證券從業(yè)資格考試題庫8

證券從業(yè)資格考試題庫8

一、單項選擇題（以下各題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填

入空格內(nèi)。共60題，每題0.5分）

1.在股票各個特征中，其最基本的特征是（1））。

A.風(fēng)險性

B.流動性

C.永久性

D.收益性

備注P44股票的五大特征：收益性，風(fēng)險性，流動性，永久性，參與性

收益性是股票的最基本的特征

2.上市公司最常見、最主要的資本公積金來源是（A）。

A.股票發(fā)行溢價

B.接受的贈與

C.資產(chǎn)增值

D因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額

備注P50資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本，資產(chǎn)本身及其原因形成的股東權(quán)益收入。，股票發(fā)行

溢價是上市公司最常見，最主要的資本公積金來源

3.進(jìn)入21世紀(jì)以來，國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是（D）。

A.證券市場網(wǎng)絡(luò)化

B.交易所重組與公司化

C.金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化

D.各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長

備注P22證券市場發(fā)展現(xiàn)狀：1.證券市場?體化2.投資者法人化（21世紀(jì)以來國際證券市場發(fā)展的?

個突出特點是各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長）3.金融創(chuàng)新深化4.金融機(jī)構(gòu)混、業(yè)化5.交易所重組和公司化

6.證券市場網(wǎng)絡(luò)化：7金融監(jiān)管合作化8.金融風(fēng)險復(fù)雜化：

4.目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國

家進(jìn)行投資的（B）。

A.信托投資公司

B.主權(quán)財富基金

C.國家開發(fā)銀行

D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司證券市場基礎(chǔ)知識

備注P11證券投資人的機(jī)構(gòu)投資者中金融機(jī)構(gòu)包括：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，保險業(yè)經(jīng)營機(jī)

構(gòu)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者，主權(quán)財富基金，其他金融機(jī)構(gòu)。

5.截至2009年年底，共有（C）家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，成為中國多層次資本市場建設(shè)的又一重要

里程碑。

A.25

B.31

C.36

D.42

備注P33

6.下面關(guān)于我國社?；鸬臄⑹?，不正確的是（B）。

A.在我國，社?；鹬?要由兩部分組成：?部分是社會保隙基金，另?部分是企業(yè)年金

B.全國社會保障基金理事會直接運作的社?；鸬耐顿Y范圍僅限于銀行存款、在二級市場購買國債和

政府機(jī)構(gòu)債券

C.其在銀行存款和國債投資的比例不低于50斬企業(yè)債、金融債不高于10%,證券投資基金、股票投資

的比例不高于40%

1）.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社保基金委托資產(chǎn)總值

的20%

備注P12

在般國家，社保基金分為兩個層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企

業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。

在我國，社保基金也主要由兩部分組成：?部分是社會保隙基金。其資金來源包括國有股減持劃入的

資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從

2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｆ渫顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股

票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%,

企業(yè)債、金融債不高于10%,證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。

社會保險基金一殷由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險基

金的部分積累項0主要是養(yǎng)老保險基金，其運作依據(jù)是勞動部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。

7.根據(jù)我國政府對WT0的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券

交易所的特別會員的申請可由（A）受理。

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.國務(wù)院

I）.國家外匯管理局

備注P38

8.中國人自己創(chuàng)辦的第?家證券交易所是1918年夏天成立的（D）。

A上海證券交易所B上海眾業(yè)公所

C上海華商證券交易所D北平證券交易所

備注P28最早的股份制企業(yè)：1872年設(shè)立的輪船招商局。。

1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所：

9.股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的（A）。

A.30%

B.20%

C.15%

D.10%

10.下面（B）不是記名股票的特點。

A.便于掛失，相對安全

B.認(rèn)購股票時要求一次繳納出資

C.股東權(quán)利歸屬于記名股東

D.轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制

備注P46

記名股票的特點

1、股東權(quán)利歸屬于記名股東以及代理人

2、認(rèn)購股票的款項不?定?次繳足。記名股東與股份公司之間形成了特定關(guān)系。

3、轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜，或者受到限制。轉(zhuǎn)讓必須依據(jù)公司章程和法律程序，必須將受讓人的信息記載于公

