風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)全景圖：陸風(fēng)穩(wěn)步前行海風(fēng)方興未艾

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)全景圖平安證券研究所S1060517070004pixiu809@.c皮秀證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)全景圖平安證券研究所S1060517070004pixiu809@.c皮秀證券投資咨詢資格——綠色能源與前瞻性產(chǎn)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)綠色能源與前瞻性產(chǎn)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)22023年6月11日※要點(diǎn)總結(jié)?陸上風(fēng)電需求仍具增長(zhǎng)空間，風(fēng)機(jī)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。2022年國(guó)內(nèi)陸上新增吊裝規(guī)模44.6GW，陸上風(fēng)機(jī)招標(biāo)規(guī)模達(dá)到83.8GW，未來(lái)陸上風(fēng)電開(kāi)發(fā)集中式與分散式并舉，鄉(xiāng)村分散式風(fēng)電、風(fēng)電制氫等應(yīng)用場(chǎng)景具有較大發(fā)展空間，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電新增裝機(jī)相對(duì)2022年具有翻倍潛力。根據(jù)全球風(fēng)能協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2022年海外市場(chǎng)陸上風(fēng)電新增裝機(jī)約36.2GW，同比有所下滑，到2025年，海外陸上風(fēng)電新增裝機(jī)有望達(dá)到49GW，2022-2025年復(fù)合增速約10.5%。受多重因素影響，國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，陸上風(fēng)機(jī)價(jià)格持續(xù)下行，2023年主要風(fēng)機(jī)企業(yè)的陸上風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)仍將面臨較大的盈利水平壓力。?全球海上風(fēng)電蓬勃發(fā)展，需求快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)方面，2022年國(guó)補(bǔ)退出，新增裝機(jī)僅5.2GW，但招標(biāo)量超過(guò)14GW，沿海主要省份大力推動(dòng)海風(fēng)發(fā)展，國(guó)管海域海風(fēng)項(xiàng)目競(jìng)配即將開(kāi)啟，我們預(yù)計(jì)2023-2025年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)40%及以上的復(fù)合增長(zhǎng)。2022年英國(guó)第四輪差價(jià)合約拍賣的海上風(fēng)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)為37.35英鎊/MWh，凸顯歐洲海上風(fēng)電的經(jīng)濟(jì)性，多個(gè)國(guó)家更新或上調(diào)了海上風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)，歐洲各國(guó)規(guī)劃的2030年海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到160GW，而截至2022年底累計(jì)裝機(jī)僅30GW。亞太地區(qū)加快海風(fēng)發(fā)展發(fā)展步伐，美國(guó)制定了2030年部署30GW的海上風(fēng)電項(xiàng)目的目標(biāo)，按照全球風(fēng)能協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)五年(2023-2027)中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、越南、日本有望投運(yùn)合計(jì)12.3GW的海上風(fēng)電項(xiàng)目，北美市場(chǎng)2023-2025年海上風(fēng)電新增裝機(jī)分別達(dá)到0.5、1.7、3.8GW。?海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)格局。風(fēng)電整機(jī)：大型化是明確的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)主流企業(yè)已經(jīng)推出單機(jī)容量16-18MW的海風(fēng)機(jī)組；技術(shù)路線方面，國(guó)內(nèi)以半直驅(qū)為主流，海外直驅(qū)與半直驅(qū)并行；明陽(yáng)智能在國(guó)內(nèi)份額以及出口方面領(lǐng)先。