微型逆變器行業(yè)深度研究乘分布式之風(fēng)國(guó)產(chǎn)微逆揚(yáng)帆啟航

微型逆變器行業(yè)深度研究-乘分布式之風(fēng)國(guó)產(chǎn)微逆揚(yáng)帆啟航1微逆：提高發(fā)電效率，徹底解決火災(zāi)隱患微型逆變器：由美國(guó)Enphase公司最先推出微型逆變器由美國(guó)Enphase公司最先推出：2009年，Enphase公司推出產(chǎn)業(yè)化商業(yè)應(yīng)用的微型逆變器。微型逆變器是將逆變器直接與光伏組件連接，各組件并聯(lián)，每塊組件都能在最大功率點(diǎn)進(jìn)行工作，單體容量一般在5KW以下。系統(tǒng)總體效率更高，發(fā)電量更大：集中式或組串式逆變器的光伏功率輸出受單塊組件的功率制約。微型逆變器能夠在組件級(jí)實(shí)現(xiàn)最大功率點(diǎn)跟蹤（MPPT），通過(guò)對(duì)各模塊的輸出功率進(jìn)行優(yōu)化，使得整體輸出功率最大化。安全性較高，可徹底解決由高壓拉弧引起的火災(zāi)光伏發(fā)電系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)：運(yùn)維觸電風(fēng)險(xiǎn)、火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和施救風(fēng)險(xiǎn)。集中式或組串式逆變器系統(tǒng)直流電壓可達(dá)600-1500V，而微型逆變器采用并聯(lián)方式接入電網(wǎng)，直流電壓一般不超過(guò)80V，徹底解決由高壓拉弧引起的火災(zāi)。組件級(jí)產(chǎn)品主要有微型逆變器、關(guān)斷器和優(yōu)化器：組串式+關(guān)斷器/優(yōu)化器方案僅解決了觸電和施救問(wèn)題，未徹底消除火災(zāi)隱患，微型逆變器憑借低壓接入特性，徹底消除了觸電、火災(zāi)和施救風(fēng)險(xiǎn)。微型逆變器滲透率不斷上升因成本降低，全球組件級(jí)設(shè)備（MLPE）中微逆滲透率上升。在現(xiàn)有成熟組串式逆變器、需要實(shí)現(xiàn)組件級(jí)關(guān)斷要求的市場(chǎng)里，“組串式逆變器+關(guān)斷器”方案具有一定的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，“組串式+關(guān)斷器”的方案主要適用于功率相對(duì)較大的應(yīng)用場(chǎng)景，微型逆變器方案具有更佳的安全性，在中小功率應(yīng)用場(chǎng)景中更具性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。受政策推動(dòng)，美國(guó)戶(hù)用光伏MPLE廠(chǎng)商滲透率逐年上升。2020年Enphase和Solaredge滲透率合計(jì)超過(guò)90%。歐美是微逆最主要市場(chǎng)，拉美地區(qū)出貨量增速較快全球逆變器出貨量迅速增長(zhǎng)：2020年全球逆變器出貨量為185GW，同比增幅43%，逆變器市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)71.9億美元。微型逆變器出貨量為2.28GW，占比1.2%，市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)7.41億美元，占比10.3%。北美和歐洲是兩個(gè)微型逆變器最主要的市場(chǎng)：2016-2020年期間，北美和歐洲市場(chǎng)微型逆變器出貨量合計(jì)占比均超過(guò)80%，拉美地區(qū)微型逆變器的出貨量迅速提升，2020年占比8%。2分布式占比、滲透率雙驅(qū)動(dòng)，微逆市場(chǎng)有望迎來(lái)爆發(fā)微逆市場(chǎng)空間=分布式市場(chǎng)*微逆滲透率分布式市場(chǎng)發(fā)展、微逆滲透率提高，二者共同決定了微逆的市場(chǎng)空間。近年來(lái)全球分布式光伏新增裝機(jī)量和微型逆變器滲透率均有提升，2020年微逆滲透率達(dá)5.01%。