2023年財(cái)會(huì)金融-基金從業(yè)資格-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（官方）考試歷年真題甄選版帶答案-1

2023年財(cái)會(huì)金融-基金從業(yè)資格-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（官方）考試歷年真題甄選版帶答案（圖片大小可自由調(diào)整）題型一二三四五六七總分得分一.單選題(共30題)1.8.下列說(shuō)法中正確的是()。(1)在最高級(jí)和最高級(jí)之間,盡管這些公司的債券評(píng)級(jí)分類有所不同,但是基本上都將債券分成兩類,投資級(jí)和投機(jī)級(jí)。(2)標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)的AAa一級(jí)以及穆迪的Baa3級(jí)以上等級(jí)的債券是投資級(jí)債券。(3)投資級(jí)債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu),規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同資金等投資者持有一定量的高信用等級(jí)的債券。(4)投機(jī)級(jí)債券又被稱為高收益?zhèn)蚶鴤?該類債券的信用風(fēng)險(xiǎn)較高。

A、A134

B、B1234

C、C123

D、D124

答案：A

解析：解析:標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)的BBB級(jí)以及穆迪的Baa3三級(jí)以上等級(jí)的債券是投資級(jí)債券。8.1債券與債券市場(chǎng)2.2.()只要負(fù)責(zé)的久期和債券投資組合的久期相同即可

A、所得免疫

B、久期配比

C、面值免疫

D、現(xiàn)金配比

答案：B

解析：解析:久期配比策略,只要求負(fù)責(zé)的久期和債券投資組合的久期相同即可,因而有更多的債券可供選擇8.1債券與債券市場(chǎng)3.19.下列關(guān)于股票拆分和發(fā)放股票股利的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。

A、不改變股東權(quán)益

B、可以提高股份流動(dòng)性

C、降低被收購(gòu)的難度

D、向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

答案：C

解析：解析:C項(xiàng),股價(jià)較高的公司通過(guò)股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià),可以提高股份流動(dòng)性,增加股東數(shù)量并提高被收購(gòu)的難度。7.3股票分析方法4.28.下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說(shuō)法中,正確的是()。

A、貝塔系數(shù)大于0時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反

B、貝塔系數(shù)小于0時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致

C、貝塔系數(shù)等于1時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反

D、貝塔系數(shù)大于1時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大

答案：D

解析：解析:貝塔系數(shù)大于0時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí),該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。14.2投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度5.24.某投資組合在持有期為一年,之前水平為95%的情況下,若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%,則表明該資產(chǎn)組合()

A、在一年中的損失有5%的可能不超過(guò)95%。

B、在一年中的損失有5%的可能不超過(guò)5%。

C、在一年中的最大損失為5%。

D、在一年中的損失有95%的可能不超過(guò)5%。

答案：D

解析：解析:某投資組合在持有期為一年置信水平為95%的情況下,若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%,則表明該資產(chǎn)組合在一年中的損失有95%的可能性不會(huì)超過(guò)5%。14.2投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度6.8.信托型基金的參與主體不包括()。

A、基金投資者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、有限合伙人

答案：D

解析：解析:信托型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人?；鹜顿Y者通過(guò)購(gòu)買基金份額,享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作。基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn),執(zhí)行管理人有關(guān)指令,辦理基金名下的資金往來(lái)。10.2私募股權(quán)投資7.15.()是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù),于1896年5月26日問(wèn)世。

A、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B、日經(jīng)指數(shù)

C、金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：解析:道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù),于1896年5月26日問(wèn)世。12.3被動(dòng)投資與主動(dòng)投資8.22.()是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息,并在期初和期末交換本金。

A、互換合約

B、利率互換

C、貨幣互換

D、信用違約互換

答案：C

解析：解析:貨幣互換(currencyswap),是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息,并在期初和期末交換本金。9.4互換合約9.27.私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括()。

A、成長(zhǎng)權(quán)益

B、風(fēng)險(xiǎn)投資

C、危機(jī)投資

D、私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資

答案：D

解析：解析:私募股權(quán)投資包含多種不同形式,最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括:風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資。10.2私募股權(quán)投資10.22.()策略保證投資者有足充足的資金可以滿足預(yù)期,現(xiàn)金支付的需要

A、A所得免疫

B、B價(jià)格免疫

C、C或有免疫

D、D利息免疫

答案：A

解析：解析:所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要,這個(gè)對(duì)于養(yǎng)老基金,社?；?保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義,因?yàn)檫@類投資者對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的要求很高。8.1債券與債券市場(chǎng)11.14.指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括()。