司股東名冊。

4、便于掛失，相對安全。遺失股票后，股東的資格和權(quán)利關(guān)系并不消失，可以依照法定程序向公司掛

失，要求補(bǔ)發(fā)新的股票（我國需要經(jīng)過法院公示環(huán)節(jié)）

11.（C）是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。

A.債券證券

B.證權(quán)證券

C.物權(quán)證券

I）.要式證券

備注P43

物權(quán)證券是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。

債券證券市指證券持有者為公司債權(quán)人的證券

12.穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)

金股利支付的公司股票稱為（B）。

A.潛力股

B.藍(lán)籌股

C.紅籌股

D.績優(yōu)股

備注P50

股利政策的派現(xiàn)（現(xiàn)金分紅），穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)

營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍(lán)籌股

13.股票及其他有價證券的理論價格是以一定的（A）計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

A.必要收益率

B.定期存款利息率

C.無風(fēng)險利率

D.基準(zhǔn)利率

備注P54

股票的理論價格

14.改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實施之日起，持有上市

公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股

股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過（A）。

A.5%

B.7%

C.10%

I）.15%

備注P76

我國股權(quán)分制改革

15.通常情況3判斷股票流動性強(qiáng)弱主要分析對象不包括（C）。

A.市場深度

B.報價緊密度

C.股票發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績

D.股票的價格彈性或者恢復(fù)能力

備注P44

股票五大特征的流動性，判斷股票流動性強(qiáng)弱主要有三個方面：市場深度，其次是報價緊密度，最后

是股票的價格彈性或恢復(fù)能力

16.無記名國債屬于（A）。

A.實物債券

B.記賬式債券

C.憑證式債券

D.政府機(jī)構(gòu)債券

備注P83

按債券形態(tài)分類：實物債券，憑證式債券，記賬式債券

實物債券：具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券。例如，無記名國債是以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等。

實物券的特點：不記名、不掛失、可上市流通。無記名國債就屬于實物債券

17.關(guān)于債券的描述，錯誤的是（D）。

A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)

B.債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書

C.一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券

I）.債券的流動意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券與實際資本緊密關(guān)聯(lián)

備注P81

債券的流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活的轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)

投資收益

18.中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商發(fā)行的短期債

券，期限通常在（C）。

A.3個月-6個月

B.3個月-1年

C.3個月-3年

D.6個月T年

備注P8

中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣，制定和執(zhí)行貨幣政策，實施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行

作為證券發(fā)行主:體，主:要涉及兩類證券。第類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給

量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限從3個月到3年不等，主

要是用于對沖金融體系中過多的流動性。

19.保證公司債券屬于（B）范疇。

A.抵押債券

B.擔(dān)保債券

C.無擔(dān)保證券

D.金融債券

備注P101

保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的?種。

20.下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的描述，正確的是（I））。

A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷

B.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴(yán)格得多

C.外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅

D.歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱

備注P：110-111

歐洲債券：是指借款人在本國境外發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

歐洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由

于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱為無國籍債券。

歐洲債券與外國債券的區(qū)別：

在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或

幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。

在發(fā)行法律方面，外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束；并且必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批

準(zhǔn)，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)

行國有關(guān)法令的管制和約束。

在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，

投資者的利息收入也免繳所得稅。

歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱。在計息方式上既有傳統(tǒng)的固定利率債券，也有種類繁多的浮動

利率債券，還有零息債券、延付息票債券、利率遞增債券（累進(jìn)利率債券）和在一定條件下將浮動利率轉(zhuǎn)

換為固定利率的債券等。在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣債券、可轉(zhuǎn)換債券和附權(quán)證債券等。

21.當(dāng)出現(xiàn)下列（B）情形時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券。

A.當(dāng)未來市場利率趨于上升時

B.當(dāng)未來市場利率趨于下降時

C.流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)

D.為了滿足對長期資金的需求

備注P79市場利率變化對債券的影響

22.下面（C）不是記賑式國債的特點。

A.可以記名、掛失

B.上市后價格隨行就市，具有?定的風(fēng)險

C.付息方式較為多樣

I）.通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本

備注P90

記賬式國債的特點是：①可以記名、掛失，以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全

性好;②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好;③期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行;④通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，

