2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化行業(yè)研究報(bào)告

2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化行業(yè)研究報(bào)告金融丨研究報(bào)告核心摘要：行業(yè)發(fā)展背景?2022年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模36.9萬(wàn)億元，其中應(yīng)收賬款模式占比達(dá)60%，預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將以10.3%的CAGR增長(zhǎng)，2027年將超60萬(wàn)億元。?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的價(jià)值：1）供應(yīng)鏈數(shù)字化大趨勢(shì)下需要數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)來(lái)匹配；2）供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)需求增加，數(shù)字化手段將成行業(yè)加速器；3）傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融面臨痛點(diǎn)，需通過(guò)數(shù)字化手段來(lái)打破瓶頸。典型技術(shù)?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的四層架構(gòu)：感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層，各層主要應(yīng)用技術(shù)不同又相互關(guān)聯(lián)共同賦能，技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺：模式層為基礎(chǔ)，流程層與數(shù)據(jù)層實(shí)現(xiàn)初步應(yīng)用，感知層尚待開發(fā)。?傳統(tǒng)ICT實(shí)現(xiàn)信息整合與系統(tǒng)交互，區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)票據(jù)單證的信息的真實(shí)性約束，大數(shù)據(jù)解決供給機(jī)構(gòu)及融資對(duì)象間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，人工智能實(shí)現(xiàn)風(fēng)控優(yōu)化及業(yè)務(wù)自動(dòng)化管理，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合和實(shí)時(shí)交易處理，物聯(lián)網(wǎng)獲取各流程環(huán)節(jié)中設(shè)備端的基本數(shù)據(jù)，邊緣計(jì)算對(duì)靠近設(shè)備端數(shù)據(jù)進(jìn)行降噪、降維。?區(qū)塊鏈?zhǔn)悄壳俺齻鹘y(tǒng)ICT外普及度最高的技術(shù)。發(fā)展現(xiàn)狀?中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率從2018年的5%增長(zhǎng)到了2022年的30%，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到50%。?根據(jù)供應(yīng)鏈交易行為中核心企業(yè)是否參與，可以將供應(yīng)鏈金融數(shù)字化融資模式分為兩大類：一是依托核心企業(yè)的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)字化變形，二是依托B2B電商平臺(tái)的新型數(shù)字化供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新。?應(yīng)收賬款融資模式數(shù)字化滲透率已達(dá)45%，其他模式數(shù)字化滲透率尚不足10%。?平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的基本載體，目前在運(yùn)營(yíng)數(shù)字化平臺(tái)已超200家，未來(lái)多方合作成立金融科技公司建設(shè)的綜合性平臺(tái)數(shù)量將增多行業(yè)格局?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化主要供給主體包括四類，各自資源稟賦優(yōu)勢(shì)不同：金融機(jī)構(gòu)資金與產(chǎn)品豐富，核心企業(yè)了解用戶與產(chǎn)業(yè)、第三方科技公司專于科技與產(chǎn)品，供應(yīng)鏈服務(wù)商掌握貿(mào)易關(guān)系。供應(yīng)鏈金融是什么？供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理的分支，目標(biāo)是提升供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率供應(yīng)鏈金融是指從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財(cái)務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。從供應(yīng)鏈管理的角度，供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是供應(yīng)鏈管理的一部分，是以供應(yīng)鏈真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)，以提高供應(yīng)鏈管理效率為目標(biāo)，以貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源的綜合金融解決方案。供應(yīng)鏈金融不僅僅是供應(yīng)鏈中買賣形成后開票或產(chǎn)品接受階段的融資行為，而是可以延伸到供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，包括尋源、協(xié)議、采購(gòu)、開票、核實(shí)、支付六大重要環(huán)節(jié)，亦即“端對(duì)端的供應(yīng)鏈金融”。根據(jù)融資行為在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)，可以分為戰(zhàn)略融資、裝運(yùn)前融資、在途融資和裝運(yùn)后融資。融資需求方（中小企業(yè)）所處供應(yīng)鏈位置及所依賴融資基礎(chǔ)（債權(quán)/物權(quán)）決定具體融資模式基于融資行為在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所發(fā)生時(shí)間點(diǎn)下的供應(yīng)鏈金融模式分類適用于所有買賣雙方的交易鏈條，但由于供應(yīng)鏈上通常會(huì)出現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè)，而融資需求產(chǎn)生方通常為處于其上下游的相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，需要在核心企業(yè)的上下游分別展開討論。