)勢(shì)的機(jī)器視覺有望成為企業(yè)降本增效的一大利器。下游應(yīng)用逐漸拓寬，未來市場(chǎng)空間廣闊。機(jī)器視覺最早興起于半導(dǎo)體和汽車領(lǐng)域。之后智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈崛起，3C電子成為當(dāng)前機(jī)器視覺第一大應(yīng)用場(chǎng)景，市場(chǎng)占比達(dá)25%?，F(xiàn)階段，機(jī)器視覺的應(yīng)用范圍逐漸拓展至更多行業(yè)，包括電子、汽車、電池、半導(dǎo)體、包裝、食品、藥品等諸多下游行業(yè)，例如光伏晶圓校準(zhǔn)、液體雜質(zhì)檢測(cè)、物流分揀等。其中，鋰電行業(yè)的迅速爆發(fā)更是給機(jī)器視覺行業(yè)帶了新的機(jī)遇，根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2025年，中國動(dòng)力電池產(chǎn)量將達(dá)到431GWh，較2020年增長439%，未來增長空間巨大。我們預(yù)計(jì)，位于上游的機(jī)器視覺有望持續(xù)受益于以鋰電為代表的下游行業(yè)的迅速擴(kuò)張，迎來新一輪的高增。根據(jù)中國機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2026年整個(gè)中國市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)316億元，遠(yuǎn)期空間廣闊。4.2.工業(yè)軟件：長坡厚雪賽道蘊(yùn)含巨大價(jià)值4.2.1.工業(yè)軟件助力制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)工業(yè)軟件是為創(chuàng)新發(fā)展“賣鏟子”的行業(yè)。工業(yè)軟件指在工業(yè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用的各類軟件和系統(tǒng)，用于協(xié)助工程技術(shù)人員完成產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造控制和經(jīng)營管理調(diào)度，是將工業(yè)技術(shù)軟件化，將人對(duì)工業(yè)知識(shí)和機(jī)器設(shè)備的使用經(jīng)驗(yàn)顯性化、數(shù)字化、系統(tǒng)化的過程，支撐著整個(gè)工業(yè)體系。我們結(jié)合國家相關(guān)政策和產(chǎn)業(yè)認(rèn)知共識(shí)，把工業(yè)軟件劃分為四大投資板塊。制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展加深了對(duì)工業(yè)軟件的依賴。工業(yè)軟件通過大量的指令和程序，將跨學(xué)科的工業(yè)知識(shí)、算法和機(jī)理模型固化封裝，進(jìn)而支撐工業(yè)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)管控和經(jīng)營管理過程，并對(duì)各類設(shè)備儀器操作驅(qū)動(dòng)和進(jìn)行邏輯控制，是工業(yè)技術(shù)的結(jié)晶，堪稱現(xiàn)代工業(yè)的大腦和靈魂。工業(yè)軟件在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和企業(yè)活動(dòng)中無處不在，無論是重工業(yè)、輕工業(yè)還是高端裝備業(yè)，從企業(yè)的研發(fā)到生產(chǎn)再到運(yùn)營，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、制造、裝配、庫存、物流、銷售等各個(gè)方面都離不開工業(yè)軟件。特別是在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，工業(yè)軟件承載著最先進(jìn)的技術(shù)和工業(yè)know-how，是幾乎所有細(xì)分行業(yè)都繞不過去的必經(jīng)之路。工業(yè)軟件一旦被“卡脖子”，將直接影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的安全。去年俄烏沖突期間，歐美工業(yè)軟件巨頭紛紛公開宣布在俄羅斯暫停運(yùn)營，根據(jù)各公司官方社交賬號(hào)所發(fā)布的信息，Autodesk、西門子和PTC等企業(yè)相繼對(duì)俄實(shí)施禁運(yùn)，俄羅斯國內(nèi)的3D建模、AutoCAD制圖等工業(yè)軟件幾乎完全癱瘓。俄羅斯的遭遇，對(duì)我們產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一種深刻警醒，工業(yè)軟件一旦被

“卡脖子”，國家各門類的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全將面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，發(fā)達(dá)國家締結(jié)的“巴統(tǒng)組織”和“瓦納森協(xié)議”一直長期對(duì)我國進(jìn)行核心技術(shù)封鎖和禁運(yùn)，許多亟需的先進(jìn)技術(shù)和軟硬件想買也買不來。國內(nèi)軍工領(lǐng)域的一些企業(yè)就曾被美國所謂的“授權(quán)合格最終用戶(VEU)”名單拒之門外，禁止購買一些細(xì)分行業(yè)的專用工業(yè)軟件。智能制造是我國制造強(qiáng)國戰(zhàn)略主攻方向和必須把握的戰(zhàn)略機(jī)遇。我國自2015年開始實(shí)施“制造強(qiáng)國”戰(zhàn)略以來，始終將智能制造作為制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主攻方向，從中央到地方出臺(tái)了一系列的政策措施。近兩年工業(yè)軟件扶持政策頻出。國家層面，工信部實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程，工業(yè)軟件成為“新五基”之一。2022年7月26日，由中國工程院、國家制造強(qiáng)國建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)指導(dǎo)，國家產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)專家委員會(huì)編制的《產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)創(chuàng)新發(fā)展目錄（2021年版）》發(fā)布，《目錄》是時(shí)隔五年后在《工業(yè)“四基”發(fā)展目錄(2016年版)》的基礎(chǔ)上結(jié)合新時(shí)期發(fā)展要求首次更新，將“基礎(chǔ)工業(yè)軟件”納入工業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，構(gòu)成了“新五基”。