期權(quán)策略撲克課件

認為指數(shù)會上漲，或?qū)ζ诂F(xiàn)貨空頭進行套保，風(fēng)險有限，收益無限買入認購期權(quán)AA認為指數(shù)會下跌，或?qū)ζ诂F(xiàn)貨多頭進行套保，風(fēng)險有限，收益無限買入認沽期權(quán)AA不看漲指數(shù)并賺取權(quán)利金，或?qū)_期現(xiàn)貨多頭，承擔(dān)風(fēng)險，收益有限賣出認購期權(quán)AA不看跌指數(shù)并賺取權(quán)利金，或?qū)_期現(xiàn)貨空頭，承擔(dān)風(fēng)險，收益有限賣出認沽期權(quán)AA牛市認購期權(quán)價差22認為指數(shù)會小幅上漲，但不會大漲，且不承擔(dān)下跌帶來的風(fēng)險，最多虧損權(quán)利金凈收支牛市認沽期權(quán)價差22認為指數(shù)會小幅上漲，但不會大漲，且不承擔(dān)下跌帶來的風(fēng)險，最多虧損權(quán)利金凈收支熊市認購期權(quán)價差22認為指數(shù)會有小幅下跌，但不會大跌，且不承擔(dān)上漲的風(fēng)險，最多虧損權(quán)利金凈收支熊市認沽期權(quán)價差22認為指數(shù)會有小幅下跌，但不會大跌，且不承擔(dān)上漲的風(fēng)險，最多虧損權(quán)利金凈收支買入跨式價差33預(yù)期指數(shù)將大幅上漲或下跌但不確定方向，最多虧損權(quán)利金凈收支，收益無限，但與買入勒式相比權(quán)利金較高買入勒式價差33預(yù)計指數(shù)將大幅上漲或下跌但不確定方向，最多虧損權(quán)利金凈收支，收益無限，較買入跨式更節(jié)省權(quán)利金賣出跨式價差33行情盤整或交易低迷，預(yù)計指數(shù)波動很小，波動率下降，承擔(dān)大漲或大跌的風(fēng)險，較賣出勒式權(quán)利金收入較高賣出勒式價差33行情盤整或交易低迷，預(yù)計指數(shù)波動很小，波動率下降，承擔(dān)大漲或大跌的風(fēng)險，較賣出跨式獲利區(qū)間更大做多價外逆轉(zhuǎn)組合44認為指數(shù)將有大概率大漲，但也可能漲幅有限，承擔(dān)下跌風(fēng)險，上漲收益無限做空價外轉(zhuǎn)換組合44認為指數(shù)將有大概率大跌，也有可能小幅下跌，承擔(dān)上漲風(fēng)險，下跌收益無限買入認購期權(quán)蝶式價差44指數(shù)盤整，波動很小，風(fēng)險有限，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認沽期權(quán)蝶式價差44指數(shù)將小幅波動,風(fēng)險有限，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認購期權(quán)鷹式價差55預(yù)計指數(shù)波動范圍很小，但指數(shù)位于或預(yù)測指數(shù)將要落于兩個行權(quán)價之間，無法采用蝶式價差，即使大漲大跌，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認沽期權(quán)鷹式價差55預(yù)計指數(shù)波動范圍很小，但指數(shù)位于或預(yù)測指數(shù)將要落于兩個行權(quán)價之間，無法采用蝶式價差，即使大漲大跌，最多虧損權(quán)利金凈收支賣出認購期權(quán)蝶式價差55預(yù)期指數(shù)將走出盤整，大行情啟動，指數(shù)波動率將增大賣出認沽期權(quán)蝶式價差55預(yù)期指數(shù)將走出盤整，大行情啟動，指數(shù)波動率將增大，權(quán)利金凈收入高于賣出認購期權(quán)蝶式價差賣出認購期權(quán)鷹式價差66預(yù)期大行情即將展開，指數(shù)波動率將增大，風(fēng)險有限賣出認沽期權(quán)鷹式價差66預(yù)期大行情即將展開，指數(shù)波動率將增大，權(quán)利金凈收入高于賣出認沽期權(quán)鷹式價差買入認購期權(quán)調(diào)整蝶式價差66認為指數(shù)小幅盤整，波動范圍較小，且上漲幾率大于下跌幾率，如使用恰當，上漲也可獲利買入認沽期權(quán)調(diào)整蝶式價差66認為指數(shù)小幅盤整，波動范圍較小，且上漲幾率大于下跌幾率，如使用恰當，上漲也可獲利買入鐵蝶式價差77預(yù)計指數(shù)將要盤整，波動很小，且深度實值期權(quán)成交量較小，最多虧損權(quán)利金凈收支賣出鐵蝶式價差77預(yù)期指數(shù)將大幅波動，指數(shù)波動率將增大，且交易成本較低認購期權(quán)日歷價差77預(yù)計指數(shù)將在當前價位附近波動，不愿