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的債權(quán)、物權(quán)進(jìn)行融資。根據(jù)融資需求方所處供應(yīng)鏈上下游的位置及其是否為產(chǎn)業(yè)鏈中相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的一方，可以將供應(yīng)鏈金融劃分為三種場(chǎng)景：供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模2022年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模36.9萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)未來(lái)五年將以10.3%的CAGR增長(zhǎng)，2027年將超60萬(wàn)億元貿(mào)易活動(dòng)的日益頻繁、賒購(gòu)模式的盛行、友好的政策環(huán)境等因素為中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的養(yǎng)分。2022年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)余額規(guī)模達(dá)到了36.9萬(wàn)億元，過(guò)去五年CAGR為16.8%，高于中國(guó)企業(yè)貸款規(guī)模增速和小微企業(yè)貸款規(guī)模增速。隨著政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等各方面環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將以10.3%的CAGR繼續(xù)增長(zhǎng)，到2027年，規(guī)模超60萬(wàn)億元，中國(guó)將成為全球最大的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)之一。供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)模式獲各方青睞，2022年應(yīng)收賬款模式規(guī)模22.1萬(wàn)億元，占行業(yè)規(guī)模60%從具體模式來(lái)看，應(yīng)收賬款模式獲得了各方參與者的顯著青睞。根據(jù)艾瑞測(cè)算，2022年供應(yīng)鏈金融余額規(guī)模中，應(yīng)收賬款模式的貢獻(xiàn)率達(dá)到了60%。應(yīng)收賬款模式得到各方顯著青睞的原因：1）融資申請(qǐng)發(fā)生在交易完成后，具有真實(shí)具體的貿(mào)易場(chǎng)景依托，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最低；2）應(yīng)收賬款模式以核心企業(yè)開具的應(yīng)收賬款憑證為直接還款來(lái)源，相對(duì)于訂單融資、庫(kù)存融資不涉及貨物的發(fā)出及分銷，從流程和時(shí)間上風(fēng)險(xiǎn)更容易確定；3）應(yīng)收賬款模式可以圍繞核心企業(yè)開展信用評(píng)估，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言風(fēng)控流程更為簡(jiǎn)單明確，且核心企業(yè)整體信用資質(zhì)更高；4）核心企業(yè)通常本身就是銀行的客戶，獲客成本較低。供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化是什么？業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的定義：供應(yīng)鏈金融數(shù)字化是指將ICT、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)以及在此過(guò)程中所產(chǎn)生的一系列改造、升級(jí)和創(chuàng)新。事實(shí)上，現(xiàn)如今的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法脫離數(shù)字化概念而獨(dú)立存在，《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》中對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義就已經(jīng)包含了將數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的內(nèi)涵。數(shù)字化是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一種理想化終態(tài)，也是為實(shí)現(xiàn)這一終態(tài)目標(biāo)下的持續(xù)過(guò)程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展通常涉及到五類主體，包括A.供應(yīng)鏈（核心企業(yè)+上下游）；B.供應(yīng)鏈金融服務(wù)方提供方（銀行、保理公司等）；C.倉(cāng)儲(chǔ)物流/供應(yīng)鏈管理提供方；D.專業(yè)第三方服務(wù)提供商（金融科技公司等）；E.基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的價(jià)值企業(yè)賒銷比例持續(xù)提高與三年疫情加重企業(yè)現(xiàn)金流壓力，供應(yīng)鏈金融需求度增加，數(shù)字化手段將成行業(yè)加速器隨著絕大多數(shù)商品和服務(wù)市場(chǎng)供大于求、競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)賒銷比例持續(xù)提高、回收周期延長(zhǎng)，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來(lái)越大，在2011到2021的十年間，中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模累計(jì)增長(zhǎng)率達(dá)168%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期營(yíng)收增長(zhǎng)率。