國(guó)際金融銀行信貸與貸款

第一節(jié)國(guó)際銀行信貸概述第二節(jié)國(guó)際銀團(tuán)貸款第三節(jié)國(guó)際銀團(tuán)貸款的程序及條件第四節(jié)國(guó)際抵押貸款第五章國(guó)際銀行信貸6/9/20231姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院第一節(jié)國(guó)際銀行信貸概述一、國(guó)際銀行信貸的概念國(guó)際銀行信貸是一國(guó)獨(dú)家銀行或一國(guó)(多國(guó))多家銀行組成的貸款銀團(tuán)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，向另一國(guó)借款人提供的不限定用途的貨幣貸款。第一，是在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行的。第二，國(guó)際銀行信貸的貸款人與借款人分屬不同的國(guó)家，是不同國(guó)家的法人。第三，是采取貨幣資本(借貸資本)形態(tài)的國(guó)際信貸關(guān)系，使用的貨幣一定是可自由兌換的貨幣。第四，是不限定用途的貨幣貸款，通常也把這種不限定用途的貨幣貸款稱為自由外匯貸款。6/9/20232姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院二、國(guó)際銀行信貸的種類(一)按期限分類短期為1年以下，中期為1-7年，長(zhǎng)期為7年以上。1．短期銀行信貸。有兩種：銀行之間的信貸；銀行對(duì)非銀行客戶的信貸。短期信貸以銀行間的信貸為主導(dǎo)。同業(yè)拆借有以下特點(diǎn)。(1)交易期限短。最短的僅僅是隔夜，多則一周或3個(gè)月，最長(zhǎng)的不超過(guò)1年。(2)金額大。如倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)最低為每筆25萬(wàn)英鎊。(3)手續(xù)簡(jiǎn)便。同業(yè)拆借通常不簽訂協(xié)議，不提供擔(dān)保，僅以電話聯(lián)系完成交易。(4)利率的非固定性和雙向性。利率的雙向性是指有拆進(jìn)利率和拆出利率之分，拆進(jìn)利率低于拆出利率。6/9/20233姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．中長(zhǎng)期銀行信貸。期限在1年以上，甚至超過(guò)10年，借貸雙方要簽訂書面的貸款協(xié)議，對(duì)貸款的有關(guān)重要事項(xiàng)詳加規(guī)定，以便雙方共同信守；有的貸款還有借方國(guó)家的主要金融機(jī)構(gòu)或政府提供擔(dān)保。目前，這種銀團(tuán)貸款已成為國(guó)際中長(zhǎng)期信貸的主要方式。由于中長(zhǎng)期貸款期限較長(zhǎng)，通常采用浮動(dòng)利率，每3個(gè)月或半年根據(jù)市場(chǎng)利率的變化進(jìn)行一次調(diào)整。雙方確定利率時(shí)，大多以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)為基礎(chǔ)，再加一定的加息率為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。6/9/20234姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)按貸款對(duì)象劃分1．對(duì)企業(yè)放款。是指國(guó)際銀行信貸的借款人為各國(guó)企業(yè)。2．銀行間放款。借貸雙方均為銀行。國(guó)際間銀行借貸不但滿足了各國(guó)商業(yè)銀行在支持本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)外匯頭寸調(diào)劑的需要，更重要的是通過(guò)國(guó)際銀行間的借貸，使銀行資金運(yùn)行更加合理、安全，借貸雙方也都由此而獲得了相當(dāng)可觀的利潤(rùn)。3．對(duì)外國(guó)政府機(jī)構(gòu)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織放款。6/9/20235姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)按組織形式劃分1．單一貸款。單一貸款又稱獨(dú)家銀行貸款、雙邊貸款。2．銀團(tuán)貸款。銀團(tuán)貸款亦稱集團(tuán)貸款或辛迪加貸款，是指多家商業(yè)銀行組成一個(gè)集團(tuán)，由一家或幾家銀行牽頭共同向借款人提供巨額資金的一種貸款方式。6/9/20236姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院三、國(guó)際銀行信貸的特點(diǎn)第一，貸款用途不受限制，借款人可以任意處置所借款項(xiàng)。第二，貸款金額雖然較大，但手續(xù)簡(jiǎn)便，可以迅速滿足借款人的需要。第三，貸款條件嚴(yán)格，成本高。遠(yuǎn)高于政府貸款和國(guó)際金融組織貸款的成本。第四，貸款風(fēng)險(xiǎn)高，雙方都面臨較大的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。第五，國(guó)際銀行信貸的規(guī)模受國(guó)際商業(yè)銀行吸收存款規(guī)模的限制。6/9/20237姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院四、國(guó)際銀行信貸的發(fā)展1973—1977，歐洲貨幣市場(chǎng)每年實(shí)際貸款額在2百億—4百億美元，至20世紀(jì)80年代末，每年貸款額2千億美元。2000年底貸款額總計(jì)為10.7萬(wàn)億美元。銀行之間的債權(quán)為7.5萬(wàn)億美元，占67％，銀行對(duì)非銀行的債權(quán)為3.7萬(wàn)億美元，占33％。6/9/20238姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院

2004年全球前10大國(guó)際銀行

銀行名稱國(guó)別一級(jí)資本花旗集團(tuán)美國(guó)74415摩根大通美國(guó)68621匯豐控股(HSBC)英國(guó)67259美國(guó)銀行美國(guó)64281農(nóng)業(yè)信貸銀行法國(guó)63422蘇格蘭皇家銀行英國(guó)43824東京三菱金融集團(tuán)日本39932瑞穗金融集團(tuán)日本38864蘇格蘭哈里法克斯銀行英國(guó)36587法國(guó)巴黎銀行法國(guó)356856/9/20239姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院五、國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管在20世紀(jì)八九十年代，全球發(fā)生了100多起銀行危機(jī)事件；在國(guó)際貨幣基金組織的181個(gè)成員國(guó)中，有130個(gè)發(fā)生過(guò)銀行危機(jī)。如阿根廷、智利等國(guó)，在利率自由化后都發(fā)生了嚴(yán)重的銀行危機(jī)。12個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家1988年在瑞士巴塞爾簽署了《統(tǒng)一國(guó)際資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議》或《資本協(xié)議》。