海纜：送出海纜價(jià)值量與離岸距離強(qiáng)相關(guān)，集電海纜與送出海纜技術(shù)方案持續(xù)迭代，柔直外送漸成趨勢(shì)；不同省份競(jìng)爭(zhēng)格局分化，本地企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，頭部海纜企業(yè)開(kāi)始斬獲歐洲海風(fēng)訂單。管樁：以單樁和導(dǎo)管架為主，用量差異較大；越來(lái)越多的傳統(tǒng)海工船舶企業(yè)涉足到海上風(fēng)電單樁和導(dǎo)管架的生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)格局尚不明朗，以大金重工為代表的頭部企業(yè)積極尋求出海并獲得批量訂單。?投資建議。海上風(fēng)電高景氣，國(guó)內(nèi)外海上風(fēng)電新增裝機(jī)有望持續(xù)較快增長(zhǎng)，建議重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：1)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口，看好目前在出口方面具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的管樁、海纜、整機(jī)企業(yè)；2)海上風(fēng)電離岸化和柔性直流趨勢(shì)。直流海纜、換流閥等將受益，海纜環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)格局有望得以優(yōu)化；3)海上風(fēng)電深水化和漂浮式趨勢(shì)。全球力推漂浮式海風(fēng)，國(guó)內(nèi)百兆瓦級(jí)大型項(xiàng)目開(kāi)啟建設(shè)，平價(jià)并不同，有望推動(dòng)整機(jī)環(huán)節(jié)的逐步出清和格局優(yōu)化。推薦明陽(yáng)智能、大金重工、東方電纜、亞星錨鏈等核心標(biāo)的。?風(fēng)險(xiǎn)提示。1)全球海上風(fēng)電的發(fā)展受政策等諸多因素影響，存在需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。2)部分制造環(huán)節(jié)可能存在競(jìng)爭(zhēng)加劇和盈利水平不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。3)貿(mào)易保護(hù)導(dǎo)致海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈出口節(jié)奏不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。4)漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步和降本速度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。CONTENTCONTENT一、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈概覽二、陸上風(fēng)電需求及產(chǎn)業(yè)形勢(shì)三、國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電需求研判四、海外市場(chǎng)海上風(fēng)電需求研判五、海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價(jià)值量及格局分析六、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一：離岸化和柔性直流外送七、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)二：深水化與漂浮式八、投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)電應(yīng)用場(chǎng)景主要包含海上和陸上兩類陸上及固定式式海上風(fēng)電系統(tǒng)示意圖?陸上及固定式式海上風(fēng)電系統(tǒng)示意圖陸上風(fēng)電場(chǎng)和海上風(fēng)電場(chǎng)兩類。其中，陸上風(fēng)電可分為集中式和分風(fēng)電的主要應(yīng)用場(chǎng)景分類集中式集中式陸上風(fēng)電分散式漂浮式海上風(fēng)電系統(tǒng)示意圖陸上風(fēng)電分散式海海上風(fēng)電漂浮式漂浮式44片時(shí)代新材眾艾朗科技片時(shí)代新材眾艾朗科技天順風(fēng)能中游設(shè)備和部件下游風(fēng)電系統(tǒng)上游原材料碳纖維復(fù)材中復(fù)神鷹鑄造生鐵銅IGBT西安中車永濟(jì)電機(jī)南京汽輪電機(jī)集團(tuán)齒德力佳杭齒豪邁科技吉鑫科技金雷股份大連重工軸承新強(qiáng)聯(lián)瓦軸洛軸天馬軸承京冶軸承軸研所恒潤(rùn)股份東方電纜中天科技亨通光電漢纜股份寶勝股份起帆電纜筒/樁基天順風(fēng)能大金重工天能重工泰勝風(fēng)能海力風(fēng)電潤(rùn)邦股份錨固系統(tǒng)組金風(fēng)科技遠(yuǎn)景能源明陽(yáng)智能運(yùn)達(dá)股份三一重能中車風(fēng)電中國(guó)海裝電氣風(fēng)電東方電氣聯(lián)合動(dòng)力華銳風(fēng)電哈電風(fēng)能許繼電氣流站風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商投國(guó)電投華能集團(tuán)大唐集團(tuán)團(tuán)華潤(rùn)集團(tuán)三峽集團(tuán)天潤(rùn)新能5風(fēng)機(jī)內(nèi)部結(jié)構(gòu)示意圖軸軸承機(jī)風(fēng)機(jī)成本結(jié)構(gòu)圖 (以三一重能2020年為例)%%%0%%40%%20%其他28.43%主控系統(tǒng)1.04%機(jī)艙罩1.83%變槳系統(tǒng)2.76%減速機(jī)3.35%主軸3.25%變流器4.27%回轉(zhuǎn)支承5.62%發(fā)電機(jī)6.00%葉片及主材17.68%齒輪箱22.64%GE6%%7風(fēng)電機(jī)組：國(guó)內(nèi)集中度持續(xù)提升%%72022年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)出貨量排名金風(fēng)科技2022年新增裝機(jī)(萬(wàn)千瓦)份額景能源運(yùn)達(dá)股份三一重能聯(lián)合動(dòng)力哈電風(fēng)能許繼電氣5090%80%70%60%50%40%30%20%10%國(guó)內(nèi)歷年具有風(fēng)機(jī)銷售業(yè)績(jī)的風(fēng)機(jī)企業(yè)數(shù)量國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)數(shù)量22625201420152016201720182019202020212022國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)行業(yè)集中度變化趨勢(shì)10名之后合計(jì)份額6-10名份額1-5名份額 2 %1%2%5 %1%2%5 %1%2%6 %%% %1%% 1616%%64.7%69% %4.12013201420152016201720182019202020212022風(fēng)機(jī)傳動(dòng)鏈結(jié)構(gòu)流風(fēng)機(jī)傳動(dòng)鏈結(jié)構(gòu)半直半直驅(qū)(中速永磁)：中速齒輪箱+永磁同步發(fā)電機(jī)，在海上占據(jù)主流雙饋異步風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)示意圖半直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)示意圖直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)示意圖89風(fēng)電機(jī)組：大型化趨勢(shì)明顯9?展望未來(lái)，風(fēng)機(jī)大型化還將更進(jìn)一步，目前風(fēng)機(jī)企業(yè)已經(jīng)推出MW陸上機(jī)組，并即將批量應(yīng)用，頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)WW中國(guó)海裝海上風(fēng)機(jī)往大型化方向迭代的示意圖BNEFBNEF8.0.06.05.04.03.02.00.010.09.08.07.06.05.04.03.02.01.00.0國(guó)內(nèi)陸上和海上新增裝機(jī)的平均單機(jī)容量 (MW)7.4陸上風(fēng)機(jī)海上風(fēng)機(jī)20122013201420152016201720182019202020212022國(guó)內(nèi)陸上和海上風(fēng)機(jī)訂單的平均單機(jī)容量(MW) 陸上風(fēng)機(jī)海上風(fēng)機(jī)5.54.03.02020202120202021風(fēng)電機(jī)組之葉片：向長(zhǎng)葉片和輕量化方向發(fā)展?主要參與者?1)專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)：中材葉片、時(shí)代新材、中復(fù)連眾、艾朗科技、中科宇能、天順風(fēng)能等；海外LM、TPI等；整體參與者較多，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，近年葉片盈利水平走低。?2)主機(jī)廠：明陽(yáng)智能、三一重能、東方電氣等。?發(fā)展趨勢(shì)?1)大型化：近年葉片長(zhǎng)度快速增長(zhǎng)，目前海上風(fēng)機(jī)最大葉輪直徑達(dá)到260米，陸風(fēng)風(fēng)電最大葉輪直徑達(dá)到230米，未來(lái)還將進(jìn)一步增?2)輕量化：碳纖維對(duì)玻纖的替代，實(shí)現(xiàn)葉片的輕量化。國(guó)內(nèi)歷年風(fēng)電新增裝機(jī)平均葉輪直徑00葉輪直徑(米)99947881858972200820092010201120122013201420152016201720182019202020212502000近年國(guó)內(nèi)新增風(fēng)機(jī)訂單的平均葉輪直徑(米)陸上風(fēng)機(jī)海上風(fēng)機(jī)2020202120202021CWEABNEF10風(fēng)電機(jī)組之葉片：玻纖主流，碳纖有望滲透?玻纖仍是當(dāng)前主流，占葉片增強(qiáng)材料比例超90%?1)代表企業(yè)：中國(guó)巨石、泰山玻纖、重慶國(guó)際等。?2)玻纖產(chǎn)品持續(xù)迭代，拉擠成型工藝成熟，模量、強(qiáng)度均有提升，玻纖性能持續(xù)優(yōu)化，短期難以被完全取代。?