另一方面，2020年以來(lái)爆發(fā)并持續(xù)了三年的新冠疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成沖擊，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模、增速和回收周期均出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)：1）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)收賬款增加值6萬(wàn)億，三年就達(dá)到了2011→2021這10年來(lái)增加值的接近一半水平；2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及應(yīng)收賬款回收期天數(shù)在2020、2022這“最壞的兩年”發(fā)生了突破；3）根據(jù)簡(jiǎn)單匯平臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，平臺(tái)用戶的應(yīng)收賬款賬期和融資比率分別從2020年的100.32天、34.6%增長(zhǎng)到了2022年的接近150天和約50%，表明企業(yè)更加注重持有現(xiàn)金。多重影響下，中國(guó)企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求增加，需要更加豐富、靈活和大量的資金供應(yīng)，來(lái)緩解資金流壓力、并應(yīng)對(duì)潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化關(guān)鍵技術(shù)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的四層架構(gòu)：感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層，各層主要應(yīng)用技術(shù)不同又相互關(guān)聯(lián)共同賦能供應(yīng)鏈金融數(shù)字化需要各類技術(shù)的賦能。在供應(yīng)鏈金融2.0階段，數(shù)字化主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程的線上化與運(yùn)營(yíng)管理的信息化，所依托的主要是ICT等傳統(tǒng)通信技術(shù)。隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的出現(xiàn)、發(fā)展與應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融逐步進(jìn)入了3.0的平臺(tái)化和4.0的智慧化階段，也出現(xiàn)了很多產(chǎn)品及行業(yè)解決方案的創(chuàng)新。一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融數(shù)字化可以分成感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層的四層架構(gòu)，在每一層會(huì)有其應(yīng)用的主要技術(shù)：1）在感知層主要是通過(guò)傳感器、射頻識(shí)別等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)信息進(jìn)行感知和獲取；2）而在數(shù)據(jù)層則是通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、邊緣計(jì)算等技術(shù)來(lái)對(duì)感知層獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析并進(jìn)行相關(guān)決策；3）流程層主要是通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈單證、票據(jù)、憑證等電子和流轉(zhuǎn)及相關(guān)的管理，提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可信度與透明度；4）模式層則主要通過(guò)傳統(tǒng)ICT技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈流程管理及業(yè)務(wù)模式的確立與管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程信息化。雖然不同層級(jí)有其主要應(yīng)用的技術(shù)，但技術(shù)其實(shí)是一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的整體，不同技術(shù)所產(chǎn)生的作用有差異而又相互關(guān)聯(lián)，綜合性的為供應(yīng)鏈金融數(shù)字化提供1+1>2的作用。技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺：模式層為基礎(chǔ)，流程層與數(shù)據(jù)層實(shí)現(xiàn)了初步應(yīng)用，感知層尚待開發(fā)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化過(guò)程中，技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺，影響該結(jié)果的原因主要是：1）技術(shù)本身發(fā)展成熟度：如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算的技術(shù)成熟度高于物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算；2）業(yè)務(wù)對(duì)不同技術(shù)的需求度：如應(yīng)收賬款模式大量的票據(jù)憑證驗(yàn)真需求催化了區(qū)塊鏈的應(yīng)用需求，但邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要應(yīng)用的預(yù)付款融資和庫(kù)存融資模式本身風(fēng)險(xiǎn)度較高，行業(yè)主要供給主體缺乏足夠的動(dòng)力進(jìn)行發(fā)展，因此這兩項(xiàng)技術(shù)的需求度尚不足。ICT、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、AI、云計(jì)算、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)ICT實(shí)現(xiàn)信息整合與系統(tǒng)交互，區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)票據(jù)單證的信息的真實(shí)性約束，大數(shù)據(jù)解決供給機(jī)構(gòu)及融資對(duì)象間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，人工智能實(shí)現(xiàn)風(fēng)控優(yōu)化及業(yè)務(wù)自動(dòng)化管理，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合和實(shí)時(shí)交易處理，物聯(lián)網(wǎng)獲取各流程環(huán)節(jié)中設(shè)備端的基本數(shù)據(jù)，邊緣計(jì)算對(duì)靠近設(shè)備端數(shù)據(jù)進(jìn)行降噪、降維。