此外，科技部連續(xù)兩年將工業(yè)軟件列入國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃首批重點(diǎn)專項(xiàng)，標(biāo)志著工業(yè)軟件已成為國家科技領(lǐng)域最高級(jí)別的戰(zhàn)略部署，國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃聚焦自主創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)企業(yè)主體作用，含金量足、支持力度大。美國采取“揭榜掛帥”機(jī)制推動(dòng)涉及國家戰(zhàn)略的關(guān)鍵核心技術(shù)突破。美國國防高級(jí)研究計(jì)劃局DARPA（DefenseAdvancedResearchProjectsAgency）作為二戰(zhàn)后許多突破性技術(shù)創(chuàng)新的策源地，自己不做研究，也沒有實(shí)驗(yàn)室，而是采取“揭榜掛帥”的方式，建立以任務(wù)結(jié)果為導(dǎo)向的“臨時(shí)項(xiàng)目小組”，而項(xiàng)目執(zhí)行則由大學(xué)、各種企業(yè)、實(shí)驗(yàn)室的科技人員承擔(dān)。DARPA為前期研究提供經(jīng)費(fèi)和項(xiàng)目運(yùn)營支持，使企業(yè)界以盡量小的前期投入來探索有市場(chǎng)應(yīng)用前景的新產(chǎn)品和新技術(shù)，但最終要由企業(yè)生產(chǎn)能夠符合DARPA的技術(shù)要求、同時(shí)又能投入市場(chǎng)為企業(yè)帶來利潤的產(chǎn)品。2018年DARPA推出了一項(xiàng)為期5年、支持金額高達(dá)15億美元的“電子復(fù)興計(jì)劃”（ERI），用以支持芯片技術(shù)研發(fā)，其中EDA軟件獲得了同級(jí)項(xiàng)目中金額最多的扶持。地方層面，靈活多樣的扶持政策和重點(diǎn)省市大力度的補(bǔ)貼在工業(yè)軟件領(lǐng)域?qū)?huì)顯著增加。2022.08《北京市推動(dòng)軟件和信息服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》圍繞基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件等重點(diǎn)領(lǐng)域開展科技攻關(guān)，實(shí)施“產(chǎn)業(yè)筑基工程”，通過“揭榜掛帥”等方式支持一批關(guān)鍵軟件產(chǎn)品研發(fā)，單個(gè)項(xiàng)目補(bǔ)助最高3000萬元。2022.01《關(guān)于新時(shí)期促進(jìn)上海市集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》對(duì)于EDA、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、信息安全軟件重大項(xiàng)目，項(xiàng)目新增投資可放寬到不低于5000萬元，支持比例為項(xiàng)目新增投資的30%，支持金額原則上不高于1億元。生產(chǎn)制造類軟件承上啟下，是制造金字塔的脊梁。生產(chǎn)制造類軟件通過對(duì)生產(chǎn)系統(tǒng)的戰(zhàn)略計(jì)劃、組織、指揮、實(shí)施、協(xié)調(diào)、控制等活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的物質(zhì)變換、產(chǎn)品生產(chǎn)、價(jià)值提升的過程，旨在提高制造過程的管控水平，改善生產(chǎn)設(shè)備的效率和利用率。生產(chǎn)制造類軟件向下連接了底層的車間級(jí)設(shè)備、儀表、傳感器和邊緣組件，向上承接了頂層的企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)和軟件，位置和價(jià)值極其關(guān)鍵。從位置來說，生產(chǎn)管控居于工業(yè)價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，承上啟下、居中運(yùn)行，承擔(dān)著采集各類數(shù)據(jù)、控制底層設(shè)備、實(shí)時(shí)監(jiān)控調(diào)度、執(zhí)行企業(yè)計(jì)劃等一系列工作，是制造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。美國NIST先進(jìn)制造模型涉及到產(chǎn)品生命周期、生產(chǎn)系統(tǒng)生命周期和商業(yè)周期這三個(gè)維度的主線有一個(gè)交集，那就是生產(chǎn)管控。德國西門子提出的制造企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑，涉及企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的產(chǎn)品生命周期價(jià)值鏈、資產(chǎn)運(yùn)營價(jià)值鏈和業(yè)務(wù)履約價(jià)值鏈三大鏈條，也不約而同的匯集于生產(chǎn)管控這一焦點(diǎn)。生產(chǎn)管控軟件解決的是制造企業(yè)最關(guān)鍵的具體問題。制造業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是一個(gè)社會(huì)化的系統(tǒng)工程，其中生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)面臨的問題尤其復(fù)雜，包括生產(chǎn)資源管理、生產(chǎn)計(jì)劃制定、產(chǎn)品定義和生產(chǎn)調(diào)度，生產(chǎn)執(zhí)行和跟蹤、生產(chǎn)數(shù)據(jù)采集和分析等。這些問題能否處理好，既決定了企業(yè)頂層的ERP系統(tǒng)計(jì)劃能否及時(shí)、準(zhǔn)確下達(dá)并落實(shí)，也關(guān)系著企業(yè)底層的機(jī)器設(shè)備能否持續(xù)、健康、安全、高效地生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。我們將工控軟件從工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)中切分出來，與制造運(yùn)營層軟件放在一起研究，是因?yàn)閮深愜浖幱谥圃旖鹱炙闹胁?，且技術(shù)、企業(yè)和產(chǎn)業(yè)層面的聯(lián)系越來越緊密，管控一體化趨勢(shì)已現(xiàn)。