為什麼閣下需要對(duì)沖基金SIMPLIFIE

為什麼閣下需要對(duì)沖基金SIMPLIFIE對(duì)沖基金(較普遍)定義投資目標(biāo)為絕對(duì)回報(bào)容許基金經(jīng)理同時(shí)活躍于買空及賣空，即可長(zhǎng)可短策略基金經(jīng)理將按投資表現(xiàn)收費(fèi)賦予基金經(jīng)理極大自由度去決定投資風(fēng)格及策略重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。2東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部對(duì)沖基金特點(diǎn)可看好及看淡(即可沽可持)可借助杠桿來提高回報(bào)可投資貨幣、商品及其他非傳統(tǒng)市場(chǎng)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。3東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部3年3年3年3年時(shí)間牛市牛市熊市熊市高低回報(bào)率傳統(tǒng)基金vs.對(duì)沖基金表現(xiàn)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。熊市時(shí),別人虧本 妳卻獲利4東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部對(duì)沖基對(duì)沖基對(duì)沖基金策略分類資料來源:東驥基金管理/東驥理財(cái)財(cái)富部低所涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高5東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部6月份不同對(duì)沖基金策略表現(xiàn)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。資料來源：CSFB/TremontHedegFundIndex/東驥研究部*平均回報(bào)及標(biāo)準(zhǔn)差由1994年1月開始；標(biāo)準(zhǔn)差為每月年度化；夏普指數(shù)以90天國庫券息率計(jì)算策略年初至今一年平均標(biāo)準(zhǔn)差夏普比率換股套戥2.63%26.95%7.65%7.18%0.58傾向沽空-7.80%-24.02%-2.92%16.92%-0.38新興市場(chǎng)-0.78%14.75%7.76%15.43%0.28市場(chǎng)中性-3.59%-0.98%5.10%10.75%0.15事件主導(dǎo)3.47%18.00%10.20%6.09%1.10