(一)1988年的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定跨國(guó)銀行資本充足率(資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比)不低于8％，核心資本充足率(核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比)不低于4％。6/9/202310姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)《巴塞爾新資本協(xié)議》巴塞爾新資本協(xié)議提出了“三大支柱”的監(jiān)管框架。第一個(gè)支柱是最低資本充足率。保留了有關(guān)資本的定義(核心資本和附屬資本)及4％和8％的最低標(biāo)準(zhǔn)，并作了充實(shí)：①修改了信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法，②擴(kuò)大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的范圍。③增加了操作風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)定銀行要有一定數(shù)量的資本來(lái)覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)支柱是外部監(jiān)管。提出了外部監(jiān)管的四個(gè)原則：一是銀行應(yīng)有評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況的程序；二是審核和評(píng)價(jià)銀行的資本充足狀況和其是否符合監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)；三要求銀行持有超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)的資本；四是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)實(shí)行早期干預(yù)的政策。第三個(gè)支柱是市場(chǎng)約束。通過(guò)對(duì)銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來(lái)監(jiān)督銀行的管理。6/9/202311姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院第二節(jié)國(guó)際銀團(tuán)貸款一、國(guó)際銀團(tuán)貸款的產(chǎn)生和發(fā)展在借款數(shù)額大到一家銀行無(wú)法承擔(dān)的時(shí)候，銀團(tuán)貸款便產(chǎn)生了。各國(guó)銀行法大都禁止一家商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的貸款數(shù)額超過(guò)銀行資產(chǎn)的一定比例。我國(guó)的限制比例為銀行注冊(cè)資本的10％。二戰(zhàn)以來(lái)日、德等大量向外籌資，如原聯(lián)邦德國(guó)融資的平均增長(zhǎng)率約50％。日本60年代后半期，國(guó)外貸款占約52％。1968年有7276家跨國(guó)公司，1973年有9481家，1978年為10727家，這些公司對(duì)資本的需求較大，單家銀行很難滿足，且不愿承擔(dān)如此大的風(fēng)險(xiǎn)。多家銀行參與的銀團(tuán)貸款便產(chǎn)生了。6/9/202312姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院銀團(tuán)貸款的發(fā)展可以分為三個(gè)階段。(一)高速起步階段在1968—1981年。這一階段銀團(tuán)貸款特點(diǎn)是：①發(fā)展迅速。1968年，銀團(tuán)貸款的總額為20億美元，到1981年，銀團(tuán)貸款已達(dá)1376億美元，占國(guó)際資本市場(chǎng)長(zhǎng)期貸款總額的74％。②貸款的幣種以美元為主。比重超過(guò)了90％，其次為德國(guó)馬克、瑞士法郎等。③貸款的發(fā)生地主要在倫敦，其次為中國(guó)香港地區(qū)、新加坡、紐約等。④借款以西方國(guó)家為主，但新興國(guó)家所占的比重也在逐漸增加，到1981年發(fā)展中國(guó)家占到了整個(gè)國(guó)際銀團(tuán)貸款總額的1／3。6/9/202313姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)停滯和萎縮階段在1982-1986年。一是由于墨西哥國(guó)家債務(wù)危機(jī)的發(fā)生，使銀行界謹(jǐn)慎行事收縮貸款；二是由于石油輸出國(guó)存款減少，由貸款人轉(zhuǎn)為借款人；三是由于西方經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，資金需求量增加，減少了資本的輸出。使得國(guó)際銀行貸款銳減，而其中尤以國(guó)際銀團(tuán)貸款和歐洲貨幣貸款下跌最為急劇，1985年則進(jìn)一步下降到189億美元——跌到了1973年的水平。6/9/202314姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)持續(xù)發(fā)展階段從1987年至今。由于某些發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)的緩解，國(guó)際銀團(tuán)貸款又重新興起。各國(guó)普遍放松對(duì)利率、金融和銀行業(yè)務(wù)品種、業(yè)務(wù)地域的限制。世界各國(guó)金融管制更趨寬松，發(fā)展中國(guó)家放寬了對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的限制。從1995年年底到1999年年底，銀團(tuán)貸款總額由3202億美元增長(zhǎng)到9571億美元，4年間增長(zhǎng)了近2倍。銀團(tuán)貸款市場(chǎng)已經(jīng)成為世界上最大的一級(jí)資本市場(chǎng)，總規(guī)模達(dá)到了2萬(wàn)多億美元，其中亞太地區(qū)共提供了1874億美元的銀團(tuán)貸款。6/9/202315姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院二、國(guó)際銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人當(dāng)事人有貸款人、擔(dān)保人、借款人等。(一)貸款人貸款人是多家銀行所組成的國(guó)際貸款銀團(tuán)。銀團(tuán)成員行之間的義務(wù)、權(quán)利、利益、風(fēng)險(xiǎn)各異。成員分為牽頭行、參與行、代理行三類。1．牽頭行。是安排國(guó)際銀團(tuán)貸款的組織者和領(lǐng)導(dǎo)者。(1)牽頭行的職責(zé)。①為借款人挑選貸款行，組成銀團(tuán)向該借款人貸款；②協(xié)助借款人編制供貸款銀行評(píng)審的情況備忘錄；③起草貸款協(xié)議和有關(guān)法律文件；④代表銀團(tuán)與借款人談判、簽訂協(xié)議。