從技術(shù)層面來說，工控軟件直接連接各種設(shè)備機(jī)器、儀表傳感器，既是工業(yè)數(shù)據(jù)的第一道入口；又是制造運(yùn)營層軟件最主要的數(shù)據(jù)對(duì)象和來源。例如MES系統(tǒng)數(shù)據(jù)通過實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)庫使用OPC協(xié)議直接從DCS采集數(shù)據(jù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)硬件設(shè)備的智能感知和互聯(lián)，流程行業(yè)的一些企業(yè)已根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)需要開發(fā)了并應(yīng)用了DCS/MES集成系統(tǒng)。從企業(yè)層面來說，工控軟件廠商基本都會(huì)向上拓展生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)，他們既有垂直方向的底層數(shù)據(jù)和網(wǎng)關(guān)優(yōu)勢(shì)，又有推動(dòng)產(chǎn)品軟件化，提高附加值的訴求；與此同時(shí)，MES、APS等制造運(yùn)營層的軟件兼具企業(yè)經(jīng)營管理類軟件的很多功能，但更加專業(yè)和落地，因此向下延伸并集成工控軟件更能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，拓展價(jià)值。從產(chǎn)業(yè)層面來說，工控軟件只能保證設(shè)備自動(dòng)化和被控參數(shù)的優(yōu)化，要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的優(yōu)化控制和管理，取得工廠整體更大的綜合經(jīng)濟(jì)效益，工控軟件必須與上層的制造運(yùn)營層軟件協(xié)同發(fā)力，推進(jìn)工廠整體的信息化，這就要求工控軟件涉及的設(shè)備控制、過程控制、生產(chǎn)控制之間數(shù)據(jù)和知識(shí)要實(shí)現(xiàn)共享，硬件和軟件資源也要加強(qiáng)共享，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)管控一體化。4.2.2.PHM百億藍(lán)海市場(chǎng)待挖掘高維護(hù)成本行業(yè)剛需，“十四五”政策加碼帶來PHM快速發(fā)展。根據(jù)IoTAnalytics數(shù)據(jù)，2020年中國預(yù)測(cè)性維護(hù)市場(chǎng)規(guī)模約為4.05億美元，同比增長36.36%，預(yù)計(jì)2026年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)32.14億美元，CAGR高達(dá)46.41%。2021年12月，《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》指出要加快故障預(yù)測(cè)與健康管理軟件(PHM)等生產(chǎn)制造類工業(yè)軟件的研發(fā)，實(shí)施大型制造設(shè)備健康監(jiān)測(cè)和遠(yuǎn)程運(yùn)維部署。1）我國PHM系統(tǒng)最早應(yīng)用于航天軍工領(lǐng)域。2）近年來向民用領(lǐng)域加速滲透，目前集中應(yīng)用于風(fēng)電、石化等領(lǐng)域，該類行業(yè)的設(shè)備投資占比高，對(duì)生產(chǎn)過程的連續(xù)性、穩(wěn)定性、安全性有較為嚴(yán)格的要求。以風(fēng)電行業(yè)為例，①風(fēng)力發(fā)電機(jī)組往往分布于戈壁、沿海等偏遠(yuǎn)區(qū)域，設(shè)備運(yùn)行位置高、維修費(fèi)用高、檢修難度大；②工作人員危險(xiǎn)系數(shù)往往較高，人員易流失，對(duì)部署PHM系統(tǒng)以實(shí)現(xiàn)工業(yè)無人化的需求極大。3）除此之外，PHM系統(tǒng)在冶金、煤炭、軌交、建材等行業(yè)也在快速滲透?，F(xiàn)階段，中國智能運(yùn)維行業(yè)滲透率仍較低，根據(jù)中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年制造業(yè)中開始實(shí)行預(yù)測(cè)性維護(hù)的企業(yè)比例僅為14%，伴隨著政策推動(dòng)以及各行業(yè)對(duì)PHM認(rèn)知程度的提升，預(yù)計(jì)PHM系統(tǒng)需求將迎來拐點(diǎn)。PHM：降本增效，解決設(shè)備檢維修痛點(diǎn)。1）概念：PHM（PrognosticandHealthManagement）即故障預(yù)測(cè)與健康管理，該系統(tǒng)主要是在設(shè)備運(yùn)行過程中，運(yùn)用傳感器采集相關(guān)信息與指標(biāo)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，以實(shí)現(xiàn)對(duì)設(shè)備進(jìn)行實(shí)時(shí)的狀態(tài)監(jiān)測(cè)，進(jìn)而確定故障的位置、起因等。此外，PHM系統(tǒng)通過機(jī)器學(xué)習(xí)及人工智能等算法，可以準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)設(shè)備故障的程度和趨勢(shì)，并提出相應(yīng)的解決方案。2）作用：PHM系統(tǒng)有助于解決“維修不足”與“維修過剩”的難題，減少設(shè)備因“維修不足”導(dǎo)致的非計(jì)劃停機(jī)而產(chǎn)生的檢維修費(fèi)用。并且，PHM可以降低設(shè)備因“維修過剩”形成的產(chǎn)能損失，減少不必要的停機(jī)時(shí)間，降低維護(hù)費(fèi)用。3）舉例：以風(fēng)電行業(yè)為例，人工巡檢監(jiān)測(cè)頻率和發(fā)現(xiàn)故障階段通常較晚，一旦風(fēng)機(jī)早期故障發(fā)展到晚期或形成事故，將對(duì)風(fēng)電機(jī)組造成嚴(yán)重的二次損傷，故障成本大大提升。根據(jù)寶武集團(tuán)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，安裝智能運(yùn)維的相關(guān)區(qū)域點(diǎn)檢需求下降了80%，維修成本下降20%，維修負(fù)荷下降了30%，整個(gè)設(shè)備有效作業(yè)時(shí)間提高了30%，部署PHM系統(tǒng)的價(jià)值和效果顯著。國內(nèi)第三方PHM市場(chǎng)廠商分散，頭部廠商格局良好。我國PHM市場(chǎng)參與廠商主要分為三類，1）第一類第三方運(yùn)維廠商具有較強(qiáng)的自主研發(fā)能力與專業(yè)的故障診斷分析團(tuán)隊(duì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁﹤€(gè)性化的綜合解決方案，并擁有一定規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)化在線監(jiān)測(cè)客戶群體，其對(duì)應(yīng)的盈利能力最為強(qiáng)勁，代表性企業(yè)有容知日新、博華科技、東華測(cè)試等；2）第二類廠商具有一定的技術(shù)研發(fā)能力，企業(yè)規(guī)模較小，專注于單個(gè)細(xì)分行業(yè)，代表性企業(yè)有威銳達(dá)、寶武智維等；

