第三方支付行業(yè)專題報(bào)告告別野蠻增長走向精耕細(xì)作

第三方支付行業(yè)專題報(bào)告-告別野蠻增長走向精耕細(xì)作1.技術(shù)加持，第三方支付產(chǎn)業(yè)逐步完善1.1第三方支付日趨規(guī)范成熟探索階段（1999-2005）：整體市場規(guī)模有限，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。在此階段，我國第一批第三方支付企業(yè)相繼成立，主要服務(wù)為支付網(wǎng)關(guān)模式，附加值和增值空間較小。由于產(chǎn)業(yè)鏈上游市場尚未興起，市場規(guī)模較小，行業(yè)競爭激烈；且監(jiān)管尚未明確，行業(yè)門檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。起步階段（2005-2010）：電商市場帶動第三方支付快速發(fā)展。受電商平臺推動，電商市場蓬勃發(fā)展，帶動第三方支付普及。在支付服務(wù)的基礎(chǔ)上，支付機(jī)構(gòu)開始提供各類增值服務(wù)，市場有序競爭逐步形成；但第三方支付企業(yè)仍處于前期投入階段，盈利能力較差。高速發(fā)展階段（2010年至今）：支付牌照正式發(fā)放，第三方支付走向成熟。第三方支付牌照的發(fā)放標(biāo)志著其合法地位的確立，監(jiān)管趨嚴(yán)推動行業(yè)有序健康發(fā)展。第三方支付與保險(xiǎn)、信貸、證券等金融業(yè)務(wù)的融合正步入快車道，將進(jìn)入新技術(shù)、新金融、新體系、新格局不斷涌現(xiàn)的重大變革階段，逐步走向成熟和完善。1.2技術(shù)迭代推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動第三方支付產(chǎn)業(yè)誕生。我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)不斷完善，推動第三方支付誕生。截至2019年6月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)8.54億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)61.2%，高于全球平均水平；手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)8.47億。智能手機(jī)普及，為第三方支付帶來多樣化應(yīng)用場景。第三方支付以智能手機(jī)作為網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備，擺脫了計(jì)算機(jī)束縛，便于更好地融入用戶生活場景。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2018年底，我國移動電話總數(shù)高達(dá)15.7億戶，普及率為112.2部/百人；其中4G用戶總數(shù)達(dá)11.7億戶，占移動電話用戶的74.5%。電子商務(wù)和物流業(yè)推動第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國是網(wǎng)絡(luò)零售大國，電子商務(wù)交易總額已由2008年的3.14萬億元增長至2018年的31.63萬億元。電子商務(wù)離不開發(fā)達(dá)的物流業(yè)。截至2018年底，中國高鐵營業(yè)總里程約3萬公里，高速公路總里程已達(dá)14.3萬公里，位列世界第一，為物流業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)設(shè)施。技術(shù)迭代驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級創(chuàng)新。支付行業(yè)是新技術(shù)的應(yīng)用前沿，5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、LoT、區(qū)塊鏈等技術(shù)均可在支付行業(yè)找到應(yīng)用場景，有效應(yīng)對高并發(fā)交易場景、用戶精準(zhǔn)營銷和支付交易風(fēng)險(xiǎn)控制。支付方式層面，生物識別技術(shù)將成為支付方式的重要發(fā)展方向。2.第三方支付監(jiān)管趨嚴(yán)，綜合交易規(guī)模增速放緩2.1交易規(guī)模增速放緩，移動支付成為主流第三方支付交易規(guī)模增速或?qū)⒎啪彙?013-2016年，第三方支付行業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展階段，復(fù)合增速達(dá)110%。隨著行業(yè)滲透率的提高，及監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，第三方支付交易規(guī)模增速逐漸放緩，預(yù)計(jì)年增速將回落至20%左右。