A、價(jià)格優(yōu)先原則

B、時(shí)間優(yōu)先原則

C、交割最優(yōu)原則

D、成交量最大原則

答案：C

解析：解析:指令驅(qū)動(dòng)成交原則如下:①價(jià)格優(yōu)先原則;②時(shí)間優(yōu)先原則;③在某些特定情況下,還有其他優(yōu)先原則可以遵循,如成交量最大原則等。13.1證券市場(chǎng)的交易機(jī)制12.38.關(guān)于期貨市場(chǎng)的作用,以下表述錯(cuò)誤的是()。

A、提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具,有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)

B、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)有助于減緩農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的不利影響

C、期貨交易需要對(duì)大量信息進(jìn)行加工,故期貨交易形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)具有滯后性

D、期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)

答案：C

解析：解析:由于市場(chǎng)的高度可競(jìng)爭(zhēng)性以及交易者為了獲利而進(jìn)行的信息搜尋活動(dòng),使期貨合約的價(jià)格能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息的變化,交易者也將迅速調(diào)整自己的資產(chǎn)組合,使得期貨的價(jià)格能夠更好地反映未來(lái)市場(chǎng)的變化。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。9.2遠(yuǎn)期合約和期貨合約13.1.在金融期貨中,除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外,絕大多數(shù)合約的交割月份都是固定的,下列不屬于期貨合約的交割月份的是()。

A、9月

B、12月

C、3月

D、4月

答案：D

解析：解析:在金融期貨中,除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外,絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。知識(shí)點(diǎn):期貨合約的概述;9.2遠(yuǎn)期合約和期貨合約14.36.按照規(guī)定,除非發(fā)生巨額贖回,貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的()

A、10%。

B、20%。

C、25%。

D、30%。

答案：B

解析：解析:根據(jù)目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回,連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)金屬灰20%以上或者連續(xù)五個(gè)交易日內(nèi)基贖回30%以上的情形外,貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的基金余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的20%。所以貨幣市場(chǎng)基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。14.2投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度15.15.根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn),關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款必須采用經(jīng)線金流調(diào)整后的()

A、時(shí)間加權(quán)收益率。

B、算術(shù)平均收益率。

C、幾何平均收益率。

D、持有期收益率

答案：A

解析：解析:根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn),關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率,不同時(shí)期的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接,算術(shù)平均收益率是最簡(jiǎn)單的方法。15.2絕對(duì)收益與相對(duì)收益16.28.證券交易所總經(jīng)理由()任免。

A、國(guó)務(wù)院

B、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C、股東大會(huì)

D、理事會(huì)

答案：B

解析：解析:證券交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。17.1基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與結(jié)算17.23.流動(dòng)比率的公式是()。

A、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

B、流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

C、流動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)

D、流動(dòng)比率=(流動(dòng)負(fù)債-存貨)/流動(dòng)資產(chǎn)

答案：A

解析：解析:流動(dòng)比率是最廣為人知、應(yīng)用最廣泛的比率之一,其公式為:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率可以看成是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的覆蓋率。6.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析18.18.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí),要想獲得交易的成功,必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來(lái)趨勢(shì)作出判斷,這是衍生工具的()所決定的。

A、跨期性

B、杠桿性

C、收益性

D、風(fēng)險(xiǎn)性

答案：A

解析：解析:衍生工具是交易雙方根據(jù)對(duì)價(jià)格(例如商品價(jià)格、利率、股價(jià)等)變化的預(yù)測(cè),約定在未來(lái)某一確定的時(shí)間按照某條件進(jìn)行交易或者選擇是否交易的權(quán)利,涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來(lái)某一時(shí)間的現(xiàn)金流,跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。9.1衍生工具概述19.5.根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款,自2010年1月1日起,必須至少()一次計(jì)算組合群收益,并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

A、每周

B、每月

C、每季度

D、每年

答案：B

解析：解析:根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款的規(guī)定,自2010年1月1日起,必須至少每月一次計(jì)算組合群收益,并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。15.2絕對(duì)收益與相對(duì)收益20.5.上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于()。

A、公司制

B、會(huì)員制

C、合同制

D、合伙制

答案：B

解析：解析:證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種,我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制,設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。17.2銀行間債券市場(chǎng)的交易與結(jié)算21.9.目前,()以發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。

A、英國(guó)

B、盧森堡

C、法國(guó)

D、愛(ài)爾蘭

答案：A

解析：解析:目前,英國(guó)以發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心,在全球范圍也是除美國(guó)之外最大的資產(chǎn)管理市場(chǎng)。27.1海外市場(chǎng)發(fā)展22.18.以下不會(huì)影響利率變動(dòng)的是()

A、國(guó)際收支

B、通貨膨脹預(yù)期

C、中央銀行的貨幣政策

D、經(jīng)濟(jì)周期。

答案：A

解析：解析:利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期,中央銀行的貨幣政策,經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水平等影響。14.1投資風(fēng)險(xiǎn)的類型23.11.在做市商市場(chǎng)中,證券交易的買價(jià)由_____給出,證券交易的賣價(jià)由_____給出。()