3）第三類為設(shè)備集成商或產(chǎn)品代理商，自研能力相對(duì)薄弱，憑借在特定領(lǐng)域的客戶開發(fā)能力進(jìn)行產(chǎn)品集成與銷售，盈利能力相對(duì)較弱，例如本特利品牌代理商希麥斯?？傮w來看，我們認(rèn)為，第一梯隊(duì)的第三方運(yùn)維廠商競(jìng)爭(zhēng)格局良好，憑借齊全的產(chǎn)品矩陣、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)和診斷案例庫積累、對(duì)下游行業(yè)的理解以及算法Know-How形成較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)壁壘顯著。4.3.政務(wù)信息化：政務(wù)大數(shù)據(jù)開啟建設(shè)周期政府上網(wǎng)工程快速推進(jìn)，智慧政務(wù)千億市場(chǎng)待挖掘。2019年，我國政務(wù)服務(wù)線上化速度明顯加快，網(wǎng)民線上辦事使用率顯著提升，由于“政府上網(wǎng)工程”的快速推進(jìn)，軟件及服務(wù)市場(chǎng)在智慧政務(wù)市場(chǎng)中蓬勃發(fā)展。2022年12月28日，中央黨校（國家行政學(xué)院）發(fā)布的《2022聯(lián)合國電子政務(wù)調(diào)查報(bào)告（中文版）》中顯示，我國電子政務(wù)排名在193個(gè)聯(lián)合國會(huì)員國中從2012年的78位上升到2022年的43位，是自報(bào)告發(fā)布以來的最高水平，也是全球增幅最高的國家之一，評(píng)估指標(biāo)中“在線服務(wù)”指數(shù)排名居全球領(lǐng)先水平。以國家政務(wù)服務(wù)平臺(tái)為總樞紐的全國一體化政務(wù)服務(wù)平臺(tái)初步建成，服務(wù)事項(xiàng)網(wǎng)上辦已成為政務(wù)服務(wù)的主要方式，有效解決了群眾和企業(yè)辦事難、辦事慢、辦事繁的問題，實(shí)現(xiàn)政務(wù)服務(wù)從“線下8小時(shí)”到

“線上全天候”的跨越。但現(xiàn)階段，我國依然存在信息共享不足、無法實(shí)時(shí)管理等問題，距離服務(wù)化、智能化的智慧政務(wù)水平仍有較大的成長空間。智慧政府聚焦三張“網(wǎng)”的建設(shè)，分別是一網(wǎng)通辦、一網(wǎng)統(tǒng)管和一網(wǎng)協(xié)同，為深化“放管服”改革，建設(shè)服務(wù)型政府提供了重要抓手。1）一網(wǎng)通辦注重滿足便民需求，推動(dòng)AI審批、智能導(dǎo)辦、智能熱線、智能化大廳、企業(yè)服務(wù)等，解決辦事過程中重復(fù)提交材料、重復(fù)錄入信息、公眾辦事重復(fù)跑多次等問題。例如，隨申辦是上海一網(wǎng)通辦移動(dòng)端政務(wù)服務(wù)品牌，它為市民和企業(yè)提供了大量場(chǎng)景式的辦事模塊，從辦理證照、申報(bào)個(gè)稅、預(yù)約外幣兌換、預(yù)約結(jié)婚等，涵蓋了生活的各個(gè)方面。2）一網(wǎng)統(tǒng)管面向城市管理者，隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字政府的倡行，城市管理工作逐漸向精細(xì)化、綜合化方向發(fā)展，對(duì)各部門的協(xié)調(diào)配合能力和數(shù)據(jù)聯(lián)通能力提出了更高要求。在這一背景下

“多網(wǎng)合一”、“一網(wǎng)統(tǒng)管”等管理模式應(yīng)運(yùn)而生。通過數(shù)據(jù)賦能、智能研判和多跨協(xié)同，助力實(shí)現(xiàn)城市綜合態(tài)勢(shì)全面感知、事件趨勢(shì)智能分析、區(qū)域資源統(tǒng)籌調(diào)度和處置行動(dòng)高效協(xié)同，幫助城市管理者實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、高效處置問題和精準(zhǔn)預(yù)防問題。3）一網(wǎng)協(xié)同方面為政府工作人員提供日常辦公一站式數(shù)字化服務(wù)，加快政府機(jī)關(guān)內(nèi)部數(shù)字化進(jìn)程。數(shù)據(jù)資源“一網(wǎng)共享”，提高數(shù)據(jù)共享利用水平，打造可留痕、可溯源、可管控的政務(wù)運(yùn)行一網(wǎng)協(xié)同體系。2022年，公司發(fā)布了政務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)集約聯(lián)動(dòng)的“黨政通”3.0平臺(tái)、“機(jī)關(guān)內(nèi)部最多跑一次”1.0產(chǎn)品。4.4.空天信息化：產(chǎn)業(yè)迎來歷史機(jī)遇，重視遙感及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)4.4.1.遙感：產(chǎn)業(yè)多維度擴(kuò)張，下游應(yīng)用處于爆發(fā)前夕衛(wèi)星遙感是從高空通過傳感器探測(cè)及接收來自目標(biāo)物體所輻射及反射的電磁波信息，從而識(shí)別物體的屬性及其空間分布等特征，并通過地面接收站獲取數(shù)據(jù)和遙感軟件平臺(tái)處理數(shù)據(jù)，廣泛應(yīng)用于國防、自然資源、交通、氣象、海洋、環(huán)保、應(yīng)急等領(lǐng)域。從衛(wèi)星遙感產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游是衛(wèi)星制造及衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)，中游是遙感衛(wèi)星運(yùn)營和數(shù)據(jù)的接收處理，下游主要是衛(wèi)星遙感行業(yè)應(yīng)用與服務(wù)。衛(wèi)星遙感應(yīng)用正朝著精準(zhǔn)化、智能化、便捷化、大眾化方向發(fā)展。全球衛(wèi)星遙感服務(wù)行業(yè)加速成長，預(yù)計(jì)未來五年保持雙位數(shù)增長。根據(jù)SIA《2020衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)狀況報(bào)告》，2019年全球衛(wèi)星服務(wù)業(yè)總收入1230億美元，其中衛(wèi)星遙感服務(wù)行業(yè)占比1.87%。