根據(jù)央行出臺的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，我國主要第三方支付業(yè)務(wù)模式包括以下三種：l網(wǎng)絡(luò)支付：以互聯(lián)網(wǎng)等開放網(wǎng)絡(luò)為支付渠道，通過第三方支付機(jī)構(gòu)與各商業(yè)銀行之間的支付接口，在收付款人之間轉(zhuǎn)移貨幣資金。網(wǎng)絡(luò)支付通常包括貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、數(shù)字電視支付等。l銀行卡收單：指收單機(jī)構(gòu)與商戶簽訂銀行卡受理協(xié)議，為客戶提供交易資金結(jié)算服務(wù)，并獲得手續(xù)費(fèi)收入的業(yè)務(wù)。其中，線下收單通過收單機(jī)構(gòu)提供的POS機(jī)、自助消費(fèi)終端等線下設(shè)備；線上收單通過基于互聯(lián)網(wǎng)的支付平臺完成交易。l預(yù)付卡發(fā)行與受理：第三方支付機(jī)構(gòu)與眾多商家簽訂協(xié)議，布放POS終端機(jī)；并向消費(fèi)者發(fā)行多用途預(yù)付卡，消費(fèi)者可以憑該卡到眾多的聯(lián)盟商戶刷卡進(jìn)行跨行業(yè)消費(fèi)，典型的多用途卡有斯瑪特卡、得仕卡等。從業(yè)務(wù)類型來看，移動支付逐漸取代銀行卡收單成為當(dāng)前主流的第三方支付業(yè)務(wù)類型。2015年前，銀行卡收單占比最高；隨著電商市場的成熟、智能手機(jī)和4G網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)絡(luò)支付加速發(fā)展，交易規(guī)模占比不斷提高。截至2017年，移動支付交易規(guī)模占比已增至55%，成為當(dāng)前主流支付方式。預(yù)計(jì)我國移動支付市場交易規(guī)模將進(jìn)入穩(wěn)步增長階段.網(wǎng)絡(luò)支付交易金額高速增長。截至2018年，非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)交易金額達(dá)200萬億元，同比增45.2%；主要得益于賬戶側(cè)、收單側(cè)以及支付場景的創(chuàng)新升級。銀行卡消費(fèi)類交易規(guī)模增速較快，市場逐漸下沉、支付場景不斷拓展。截至2018年，消費(fèi)類銀行卡交易規(guī)模達(dá)92.8萬億元，同比增35%；占銀行卡交易規(guī)模的比重已升至10.76%。同時(shí)，自2014年起，消費(fèi)類銀行卡筆均交易金額持續(xù)下降，消費(fèi)類銀行卡支付市場持續(xù)下沉，預(yù)計(jì)未來支付場景將不斷拓展。2.2監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)盈利模式漸變由于第三方支付機(jī)構(gòu)的野蠻生長給支付市場和客戶資產(chǎn)安全帶來潛在威脅，近年監(jiān)管層出臺多項(xiàng)政策法規(guī)，對支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。目前，我國已建立起以《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》為政策核心，以中國人民銀行為主導(dǎo)，行業(yè)自律管理、商業(yè)銀行監(jiān)督為輔的第三方支付監(jiān)管體系。先后出臺了備付金集中存管、斷直連、支付牌照收緊等系列監(jiān)管政策，在促進(jìn)支付機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的同時(shí)，有效保障消費(fèi)者合法權(quán)利。備付金集中存管，行業(yè)盈利模式發(fā)生根本變化。早期，第三方支付主要通過吸收備付金、進(jìn)行資本運(yùn)作的方式盈利，處于監(jiān)管灰色地帶。為防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，央行于2010年頒布施行了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，首次將第三方支付納入人民銀行監(jiān)管，禁止以任何形式挪用備付金。2013年，央行正式發(fā)布《存管辦法》，建立了第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管的基本框架與要求；2017年開始，客戶備付金集中交存比例分階段逐步提升，最終實(shí)現(xiàn)100%集中交存。備付金集中存管能有效防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源。