可以降低證券的發(fā)行成本;⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風(fēng)險。

23.在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，（A）以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為

債券基金。

A.80%

B.70%

C.60%

I）.50%

備注P123

股票性基金60%

24.證券投資基金、股票與債券的區(qū)別不包括（B）。

A.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

B.投資主體不同

C.所籌集資金的投向不同

D.風(fēng)險水平不同

備注P120

證券投資基金與股票、債券的區(qū)別

1.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。

股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金

除外。

2.所籌集資金的投向不同。

股票和債券是直接投資工具，而基金是間接投資工具。

3.風(fēng)險水平不同。（股票》基金》債券）

25.基金按（C）,可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

A.投資標(biāo)的劃分

B.基金的組織形式不同

C.投資目標(biāo)劃分

I).基金運作方式不同

備注P125

按投資理念的不同，可以分為主動型基金和被動性基金

按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金

按投資標(biāo)的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等

按基金運作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。

按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。

26.(D)是一種既可以同時在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和

基金份額申購或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場外市場與場內(nèi)市場有機(jī)地聯(lián)系在起的一種開放式基金。

A.保本基金

B.QDII基金

C.ETF

D.LOF

備注P127

定義

271列關(guān)于基金托管費的闡述正確的是(A)。

A.托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的?定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人

B.我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，但須為此召開基金持有人大會，經(jīng)中國證監(jiān)會

核準(zhǔn)后公告

C.我國開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常高于0.25%

D.股票型基金的托管費率要低于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率

備注P135

基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈

值的?定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。托管費從基金資產(chǎn)中提取，費率也會因基金種

類不同而異，如香港怡富東方小型企業(yè)信托基金的托管費率為0.20%;而香港渣打世界投資基金支付的托

管年費分得更細(xì)，股票基金為基金資產(chǎn)凈值的0.25%,債券基金為基金資產(chǎn)凈值的0.125%。口前，我國封

閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%;

股票型基金的托管費率要高于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率。我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情

調(diào)低基金托管費，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告，無須為此召開基金持有人大會。

（在基金費用部分將原來的其他費用細(xì)分為基金交易費，基金運作費，基金銷售服務(wù)費）

28.平衡型基金?般將（C）的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

A.20%-60%

B.20%-50%

C.25%-50%

1）.25%-60%

備注P125

平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資

本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%?5（?的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資

于普通股。平衡型基金的特點是風(fēng)險比較低，缺點是成長的潛力不大。

29.基金管理人運用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，一只基金持有?家上市公司的股票，其市值不得超過基金

資產(chǎn)凈值的（D）。

A.25%

B.20%

C.15%

D.10%

備注P142

基金管理人運用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：（1）-只基金持有家上市公司的股票,

其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（2）同?基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該

證券的10%;（3）基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所

申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；（4）違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和

投資比例等約定；（5）中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基

金品種可以不受第（1）、（2）項規(guī)定的比例限制。

30.下面屬于嵌入式衍生工具的是（A）。

A.可轉(zhuǎn)換公司債券

B.遠(yuǎn)期合同

C.期貨合同

I）.互換和期權(quán)

備注P148

獨立衍生工具。根據(jù)我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定，衍生工具包括遠(yuǎn)

期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工

具

嵌入式衍生工具。這是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特

定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的

變動而變動的衍生工具。嵌入式衍生工具與主合同構(gòu)成混合工具，如可轉(zhuǎn)換公司債券等。

31.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是（1））。

A.新技術(shù)革命

B金融自由化

C.利潤驅(qū)動

I）.避險

備注P150

金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動因：：金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險

20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動了金融衍生工具的發(fā)展

金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因

新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段

32.根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率維持在（B）

以上，其中核心資木至少為總資本的50舟。

A.5%

B.8%

C.10%

D.15%

33.通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為指的是金

融期貨的（A）。

A.套期保值功能

B.價格發(fā)現(xiàn)功能

C.投機(jī)功能

D.套利功能

備注P165

金融期貨具有4項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。

期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某?特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相