2016年至2020年，衛(wèi)星遙感服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由20億美元增長至24.2億美元，年復(fù)合增速為4.8%。隨著全球遙感衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量不斷增長，伴隨空間分辨率及光譜波段數(shù)不斷提升，用戶對(duì)高分辨率遙感數(shù)據(jù)的質(zhì)量及數(shù)量需求日益提升，預(yù)計(jì)全球衛(wèi)星遙感服務(wù)行業(yè)有望在2025年增長至43.6億美元，年復(fù)合增長率為12.6%。衛(wèi)星遙感產(chǎn)業(yè)多維度擴(kuò)張，下游應(yīng)用處于爆發(fā)前夕。這一判斷的主要依據(jù)是基于：1）從上游來看，遙感衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量快速增長，全球遙感衛(wèi)星在軌運(yùn)行數(shù)量占在軌衛(wèi)星總數(shù)的比例由2015年的17%增長到2019的27%，遙感衛(wèi)星的數(shù)量顯著增長，將從供給端推升遙感行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大；2）橫向來看，通導(dǎo)遙一體化帶來行業(yè)應(yīng)用的擴(kuò)展，政府和國防部門對(duì)高精度、高質(zhì)量、高安全性的空間地理信息服務(wù)需求不斷加大，同時(shí)，隨著通信、導(dǎo)航和遙感技術(shù)的融合發(fā)展，自動(dòng)駕駛等新服務(wù)、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。3）從目標(biāo)市場(chǎng)和商業(yè)模式來看，終端用戶有望由國家和省級(jí)向市區(qū)縣級(jí)、由ToG向ToB甚至C端下沉。遙感大數(shù)據(jù)的處理逐漸走向智能化，5G、AI、云計(jì)算等新一代ICT技術(shù)提高了遙感數(shù)據(jù)可用度的同時(shí)，大大降低了其使用門檻，不少中小企業(yè)開始在云端接受遙感應(yīng)用服務(wù)。4.4.2.通信：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)步入發(fā)展快車道，行業(yè)景氣度有望迎來上行低軌衛(wèi)星步入發(fā)展快車道，各國加速布局。近年來全球軌道衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量持續(xù)增加，主要系低軌衛(wèi)星在低延時(shí)通信、軍事、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的價(jià)值逐漸顯現(xiàn)，而低軌的頻譜與軌道歸屬采用

“先發(fā)先得”原則，因此包括中國、美國、英國、歐洲、俄羅斯等主要經(jīng)濟(jì)體均在低軌衛(wèi)星領(lǐng)域展開了積極的布局。以美國為例，包括SpaceX、亞馬遜、波音等巨頭均推出了相關(guān)的星座計(jì)劃，其中SpaceX的規(guī)劃為11927顆、亞馬遜的規(guī)劃為3226顆、波音的規(guī)劃為2956顆。截止2022年7月，SpaceX的星鏈已累計(jì)發(fā)射2700余顆衛(wèi)星，其中2500余顆當(dāng)前處在運(yùn)行狀態(tài)。中國星網(wǎng)公司成立，行業(yè)景氣度有望迎來上行。國內(nèi)方面，2021年4月28日，中國星網(wǎng)集團(tuán)在雄安新區(qū)成立，旨在打造國家戰(zhàn)略科技力量，建設(shè)中國的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，構(gòu)建衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。根據(jù)ITU國際電信聯(lián)盟官網(wǎng)，同年11月，國際電信聯(lián)盟正式接收了星網(wǎng)集團(tuán)關(guān)于新星座計(jì)劃的頻譜分配檔案。該檔案中包含兩個(gè)星座計(jì)劃，計(jì)劃發(fā)射的衛(wèi)星總數(shù)量達(dá)到12992顆，包括分布于極低軌道的GW-A59子星座和分布于近地軌道的GW-2子星座。我們認(rèn)為，中國星網(wǎng)公司成立代表著我國也開始著手建立自己的衛(wèi)星星座，大規(guī)模建設(shè)有望帶動(dòng)行業(yè)景氣度上行。4.5.電力信息化：能源革命助推電力新需求電力市場(chǎng)交易電量逐年提升。自2015年國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》起，我國電力市場(chǎng)化改革進(jìn)入快車道，目前已初步形成以中長期交易市場(chǎng)為主、現(xiàn)貨交易市場(chǎng)為補(bǔ)充的電力市場(chǎng)體系，覆蓋省間、省內(nèi)，交易品種齊全。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，2022年全國市場(chǎng)交易電量共5.25萬億千瓦時(shí)，同比增長39%，占全社會(huì)用電量比重達(dá)60.8%，同比提高15.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，跨省跨區(qū)市場(chǎng)化交易電量首次超1萬億千瓦時(shí)，同比增長近50%。市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)電力資源更大范圍優(yōu)化配置的作用不斷增強(qiáng)，一方面，各層級(jí)電力市場(chǎng)之間將相互耦合、有序銜接，跨省跨區(qū)交易存在的市場(chǎng)壁壘有望打破。另一方面，在新能源接入比例攀高下，現(xiàn)貨市場(chǎng)與中長期市場(chǎng)將互融互補(bǔ)發(fā)展，同時(shí)，綠電交易等模式將加速規(guī)?；?，逐步形成適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的交易機(jī)制?！霸淳W(wǎng)荷儲(chǔ)”四大環(huán)節(jié)發(fā)展需求有望帶動(dòng)數(shù)字能源產(chǎn)業(yè)加速。當(dāng)前，電力系統(tǒng)形態(tài)正在由傳統(tǒng)的“源網(wǎng)荷”三要素向新型的“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”四要素轉(zhuǎn)變，新型電力系統(tǒng)四大環(huán)節(jié)將會(huì)迎來旺盛的發(fā)展需求，與之相適應(yīng)的數(shù)字能源產(chǎn)業(yè)也有望在不同環(huán)節(jié)持續(xù)加速。