碳纖維具有高模量、質(zhì)量輕優(yōu)點(diǎn)，有望在海上風(fēng)電領(lǐng)域加快滲透?1)代表企業(yè)：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、吉林化纖、上海石化、恒神股份等。?2)海風(fēng)機(jī)組持續(xù)大型化，采用碳纖主梁葉片可減重20-30%，目前碳纖維已經(jīng)在海風(fēng)機(jī)組葉片較大規(guī)模應(yīng)用。?3)T300級(jí)碳纖維價(jià)格處于下行趨勢(shì)，根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，T300價(jià)格降至70-100元/公斤時(shí)，碳纖在風(fēng)電領(lǐng)域的滲透大幅提速。3002502000不同型號(hào)風(fēng)電用玻纖和碳纖維拉伸模量對(duì)比(GPa)碳纖維型號(hào)碳纖維型號(hào)玻纖型號(hào)玻纖斯科寧玻纖TMTM+TMIITCRHMGS-1HMTHM-1WS2000WS3000WS4000SY45TC35RX35CT50T720玻纖和碳纖維性能對(duì)比材料型號(hào)密度g/cm3拉伸強(qiáng)度MPa拉伸模量GPaECR2.54-2.602100-250073-79TM碳纖維11?齒輪箱主要參與者：?1)國(guó)內(nèi)主要的生產(chǎn)企業(yè)是南高齒，另外包括德力佳、重齒、南方宇航、杭齒等生產(chǎn)企業(yè)，以遠(yuǎn)景能源為代表的整機(jī)企業(yè)開(kāi)始涉足齒輪?2)海外：主要生產(chǎn)企業(yè)為采埃孚和威能極。?發(fā)展趨勢(shì)：高扭矩密度和輕量化，目前頭部企業(yè)扭矩密度超過(guò)?發(fā)電機(jī)主要參與者：?1)國(guó)內(nèi)：主要的生產(chǎn)企業(yè)西安中車永濟(jì)電機(jī)、江蘇中車、南京汽輪電機(jī)集團(tuán)等，以三一重能為代表的整機(jī)企業(yè)產(chǎn)；?2)海外：主要的風(fēng)機(jī)企業(yè)具備發(fā)電機(jī)生產(chǎn)能力。?發(fā)展趨勢(shì)：向大型化發(fā)展，主要企業(yè)已開(kāi)展研發(fā)風(fēng)電齒輪箱示意圖2019年全球風(fēng)電齒輪箱市場(chǎng)份額情況速傳動(dòng)%威能極22%%中車永濟(jì)電機(jī)18MW風(fēng)力發(fā)電機(jī)GWEC12風(fēng)電機(jī)組之軸承：技術(shù)路線多元?一臺(tái)風(fēng)電機(jī)組包含五類主要的風(fēng)電軸承：主軸承、變槳軸承、偏航軸承、齒含多個(gè)軸承。每種類型的軸承又包括多種形式，例如主軸軸承可分為調(diào)心滾子軸承、圓錐滾子軸承、圓柱滾子軸承等；近年滑動(dòng)軸承也開(kāi)始在風(fēng)電機(jī)組化發(fā)展，未來(lái)采用圓錐滾子主軸軸承的比例可能增加，變槳軸承則朝獨(dú)立變主要的風(fēng)電軸承產(chǎn)品類型不同類型軸承的性能對(duì)比三種風(fēng)機(jī)傳動(dòng)系統(tǒng)支撐方式示意圖NTN1390%80%70%60%50%40%30%20%10%2020年國(guó)內(nèi)各類風(fēng)電軸承的國(guó)產(chǎn)化率產(chǎn)化率86.6%63.3%33.0% 0.6%齒輪箱軸承主軸軸承偏航軸承變槳軸承2019年全球風(fēng)電軸承市占份額情況4%4%4%%%29%n%%24%國(guó)內(nèi)主要風(fēng)電軸承企業(yè)及其軸承產(chǎn)品進(jìn)展軸承產(chǎn)品進(jìn)展2021年大型深溝球軸承和大型圓柱滾子軸承順利出產(chǎn)，通過(guò)客戶驗(yàn)收并供貨，替代2021年10月直徑11.5米的整體式轉(zhuǎn)盤(pán)軸承下線。MW承下線。臺(tái)8MW海上風(fēng)電主軸軸承正式下線。1月完成海上風(fēng)電5.5/7.0MW主軸軸承產(chǎn)品鑒定。2021年9月，7MW級(jí)海上風(fēng)電主軸軸承研制成功，完成安裝調(diào)試，2022年1月裝機(jī)運(yùn)行。2022年10月，完成國(guó)產(chǎn)首臺(tái)最大尺寸TRB海上風(fēng)電主軸軸承裝機(jī)應(yīng)用，可滿足16MW海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)組主軸軸承使用需求。2022年12月，順利完成國(guó)產(chǎn)首臺(tái)最大尺寸調(diào)心滾子風(fēng)電主軸軸承裝機(jī)應(yīng)用，該套SRB風(fēng)電主軸軸承240/1180，內(nèi)徑為1180mm，外徑為1660mm，可滿足5~8MW陸地風(fēng)力發(fā)電機(jī)組主軸軸承的使用需求。業(yè)協(xié)會(huì)，WoodMackenzie，平安證券研究所14?發(fā)展趨勢(shì)：適應(yīng)大兆瓦風(fēng)機(jī)對(duì)鑄件的大型化和低成本需求，大型鑄件的生產(chǎn)?