同經(jīng)濟(jì)因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同；而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂

性，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格將逐漸趨同。因此，若同時在現(xiàn)貨市場和期貨市場

建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，便套

期保值者避免承擔(dān)風(fēng)險損失。

34.下列關(guān)于期權(quán)的描述，錯誤的是（D）。

A.期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基

礎(chǔ)工具的權(quán)利

B.看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)潔權(quán)

C.在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和

虧損也具有不對稱性

D.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

備注P171

期權(quán)乂稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)

工具的權(quán)利。期權(quán)交易就是對這種選擇權(quán)的買賣。

期權(quán)交易實際上是種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了

這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必

須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

與金融期貨相比，金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。

金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期

貨進(jìn)行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人

們利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)

生有利變動，套期保值者可通過放棄期權(quán)保護(hù)收益。

35.在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，(B)是導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要?類衍

生金融產(chǎn)品。

A.貨幣互換

B.信用違約互換(CDS)

C.利率互換

D.可轉(zhuǎn)換債券

備注P191

36.參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)不包括（D）。

A.存券銀行

B.托管銀行

C.中央存托公司

1）.評級公司

備注P183

參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)：存券銀行。托管銀行。中央存托公司

37.（C）不屬于建構(gòu)模塊工具。

A.金融遠(yuǎn)期合約

B.金融互換

C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D金融期貨

備注P149

金融遠(yuǎn)期合約，金融互換，金融期貨和金融期權(quán)通常被稱為建構(gòu)模塊工具，他們是最簡單和最基礎(chǔ)的

金融衍生工具，而利用其結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)設(shè)計出更多具

有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，后者通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或簡稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。例如，在股票

交易所交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國各家商業(yè)銀行推廣的外匯結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品等都是其典型代表。

38.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在（D）股以上的，可以向戰(zhàn)

略投資者配售股票。

A.1億

B.2億

C.3億

1）.4億

備注P208

39.滬深證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票（即S股）實施特別的差異化、制度化

安排，將其漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為（C）,同時要求該類股票實行與ST、*ST股票相同的交易信息披露

制度。

A.3%

B.4%

C.5%

D.10%

備注P218

上市交易的股票的特別處理

40.無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的（B）或當(dāng)日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交

價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交。

A.±20%

B.±30%

C.±40%

D.±50%

備注P226

在交易所市場進(jìn)行的I正券單筆買賣達(dá)到交易所規(guī)定的最低限額，可以采用大宗交易方式。

大宗交易在交易所正常交易、日收盤后的限定時間進(jìn)行，申報方式有意向申報和成交申報。

有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前

收盤價的正負(fù)30%或當(dāng)日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確

定成交價，并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交.

大宗交易的成交價格不作為該證券當(dāng)日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計人當(dāng)日行情，成交量在收

盤后計入該證券的成交總量。（計量不計價）

41.下列選項中，屬于綜合指數(shù)類的是（A）。

A.深證新指數(shù)

B.深證A股指數(shù)

C.深證100指數(shù)

D.深證成分股指數(shù)

備注P246

綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)，新上證綜合指數(shù)，分類指數(shù)類，深證綜合指數(shù)，深證新指數(shù)，中小企業(yè)

板指數(shù)，分類指數(shù)

42.NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國的上市公司的（B）為基礎(chǔ)計算的。

A.優(yōu)先股

B.普通股

C.金融債券

D.公司債券

備注P257

43.(C)是最普通、最基本的股息形式。

A.股票股息

B.財產(chǎn)股息

C.現(xiàn)金股息

D.負(fù)債股息

備注P

44.(A)是證券發(fā)行中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準(zhǔn)備申請

證券上市的發(fā)行人。

A.公募發(fā)行

B.私募發(fā)行

C.直接發(fā)行

D.間接發(fā)行

備注P199

公募發(fā)行與私募發(fā)行的區(qū)別

45.依據(jù)《證券法》，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)

顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣(A)。

A5000萬元

B.1億元

C.2億元

D5億元

備注P274

證券公司注冊資本要求

《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、1

億元和5億元3個標(biāo)準(zhǔn)。

1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)U」的一項

和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。

2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項的，注冊資

本最低限額為人民幣1億元。

3.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項以上的，注

冊資本最低限額為人民幣5億元。

46.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的(C)計算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險資本