典型技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化理想終態(tài)七大目標(biāo)產(chǎn)生的作用從各項(xiàng)典型技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)各個(gè)目標(biāo)所實(shí)現(xiàn)的作用來(lái)看，ICT、大數(shù)據(jù)、人工智能與云計(jì)算作用于所有的業(yè)務(wù)目標(biāo)，區(qū)塊鏈主要作用于可信化，邊緣計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)主要作用于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化及動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率自2018至2022，中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率從5%增長(zhǎng)到了30%，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到50%自2017年《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》首次對(duì)供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展作出重要部署以來(lái)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了有效創(chuàng)新發(fā)展，數(shù)字化滲透率顯著提升。2022年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化規(guī)模達(dá)到11萬(wàn)億元，數(shù)字化滲透率約為30%，相比2018年實(shí)現(xiàn)了多倍的增加。《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的通知》提出，“到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力穩(wěn)步提升?！痹诖吮尘跋拢痤A(yù)計(jì)中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率將進(jìn)一步顯著提升，到2027年，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化規(guī)模將達(dá)到30萬(wàn)億元，數(shù)字化滲透率也將增長(zhǎng)到約50%。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化模式分類傳統(tǒng)模式的數(shù)字化變形；B2B平臺(tái)制造的信用提供產(chǎn)品創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)復(fù)雜程度高、所涉主體數(shù)量多、融資模式豐富多樣，其數(shù)字化的方式也各有不同。根據(jù)供應(yīng)鏈交易行為中核心企業(yè)是否參與，可以將供應(yīng)鏈金融數(shù)字化融資模式分為兩大類：一是依托核心企業(yè)的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)字化變形，二是依托B2B電商平臺(tái)的新型數(shù)字化供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新。特別的是，B2B電商平臺(tái)下同樣包含了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，但平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中天然的制造了很多信用，從而涌現(xiàn)了各類創(chuàng)新產(chǎn)品。不同業(yè)務(wù)模式的數(shù)字化滲透率不同模式數(shù)字化度差異明顯：2022年應(yīng)收賬款融資模式數(shù)字化滲透率已達(dá)45%，其他模式數(shù)字化滲透率尚不足10%前文提到，應(yīng)收賬款模式占供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模的比例達(dá)60%，主要原因在于應(yīng)收賬款模式的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低、業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡(jiǎn)單，該原因同時(shí)造成了應(yīng)收賬款模式的數(shù)字化程度更深。根據(jù)艾瑞測(cè)算，2022年應(yīng)收賬款模式的數(shù)字化滲透率達(dá)到了45%，高于行業(yè)平均水平，更顯著高于其他模式的數(shù)字化滲透率。應(yīng)收賬款模式的主要數(shù)字化方式有三種：電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證、供應(yīng)鏈票據(jù)及供應(yīng)鏈ABS，目前行業(yè)內(nèi)數(shù)量最多的是電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證類產(chǎn)品，但隨著供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的快速發(fā)展以及供票市場(chǎng)的成熟化，預(yù)計(jì)未來(lái)供應(yīng)鏈票據(jù)將取代一部分電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證類產(chǎn)品的市場(chǎng)。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化方式五方協(xié)同、四流合一，平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的基本載體前文提到，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、整體決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)控監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)控智能化。為實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，就需要供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展方有效整合多方資源，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)、金融與技術(shù)方的多方協(xié)同，而這些需要通過(guò)一個(gè)協(xié)同的數(shù)字化平臺(tái)得以實(shí)現(xiàn)，因此數(shù)字化平臺(tái)成為了供應(yīng)鏈金融數(shù)字化業(yè)務(wù)的基本載體，所有交易及相關(guān)配套服務(wù)都將基于平臺(tái)展開。