收入端，備付金利息收入、其他隱性投資收入、銀行優(yōu)惠費(fèi)率消失，支付機(jī)構(gòu)依靠備付金利息盈利的經(jīng)營模式不復(fù)存在?！皵嘀边B”重塑支付業(yè)態(tài)。原有業(yè)務(wù)模式下，備付金賬戶設(shè)在銀行，第三方支付機(jī)構(gòu)可以直連銀行處理交易信息，完成資金劃轉(zhuǎn)。在備付金集中存管后，全部交易信息均通過銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)平臺處理，以間聯(lián)模式運(yùn)營。成本端，增加了支付機(jī)構(gòu)的通道成本，支付機(jī)構(gòu)直連銀行的通道優(yōu)勢消失。行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化，市場進(jìn)入整合階段。2010年，央行制定《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，開始發(fā)放第三方支付牌，累計(jì)發(fā)放271張，現(xiàn)存有效牌照數(shù)量為236。近三年新牌照發(fā)放基本停滯，存量牌照進(jìn)入清理整合階段，收購已有支付牌照的公司成為獲取支付牌照的主要途徑。預(yù)計(jì)未來將出現(xiàn)大量并購整合案例，小型第三方支付機(jī)構(gòu)或被大型互聯(lián)網(wǎng)或互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)收購，第三方支付行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。3.產(chǎn)業(yè)鏈交叉增多，支付機(jī)構(gòu)競爭激烈3.1產(chǎn)業(yè)鏈交叉增多，上下游合作加強(qiáng)我國第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，商業(yè)銀行、清算機(jī)構(gòu)、第三方支付機(jī)構(gòu)、商戶、用戶和支付機(jī)構(gòu)服務(wù)商協(xié)同運(yùn)行。產(chǎn)業(yè)鏈交叉增多，上下游合作加強(qiáng)。清算機(jī)構(gòu)：央行指定的支付清算機(jī)構(gòu)，為商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)提供交易處理、資金清算等基礎(chǔ)服務(wù)，包括中國銀聯(lián)、中國網(wǎng)聯(lián)。（1）中國銀聯(lián)：通過銀聯(lián)跨行交易清算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行系統(tǒng)間的互聯(lián)互通和資源共享，保證銀行卡跨行、跨地區(qū)和跨境的使用。（2）中國網(wǎng)聯(lián)：為支付寶、財(cái)付通等非銀行第三方支付機(jī)構(gòu)搭建轉(zhuǎn)接清算平臺，并通過網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)一與商業(yè)銀行系統(tǒng)互聯(lián)。l商業(yè)銀行：負(fù)責(zé)處理機(jī)構(gòu)所屬的賬戶支付交易。第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響突出，直接擠壓商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付、結(jié)算、代收代付等中間業(yè)務(wù)；同時(shí)，第三方支付業(yè)務(wù)依托銀行的結(jié)算清算系統(tǒng)，貢獻(xiàn)相應(yīng)銀行中間業(yè)務(wù)收入。l第三方支付機(jī)構(gòu)：商戶與用戶支付、結(jié)算的中間方。其中，賬戶端主要服務(wù)C端用戶，代表企業(yè)有支付寶和微信支付；受理端服務(wù)B端商戶，代表企業(yè)有銀聯(lián)商務(wù)和。未來第三方支付行業(yè)巨頭將不再局限于賬戶端或受理端，產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作將進(jìn)一步加強(qiáng)。l支付機(jī)構(gòu)服務(wù)商：為支付機(jī)構(gòu)提供軟硬件支持，主要包括通訊運(yùn)營商、軟硬件技術(shù)供應(yīng)商、渠道服務(wù)機(jī)構(gòu)。通訊運(yùn)營商提供支付交易信息的通信渠道；軟硬件技術(shù)供應(yīng)商提供第三方支付平臺、第三方支付網(wǎng)關(guān)的搭建、終端設(shè)備應(yīng)用開發(fā)等技術(shù)服務(wù)；渠道服務(wù)機(jī)構(gòu)主要涉及商戶的拓展和維護(hù)。3.2市場集中度較高，中小機(jī)構(gòu)競爭激烈第三方支付行業(yè)集中度較高。