6/9/202316姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(2)牽頭行的利益。①市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。②在維護(hù)與客戶關(guān)系的同時(shí)，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。③獲得相關(guān)業(yè)務(wù)收入。在銀團(tuán)貸款中，牽頭行除可以獲得前期費(fèi)用收入外，同時(shí)還可能獲得為借款人抵押存款賬戶、結(jié)算等相關(guān)金融業(yè)務(wù)的收入。④較佳信貸評(píng)審。牽頭行要考慮所有可能參加銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)，貸款評(píng)審將更加謹(jǐn)慎、全面。⑤加強(qiáng)銀行間的合作。牽頭行通過(guò)向其他銀行推介業(yè)務(wù)，可以加強(qiáng)銀行間的相互合作。6/9/202317姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．參與行。同意參加貸款銀團(tuán)，并承擔(dān)一定貸款份額的銀行。參與行的利益：①開(kāi)拓新的金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)。②彈性貸款金額。可根據(jù)自身的資金情況，靈活選擇參貸金額。③同業(yè)參考意見(jiàn)。牽頭行的意見(jiàn)以及包銷額度可以作為信貸決策的參考。④管理簡(jiǎn)化。牽頭行和代理行承擔(dān)了主要工作。⑤宣傳效果。6/9/202318姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院3．代理行。代理行是執(zhí)行銀團(tuán)貸款協(xié)議的管理者。在直接銀團(tuán)貸款方式下，銀團(tuán)指定一家成員銀行充當(dāng)代理行；而在間接銀團(tuán)貸款方式下，則由牽頭行充當(dāng)代理行。(1)代理行的職責(zé)。①充當(dāng)貸款的中間人。充當(dāng)各家參加貸款的銀行發(fā)放貸款和借款人償還貸款的中間人。②監(jiān)督借款人的財(cái)務(wù)狀況，提供借款人財(cái)務(wù)狀況的證明文件。③協(xié)調(diào)借款人的違約事件。直接銀團(tuán)貸款是指各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、回收和統(tǒng)一管理的貸款；間接銀團(tuán)貸款指牽頭銀行直接向借款人發(fā)放貸款，然后由牽頭銀行將貸款份額轉(zhuǎn)售給成員行，全部貸款的管理權(quán)由牽頭行負(fù)責(zé)。

6/9/202319姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(2)代理行的利益。①代理費(fèi)收人。向借款人收取代理費(fèi)。②促使貸款管理水平的提高。③長(zhǎng)期客戶關(guān)系。能獲得客戶經(jīng)營(yíng)發(fā)展的第一手資料，從中獲取新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。④代理貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。參與行若將貸款在二手市場(chǎng)進(jìn)行買賣，均須通知代理行，因此代理行能夠盡早掌握貸款轉(zhuǎn)讓資料，并借此代理貸款買賣業(yè)務(wù)。6/9/202320姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)擔(dān)保人擔(dān)保人是擔(dān)保借款人到期償還本息的一方，當(dāng)借款人無(wú)力償還貸款時(shí)，擔(dān)保人必須根據(jù)貸款協(xié)議及擔(dān)保書的規(guī)定，無(wú)條件履行擔(dān)保義務(wù)。所以在國(guó)際銀團(tuán)貸款中，對(duì)擔(dān)保人的知名度和資金實(shí)力的要求較高。貸款銀行是根據(jù)借款人和擔(dān)保人的信譽(yù)來(lái)評(píng)定貸款風(fēng)險(xiǎn)的。

6/9/202321姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)借款人1．借款人的條件。借款人可以是政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和國(guó)際機(jī)構(gòu)等。①借款人與貸款人之間有較密切的業(yè)務(wù)往來(lái)聯(lián)系并且具有較高的知名度。②透明度高。借款人必須為各家銀行提供充分的資料，接受多家銀行的評(píng)審。③借款人要面對(duì)銀行的集體議價(jià)。6/9/202322姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院

2．借款人的利益。①可以滿足客戶的大額貸款需求。②采用同一貸款協(xié)議，只需與牽頭行商討，節(jié)省談判時(shí)間和精力，降低籌資成本。③通過(guò)牽頭行的推薦，借款人可以與一些原本沒(méi)有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行建立起業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，擴(kuò)大往來(lái)銀行的范圍。④銀團(tuán)貸款信息傳播快、市場(chǎng)關(guān)注性高，有助于提高借款人的聲譽(yù)。6/9/202323姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的類型可分為直接銀團(tuán)貸款和間接銀團(tuán)貸款。(一)直接銀團(tuán)貸款由國(guó)際銀團(tuán)內(nèi)各家貸款銀行直接向借款人貸款，整個(gè)貸款工作，均由代理行統(tǒng)一管理。特點(diǎn)是：1．牽頭行的有限代理作用。牽頭行僅是為了組織銀團(tuán)的目的，一旦貸款協(xié)議簽訂，牽頭行即失去了代理作用，和其他銀行處于平等地位。2．參與行權(quán)利和義務(wù)相對(duì)獨(dú)立。參與行的權(quán)利和義務(wù)是獨(dú)立的，沒(méi)有連帶關(guān)系，每個(gè)銀行的義務(wù)僅限于事先承諾的部分。3．代理行的責(zé)任明確。貸款是通過(guò)代理行來(lái)統(tǒng)一發(fā)放、收回和管理的，因此在貸款協(xié)議中都明確規(guī)定了代理行的責(zé)任和義務(wù)。6/9/202324姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)間接銀團(tuán)貸款由牽頭行向外國(guó)借款人貸款，然后該行將參加貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其他銀行，貸款工作由牽頭行統(tǒng)一管理。有以下特點(diǎn)。1．牽頭行身份的多重性。牽頭行既是銀團(tuán)貸款的組織者，也是銀團(tuán)貸款的代理行。2．參與行和借款人債權(quán)、債務(wù)的間接性。參與行與借款人之間不存在直接的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，對(duì)債務(wù)人不享有直接的請(qǐng)求權(quán)。