A、做市商;做市商

B、做市商;投資者

C、投資者;投資者

D、投資者;做市商

答案：A

解析：解析:報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中,最為重要的角色就是做市商,因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券,買賣雙方均直接與做市商交易,而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。17.1基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與結(jié)算24.24.下列不屬于短期政府債券的特點(diǎn)是

A、A違約風(fēng)險(xiǎn)小

B、B流動(dòng)性強(qiáng)

C、C收益較高

D、D利息免稅

答案：C

解析：解析:短期政府債券的特點(diǎn),有,違約風(fēng)險(xiǎn)小,流動(dòng)性強(qiáng),利息免稅。8.2債券價(jià)值分析25.12.下列屬于內(nèi)在價(jià)值法的估值模型的是()。

A、市盈率模型

B、市凈率模型

C、零增長(zhǎng)模型

D、市銷率模型

答案：C

解析：解析:內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型,是按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。其具體可分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。零增長(zhǎng)模型屬于股利貼現(xiàn)模型。7.4股票估值方法26.24.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。

A、可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益

B、可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入

C、可轉(zhuǎn)換債券是混合債券

D、在一段時(shí)間后,持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票

答案：D

解析：解析:可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債,是指在一段時(shí)期內(nèi),持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。7.2權(quán)益類證券27.42.()定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序,并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種、不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)。

A、基金管理公司

B、托管銀行

C、基金估值工作小組

D、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

答案：C

解析：解析:為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性,基金業(yè)協(xié)會(huì)還成立了基金估值工作小組。工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序,并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種和不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)。18.1基金資產(chǎn)估值28.3.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性()影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn),()影響投資組合的預(yù)期收益率。

A、A會(huì);也會(huì)

B、B不會(huì);也不會(huì)

C、C會(huì);不會(huì)

D、D不會(huì);會(huì)

答案：C

解析：解析:資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn),而不會(huì)影響投資組合的預(yù)期收益率。12.2資本市場(chǎng)理論29.27.在深圳證券交易所,B股的結(jié)算費(fèi)為成交金額的()。

A、0.5‰

B、0.15‰

C、1‰

D、1.75%‰

答案：A

解析：解析:對(duì)于B股,雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi),但中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所,結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所,稱為“結(jié)算登記費(fèi)”,是成交金額的0.5‰,但最高不超過(guò)500港元。17.1基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與結(jié)算30.32.利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是()

A、收入-成本=利潤(rùn)

B、收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)

C、收入-成本+費(fèi)用=利潤(rùn)

D、收入-費(fèi)用=利潤(rùn)

答案：B

解析：解析:考察的是利潤(rùn)表的基本公式。6.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析二.多選題(共30題)1.18.下列屬于企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析的相關(guān)指標(biāo)有()。

A、資本積累率

B、三年資本平均增長(zhǎng)率

C、股利增長(zhǎng)率

D、三年股利平均增長(zhǎng)率

E、三年?duì)I業(yè)平均增長(zhǎng)率

答案：ABCD

解析：解析:E屬于企業(yè)營(yíng)業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)。6.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.21.股利支付率是股利政策的核心,以下關(guān)于股利支付率相關(guān)公式中,正確的有()。

A、股利支付率=每股收益/每股股利×100%

B、股利支付率=每股股利/每股市價(jià)×100%

C、股利支付率＝每股股利/每股收益×100%

D、股利支付率=每股市價(jià)/每股股利×100%

E、股利支付率＝市盈率×股利收益率

答案：CE

解析：解析:股利支付率=每股股利/每股收益市盈率=每股市價(jià)/每股收益股利收益率=每股股利/每股市價(jià)股利支付率＝市盈率×股利收益率C、E正確。3.26.下列各項(xiàng),屬于營(yíng)業(yè)活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債的是()。

A、短期借款

B、應(yīng)付賬款

C、應(yīng)付票據(jù)

D、應(yīng)付職工薪酬

E、預(yù)提借款利息

答案：BCD

解析：解析:經(jīng)營(yíng)性負(fù)債是指企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的負(fù)債,如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付職工薪酬等。6.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析4.8.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)()規(guī)定的基金投資業(yè)績(jī)計(jì)算方法,下列表述中不正確的是()。

A、假如直接的買賣開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái),在計(jì)算已扣除費(fèi)用的收益時(shí),必須從收益中減去估計(jì)的買賣開(kāi)支

B、按照現(xiàn)行的GIPS規(guī)定,基金公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群收益

C、必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間算術(shù)平均收益率

D、計(jì)算投資組合的收益時(shí),必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)平均

答案：ABC

解析：解析:全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款如下:(1)必須采用總收益率,即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。(2)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算,或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。(4)在計(jì)算總收益時(shí),必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。(5)所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際