據(jù)易觀2019年第3季度中國第三方支付機(jī)構(gòu)綜合支付市場交易份額數(shù)據(jù)，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)商務(wù)分別以47.05%、33.77%和7.96%的市場份額位居前三位，三者市場份額總和達(dá)88.78%.3.2.1三類業(yè)務(wù)競爭格局移動支付：已形成支付寶、財(cái)付通“雙寡頭”格局。財(cái)付通和支付寶憑借社交、紅包和電商、金融生態(tài)，形成“雙寡頭”格局；以較強(qiáng)的客戶粘性占據(jù)絕大部分C端客戶資源。根據(jù)易觀最新數(shù)據(jù)，2019前三季度，支付寶、財(cái)付通分別占據(jù)第三方移動支付交易規(guī)模的53.58%和39.53%；旗下平安付推出的壹錢包市場份額占比僅為1.28%；其他第三方支付機(jī)構(gòu)市場份額占比均低于1%.互聯(lián)網(wǎng)支付：支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、財(cái)富通位列前三。根據(jù)易觀數(shù)據(jù)，支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、騰訊金融位居2019年第一季度互聯(lián)網(wǎng)支付交易份額前三，分別占比23.62%、23.49%、9.72%?？戾X等支付機(jī)構(gòu)致力于打造“支付+”增值服務(wù)，拓展教育、互聯(lián)網(wǎng)汽車等特定場景，同樣占據(jù)一定市場份額。銀行卡收單：頭部機(jī)構(gòu)主要是銀聯(lián)商務(wù)、。根據(jù)尼爾森《2018年度亞太地區(qū)收單機(jī)構(gòu)排名》，銀聯(lián)商務(wù)以高達(dá)77.7億筆的收單交易筆數(shù)排名亞太地區(qū)收單機(jī)構(gòu)榜首，近幾年收單規(guī)模均位列國內(nèi)第三方支付市場第一。拉卡拉第三方收單市場占有率約4%，其他較大的第三方收單機(jī)構(gòu)還包括通聯(lián)支付、瑞銀信等。3.2.2C端呈現(xiàn)寡頭格局，B端市場潛力較大目前國內(nèi)C端支付基本被支付寶、財(cái)付通兩大巨頭壟斷。支付巨頭擁有大量的客戶資源、豐富的支付場景；同時(shí)，不斷拓寬場景覆蓋，加快產(chǎn)品升級優(yōu)化，提高增值業(yè)務(wù)服務(wù)能力；所占市場份額很大且穩(wěn)定。在C端市場，中小支付機(jī)構(gòu)競爭激烈，被電商、消費(fèi)金融等收購的現(xiàn)象十分常見；進(jìn)而通過收購方的客戶資源、商業(yè)平臺、支付場景發(fā)力垂直支付場景，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營。例如被萬達(dá)集團(tuán)收購的快錢支付。B端市場潛力巨大。我國企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、金融服務(wù)環(huán)境的持續(xù)改善，企業(yè)對資產(chǎn)管理、財(cái)稅、營銷等相關(guān)增值服務(wù)需求的不斷提高，帶來巨大的B端企業(yè)服務(wù)市場。許多中小第三方支付機(jī)構(gòu)已將B端服務(wù)作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)方向，主要包括行業(yè)解決方案和增值服務(wù)。行業(yè)解決方案需對行業(yè)有深入理解，為用戶提供符合行業(yè)要求和標(biāo)準(zhǔn)的支付服務(wù)產(chǎn)品；增值服務(wù)主要是分析和挖掘支付數(shù)據(jù)，用于信貸、理財(cái)、營銷等增值服務(wù)。目前B端尚未形成寡頭競爭局面，市場集中度不高。各家支付機(jī)構(gòu)基于各自資源稟賦，在某個或某幾個行業(yè)形成相對競爭優(yōu)勢。未來，支付機(jī)構(gòu)能否以賦能，實(shí)現(xiàn)商戶綜合解決方案的定制化，將成為支付競逐B(yǎng)端的關(guān)鍵點(diǎn)。3.2.3優(yōu)秀企業(yè)案例（1）支付寶：背靠阿里生態(tài)系統(tǒng)，集成多場景支付功能支付寶成立于2004年，依托線上電子商務(wù)的龐大場景，不斷擴(kuò)張其支付業(yè)務(wù)。2012年，支付寶獲得基金第三方支付牌照，開始邁向金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2014年，螞蟻金服正式成立，網(wǎng)商銀行獲批。近年來，螞蟻金服以支付為入口，打造金融服務(wù)生態(tài)平臺，已形成以普惠、科技、全球化為首的三大發(fā)展戰(zhàn)略和以支付、理財(cái)、微貸、保險(xiǎn)、征信、技術(shù)輸出為主的六大業(yè)務(wù)板塊。