3．缺乏比較完整的法律保證。在間接銀團(tuán)貸款中，借款人、牽頭行和參與行之間缺乏明確的法律保證。4．相對(duì)簡(jiǎn)單、工作量小。借款人只和牽頭行聯(lián)系，可縮短時(shí)間、節(jié)約費(fèi)用，因只有牽頭行擁有擔(dān)保物權(quán)的行使權(quán)力，手續(xù)就會(huì)簡(jiǎn)單，成本較低。6/9/202325姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院第三節(jié)國(guó)際銀團(tuán)貸款的程序及條件一、國(guó)際銀團(tuán)貸款的程序主要包括組建和管理兩大部分。(一)貸款銀團(tuán)的組建過(guò)程1．初步協(xié)商階段。2．確定組團(tuán)框架階段。(1)確定牽頭行。有的借款人采取輪流選擇幾家銀行作為牽頭行的方法，以便與多家銀行保持良好合作關(guān)系；有的借款人通過(guò)招投標(biāo)方式選擇牽頭行，以獲得最優(yōu)惠的貸款條件。(2)組織銀團(tuán)，通常有兩種渠道：一是有參與意愿的銀行與借款人聯(lián)系，借款人提議牽頭行邀請(qǐng)?jiān)撱y行參加銀團(tuán)；二是由牽頭行提議并邀請(qǐng)參加。6/9/202326姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院3．貸款分銷和簽約階段。(1)在直接銀團(tuán)貸款中是先進(jìn)行貸款分銷而后才簽約。借貸雙方將反復(fù)對(duì)銀團(tuán)貸款協(xié)議進(jìn)行商談。參與行不能直接向借款人索取資料，必須以牽頭行提供的信息為依據(jù)，并且在參與行認(rèn)購(gòu)的金額限度內(nèi)，牽頭行有權(quán)確定各參與行的最終貸款份額。(2)在間接銀團(tuán)貸款中是先貸款簽約而后進(jìn)行分銷。貸款協(xié)議由牽頭行與借款人談判確定，并以自己的名義與借款人簽訂貸款協(xié)議書。牽頭行與欲參加銀團(tuán)貸款的銀行簽訂出售參與貸款權(quán)協(xié)議，組成銀團(tuán)。6/9/202327姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)銀團(tuán)貸款的管理貸款協(xié)議簽訂之后，由代理行進(jìn)行貸款的管理，代理行根據(jù)銀團(tuán)貸款協(xié)議履行各項(xiàng)職責(zé)。所謂貸款的管理，就是指代理行如何執(zhí)行借款安排，此時(shí)，銀團(tuán)牽頭行在交易活動(dòng)中主角的地位也為代理行所取代。在大多數(shù)情況下，代理行和牽頭行是由同一機(jī)構(gòu)兼任，但是兩者的職能各不相同。6/9/202328姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院二、國(guó)際銀團(tuán)貸款的主要文件及其內(nèi)容有貸款協(xié)議、貸款安排建議書、貸款條件清單、貸款邀請(qǐng)函、保密聲明、信息備忘錄、聲明書等。(一)銀團(tuán)貸款協(xié)議貸款協(xié)議會(huì)因借款人和貸款人而異，是最核心的文件。基本格式及內(nèi)容如下。1．形式規(guī)定。(1)序文。說(shuō)明該協(xié)議的目的、意向、貸款資金用途等。(2)專業(yè)術(shù)語(yǔ)及其含義。(3)貸款承諾。貸款人承諾按照規(guī)定的手續(xù)發(fā)放貸款。原則上各貸款人分別承諾不是聯(lián)合承諾。6/9/202329姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．貸款事務(wù)手續(xù)規(guī)定。分為八個(gè)方面。(1)放款的規(guī)定。貸款安排：金額、用途、期限等。提款：提款期、首次提款前提條件、后續(xù)提款前提條件、對(duì)提款的有關(guān)要求、所提款項(xiàng)入賬時(shí)間等。(2)放款后的手續(xù)規(guī)定。①還款、提前還款、展期：還款計(jì)劃、還款通知書、所還款項(xiàng)到賬時(shí)間、提前還款條件、展期條件等。②利息：利率、計(jì)息方式、利息劃付方式等。③違約事件及其他類似事件的處理，如罰息及賠償。(3)擔(dān)保。注明擔(dān)保方式、擔(dān)保人等。6/9/202330姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(4)銀團(tuán)成員之間的關(guān)系、權(quán)利和義務(wù)、職責(zé)的界定。(5)轉(zhuǎn)讓。此條款中將約定債權(quán)、債務(wù)是否可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓的條件等。通常銀團(tuán)貸款原則上不允許債務(wù)轉(zhuǎn)讓。(6)通知。按照貸款協(xié)議發(fā)出有關(guān)通知的方式，有關(guān)各方的準(zhǔn)確地址或號(hào)碼，送達(dá)日期的確認(rèn)等。(7)適用法律和管轄權(quán)。如果借款人是政府，規(guī)定借款人應(yīng)事先聲明放棄主權(quán)豁免權(quán)，借款政府要服從中立的有商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)法庭的裁定，這就是主權(quán)豁免權(quán)的放棄條款的主要內(nèi)容。6/9/202331姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(8)其他規(guī)定。協(xié)議的附件包括：貸款銀行及其承擔(dān)的貸款金額、抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)清單及擔(dān)保人名單、擔(dān)保書格式、提款通知書格式、還款通知書格式、利息支付通知書格式、提前還款通知書格式、提前還款回復(fù)格式、展期申請(qǐng)書格式及展期回復(fù)格式等。6/9/202332姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)貸款安排建議書牽頭行在與客戶協(xié)商一致后，要向客戶正式提交一份貸款安排建議書。建議書包括對(duì)貸款安排的陳述和借款人的確認(rèn)兩大部分。第一部分：明確表示牽頭行為借款人籌組銀團(tuán)貸款；牽頭行貸款責(zé)任；貸款的條件，一般將條件清單作為建議書的附件。第二部分寫明：借款人授權(quán)某銀行為牽頭行，按照所附清單中列明的主要貸款條件籌組貸款。貸款安排建議書將作為銀團(tuán)貸款籌組的法律依據(jù)。6/9/202333姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)貸款條件清單貸款條件清單中列出了銀團(tuán)貸款的主要條款，包括(1)借款人；(2)牽頭行；(3)貸款資金用途；(4)貸款金額及幣種；(5)貸款期限；(6)提款期及提款要求；(7)利率、利率調(diào)整、計(jì)息方式；(8)還款方式及還款期；(9)提前還款條件；(10)貸款展期條件；(11)稅款；(12)費(fèi)用；(13)借款人的保證和承諾；(14)貸款擔(dān)保；(15)適用法律；(16)訴訟管轄；(17)法律文件；等等。清單通常作為貸款安排建議書和貸款邀請(qǐng)函的附件，清單中所列明條款將為貸款協(xié)議的核心內(nèi)容。