財(cái)困證券4.12%20.14%11.18%6.68%1.15多重策略2.99%16.52%9.72%6.47%0.96

風(fēng)險(xiǎn)套戥-0.24%6.03%7.14%4.19%0.87定息套戥4.55%21.30%4.98%6.02%0.25環(huán)球宏觀3.61%10.83%12.32%10.18%0.87長(zhǎng)短股票-1.17%9.07%9.95%10.02%0.64管理期貸-0.16%-1.57%6.12%11.79%0.22多元策略1.30%14.25%8.02%5.48%0.83MSCI-6.38%14.19%5.85%15.46%0.156東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部對(duì)沖基金表現(xiàn)一覽(截至2010年6月)資料來源：CSFB/TremontHedegFundIndex/東驥研究部1平均回報(bào)及標(biāo)準(zhǔn)差由1997年1月開始；標(biāo)準(zhǔn)差為每月年度化；夏普指數(shù)以十年美國債券值利率計(jì)算2DowJonesCreditSuisse對(duì)沖基金指數(shù)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。7東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部2009年全球?qū)_基金(首10名)8東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部Source:IbbotsonAssociates,Glenwoodmanagerdatabase,EAImanageruniverses低高5%6%7%8%9%10%11%3%5%7%9%11%13%15%17%收息票券房地產(chǎn)債券非常保守保守一般投資者積極進(jìn)取低高包含另類投資策略之投資組合創(chuàng)新投資效率前緣傳統(tǒng)的投資效率前緣年報(bào)酬率年風(fēng)險(xiǎn)率(標(biāo)準(zhǔn)差)股票非常積極進(jìn)取擴(kuò)大化的投資效率前緣重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險(xiǎn)有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險(xiǎn)的投資者不適宜投資于該類型的基金。準(zhǔn)投資者宜考慮個(gè)人財(cái)政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準(zhǔn)投資者宜先細(xì)閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準(zhǔn)投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達(dá)成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績(jī)的指標(biāo)。投資者請(qǐng)注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)所作之授權(quán)，并不表示對(duì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。9東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部多元化的風(fēng)險(xiǎn)分散每年復(fù)試回報(bào)%波幅率%四類資產(chǎn)13.77四類資產(chǎn)10.55三類資產(chǎn)13.61三類資產(chǎn)11.92二類資產(chǎn)13.30二類資產(chǎn)14.45一類資產(chǎn)12.46一類資產(chǎn)20.04四糞資產(chǎn)類別:分別是 Standard&Poor’s500指數(shù),EAFEIndex指數(shù)代表國際股票,NAREITIndex代表房地產(chǎn)信托基金指數(shù),GoldmanSachs之商品指數(shù)(1972–1998)Source:RogerC.Gibson,“AssetAllocationandtheRewardsofMultiple-Asset-ClassInvesting,”1998.Updatedbyauthor,RogerC.Gibson;Standard&Poor’s;MorganStanleyCapitalInternational;Copyright?1998byNationalAssociationofRealEstateInvestmentTrusts?.回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)10東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部中投委任新對(duì)沖基金投資主管閣下及企業(yè)的資金會(huì)否借鏡?11東驥基金管理/東驥理財(cái)顧問研究部龐寶林先生簡(jiǎn)介龐先生畢業(yè)於圣保羅男女中學(xué)，為香港中文大學(xué)理學(xué)士及工商管理碩士丶首屆香港CFPCM認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師及董事學(xué)會(huì)資深會(huì)員,於2006年獲“世界杰出華人會(huì)”頒發(fā)『世界杰出華人獎(jiǎng)』,2007年12月獲選『資本杰出領(lǐng)袖2007』及國內(nèi)“基金十大風(fēng)云人物”現(xiàn)任(公司):1991年至今擔(dān)任東驥基金管理有限公司董事總經(jīng)理1999年至今擔(dān)任東驥理財(cái)顧問有限公司董事總經(jīng)理2000年起擔(dān)任香港聯(lián)合交易所主板上市公司-明陽資本投資集團(tuán)有限公司(HKEXCode:0721)[前稱:PrimeInvestmentsHoldingsLimited]執(zhí)行董事2000年起擔(dān)任歐洲對(duì)沖基金KallistaCBArbitrageFund董事及KallistaCreditArbitrageFund董事,管理資產(chǎn)約1億2仟萬美元[截至10/2008]。2002年至今擔(dān)任中國長(zhǎng)城基金管理公司顧問,管理資產(chǎn)約500億人民幣[截至11/2009]2005年起擔(dān)任美國萬通保險(xiǎn)亞洲有限公司資產(chǎn)管理顧問,美國萬通集團(tuán)管理資產(chǎn)約4,200億美元[截至12/2006]2006年10月起擔(dān)任ComgestFarEastLtd－高級(jí)主席顧問,管理資產(chǎn)約114億歐元[截至05/2010]曾任(公司):2003－2006擔(dān)任香港聯(lián)合交易所主板上市公司CNI中國北方企業(yè)投資基金有限公司執(zhí)行董事99年曾兼任東亞銀行(信托)有限公司董事96-98年曾同時(shí)兼任歐洲第二大銀行－法國農(nóng)業(yè)信貸銀行在臺(tái)灣合資的投資信貸股份有限公司董事(法華資產(chǎn)為三億,管理資產(chǎn)一百億臺(tái)幣)1996－98年擔(dān)任臺(tái)灣華國大飯店股份有限公司之董事94-96年曾任深圳上市的基金華信基金的投資顧問94-95年曾任中國廣東華僑信托投資公司基金顧問93-98年曾兼任東驥理柏投資分析有限公司董事總經(jīng)理(PegasusLipper)(Lipper為美國華爾街著名基金表現(xiàn)評(píng)估公司,現(xiàn)已附屬於路透社。)86-90年任英國吉懋投資管理(遠(yuǎn)東)有限公司董事81-85年任職怡和集團(tuán)多間附屬公司經(jīng)理,對(duì)各行各業(yè)之實(shí)際運(yùn)作有深入了解現(xiàn)任(公職):CEPA商機(jī)發(fā)展聯(lián)合會(huì)之投資及基金管理服務(wù)委員會(huì)主席香港專業(yè)財(cái)經(jīng)分析及評(píng)論家協(xié)會(huì)創(chuàng)會(huì)副主席(2000-2003)及現(xiàn)任理事(2004起)香港財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)(2007年9月起)及執(zhí)行委員會(huì)成員香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)從業(yè)員注冊(cè)委員會(huì)委員全球華人國際投資者協(xié)會(huì)主席四川省內(nèi)江市人民政府顧問廣東省企業(yè)文化研究會(huì)常務(wù)理事中山市僑資企業(yè)商會(huì)第二屆顧問香港大學(xué)專業(yè)進(jìn)修學(xué)院－“BusinessStudiesAdvisoryBoard”成員香港大學(xué)專業(yè)進(jìn)修學(xué)