1）在電源出力側(cè)，煤電仍是電力系統(tǒng)中的基礎(chǔ)保障型電源，煤炭產(chǎn)業(yè)智能化、清潔化需求將會(huì)持續(xù)，煤炭信息化產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉沓掷m(xù)發(fā)展。另一方面，新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，圍繞新能源功率預(yù)測(cè)、智能優(yōu)化和供給消納需求的數(shù)字能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)景氣度有望持續(xù)。2）在電網(wǎng)運(yùn)營側(cè)，智能化、數(shù)字化技術(shù)廣泛應(yīng)用，基于人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，智慧化調(diào)控運(yùn)行體系加快升級(jí)，滿足分布式發(fā)電、儲(chǔ)能、多元化負(fù)荷發(fā)展需求。3）在用戶負(fù)荷側(cè)，虛擬電廠、電動(dòng)汽車、可中斷負(fù)荷等優(yōu)質(zhì)調(diào)節(jié)資源將會(huì)參與電力系統(tǒng)靈活互動(dòng)，用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力大幅提升，虛擬電廠、電動(dòng)汽車聚合充電相關(guān)產(chǎn)業(yè)或?qū)⑹芤妗?）在儲(chǔ)能蓄能側(cè)，儲(chǔ)能多應(yīng)用場(chǎng)景多技術(shù)路線規(guī)?；l(fā)展，將會(huì)重點(diǎn)滿足系統(tǒng)日內(nèi)平衡調(diào)節(jié)需求，儲(chǔ)能建設(shè)需求有望帶動(dòng)數(shù)字能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。電動(dòng)汽車和充電樁高速增長帶動(dòng)了能源互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)。當(dāng)分布式能源、電動(dòng)汽車等新場(chǎng)景大量出現(xiàn)并接入電網(wǎng)，一個(gè)高度互聯(lián)的能源體系正在形成，場(chǎng)景化將成為能源服務(wù)的新動(dòng)力，并重新定義供需之間的交互關(guān)系。傳統(tǒng)的基于重資產(chǎn)提供能源服務(wù)的商業(yè)模式升級(jí)為能夠進(jìn)行服務(wù)交換的平臺(tái)模式，基于一個(gè)個(gè)場(chǎng)景，更多本地能源服務(wù)的機(jī)會(huì)快速涌現(xiàn)，通過能夠連接供需、聚合服務(wù)的能源互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，能源消費(fèi)者在享受能源服務(wù)的同時(shí)，可以成為本地的能源生產(chǎn)者，向電網(wǎng)輸電，也能夠通過需求響應(yīng)成為能源市場(chǎng)的直接參與者，就近平衡供需。需求側(cè)未來大規(guī)模的分布式電源+需求側(cè)儲(chǔ)能+用戶負(fù)荷控制，形成微電網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)能源互聯(lián)網(wǎng)的落地，并可能成為碳中和的最主要手段。4.6.公共事業(yè)信息化4.6.1.教育信息化：貼息貸款提振高校信息化需求政策紅利持續(xù)，加大財(cái)政撥款為教育信息化保駕護(hù)航。近十年，我國陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)教育信息化建設(shè)的相關(guān)政策，依托日益進(jìn)步的技術(shù)手段，從硬件到軟件、從基礎(chǔ)設(shè)施到促進(jìn)科教融合，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+教育”。在2012年教育部發(fā)布的《教育信息化十年發(fā)展規(guī)劃（2011－2020年）》中，首次明確提出各級(jí)政府在教育經(jīng)費(fèi)中按不低于8%的比例列支教育信息化經(jīng)費(fèi)，保障教育信息化擁有持續(xù)、穩(wěn)定的政府財(cái)政投入。教育信息化促進(jìn)優(yōu)質(zhì)教育資源共享，打造便利教學(xué)服務(wù)。據(jù)教育部統(tǒng)計(jì)，我國重點(diǎn)大學(xué)（985、211學(xué)校）數(shù)量僅115所，占普通高?？倲?shù)不足4%，而北京和上海兩市所擁有的985、211學(xué)校數(shù)量的合計(jì)占比超過30%，高等教育資源不足且傾斜嚴(yán)重。教育信息化具備突破時(shí)空限制、快速復(fù)制傳播、呈現(xiàn)手段豐富的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在促進(jìn)教育公平中扮演著重要角色。清華大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)等高校先后成為國際平臺(tái)edX、Coursera的亞洲高校成員，國內(nèi)有800多所高校實(shí)施了MOOC建設(shè)項(xiàng)目。2022年3月，教育部司長吳巖在國家智慧教育平臺(tái)建設(shè)和應(yīng)用進(jìn)展成效新聞發(fā)布會(huì)上介紹，我國從2013年只有五門慕課到如今超過5.25萬門，從2013年上百名注冊(cè)用戶到目前已經(jīng)超過3.7億的用戶。4.6.2.醫(yī)療信息化：醫(yī)保支付改革加速DRG/DIP推進(jìn)智慧醫(yī)療是指通過先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)在醫(yī)藥衛(wèi)生領(lǐng)域的深入應(yīng)用和實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)患者與醫(yī)護(hù)人員、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)療設(shè)備之間的互動(dòng)，逐漸從疾病治療走向健康預(yù)防，從傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)到數(shù)字醫(yī)學(xué)再到信息醫(yī)學(xué)的轉(zhuǎn)變，更大程度上滿足了人們預(yù)防性、個(gè)性化的醫(yī)療需求。