6/9/202334姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(四)貸款邀請(qǐng)函貸款邀請(qǐng)函是牽頭行向其他銀行發(fā)出的要約邀請(qǐng)，按照主要貸款條件，邀請(qǐng)其他銀行參加銀團(tuán)貸款。(五)保密聲明在向其他銀行發(fā)出貸款邀請(qǐng)的同時(shí)，還將發(fā)送一份保密聲明，只有在其確認(rèn)保密的前提下，牽頭行才向其提供信息備忘錄。聲明的內(nèi)容包括：保密的內(nèi)容、保密的責(zé)任、資料的歸還、補(bǔ)救措施、適用法律。6/9/202335姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(六)信息備忘錄主要包括：①牽頭行對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作任何保證或擔(dān)保；②信息備忘錄中的信息不應(yīng)被視為對(duì)未來(lái)狀況的承諾或保證；③擬參加銀團(tuán)的銀行應(yīng)該對(duì)貸款人、借款人、擔(dān)保人等進(jìn)行獨(dú)立的調(diào)查、分析和評(píng)估；④信息備忘錄是保密的，僅用于候選銀行決定是否參加銀團(tuán)貸款，未經(jīng)同意，不得用于其他目的或提供給任何其他人；等等。6/9/202336姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(七)聲明書分為借款人聲明書和擔(dān)保人聲明書。具體如下。1．貸款情況描述。分為貸款概要和貸款主要條件清單兩部分。2．借款人情況。借款項(xiàng)目情況，借款人及借款項(xiàng)目所處行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展預(yù)測(cè)。3．擔(dān)保人情況。擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素及貸款擔(dān)保方案。聲明書收錄有借款人過(guò)去3年已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、擔(dān)保人過(guò)去3年已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、借款人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、借款人公司章程復(fù)印件、擔(dān)保人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、擔(dān)保人公司章程復(fù)印件等。6/9/202337姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的信貸條件信貸條件主要包括幣種的選擇、利率和費(fèi)用、貸款期限三部分。(一)幣種選擇1．“借軟貸硬”原則。2．充分考慮借款成本。應(yīng)將利率和匯率一并考慮，以保證借貸的成本最低。3．貸款的借、用、還各環(huán)節(jié)所使用的貨幣應(yīng)盡量一致，以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。4．選擇流通性較強(qiáng)的可兌換貨幣。一旦預(yù)見(jiàn)出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)貨幣互換等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。6/9/202338姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)利息和費(fèi)用1．貸款利息。主要以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)加一定的加息率來(lái)計(jì)算。(1)倫敦銀行同業(yè)拆借利率。分為隔夜、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月等不同利率，通常外幣銀團(tuán)貸款的利率以3個(gè)月和6個(gè)月的LIBOR為定價(jià)基礎(chǔ)。(2)加息率。加息率以基點(diǎn)為單位，一個(gè)基點(diǎn)等于0.01％。加息率通常在50-200個(gè)基點(diǎn)之間。6/9/202339姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院影響加息率因素有：①市場(chǎng)供求。②借款人的信譽(yù)。③貸款期限。期限越長(zhǎng)加息率越高。④除利息外的費(fèi)用。借款人需要支付管理費(fèi)、參與費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)和稅金。銀行傾向于高費(fèi)用和低加息率的組合。6/9/202340姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．前端費(fèi)。前端費(fèi)是在貸款協(xié)議簽訂后一次性支付的。前端費(fèi)包括支付給貸款包銷行的參與費(fèi)、包銷費(fèi)、支付給牽頭行的管理費(fèi)以及貸款籌組過(guò)程中發(fā)生的其他雜費(fèi)。其中，包銷費(fèi)和管理費(fèi)在貸款總額的0.5％—1％之間；而雜費(fèi)按實(shí)際發(fā)生額支付。3．代理行費(fèi)。支付給代理行的工作報(bào)酬，通常按照工作量來(lái)確定，金額固定，按年支付。4．承擔(dān)費(fèi)。借款人未按提款計(jì)劃使用貸款，因此向貸款人支付的費(fèi)用，費(fèi)率通常為0.25％—0.5％。計(jì)算公式為：承擔(dān)費(fèi)=未支取款項(xiàng)×費(fèi)率×期限提款期結(jié)束后，尚未提取的額度通常會(huì)自動(dòng)注銷，也不再需要支付承擔(dān)費(fèi)。6/9/202341姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院例：一筆5千萬(wàn)美元的貸款，于1996年5月10日簽訂協(xié)議，承擔(dān)期為半年，并規(guī)定6月10日起開(kāi)始支付承擔(dān)費(fèi)，承擔(dān)費(fèi)率為0.25％。該借款人實(shí)際支用情況為：5月12日1千萬(wàn)美元；6月5日2千萬(wàn)美元；7月12日500萬(wàn)美元；8月9日700萬(wàn)美元。到11月10日仍有800萬(wàn)美元未動(dòng)用，自動(dòng)注銷。求該借款人支付的承擔(dān)費(fèi)？6月10日-7月11日：2000×0.25％×(32/360)=4444.44($)7月12日-8月8日：1500×0.25％×(28/360)=2916.67($)8月9日-11月9日：800×0.25％×(93/360)=5166.67($)承擔(dān)費(fèi)合計(jì)：12527.78($)6/9/202342姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)貸款期限銀團(tuán)貸款的期限比較靈活，短則3-5年，長(zhǎng)則10-20年，常見(jiàn)的是3-10年，由提款期、寬限期和還款期三個(gè)部分構(gòu)成：①提款期，也稱承諾期，是指借款人可以提取貸款的有效期限，如果在提款期到期時(shí)沒(méi)有提取完全部貸款，則未提取部分自動(dòng)取消。②寬限期，是指借款人提取貸款并可充分使用貸款的時(shí)期，借款人在寬限期內(nèi)無(wú)須償還貸款本金，只需按期支付利息。