支付寶的核心競爭力在于阿里生態(tài)系統(tǒng)，新零售的發(fā)展為支付寶線上線下支付提供了豐富場景支撐。通過集成多場景支付功能，支付寶不斷向B端服務(wù)靠攏。支付寶積累了大量用戶消費(fèi)數(shù)據(jù)，并通過大數(shù)據(jù)分析調(diào)整產(chǎn)品、配合阿里系生態(tài)產(chǎn)品。同時(shí)，持續(xù)推動用戶和商戶的下沉，提供花唄、借唄等差異化金融工具增強(qiáng)用戶粘性。截至2019年末，阿里巴巴國內(nèi)零售市場移動月活用戶數(shù)已達(dá)8.24億。（2）財(cái)付通：依托社交流量平臺，下沉市場優(yōu)勢明顯騰訊于2014年3月開通微信支付功能，利用微信社交關(guān)系鏈的高頻場景，通過春節(jié)紅包、朋友轉(zhuǎn)賬等形式實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，交易規(guī)模維持在較高水平。憑借龐大用戶量和高使用率，滲透生活場景，成功實(shí)現(xiàn)線下支付逆襲。微信支付內(nèi)嵌于微信，已覆蓋大部分網(wǎng)民；在下沉市場和中老年用戶的覆蓋上更具優(yōu)勢。截至2019年末，微信月活躍用戶數(shù)達(dá)11.51億。短期來看，微信用戶數(shù)量和移動支付市場份額增速仍將高于支付寶。（3）銀聯(lián)商務(wù)：商戶覆蓋率高，收單業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著銀聯(lián)商務(wù)成立于2002年，中國銀聯(lián)控股，在收單服務(wù)領(lǐng)域優(yōu)勢顯著。根據(jù)尼爾森的報(bào)告，2018年銀聯(lián)商務(wù)在亞太地區(qū)收單機(jī)構(gòu)排名中居首位，全卡種收單交易額2.3萬億美元(約14.9萬億人民幣)，占亞太區(qū)前十大收單機(jī)構(gòu)交易總金額的65.9%。銀聯(lián)商務(wù)覆蓋全國所有地級以上城市、超過800萬商戶，圍繞“支付+”打造綜合性支付服務(wù)體系。搭建了覆蓋全國的“開放式移動泛非接受理網(wǎng)絡(luò)”，受理傳統(tǒng)的銀行卡支付、云閃付、掃碼支付和銀聯(lián)手機(jī)閃付。同時(shí)，不斷升級支付受理網(wǎng)絡(luò)，探索刷臉支付、靜脈支付、語音支付等新興移動支付方式。（4）壹錢包：背靠平安集團(tuán)金融資源，提供深度定制化服務(wù)壹錢包成立于2014年，是旗下平安付推出的移動支付平臺。壹錢包主要功能涵蓋貨幣基金、定期理財(cái)、創(chuàng)新保障、電商購物、繳水電煤、還信用卡、轉(zhuǎn)賬等板塊。除通過APP直接獲取用戶，壹錢包還基于大量平安集團(tuán)內(nèi)部場景，服務(wù)包括陸金所、壽險(xiǎn)、普惠等場景用戶。例如為平安壽險(xiǎn)用戶定制的“續(xù)期寶”、首期保等產(chǎn)品，提前將資金存入壹錢包理財(cái)，到期繳納足額保費(fèi)。壹錢包的核心優(yōu)勢在于平安強(qiáng)大的金融資源和科技投入，立足能力創(chuàng)新和輸出，重點(diǎn)向線下商戶提供深度定制化服務(wù)；強(qiáng)調(diào)B端轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)重心逐漸轉(zhuǎn)向企業(yè)、商戶。（5）快錢：背靠萬達(dá)生態(tài)，創(chuàng)新支付產(chǎn)品體系快錢公司成立于2004年，專注于B端第三方支付業(yè)務(wù)，深耕保險(xiǎn)、航空客票、零售、餐飲、網(wǎng)絡(luò)購物等行業(yè)，積累了大量客戶資源。2014年底，快錢與萬達(dá)集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略控股合作，共同打造以實(shí)體產(chǎn)業(yè)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，成為萬達(dá)互聯(lián)網(wǎng)金融版圖中的支付入口?？戾X借助萬達(dá)自有場景，逐步發(fā)展為“實(shí)體商業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”企業(yè)，發(fā)展不斷提速?？戾X公司的核心競爭優(yōu)勢在于創(chuàng)新的支付產(chǎn)品體系，公司運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)打造創(chuàng)新型平臺，面向企業(yè)客戶與個人用戶提供包括支付、定制化行業(yè)解決方案、金融云、增值業(yè)務(wù)等高品質(zhì)、多元化的金融科技服務(wù)。同時(shí)，不斷將金融科技輻射到更多產(chǎn)業(yè)和場景；賦能企業(yè)和用戶。