準(zhǔn)備。

A.0.5%

B.1%

C.3%

D.5%

備注P308

證券公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算標(biāo)準(zhǔn)。

(1)證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3%計算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險資

本準(zhǔn)備。

(2)證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備;對未

進(jìn)行風(fēng)險對沖的證券衍生品和權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的30%和20%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備;對已進(jìn)行風(fēng)險對

沖的權(quán)益類證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)

備。

(3)證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按包銷再融資項目股票、IP0項目股票、公司債券、政

府債券金額的30樂15樂8樂4%計算承銷'業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

同時成效多家發(fā)行人公開發(fā)型的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當(dāng)分別計算各項承銷業(yè)

務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

(4)證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專項、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、

5%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

(5)證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資

融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

(6)證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2000

萬元、500萬元計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

(7)證券公司應(yīng)按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

47.證券公司未按期完成整改，風(fēng)險控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證

監(jiān)會可以(B).

A.責(zé)令停業(yè)整頓

B.撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可

C.指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管

D.撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可

備注P310

監(jiān)管措施

1.證券公司凈資本或其他風(fēng)險控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形,對其采取下列措施:

(1)向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險和控制措施；

(2)要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；

(3)要求公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況

和凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)的影響；

(4)責(zé)令公司合規(guī)部門增加對風(fēng)險控制指標(biāo)檢查的頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)水平的報告。

2.證券公司凈資本或其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在5個

工作日內(nèi)制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日；證券公司未按時報送整改計劃的，派出

機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動。

整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對證券公司采取以卜措施：

(1)停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

(2)停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；

(3)限制分配紅利；

(4)限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

3.證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起。派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措

施：

(1)限制業(yè)務(wù)活動;

(2)責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù);

(3)限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利：

(4)責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；

(5)責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

(6)認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當(dāng)人選。

4.證券公司未按期完成整改，風(fēng)險控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證

監(jiān)會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

5.證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)無法達(dá)標(biāo)，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取卜.列措施：

(1)責(zé)令停'也整頓；

(2)指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管；

(3)撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可：

48.(C)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營

活動。

A.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.融資融券業(yè)務(wù)

D.證券白營業(yè)務(wù)

備注P291

定義

49.證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過（D）,

但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

A.500%

B.100%

C.30%

D.5%

備注P288

證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，自營股票規(guī)模（按成本價計算）不得超過凈資本的100歸證券自營業(yè)

務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值

與該類證券總市值的比例不得超過5%,但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

50.（I））不是證券公司合規(guī)總監(jiān)的履職保障。

A.獨立性

B.知情權(quán)

C.必要的工作條件

I）.調(diào)查權(quán)

備注P305-306

獨立性，知情權(quán)，必要的工作條件是合規(guī)總監(jiān)的履職保障。

51.對證券公司的股東及實際控制人認(rèn)識不正確的是（D）。

A.股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件

B.實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人

C.證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應(yīng)及

時報告，并責(zé)令糾正

D.證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔(dān)保

備注P298

52.證券公司以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警制度的特點不包括（A）。

A.建立了流動負(fù)債與凈資本水平的動態(tài)掛鉤機(jī)制

B.建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機(jī)制

C.建立了公司'業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險資木動態(tài)掛鉤機(jī)制

D.建立了風(fēng)險資本準(zhǔn)備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機(jī)制

備注P281

53.下列選項中，（C）不是集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點。

A.證券公司與客戶是一對多

B.投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分

C.具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定

I）.客戶資產(chǎn)必須托管;專門賬戶投資運作

備注P289

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃，

限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)主要用于投資國債，國家重點建設(shè)債券，債券性證券投資基金。在證券交

易所上市的企業(yè)證券，其他信用額度高且流動性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券及股票型證

券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%。非限定性集合資產(chǎn)計劃的投資范圍由管理合同約定,

不受上述規(guī)定。

客戶資產(chǎn)必須托管，專門帳戶投資運作，比較嚴(yán)格的信息披露。

5人招股說明書的有效期為（C）,自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)前招股說明書最后?次簽署之日起計算。