③還款期，是指借款人分期償還貸款本金并支付利息的時(shí)期。6/9/202343姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院四、國(guó)際銀團(tuán)信貸的適用法(一)適用法的概念適用法是指借貸雙方以及與貸款協(xié)議有關(guān)的第三方(如擔(dān)保人)同意用以管轄他們之間簽訂的貸款協(xié)議的法律。適用法的規(guī)定在理論上并無(wú)特殊規(guī)則可循，一般在國(guó)際銀團(tuán)貸款協(xié)議中，都訂有相應(yīng)的法律適用或法律選擇條款。一般格式形如：“本協(xié)議適用XX國(guó)(地區(qū))法，并依法予以解釋?！钡绱撕?jiǎn)單的條文常會(huì)涉及復(fù)雜的國(guó)際司法(沖突法)規(guī)則。6/9/202344姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)適用法的作用協(xié)議所引起的基本問(wèn)題，如條款的解釋、借貸雙方權(quán)利和義務(wù)的確定、協(xié)議的履行和解除、司法管轄的確定等，都要由適用法確定。適用法的作用如下。1．適用法是貸款協(xié)議成立的依據(jù)。如貸款違反了國(guó)家外匯管理法、貸款資金用于非法交易等。判斷這些行為的有效與否必須取決于適用法，如果借款人或貸款人所屬國(guó)家的法律認(rèn)為貸款協(xié)議無(wú)效，但是由于當(dāng)事人選擇的以第三國(guó)的法律作為貸款協(xié)議的適用法認(rèn)為貸款協(xié)議是有效的，則當(dāng)事人仍然可以在第三國(guó)法院依據(jù)適用法認(rèn)定貸款協(xié)議有效，不受所在國(guó)法律的限制。6/9/202345姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．適用法是解釋貸款協(xié)議條款的依據(jù)。3．適用法是明確借貸雙方權(quán)利和義務(wù)的依據(jù)。借貸雙方需要了解根據(jù)什么法律管轄雙方所簽訂的貸款協(xié)議，從而真正了解自己的權(quán)利和義務(wù)，以避免在履行過(guò)程中發(fā)生損害權(quán)利或未盡義務(wù)等問(wèn)題時(shí)因協(xié)議規(guī)定不詳而爭(zhēng)執(zhí)不決。4．適用法是確定貸款協(xié)議履行和解除的依據(jù)。5．適用法是司法管轄的依據(jù)。金融界一般將下列法律作為銀團(tuán)貸款協(xié)議的適用法：貸款人所屬國(guó)法律；貸款協(xié)議簽署地國(guó)家的法律；有司法管轄權(quán)國(guó)家的法律；貸款協(xié)議履行地國(guó)家的法律；中立國(guó)的法律。6/9/202346姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院五、我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)(一)中國(guó)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的興起1983年，中國(guó)銀行開(kāi)始辦理國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行向海外借入銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)貸給國(guó)內(nèi)企業(yè)的帶有擔(dān)保性質(zhì)的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)。一是1986年為大亞灣核電站項(xiàng)目，中國(guó)銀行以進(jìn)口買方信貸向法國(guó)7家銀行借入131.456億法郎，向英國(guó)10家銀行借入4.29億英鎊的銀團(tuán)貸款，轉(zhuǎn)貸給廣東核電合營(yíng)公司，貸款期22年，中國(guó)銀行承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。二是1986年為山西平朔安太堡露天煤礦項(xiàng)目，以中國(guó)銀行為牽頭行，組織了有11個(gè)國(guó)家和地區(qū)的39家銀行參加的銀團(tuán)貸款4.75億美元，期限為10—12年，貸給中國(guó)島溪煤炭開(kāi)發(fā)有限公司。6/9/202347姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)中國(guó)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)的銀團(tuán)貸款逐步發(fā)展壯大，例如，中國(guó)建設(shè)銀行上海市分行從1986年起，通過(guò)組織國(guó)際銀團(tuán)貸款和出口信貸等方式先后為上海石化30萬(wàn)噸乙烯項(xiàng)目籌資共5.21億美元；1996年6月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行向韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行和日本興業(yè)銀行等23家銀行融入1億美元國(guó)際銀團(tuán)貸款，用于齊魯石化33萬(wàn)噸乙烯裝置的技改項(xiàng)目；1997年3月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行向東京三菱銀行等15家國(guó)外金融機(jī)構(gòu)組成的國(guó)際銀團(tuán)融入1億美元，轉(zhuǎn)貸給大慶石化用于“大慶乙烯”裝置的技改項(xiàng)目。6/9/202348姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)銀行積極參與國(guó)際金融協(xié)作，參與國(guó)外銀團(tuán)融資，共享國(guó)際銀團(tuán)貸款的發(fā)展成果。例如，1987年中國(guó)銀行和中信實(shí)業(yè)銀行參與國(guó)際銀團(tuán)對(duì)英吉利海底隧道的貸款；2004年，中國(guó)銀行盧森堡分行作為銀團(tuán)安排行之一，參加了法國(guó)電信150億歐元的銀團(tuán)貸款。6/9/202349姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院第四節(jié)國(guó)際抵押貸款一、抵押貸款的概念(一)抵押貸款的定義是指貸款人將借款人的資產(chǎn)作為發(fā)放貸款的物權(quán)擔(dān)保，如果借款人違反貸款協(xié)議，貸款人享有優(yōu)先于其他債權(quán)人直接處理抵押品并以其所得的價(jià)款用以清償借款人對(duì)其欠債的權(quán)利。抵押擔(dān)保對(duì)債權(quán)人比較安全可靠，同時(shí)財(cái)產(chǎn)抵押之后，并不轉(zhuǎn)移占有，不影響抵押人對(duì)抵押物的使用，因此這種貸款方式使用的越來(lái)越多。6/9/202350姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)抵押貸款的意義和作用1．由于貸款人對(duì)抵押標(biāo)的物變賣后的價(jià)金具有優(yōu)先受償權(quán)，故信貸風(fēng)險(xiǎn)大大降低。2．抵押權(quán)可以限制借款人多方舉債而影響今后的償債能力，保障貸款得到清償。3．