（6）易寶支付：擅長定制解決方案，深耕航旅產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級易寶支付成立于2003年，主要服務(wù)企業(yè)間支付；2006年首創(chuàng)行業(yè)支付模式，相繼推出網(wǎng)上在線支付、非銀行卡支付、信用卡無卡支付、POS支付、基金易購?fù)?、一鍵支付等創(chuàng)新產(chǎn)品，為眾多行業(yè)定制解決方案。易寶支付是國內(nèi)率先深耕航旅業(yè)的第三方支付企業(yè)，在航旅業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富。主要為OTA、旅行社解決行業(yè)上游資源（機(jī)票、酒店、景區(qū)）及下游銷售渠道（代理、分銷等），提供產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)諉巍⒔Y(jié)算、分賬、跨境等多種支付服務(wù)，助力旅游產(chǎn)業(yè)鏈升級，完成產(chǎn)業(yè)鏈資金閉環(huán)。同時(shí)，幫助企業(yè)建立信用體系和風(fēng)控模型，聚合用戶需求，解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息的不對稱問題，最終協(xié)同優(yōu)化行業(yè)資源配置和產(chǎn)業(yè)升級布局。4.海外支付企業(yè)啟示，兼并收購整合資源美國信用卡體系成熟，移動支付發(fā)展較慢。美國第三方支付起源于20世紀(jì)80年代的獨(dú)立銷售組織制度（IndependentSalesOrganization,ISO），隨后Visa和Master兩大信用卡組織相繼成立，信用卡體系逐漸成熟。21世紀(jì)以來，電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，第三方支付開始轉(zhuǎn)向以移動互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的發(fā)展模式；eBay、Amazon、谷歌等電子商務(wù)交易商亦推動PayPal、AmazonPayment、GoogleCheckout等支付機(jī)構(gòu)發(fā)展。美國在移動互聯(lián)網(wǎng)支付雖起步較早，但由于信用卡體系已十分完善、移動支付受理環(huán)境相對落后，移動互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)發(fā)展速度不算太快。在美國第三方支付機(jī)構(gòu)中，卡組織主要提供清算和支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，代表機(jī)構(gòu)有Visa和Master等；收單機(jī)構(gòu)為商戶提供收單和數(shù)據(jù)處理服務(wù)，代表機(jī)構(gòu)有WorldPay和FirstData等；網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)則以PayPal為代表。兼并收購成為支付公司重要發(fā)展策略之一。通過收購其他支付平臺整合技術(shù)和資源，可以豐富支付產(chǎn)品、提升支付技術(shù)，共享客戶及商戶資源，提升客戶運(yùn)營能力。此外，公司亦通過收購支付公司，拓寬市場空間、保持行業(yè)領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)雙贏。（1）PayPal：是第三方支付的鼻祖（成立于1998年），已由支付工具逐漸發(fā)展為全球領(lǐng)先的技術(shù)平臺和數(shù)字支付公司，為個人和企業(yè)提供支付工具和支付解決方案。截止2019年末，PayPal已覆蓋超過200個國家和地區(qū)的3.05億活躍賬戶，其中個人賬戶2.81億，企業(yè)賬戶0.24億。本土業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，2019年美國、英國、其他地區(qū)收入占比分別為52.99%、10.53%、36.48%。PayPal于2015年收購跨境支付平臺Xoom，2018年收購移動刷卡機(jī)公司iZettle及在線支付平臺Hyperwallet，支付平臺用戶數(shù)量和平臺交易總額不斷增長。2019年末，PayPal完成了對國付寶（GoPay）70%的股權(quán)收購，成為第一家獲準(zhǔn)在中國市場提供在線支付服務(wù)的外資支付平臺。由于支付寶和微信支付用戶粘度極高，PayPal在中國市場的發(fā)展阻力較大。（2）Worldpay：是全球最大的收單機(jī)構(gòu)（創(chuàng)辦于1997年），已覆蓋146個國家和126種貨幣。2019年7月，美國金融科技服務(wù)商FIS完成對Worldpay的收購，成為全球領(lǐng)先的技術(shù)和服務(wù)提供商，加速推動全球支付、銀行業(yè)務(wù)和投資方式的發(fā)展。