A.12個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月

備注：P341

信息披露制度的要求

55.（D）的成立標(biāo)志著建立全國集中、統(tǒng)，?的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。

A.中央證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

B.深圳證券登記結(jié)算公司

C.上海證券登記結(jié)算公司

1）.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

備注P377

56.根據(jù)《刑法》規(guī)定，在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企、亞債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重

大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有

期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額（B）罰金。

A.5%以F

B.1%以上5%以下

C.10%以下

D.3%以上10%以下

備注P329

非法發(fā)行股票和公司，企業(yè)債券罪。

57.從資木市場的發(fā)展歷程來看，（C）是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)

和宗旨。

A.降低系統(tǒng)性風(fēng)險

B.保證證券市場的公平、效率和透明

C.保護(hù)投資者合法權(quán)益，讓投資者樹立信心

D.防止內(nèi)幕交易

備注P346

證券市場監(jiān)管的原則：1.依法監(jiān)管，2.保護(hù)投資者利益3.三公原則4.監(jiān)督和自律相結(jié)合的原則

58.編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴(yán)重后果的，處5

年以下有期徒刑或者拘役，并處（B）或者單處罰金。

A.10萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.10萬元以上30萬元以卜

D.20萬元以上60萬元以下

備注P329

《中華人民共和國刑法》對證券犯罪的規(guī)定：編造并傳播影響證券交易虛假信息罪、誘騙他人買賣證

券罪。編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場。造成嚴(yán)重后果的，處5

年以卜有期徒刑或者拘役，并處1萬元以上10萬元以下或者單處罰金。

59.上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的（C）內(nèi)編制完成并披露季度報告。

A.1周

B.2周

C.1個月

D.2個月

備注P360

年度報告需要4個月

年度中期報告時2個月

60.2009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報價為2335.42點，9月份仿真期貨合約開盤價為2648點，

若期貨投機(jī)者預(yù)期當(dāng)日期貨報價將上漲，開盤即多頭開倉，并在當(dāng)日最高價2748.6點迸行平倉，若期貨

公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10能問該投資者當(dāng)天的收益率是（D）

A16%B21%C50%D38%

備注：則當(dāng)日即實現(xiàn)盈利為［（2748.6—2648）X300=130180元。

因期貨公司要求的初始保證金等了交易所規(guī)定的最低交易保證金10舟,則該策略投入資金為［2648x300

X10%=］79440元。

二、不定項選擇題（以下各題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求，請將符合題目要求選項的

代碼填入空格內(nèi)。共40題，每題1分）

1.2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以（CD）為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展

具有深遠(yuǎn)影響。

A.創(chuàng)業(yè)板

B.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

C.滬深300殷指期貨

D.融資融券制度

備注P33

我國資本市場進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展

2.證券市場的基本功能包括（BCD）o

A.風(fēng)險控制功能

B.籌資一投資功能

C.定價功能

D.資本配置功能

備注P6

3.下面關(guān)于證券市場的敘述正確的是（ABD）o

A.證券市場是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場

B.證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系

C.證券市場可分為有形市場和無形市場，無形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一

D.根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場可分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）

備注P5

4.證券市場的參與者包括（ABCD）。

A.證券發(fā)行人

B.證券投資人

C.證券市場中介機(jī)構(gòu)

I）.自律性組織和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

備注P7

5.公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，下面屬于公司證券的有（ABCD）。

A.股票

B.公司債券

C.商業(yè)票據(jù)