抵押權(quán)可使國(guó)際融資債權(quán)人與國(guó)內(nèi)融資債權(quán)人處于平等受償?shù)匚弧?．借款人以其易于取得的資產(chǎn)作為抵押物，向銀行借入抵押貸款，可以避免以信用擔(dān)保取得貸款須提供本企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況報(bào)告的要求，從而保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密(有時(shí)抵押貸款也要求借款人按期提供其財(cái)務(wù)報(bào)表)。6/9/202351姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院5．對(duì)銀行有重要意義。有兩個(gè)最大的優(yōu)點(diǎn)：①以資產(chǎn)作為抵押從銀行取得貸款，雖然轉(zhuǎn)讓了其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，但并不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的使用權(quán)，借款人仍可使用其資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)，以使用該項(xiàng)資產(chǎn)的收益來(lái)清償貸款；②貸款銀行一般無(wú)須直接保管和利用該項(xiàng)抵押資產(chǎn)，而僅僅以抵押資產(chǎn)的價(jià)值接受擔(dān)保。一旦借款人發(fā)生違約事件，貸款銀行有權(quán)變賣抵押品，并對(duì)賣得的價(jià)金享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。6/9/202352姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)抵押貸款與物權(quán)擔(dān)保的關(guān)系物權(quán)擔(dān)保是在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放各種抵押貸款時(shí)，由借款人自己或第三者提供的一種擔(dān)保形式，并構(gòu)成抵押貸款的一項(xiàng)重要內(nèi)容；抵押貸款則必須以物權(quán)擔(dān)保為前提，并在物權(quán)擔(dān)保下構(gòu)成一種具體的貸款形式。6/9/202353姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院二、抵押貸款下抵押權(quán)的特點(diǎn)第一，從屬性。抵押權(quán)是以貸款債權(quán)的存在為前提。如果債權(quán)消失，則抵押權(quán)也隨之消失。第二，隨附性。常隨貸款債權(quán)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移。第三，物上代位性。物上代位性是指抵押貸款的標(biāo)的物若變化為其他價(jià)值形態(tài)，則抵押權(quán)的效力也施行到已變了形態(tài)的抵押標(biāo)的物。第四，不可分性。不可分性是指使用抵押標(biāo)的物的全部來(lái)?yè)?dān)保貸款債權(quán)的全部。第五，優(yōu)先受償權(quán)。抵押權(quán)人對(duì)抵押物變賣后的受償，優(yōu)先于其他無(wú)抵押權(quán)的債權(quán)人。6/9/202354姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院三、抵押貸款的類型可分為動(dòng)產(chǎn)抵押、不動(dòng)產(chǎn)抵押和浮動(dòng)抵押三類。(一)動(dòng)產(chǎn)抵押貸款1．商品抵押貸款。也稱為存貨貸款，是一種以企業(yè)的存貨或商品作為抵押品的短期貸款。2．應(yīng)收賬款抵押貸款。一般放款額占應(yīng)收賬款額的50％～90％，絕大多數(shù)不超過(guò)75％；3．證券抵押貸款。用企業(yè)發(fā)行的股票和債券作為抵押的貸款。根據(jù)經(jīng)濟(jì)高漲或停滯情況，不時(shí)地調(diào)整有價(jià)證券放款的墊頭。對(duì)記名的有價(jià)證券要求借款人辦理過(guò)戶手續(xù)。6/9/202355姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款通常是指以房地產(chǎn)或企業(yè)設(shè)備作為抵押品的貸款。1．工業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。是指以制造設(shè)備或倉(cāng)庫(kù)之類的工業(yè)企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押物的貸款。2．農(nóng)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。農(nóng)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款所占比率甚低，大商業(yè)銀行對(duì)此興趣不大。3．商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。主要是指以公寓、寫字樓、店鋪、餐館、大型酒店、汽車旅館和一般旅館作為抵押而發(fā)放的貸款。4．以營(yíng)建中的房屋作抵押的貸款。有人將前三種列為直接不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，而將以正在建造中的房屋作抵押的貸款列為間接不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。6/9/202356姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)浮動(dòng)抵押貸款是指企業(yè)以其現(xiàn)有及將來(lái)取得的全部或部分財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的物的抵押貸款。浮動(dòng)抵押貸款對(duì)借貸雙方均有特殊的益處，故廣泛使用。1．對(duì)貸款人的益處。第一，一般物權(quán)擔(dān)保僅限于某一特定的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利；浮動(dòng)抵押的資產(chǎn)為債務(wù)人現(xiàn)有或?qū)?lái)可能有的全部資產(chǎn)(包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及各項(xiàng)權(quán)利；有形財(cái)產(chǎn)和無(wú)形財(cái)產(chǎn)等等)或某一類資產(chǎn)。第二，采用一般物權(quán)擔(dān)保，貸款人實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)主要方式是將擔(dān)保物折價(jià)或拍賣、變賣，以所得價(jià)款受償；如為浮動(dòng)抵押，除了可變賣抵押財(cái)產(chǎn)之外，貸款人可派員接管借款人的全部資產(chǎn)，繼續(xù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。6/9/202357姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院2．