（3）FirstData：是全球領(lǐng)先的支付公司，服務(wù)的客戶來自100多個國家、超過600萬個經(jīng)營地點(diǎn)以及3700多家金融機(jī)構(gòu)。2019年1月美國老牌技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商Fiserv收購FirstData，合并后公司將支持一系列支付和金融服務(wù)，包括賬戶處理和數(shù)字銀行解決方案、發(fā)卡機(jī)構(gòu)交易處理和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、電子商務(wù)、綜合支付解決方案等。5.產(chǎn)業(yè)支付市場潛力巨大，跨境支付為重點(diǎn)競爭領(lǐng)烈5.1產(chǎn)業(yè)支付：把握傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)會產(chǎn)業(yè)支付是傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要方向。在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)階段，B端傳統(tǒng)線下實(shí)體和商戶迫切需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，加快數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合已成為共識。未來第三方支付機(jī)構(gòu)將聚焦中小企業(yè)數(shù)字化升級需求，依靠云計(jì)算、智能風(fēng)控等技術(shù)定制解決方案，解決中小企業(yè)的運(yùn)營效率和成本問題，深度賦能中小企業(yè)發(fā)展，加快融合發(fā)展；科技賦能也將成為第三方支付機(jī)構(gòu)B端競爭的突破點(diǎn)。提供專業(yè)化和個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。B端客戶所屬行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、場景應(yīng)用需求各不相同，這要求第三方支付機(jī)構(gòu)在深刻研究傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展問題的基礎(chǔ)上，提供有針對性的支付和經(jīng)營解決方案。未來第三方支付機(jī)構(gòu)的經(jīng)營著力點(diǎn)將從拓展渠道轉(zhuǎn)向增加客戶黏性，關(guān)鍵點(diǎn)在于為客戶提供多樣化、個性化、高附加值的服務(wù)。SaaS（Software-as-a-Service，軟件即服務(wù)）以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)提供軟件服務(wù)，具有簡化管理、快速迭代、靈活付費(fèi)和持續(xù)服務(wù)等優(yōu)勢，獲得B端客戶青睞，將成為未來第三方支付機(jī)構(gòu)服務(wù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重要方式。5.2跨境支付：政策面利好，將成為重點(diǎn)競爭領(lǐng)域跨境支付將成為重點(diǎn)競爭領(lǐng)域。國內(nèi)第三方支付市場相對飽和，利潤逐漸壓縮；而海外市場發(fā)展模式尚未成熟，費(fèi)率也相對更高。同時(shí)，“”倡議和人民幣國際化增加了企業(yè)對跨境支付的需求，國民收入水平的提高帶動了境外旅游、留學(xué)、電商等市場的發(fā)展，跨境支付市場空間不斷擴(kuò)大；第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場。傳統(tǒng)跨境支付市場競爭參與者主要是國內(nèi)商業(yè)銀行、國際卡組織、保理公司等；2013年，外匯管理局發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，第三方支付機(jī)構(gòu)成為跨境支付市場主要參與者。外匯管理局于2015年下發(fā)《國家外匯管理局關(guān)于開展支付機(jī)構(gòu)跨境外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，正式承認(rèn)支付機(jī)構(gòu)開展外匯業(yè)務(wù)的合法性，并初步規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展。2019年4月，外匯管理局發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法》，完善支付機(jī)構(gòu)跨境外匯業(yè)務(wù)相關(guān)政策，促進(jìn)跨境電子商務(wù)