鑄件主要應(yīng)用于風(fēng)電機(jī)組的輪轂、底座、鑄造主軸，以及齒輪箱的行星架等典型風(fēng)電鑄件產(chǎn)品示意圖龍頭企業(yè)日月股份歷年的風(fēng)電鑄件業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)1617單噸收入(元/噸)單噸成本(元/噸)829457156毛利率(%)29.636.534.623.421.625.730.920.24銷量(萬(wàn)噸)9.6425.5337.8833.14億元)9.328.644.537.4WIND15大金重工天能重工40大金重工天能重工400天順風(fēng)能泰勝風(fēng)能10710191852018201920202021202220172018201920202021?主要參與者?1)塔筒：國(guó)內(nèi)包括天順風(fēng)能、大金重工、天能重工、泰勝風(fēng)能，以及眾多其他中小公司，行業(yè)集中度較低；海外包括韓國(guó)重山等企?2)管樁：分為單樁、導(dǎo)管架、吸力筒等多種類型，國(guó)內(nèi)參與者包括天順風(fēng)能、大金重工、天能重工、泰勝風(fēng)能、海力風(fēng)電、潤(rùn)邦股?發(fā)展趨勢(shì)?00現(xiàn)170米超高混塔風(fēng)電機(jī)組的吊裝。近年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)平均/最大輪轂高度近年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)平均/最大輪轂高度 (米)平均輪轂高度最大輪轂高度四家主要塔筒/管樁企業(yè)銷量比較(萬(wàn)噸)噸)19012原材料人工工資8320制造費(fèi)用654CWEAWIND16能集團(tuán)電集團(tuán)三峽集團(tuán)能集團(tuán)電集團(tuán)三峽集團(tuán)潤(rùn)集團(tuán)潤(rùn)新能和37.5%28.5%增裝機(jī)的風(fēng)電開(kāi)發(fā)企業(yè)超過(guò)200家，其中前15家合計(jì)的新增裝機(jī)容量占比62.5%；截至2022年底，前15家業(yè)配置，2022年國(guó)內(nèi)風(fēng)電開(kāi)發(fā)企業(yè)新增容量占比截至2022年國(guó)內(nèi)風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商累計(jì)份額8.7%6.5%6.0%5.6%3.6%3.4%2.7%2.6%2.0%0%10%20%30%40% 華能集團(tuán)大唐集團(tuán) 華電集團(tuán)華潤(rùn)集團(tuán)三峽集團(tuán)中國(guó)電建天潤(rùn)新能河北建投 變電工9.4%9.3%7.0%6.0%5.9%4.5%3.6%3.3%2.8%0%5%10%15%20%25%30%CWEA17CONTENTCONTENT一、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈概覽二、陸上風(fēng)電需求及產(chǎn)業(yè)形勢(shì)三、國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電需求研判四、海外市場(chǎng)海上風(fēng)電需求研判五、海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價(jià)值量及格局分析六、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一：離岸化和柔性直流外送七、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)二：深水化與漂浮式八、投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示陸上新增裝機(jī)(GW)50.644.641.430.423.0陸上新增裝機(jī)(GW)50.644.641.430.423.022.824.313.818.917.613.016.118.51.33.3Ⅰ類資源區(qū)Ⅱ類資源區(qū)Ⅲ類資源區(qū)Ⅳ類資源區(qū)?2021年以來(lái)：陸上風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)/低價(jià)(相對(duì)燃煤基準(zhǔn)電價(jià))時(shí)代，2021-2022年國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電新增吊裝規(guī)模較2020年有所補(bǔ)貼時(shí)代的國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)(元/kWh)國(guó)內(nèi)歷年風(fēng)電新增吊裝規(guī)模陸上新增裝機(jī)(GW)0000.600.550.500.450.400.350.300.2520052006200720082009201020112012201320142015200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022CWEA19近年國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)的單機(jī)容量 (MW)陸上招標(biāo)量(GW近年國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)的單機(jī)容量 (MW)陸上招標(biāo)量(GW)83.849.623.828.724.924.951.42021年以來(lái)陸上風(fēng)機(jī)快速大型化，2022年新建項(xiàng)目平均單機(jī)容風(fēng)機(jī)大型化導(dǎo)致招標(biāo)價(jià)格繼續(xù)下探，2023年3月的平均投標(biāo)價(jià)國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)月度投標(biāo)均價(jià)(元/kW)33003100290027002500230021002021.12021.22021.32021.12021.22021.32021.42021.52021.62021.72021.82021.92021.102021.112021.122022.12022.22022.32022.42022.52022.62022.72022.82022.92022.102022.112022.122023.12023.22023.3平安證券研究所CWEA、金風(fēng)科技平安證券研究所4.54.03.53.02.52.0002.12015201620172018201920202021近年國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電新增招標(biāo)規(guī)模(GW)2022陸上招標(biāo)量(GW)2017201820192020202120222023Q1風(fēng)需求的主要潛在形式.3集中式與分布式并舉風(fēng)需求的主要潛在形式近年，風(fēng)電投資成本下降和經(jīng)濟(jì)性的提升推動(dòng)各類應(yīng)用十四五期間國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電開(kāi)發(fā)集中式與分散式并舉。集中式陸上風(fēng)電開(kāi)發(fā)的主要形式三三北、西南陸風(fēng)大基地老舊風(fēng)電老舊風(fēng)電項(xiàng)目改造氫未來(lái)的國(guó)內(nèi)風(fēng)電開(kāi)發(fā)格局212.4分散式風(fēng)電極具發(fā)展?jié)摿?在前期的政策推動(dòng)之下，2021年成為分散式風(fēng)電的搶裝年，2021年國(guó)內(nèi)分散式風(fēng)電新增裝機(jī)802.7萬(wàn)千瓦，同比大幅增長(zhǎng)開(kāi)展全國(guó)新能源資源勘查與評(píng)價(jià)，建立可開(kāi)發(fā)資源數(shù)據(jù)庫(kù)，形成縣級(jí)以上行政區(qū)域內(nèi)各類新能源資源詳查評(píng)價(jià)成果和圖譜并120001000080006000400020000國(guó)內(nèi)分散式風(fēng)電新增裝機(jī)和累計(jì)裝機(jī)規(guī)模新增裝機(jī)(MW)累計(jì)裝機(jī)(MW)996380279359356353743004964660781376353743004962012201320142015201620172018201920202021典型的分散式風(fēng)電項(xiàng)目CWEA22塔筒企業(yè)葉片企業(yè)風(fēng)電整機(jī)2.5陸上風(fēng)資源授予模式有所變化塔筒企業(yè)葉片企業(yè)風(fēng)電整機(jī)陸上風(fēng)資源授予相關(guān)主體關(guān)聯(lián)示意圖制制造產(chǎn)業(yè)尋求項(xiàng)目尋尋求項(xiàng)目地方政府運(yùn)營(yíng)商地方政府尋求項(xiàng)目風(fēng)資源232.6近年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)出口規(guī)模近年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)出口規(guī)模中國(guó)風(fēng)機(jī)出口規(guī)模(MW)35003000250023500300025002000500800600480060040020000遠(yuǎn)景能源20172018201920202021遠(yuǎn)景能源201720182019202020212022CWEA242017Q32017Q42018Q12017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1一路沿線國(guó)家加大了陸上風(fēng)電發(fā)展力度。金風(fēng)科技截至2022年底的海外在手訂單區(qū)域分布維斯塔斯和西門(mén)子-歌美颯陸上風(fēng)機(jī)價(jià)格走勢(shì)(歐元/W)西門(mén)子-歌美颯維斯塔斯0.6資料來(lái)源：金風(fēng)科技、維斯塔斯、西門(mén)子-歌美颯，平安證券研究所25654006540073非洲和中太地區(qū)91澳大利亞0930全球(不含中國(guó))4182936236507900?根據(jù)全球風(fēng)能協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)以外區(qū)域陸上風(fēng)電新增裝機(jī)海外市場(chǎng)近年陸上風(fēng)機(jī)裝機(jī)情況(MW)20222022累計(jì)2022新增2021新增加拿大哥加拿大哥736568洲洲4 (GW)北美拉丁美洲歐洲非洲和中東亞太地區(qū)(不含中國(guó))4.9 5.159.6920222023E2024E2025E2026E2027EGWEC26收入(億元)每瓦收入(元)毛利率(%)每瓦成本(元)收入(億元)每瓦收入(元)產(chǎn)品類型190收入(億元)每瓦收入(元)毛利率(%)每瓦成本(元)收入(億元)每瓦收入(元)產(chǎn)品類型19012225.9841.8129.88毛利率(%)5.022S銷量(MW)7085.910714.34114.41098.2每瓦成本(元)2.822.752.782.522.72收入(億元)25.8658.918.763/4S銷量(MW)701.04449.42732.552.44每瓦收入(元)3.694.112.942.672.1毛利率(%)7.263.0MSPM銷量(MW)622.7每瓦成本(元)的趨勢(shì)。