對(duì)借款人的益處。無(wú)須向貸款人轉(zhuǎn)移抵押財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)和日常經(jīng)營(yíng)中的處分權(quán)；如為一般物權(quán)擔(dān)保，借款人不能隨意處分擔(dān)保物，其經(jīng)營(yíng)受到限制。6/9/202358姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院四、抵押權(quán)的執(zhí)行是指當(dāng)債務(wù)人不能履行到期債務(wù)時(shí)，抵押權(quán)人依法處分抵押物，并對(duì)處分抵押物的所得優(yōu)先受償?shù)倪^(guò)程。一般有以下幾種方式。第一，占有。第二，變賣。第三，代物清償或直接抵償。代物清償，是指?jìng)鶛?quán)人受領(lǐng)他種給付以代原定給付而使合同關(guān)系消滅的現(xiàn)象。6/9/202359姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院五、優(yōu)先受償順序(一)不動(dòng)產(chǎn)抵押與優(yōu)先順序一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值較高，借款人以其作抵押，從某一貸款人處獲得貸款，但借款的金額大大低于用做抵押的不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值。如果借款人再以該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押，從另外一個(gè)貸款人處借款，第二個(gè)貸款人只要認(rèn)為該不動(dòng)產(chǎn)已抵押給第一貸款人的尚余的價(jià)值在借款人違約的情況下足以抵償其貸款金額，則可以接受已向第一個(gè)貸款人抵押過(guò)的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押的標(biāo)的物。以此類推。在用做抵押的不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于抵押貸款金額時(shí)，就會(huì)牽涉到抵押權(quán)的優(yōu)先順序問(wèn)題。6/9/202360姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(二)實(shí)行抵押權(quán)的優(yōu)先順序原則清償?shù)膬?yōu)先順序有以下三項(xiàng)原則。1．“成立在先，權(quán)利在先”原則。2．“順序升進(jìn)”原則。3．固定抵押權(quán)順序原則。第一個(gè)抵押權(quán)人得到清償后，由借款人加以指定。被指定的抵押權(quán)人上升為第一順序的抵押權(quán)人。如德國(guó)民法就有如此規(guī)定。6/9/202361姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院(三)我國(guó)擔(dān)保法規(guī)定的清償順序1．抵押合同已登記生效的，按照抵押物登記的先后順序清償；順序相同的，按照債權(quán)比例清償。2．先登記的抵押合同的效力優(yōu)于后登記的抵押合同的效力，如果幾個(gè)先后順序相同，則按照各債權(quán)人的債權(quán)比例清償。3．抵押合同生效的和該抵押物已登記的，按照上述規(guī)定清償；未登記的，按照合同生效時(shí)間的先后順序清償，順序相同的，按照債權(quán)比例清償。抵押物已登記的先于未登記的受償。當(dāng)事人均未辦理登記手續(xù)，按合同生效的時(shí)間先后順序清償。6/9/202362姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院六、我國(guó)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的法律要點(diǎn)擔(dān)保的形式分為保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。物權(quán)抵押的形式作擔(dān)保對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小一些。物權(quán)的抵押又分為兩類，即動(dòng)產(chǎn)的抵押與不動(dòng)產(chǎn)的抵押。不動(dòng)產(chǎn)的抵押擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)要小于動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式越來(lái)越受到重視。6/9/202363姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)的不可移動(dòng)性和土地及地上附著物潛在升值的可能性，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)用不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保極為重視。我國(guó)的土地所有權(quán)分為兩類，即城鎮(zhèn)的土地所有權(quán)屬國(guó)家所有，農(nóng)村的土地所有權(quán)屬集體所有。國(guó)家的土地所有權(quán)和集體的土地所有權(quán)不能抵押。只有依法有權(quán)處分的國(guó)有的土地使用權(quán)和集體的土地使用權(quán)以及其地上附著物可以抵押。6/9/202364姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院由于土地使用權(quán)的獲得方式分為劃撥和出讓，所以劃撥的土地使用權(quán)的抵押又與出讓的土地使用權(quán)的抵押存在著區(qū)別。在實(shí)際抵押中，又常常會(huì)遇到房產(chǎn)權(quán)益的抵押和共有房產(chǎn)的抵押。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的頻繁，金融機(jī)構(gòu)還會(huì)不斷碰上諸如租賃權(quán)的抵押、已出租房產(chǎn)的抵押和重復(fù)抵押等不同情況。實(shí)際生活中，不動(dòng)產(chǎn)抵押所產(chǎn)生的法律關(guān)系非常復(fù)雜，如果理不清這些復(fù)雜的法律關(guān)系，在不動(dòng)產(chǎn)抵押活動(dòng)中難免會(huì)陷入困境。6/9/202365姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院

本章小結(jié)

本章概括介紹了國(guó)際銀行信貸的概念、特點(diǎn)和種類，并且著重介紹了國(guó)際銀團(tuán)貸款和國(guó)際抵押貸款兩種貸款方式。其中需要重點(diǎn)掌握的有：國(guó)際銀團(tuán)貸款的概念、信貸條件及程序，抵押貸款的概念、特點(diǎn)及抵押權(quán)的執(zhí)行和優(yōu)先順序。6/9/202366姜偉林吉林大學(xué)珠海學(xué)院年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度。——英國(guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司