D.金融債券

備注P2

6.關(guān)于無面額股票的闡述正確的是（ABC）。

A.無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

B.無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上

C.無面額股票的價值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益的增減而相應(yīng)增減

D.無面額股票雖然發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活，但不便于股票分割

備注P49

7.關(guān)于股利政策的闡述正確的是（ABC）。

A.從會計角度說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響

B.分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源

C.送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，

其實股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化

D.在我國，投資者獲上市公司送股時也需繳納所得稅，目前為20%

備注P49

8.關(guān)于股票價值與價格的敘述，正確的是（BC）。

A.股票的賬面價值又稱股票凈值或每股掙資產(chǎn)，也即股票未來收益的現(xiàn)值

B.股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決

定

C.股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的

D.股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同

時受許多其他因素的影響

備注P53

9.按投資主體的不同性質(zhì)。我國將股票劃分為（ABCD）。

A.國家股

B.法人股

C.社會公眾股

I）.外資股

備注P70

10.衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括（AD）。

A.流動比率

C.杠桿比率

B.債務(wù)擔(dān)保比率

D.速動比率

備注P57

11.屬于境外上市外資股的是（ACD）。

A.H股

B.B股

C.N股

D.S股

備注P72

12.債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的影響因素主要有（ABD）。

A.資金使用方向

B.市場利率變化

C.籌資者的資信

D.債券的變現(xiàn)能力

備注P79

13.在實際經(jīng)濟(jì)活動中，債券收益可以表現(xiàn)為（BCD）。

A.違約風(fēng)險補(bǔ)償

B.資本利得

C.再投資收益

I).利息收入

備注P81

14.我國的金融債券主要有(ACD)。

A.政策性銀行金融債券

B.信用公司債券

C.證券公司債券

D.保險公司次級債務(wù)

備注P96

我國的金融債券主要：政策性銀行金融債券，商業(yè)銀行債券。證券公司債券，保險公司債券，財務(wù)公

司債券

15.(A)屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券共同采用的交割方式。

A.股票交割

B.現(xiàn)金交割

C.混合交割

D.債券交割

備注P109

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，

通常是大股東，后者是上市公司本身；第二，適用的法規(guī)不同，在我國發(fā)行可交換債券的適用法規(guī)是《公司

債券發(fā)行試點辦法》，可轉(zhuǎn)換債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側(cè)重于債券融資,

后者更接近于股權(quán)融資；第三，發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理

等，不一定要用于投資項目，后者和其他債券的發(fā)債目的一?般是將募集資金用于投資項目；第四，所換股份

的來源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不

同，前者換股不會導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益，后者會使發(fā)行人的總股本獷大,

攤薄每股收益;第六，交割方式不同，前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合3種交割方式，后者一般采用股票

交割;第七，條款設(shè)置不同，前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款，后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款。

16.對債券與股票的比較，正確的是（ABD）。

A.總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)

系

B.債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但乂都是真實資本的代表

C.發(fā)行股票和債券是都是公司追加資本的需要

D.債券是一種有期證券;股票是一種無期證券

備注P84

債券與股票的比較：

1.相同點：有價證券、籌措資金的手段、收益率相互影響

2.債券與股票的區(qū)別（權(quán)利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險不同）

1.二者權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，債

券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證,

股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東般擁有表決權(quán)，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重

大事項的審議和表決，行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

2.二者目的不同：發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是

股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資木。

3.二者期限不同：償還期，永久性。

4..二者收益不同：利息，紅利股息。

5.二者風(fēng)險不同：股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小。

17.證券投資基金的特點有（ABC）。

A.集合投資

B.分散風(fēng)險

C.專業(yè)理財

D.穩(wěn)定市場

備注P118

證券投資基金的特點

18.下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的描述，正確的是（CD）。

A.開放式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份

額的凈資產(chǎn)值

B.絕大多數(shù)封閉式基金不I：市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進(jìn)行

C.開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請

D.開放式基金的贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響

備注P122

封閉式基金與開放式茶金有以下主要區(qū)別:

1.期限不同。

2.發(fā)行規(guī)模限制不同。

3.基金份額交易方式不同。

4.基金份額的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同。

封閉式基金與開放式基金的基金份額除了首次發(fā)行價都是按面值加?定百分比的購買費計算外，以后

的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然

反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。

開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加

一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。

5.基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。

封閉式基金?般每周或更長時間公布?次，開放式基金般在每個交易日連續(xù)公布。

6.交易費用不同。

投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時I則要支付申

購費和贖回費。

7.投資策略不同。

封閉式基金在封閉期內(nèi)基金規(guī)模不會減少，因此可進(jìn)行長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)