在運(yùn)營(yíng)數(shù)字化平臺(tái)已超200家，未來(lái)多方合作成立金融科技公司建設(shè)的綜合性平臺(tái)數(shù)量將增多當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)及金融科技公司紛紛建立供應(yīng)鏈金融數(shù)字化平臺(tái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有超過(guò)200家在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，且這一數(shù)量仍在高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多垂直細(xì)分領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融數(shù)字化平臺(tái)涌現(xiàn)。在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，自供應(yīng)鏈金融2.0階段就開始興起的核心企業(yè)建立的數(shù)字化平臺(tái)數(shù)量最多，約占所有平臺(tái)的一半，而金融科技公司建立的平臺(tái)占比雖暫時(shí)不高，但隨著技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用和行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，很多金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和供應(yīng)鏈服務(wù)公司將實(shí)現(xiàn)更深度的融合，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)出現(xiàn)多方聯(lián)合建設(shè)的綜合性平臺(tái)，主要以金融科技公司的形式展開，因此預(yù)計(jì)金融科技公司建設(shè)的平臺(tái)占比會(huì)上升。金融科技公司背景平臺(tái)對(duì)各項(xiàng)技術(shù)的應(yīng)用普及度顯著高，銀行背景平臺(tái)對(duì)區(qū)塊鏈的應(yīng)用相對(duì)高于其他技術(shù)從應(yīng)用金融科技技術(shù)角度：目前各類平臺(tái)對(duì)于區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)的應(yīng)用普及度整體上處于初級(jí)水平，但其中金融科技公司由于具備天然的技術(shù)基因，對(duì)典型技術(shù)的應(yīng)用普及度顯著高于其他背景平臺(tái)。另一方面，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)主要開展的應(yīng)收賬款類融資業(yè)務(wù)對(duì)于票證驗(yàn)真需求度高，與區(qū)塊鏈技術(shù)契合，且銀行對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)審慎要求非常高，因此銀行背景平臺(tái)對(duì)區(qū)塊鏈的應(yīng)用相對(duì)高于其他技術(shù)。金融機(jī)構(gòu)&核心企業(yè)建設(shè)的平臺(tái)主要覆蓋應(yīng)收賬款模式，金融科技公司率先實(shí)現(xiàn)了庫(kù)存融資與應(yīng)收賬款模式的齊頭并進(jìn)從提供的產(chǎn)品與服務(wù)所覆蓋的業(yè)務(wù)模式角度：不同背景的平臺(tái)對(duì)應(yīng)收賬款模式的覆蓋率均最高，與行業(yè)整體水平一致，但金融科技公司由于具備較強(qiáng)的科技能力，其率先的展開了對(duì)庫(kù)存融資模式數(shù)字化的探索，實(shí)現(xiàn)了庫(kù)存融資與應(yīng)收賬款模式的齊頭并進(jìn)式發(fā)展。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化主要參與者金融機(jī)構(gòu)資金與產(chǎn)品豐富，核心企業(yè)了解用戶與產(chǎn)業(yè)、第三方科技公司專于科技與產(chǎn)品，供應(yīng)鏈服務(wù)商掌握貿(mào)易關(guān)系細(xì)分供給主體典型代表及主要特征細(xì)分供給主體能力優(yōu)勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)銀行、傳統(tǒng)核心企業(yè)及電商平臺(tái)綜合能力較為均衡突出微眾銀行以數(shù)字科技打造全鏈路商業(yè)服務(wù)生態(tài)，助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型微眾銀行是國(guó)內(nèi)首家數(shù)字銀行，在個(gè)人金融與小微金融領(lǐng)域均具有突出表現(xiàn)。為支持小微企業(yè)成長(zhǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，微眾銀行推出企業(yè)金融品牌“微眾企業(yè)+”，滿足小微企業(yè)融資需求與綜合服務(wù)需求，助力小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。其中，“微業(yè)貸”作為國(guó)內(nèi)首個(gè)線上無(wú)抵押企業(yè)流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品，不僅在行業(yè)中表現(xiàn)亮眼，也為微眾銀行在企業(yè)貸款領(lǐng)域的長(zhǎng)足發(fā)展提供了切實(shí)有效的模板與路徑依據(jù)。基于對(duì)“微業(yè)貸”成功模式的不斷進(jìn)行延伸與拓展，微眾銀行打造出了服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè)及專精特新中小微企業(yè)的“科創(chuàng)金融”產(chǎn)品和貼合供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)特色融資需求的“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，滿足多樣化小微企業(yè)融資需求。截至2022年末，微眾銀行微業(yè)貸及其延伸產(chǎn)品已輻射30個(gè)省/自治區(qū)/直轄市，累計(jì)授信客戶超110萬(wàn)家，累計(jì)授信金額超1.1萬(wàn)億元。創(chuàng)新提供數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式，有力破解供應(yīng)鏈金融行業(yè)痛點(diǎn)沿襲“微業(yè)貸”的成功路徑，微眾銀行自2018年底開始探索供應(yīng)鏈金融服務(wù)。微眾銀行基于其在數(shù)據(jù)與技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，圍繞核心企業(yè)上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商客戶，創(chuàng)新性地提供數(shù)字供應(yīng)鏈金