新冠疫情成為了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的強(qiáng)力催化劑，國家全面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)診療以減少交叉感染風(fēng)險(xiǎn)，比起以前線下門診，在線問診、慢病管理等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療需求大幅提升，有助于拉動(dòng)智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2021年中國醫(yī)療信息化核心軟件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到323億元,2021-2024年復(fù)合增速達(dá)到19.2%，預(yù)計(jì)2024年總規(guī)模達(dá)547億元。其中，醫(yī)院信息化核心軟件市場(chǎng)規(guī)模為195億元，現(xiàn)今仍是各類信息化廠商的主戰(zhàn)場(chǎng)；臨床信息化市場(chǎng)規(guī)模為128億元，未來三年復(fù)合增速達(dá)24.7%，規(guī)模增速較快且市場(chǎng)集中度低?；鶎俞t(yī)療機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，城鄉(xiāng)醫(yī)療水平分布不均，智慧醫(yī)療有助于醫(yī)療資源公平化。2015至2019年，基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)占據(jù)全國醫(yī)療資源供給的95%左右，中國整體醫(yī)療水平依然較為薄弱。而在城鄉(xiāng)之間，每千人口的衛(wèi)生技術(shù)人員數(shù)，城市的數(shù)量是鄉(xiāng)村的2倍，醫(yī)療資源存在分布不均。我們認(rèn)為，未來有望依托AI、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等智慧醫(yī)療的技術(shù)，改善醫(yī)療資源的不均衡，從而助力醫(yī)療公平化。DRG是指將住院患者按照疾病嚴(yán)重程度、治療方法復(fù)雜程度以及資源消耗程度的相似性分成一定數(shù)量的疾病組，原則上覆蓋所有急性住院病人（亞急性和慢性疾病，如慢性精神疾病、安寧療護(hù)、純中醫(yī)治療等不適宜按DRG付費(fèi)），決定患者入組的因素包括住院患者的主要診斷和主要治療方式及合并癥并發(fā)癥、年齡、住院天數(shù)等。DRG以疾病診斷為核心，將相似病例納入一個(gè)組管理，每個(gè)組內(nèi)有幾十個(gè)相近的疾病和相近的操作，原則上分組不超過1000組，優(yōu)點(diǎn)是便于比較管理，缺點(diǎn)是專業(yè)性強(qiáng)、操作難度大。DRG付費(fèi)中要求試點(diǎn)地區(qū)在總額的前提下提前制定DRG組的支付標(biāo)準(zhǔn)，屬于預(yù)付。智慧醫(yī)院方面，醫(yī)療信息系統(tǒng)的兩個(gè)典型例子分別是HIS（HospitalInformationSystem醫(yī)院信息系統(tǒng)）和CIS（ClinicalInformationSystem臨床信息系統(tǒng)），前者主要面向醫(yī)院管理，后者面向病人管理。我國上一輪HIS建設(shè)熱潮興起于2010年，當(dāng)前HIS系統(tǒng)滲透率較高，而HIS系統(tǒng)的更新周期為10年左右，由于早期開發(fā)應(yīng)用的HIS存在操作繁瑣、非標(biāo)準(zhǔn)化的問題，目前處于傳統(tǒng)HIS系統(tǒng)升級(jí)換代的新周期。大型醫(yī)院已完成部分CIS系統(tǒng)建設(shè)，開始向CIS系統(tǒng)建設(shè)中更深入的應(yīng)用（如手術(shù)室、重癥加強(qiáng)護(hù)理病房（ICU））延伸。4.6.3.供水/供熱信息化：科技助力節(jié)能減排水資源可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略有力地支持水務(wù)行業(yè)信息化的快速發(fā)展。雖然我國水資源總量豐富，但人均占有量不足，據(jù)中國地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計(jì)，我國淡水資源總量約占全球水資源的6%，次于巴西、俄羅斯、加拿大、美國和印度尼西亞，居世界第6位，但人均水資源占有量僅為世界平均水平的1/4、美國的1/5，是全球人均水資源最貧乏的國家之一，近年來我國人均水資源量在中度缺水線附近。水資源短缺是基本水情，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要瓶頸制約，因此，需要通過升級(jí)節(jié)水器具、提升再生水利用率等方式緩解水資源短缺的情況。政策加技術(shù)帶來水務(wù)信息化行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，提升供水管控能力?！秶倚滦统擎?zhèn)化規(guī)劃

（2014-2020）》《國家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點(diǎn)指標(biāo)體系（試行）》《關(guān)于促進(jìn)智慧城市健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等政策反復(fù)強(qiáng)調(diào)全面推進(jìn)水務(wù)行業(yè)信息化建設(shè)，實(shí)施從水源地到水龍頭的全程監(jiān)督。隨著物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3S（RS、GIS、GPS）、大數(shù)據(jù)等技術(shù)不斷革新，水務(wù)企業(yè)信息化建設(shè)持續(xù)深化，水務(wù)企業(yè)能為城市提供更為優(yōu)質(zhì)的供排水服務(wù)、水質(zhì)污染管控與環(huán)境保護(hù)以及降低供水管網(wǎng)漏損率，同時(shí)管控與及時(shí)處理各種應(yīng)急水務(wù)事件，提升水務(wù)服務(wù)水平與滿意程度，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)各類水務(wù)活動(dòng)的數(shù)據(jù)化、信息化與智能化管理。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，到2025年智慧水務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超過300億元。4.7.數(shù)字金融：數(shù)字人民幣試點(diǎn)區(qū)域持續(xù)擴(kuò)容數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的法定貨幣，具有法償性。根據(jù)央行發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》，數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性。