承擔(dān)頭寸風(fēng)險，但愿意承擔(dān)時間風(fēng)險，需與認沽期權(quán)日歷價差比較權(quán)利金凈收支認沽期權(quán)日歷價差77預(yù)計指數(shù)將在當前價位附近波動，不愿承擔(dān)頭寸風(fēng)險，但愿意承擔(dān)時間風(fēng)險，需與認購期權(quán)日歷價差比較權(quán)利金凈收支認購期權(quán)對角價差88預(yù)期指數(shù)結(jié)算時，指數(shù)會上漲，或逆價差會擴大認沽期權(quán)對角價差88預(yù)期指數(shù)結(jié)算時，指數(shù)會上漲，或逆價差會擴大合成股票多頭88預(yù)計指數(shù)上漲，代替做多期貨，可能略微提高盈利或降低虧損合成股票空頭88預(yù)計指數(shù)下跌，代替做空期貨，可能略微提高盈利或降低虧損認購期權(quán)比率價差99預(yù)計指數(shù)將會橫盤整理，可能下跌，但不會上漲認沽期權(quán)比率價差99預(yù)期指數(shù)將會橫盤整理，可能小漲，但不會下跌認購期權(quán)逆比率價差99預(yù)期指數(shù)將會大幅波動，但更有可能大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限認沽期權(quán)逆比率價差99預(yù)期指數(shù)將會大跌，也有小概率大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限買入偏空跨式價差10預(yù)計指數(shù)即將大幅波動且大跌可能性大于大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限01買入偏多跨式價差11預(yù)測指數(shù)即將大幅波動且大漲可能性大于大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限00持?？礉q（備兌）11預(yù)期指數(shù)將有小幅上漲或?qū)_已有期貨或現(xiàn)貨多頭頭寸，對以現(xiàn)貨參與權(quán)息派發(fā)較有利00持?？吹?0預(yù)計指數(shù)將會下跌或?qū)_已有期貨或現(xiàn)貨空頭頭寸01組合期權(quán)雙限避險JJ手中已有期貨或現(xiàn)貨頭寸，預(yù)期指數(shù)將溫和上漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支保護性認沽策略JJ已有現(xiàn)貨多頭，對沖價格風(fēng)險，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限買入認購期權(quán)合成跨式價差JJ預(yù)期指數(shù)將大漲或大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限買入認沽期權(quán)合成跨式價差JJ預(yù)期指數(shù)將大漲或大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無限賣出認購期權(quán)合成跨式價差QQ預(yù)計指數(shù)波動范圍很小，坐收權(quán)利金，承擔(dān)大漲或大跌風(fēng)險賣出認沽期權(quán)合成跨式價差QQ預(yù)計指數(shù)波動范圍很小，坐收權(quán)利金，承擔(dān)大漲或大跌風(fēng)險保護性賣出跨式價差QQ預(yù)計指數(shù)將會上漲，或?qū)_期貨多頭頭寸，下跌風(fēng)險較大合成期權(quán)買入蝶式價差QQ認為指數(shù)波動范圍較小，欲采用蝶式價差，但直接買入蝶式價差流動性不足合成期權(quán)買入跨式價差KK預(yù)計指數(shù)即將大幅上漲或下跌，欲做跨式價差，在已有ETF的情況或用ETF及認沽期權(quán)代替認購期權(quán)權(quán)利金較低時使用合成期權(quán)買入勒式價差KK預(yù)計指數(shù)即將大幅上漲或下跌，欲做勒式價差，在已有認購權(quán)證的情況時使用或用認購權(quán)證代替認購期權(quán)跨月買入蝶式價差KK預(yù)計指數(shù)在當前位置小幅波動，波動率下降或遠月合約逆價差擴大，最大虧損為權(quán)利金凈收支認購期權(quán)不等比率日歷價差KK預(yù)期指數(shù)將上漲，且出現(xiàn)逆價差擴大，不承擔(dān)頭寸風(fēng)險，只承擔(dān)時間風(fēng)險JOKERJOKER上證50ETF期權(quán)合約合約標的上證50ETF合約單位10000合約類型認購期權(quán)、認沽期權(quán)最小變動單位0.0001元合約月份當月、下月及隨后兩個季月履約方式歐式