未來(lái)仍將呈現(xiàn)集中式和分布式共同發(fā)展的市場(chǎng)格局：隨著分布式光伏發(fā)電優(yōu)勢(shì)逐漸發(fā)揮，中國(guó)、巴西、印度等分布式市場(chǎng)將快速增長(zhǎng)，歐美分布式市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)分布式受益于“整縣推進(jìn)”和“鄉(xiāng)村振興”中國(guó)分布式新增裝機(jī)占比突破50%：近年來(lái)中國(guó)分布式新增裝機(jī)占比提升迅速，2021年達(dá)到55%，光伏發(fā)電集中式與分布式并舉的發(fā)展趨勢(shì)明顯。中國(guó)分布式裝機(jī)占比將進(jìn)一步提升：隨著整縣推進(jìn)、公共綠色建筑發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、分時(shí)電價(jià)機(jī)制、相關(guān)地方政策、國(guó)有企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)等利好政策措施發(fā)布，我們預(yù)計(jì)2025年我國(guó)分布式新增裝機(jī)量將達(dá)到75GW。中國(guó)新增光伏裝機(jī)量最高，歐洲保持50%新增分布式占比中國(guó)新增光伏裝機(jī)量最高，遠(yuǎn)超其他地區(qū)，美國(guó)、歐洲次之。以巴西為主的拉美地區(qū)新增光伏保持高增速。日本新增分布式占比保持40%以上，印度分布式占比較低。澳大利亞分布式占比超過(guò)70%、歐洲保持50%新增分布式占比：澳大利亞太陽(yáng)能資源優(yōu)質(zhì)，分布式占比最高。歐洲市場(chǎng)相對(duì)成熟，各國(guó)政策利好，預(yù)計(jì)未來(lái)分布式保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。安規(guī)標(biāo)準(zhǔn)提升，組件級(jí)產(chǎn)品有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)世界各國(guó)紛紛提升安規(guī)要求：美國(guó)NEC安規(guī)標(biāo)準(zhǔn)每三年更新一次，要求實(shí)現(xiàn)“組件級(jí)關(guān)斷”，澳洲提高關(guān)斷要求，歐盟立法設(shè)定關(guān)斷后最高電壓。安規(guī)提升結(jié)合BIPV發(fā)展共同助力國(guó)產(chǎn)組件級(jí)產(chǎn)品：最新推出的綠色建筑政策也將助力光伏建筑一體化(BIPV)的發(fā)展。分布式光伏安全征求意見(jiàn)稿結(jié)果發(fā)布后國(guó)內(nèi)組件級(jí)產(chǎn)品將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致能源危機(jī)，歐洲電價(jià)大漲歐洲加速新能源替代，旨在擺脫俄羅斯進(jìn)口限制：歐盟屢次提升計(jì)劃光伏裝機(jī)量，德國(guó)計(jì)劃提前15年實(shí)現(xiàn)100%可再生能源發(fā)電，英國(guó)計(jì)劃大幅提升光伏裝機(jī)量，西班牙、法國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)受益于援助計(jì)劃。國(guó)產(chǎn)組件產(chǎn)品海外爆單：2022年一季度組件級(jí)產(chǎn)品海外市場(chǎng)爆單。歐洲電價(jià)上漲300%，刺激光伏需求量劇增，戶(hù)用側(cè)光伏+儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝意愿強(qiáng)烈，市場(chǎng)前景廣闊。分布式光伏穩(wěn)中有升，微逆市場(chǎng)快速擴(kuò)張預(yù)計(jì)2025年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)507GW，分布式占比50%，2020-2025年全球光伏新增裝機(jī)量CAGR為29.73%。全球分布式光伏市場(chǎng)穩(wěn)中有升，將持續(xù)帶動(dòng)微型逆變器市場(chǎng)的發(fā)展。預(yù)計(jì)2025年微型逆變器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)325億元，2020-2025年CAGR為47.22%，出貨量將達(dá)38GW。隨著技術(shù)成熟、成本下降，以及安全規(guī)范逐漸嚴(yán)格，微型逆變器市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2025年歐美仍