數(shù)字人民幣定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），無利息和手續(xù)費(fèi)。M1和M2已經(jīng)較好實(shí)現(xiàn)數(shù)字化。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，批發(fā)資金依托支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了電子化，支持M1和M2流通的銀行間支付清算系統(tǒng)（如大小額支付系統(tǒng)和網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)等）、商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)以及非銀行支付機(jī)構(gòu)等各類支付系統(tǒng)不斷完善升級(jí)，較好地滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。用數(shù)字人民幣替代M1和M2，既無助于提高支付效率，也會(huì)造成現(xiàn)有系統(tǒng)和資源的巨大浪費(fèi)?，F(xiàn)金管理高成本疊加洗錢風(fēng)險(xiǎn)，促使M0數(shù)字化需求顯現(xiàn)。當(dāng)前在金融服務(wù)覆蓋不足的地方，公眾對(duì)現(xiàn)金的依賴度仍然很高，對(duì)獲得和使用數(shù)字化的央行貨幣有現(xiàn)實(shí)需求和期待。而現(xiàn)金的管理成本較高，其設(shè)計(jì)、印制、調(diào)運(yùn)、存取、鑒別、清分、回籠、銷毀以及防偽反假等諸多環(huán)節(jié)耗費(fèi)了大量人力、物力、財(cái)力，且存在被用于洗錢等違法犯罪活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過新技術(shù)使得M0數(shù)字化的需求逐漸顯現(xiàn)。我們認(rèn)為數(shù)字人民幣的推出正是響應(yīng)了這一需求，因此數(shù)字人民幣主要定位于M0環(huán)節(jié)的數(shù)字化。數(shù)字人民幣在中央銀行的核心系統(tǒng)由“一幣，兩庫，三中心”構(gòu)成。根據(jù)央行數(shù)研所前所長姚前撰寫的論文《關(guān)于央行法定數(shù)字貨幣的若干思考》，數(shù)字人民幣在中央銀行側(cè)主要由以下的幾個(gè)部分組成：

“一幣”即由央行負(fù)責(zé)數(shù)字貨幣的“幣”本身的設(shè)計(jì)要素和數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。從表現(xiàn)形態(tài)上來看數(shù)字貨幣是央行擔(dān)保并簽名發(fā)行的代表具體金額的加密數(shù)字串，不是電子貨幣表示的賬戶余額，而是攜帶全量信息的密碼貨幣。數(shù)字人民幣具有七大設(shè)計(jì)特性。根據(jù)《數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》，數(shù)字人民幣在設(shè)計(jì)時(shí)具有七大特性，其中，我們認(rèn)為可控匿名、支付即結(jié)算、可編程性是數(shù)字人民幣區(qū)別于傳統(tǒng)紙幣以及其他移動(dòng)支付工具的主要特點(diǎn)。這三大技術(shù)有望打造數(shù)字人民幣新的應(yīng)用場(chǎng)景。4.8.智能車：L2+接棒，產(chǎn)業(yè)鏈高景氣不改L2滲透率逐季提升，智能駕駛產(chǎn)業(yè)高景氣不改。根據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)，自2021Q1以來，L2級(jí)別智能車的滲透率從不足15%提升至約30%，單季度搭載量從約60萬輛提升至約150萬輛，為智能駕駛板塊提供了強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，根據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)，2022年1-10月，國內(nèi)市場(chǎng)乘用車前裝標(biāo)配L2+/L2++交付上險(xiǎn)42.14萬輛，前裝搭載率為2.65%，顯示出高級(jí)別智能駕駛正在逐步落地。我們預(yù)計(jì)后續(xù)在L2級(jí)別滲透率穩(wěn)步提升的同時(shí)，L2+級(jí)別將迎來跨越式增長，智能車產(chǎn)業(yè)鏈高景氣不改。政策信號(hào)明確，支撐意義重大，加速L2+及以上高級(jí)別智能駕駛落地。2022年6月，《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理?xiàng)l例》發(fā)布，在國內(nèi)首次對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車的準(zhǔn)入登記、上路行駛等事項(xiàng)作出具體規(guī)定，是國內(nèi)首部關(guān)于智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理的法規(guī)。我們認(rèn)為，條例的最大亮點(diǎn)在于支持了以往處在模糊領(lǐng)域的L3級(jí)別自動(dòng)駕駛的全場(chǎng)景通行，包括了高速、城市開放道路和泊車域，以及對(duì)商業(yè)化運(yùn)營的放開。從供給端來看，更廣泛的路側(cè)場(chǎng)景有助于車輛采集更多在真實(shí)環(huán)境下的行駛數(shù)據(jù)，從而加速高級(jí)別智能駕駛（L3及以上）的迭代速度，加快L3自動(dòng)駕駛的落地節(jié)奏。從需求端來看，當(dāng)前大多數(shù)終端用戶對(duì)于智能駕駛的認(rèn)知仍停留在ADAS階段，高級(jí)別智能駕駛?cè)晕纯缭奖淮蟊娖毡榻邮艿镍櫆?，但隨著智能車商業(yè)化運(yùn)營的開啟，終端用戶的感知將大幅加強(qiáng)?？傮w來看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車相關(guān)法律法規(guī)的持續(xù)完善是非常重要的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)信號(hào)，《條例》的發(fā)布加速了智能駕駛和車路協(xié)同的發(fā)展，保障了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣度?？春梅较?：傳感器——激光雷達(dá)。2022年，激光雷達(dá)邁入上車周期，包括禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等廠商均開啟了大激光雷達(dá)的大規(guī)模量產(chǎn)。一方面，各家廠商通過芯片化提升集成度從而使