定計劃內(nèi)進(jìn)行。

19.我國基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件有（BD）。

A.在最近一個年度末，資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

B.凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣

C.經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金3年以上

D.最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被

監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查

備注P131

基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備卜列基本條件：（1）凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。

（2）在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。（3）經(jīng)營行為規(guī)范，管理

證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒有因違

法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。

20.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，不包括（D）。

A.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

B.資信評級機(jī)構(gòu)

C.會計師事務(wù)所

D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

備注P310

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投投資資咨詢機(jī)構(gòu)、

財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

21.金融遠(yuǎn)期合約主要包括（ACD）。

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.遠(yuǎn)期債券合約

C.遠(yuǎn)期股票合約

I）.遠(yuǎn)期外匯合約

備注P154

常見的金融遠(yuǎn)期合約：股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期利率合約，遠(yuǎn)期匯率協(xié)

議

22.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是（BD）。

A.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的

B.人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利

變動可能獲得的利益

C.通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變動而帶

來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利

D.在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某

?特定目標(biāo)

備注P173

金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期

貨進(jìn)行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人

們利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失;若價格發(fā)

生有利變動，套期

保值者又可通過放棄期權(quán)來保護(hù)利益。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失,

又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變動而帶來的利益。

但是，這并不是說金融期權(quán)比金融期貨更為有利。如從保值角度來說，金融期貨通常比金融期權(quán)更為

有效，也更為便宜，而且要在金融期權(quán)交易中真正做到既保值又獲利，事實上也并非易事。

所以，金融期權(quán)與金融期貨可謂各有所長，各有所短。在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將二者結(jié)合起

來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標(biāo)。

23.按照持有****利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為（AD）。

A.認(rèn)購權(quán)證

B.認(rèn)股權(quán)證

C.備兌權(quán)證

D.認(rèn)沽權(quán)證

備注P176

權(quán)證的5個不同分類標(biāo)準(zhǔn)

24.選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標(biāo)的，主要是基于(ABD)原因。

A.滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為

B.滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料.、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護(hù)理、金融、信息技術(shù)、

電訊服務(wù)、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)

的周期性波動

C.滬深300指數(shù)每日價格最大波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提

高投資者的操作積極性

D.滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣

本調(diào)整緩沖區(qū)等先進(jìn)技術(shù)，具有較強(qiáng)的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)

新

備注P163

三方面

25.2006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點是(ACD)?

A.發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加

B.機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量大幅增加

C.機(jī)構(gòu)投資者范圍增加

I).二級市場交易尚不活躍

備注P193三方面

26.下列選項中，關(guān)于詢價論述正確的是(ACD)。

A.詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個階段

B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應(yīng)的市盈率

C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果協(xié)

商確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價

D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格

備注P209

股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取?般詢價方式、累計投標(biāo)詢價方式、上網(wǎng)

競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。

根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。

詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、

保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。發(fā)行申請經(jīng)中

國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書并開始進(jìn)行推薦和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩

個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應(yīng)的市盈率區(qū)間。發(fā)行價格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)

在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進(jìn)行累計投標(biāo)詢價，并根據(jù)累計投標(biāo)詢價的結(jié)果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。

首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定

發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價。

上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。

27.某投資者買了1500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%,則該投

資者的實際收益率為（B）。

A.11%

B.7%

C.9%

D.2%

備注P265

實際收益率=名義收益率一通貨膨脹率

28.根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下

（B）o

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

備注P232

中小企業(yè)的交易規(guī)則：設(shè)置有效的競價范圍以保證盤問交易價格

29.公司申請公司債券上市交易應(yīng)當(dāng)符合的條件包括（AC）。

A.公司債券的期限為1年以t

B.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元

C.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件

I）.公司在最近1年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載

備注P217

公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）公司債券的期限為1年以上；（2）公司債券

實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元；（3）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

30.關(guān)于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是（ABCD）。

A.股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進(jìn)行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、

配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購

B.我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特

定對象非公開發(fā)行股票

C.我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增

發(fā)）采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式

D.股票發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)在網(wǎng)卜.配售的同時對社會公眾投資者進(jìn)行網(wǎng)上公開發(fā)行

備注P207

我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對

象非公開發(fā)行股票。

我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和I:市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）

采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。