第一梯隊(duì)的金風(fēng)科技2022年主要陸上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品的毛利率低于10%，三一重能和運(yùn)達(dá)股份2022年陸上風(fēng)機(jī)毛利率相對(duì)較高，.2元/W，后續(xù)產(chǎn)品銷售價(jià)格還具有較大下行空間。第二梯隊(duì)的風(fēng)機(jī)企業(yè)2022年則處于虧損或微利狀態(tài)。?考慮風(fēng)機(jī)銷售價(jià)格的下降，2023年主要風(fēng)機(jī)企業(yè)的陸上風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)仍將面臨較明顯的盈利水平壓力，且一定程度將壓力向上游零部上風(fēng)機(jī)的價(jià)格戰(zhàn)仍將持續(xù)，并有望推動(dòng)陸上風(fēng)機(jī)行業(yè)逐步出清和格局優(yōu)化。金風(fēng)科技近年主要陸上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品銷售明細(xì)東方風(fēng)電、中國(guó)海裝、聯(lián)合動(dòng)力近年的業(yè)績(jī)情況聯(lián)合動(dòng)力收入(億元)凈利潤(rùn)(億元)60.46.829.86.831.115.7中國(guó)海裝收入(億元)凈利潤(rùn)(億元)收入(億元)凈利潤(rùn)(億元)WIND27CONTENTCONTENT一、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈概覽二、陸上風(fēng)電需求及產(chǎn)業(yè)形勢(shì)三、國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電需求研判四、海外市場(chǎng)海上風(fēng)電需求研判五、海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價(jià)值量及格局分析六、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一：離岸化和柔性直流外送七、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)二：深水化與漂浮式八、投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電新增吊裝規(guī)模(GW)國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電新增吊裝規(guī)模(GW)1.21.72.5W截至2021年底各省海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)示意圖(萬(wàn)千截至2021年底各省海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)示意圖(萬(wàn)千國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電新增吊裝規(guī)模(GW)遼寧105遼寧105天津12河北306上海上海1017892福建2320廣東624澳門(mén)20162017201820192020廣東624澳門(mén)GW奏，預(yù)計(jì)十四五期間國(guó)內(nèi)新增的海上風(fēng)電裝機(jī)超過(guò)60GW。2022年，地方政府對(duì)海上風(fēng)電展各省十四五海上風(fēng)電規(guī)劃情況省份政策文件劃內(nèi)容廣東《廣東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》十四五期間新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量約1700萬(wàn)千瓦。江蘇江蘇《江蘇省“十四五”可再生能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃)》到2025年海上風(fēng)電累計(jì)1500萬(wàn)千瓦以上，即“十四五”期間新增927萬(wàn)千瓦以上。0萬(wàn)千瓦，建成800萬(wàn)千瓦?！逗Ｄ鲜『Ｑ蠼?jīng)濟(jì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃(《海南省海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃(2021-2025年)》50萬(wàn)千瓦，其中力爭(zhēng)新增并網(wǎng)裝機(jī)300萬(wàn)千瓦《福建省“十四五”能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》福建近海風(fēng)電重點(diǎn)推進(jìn)奉賢、南匯和金山三大海域風(fēng)電開(kāi)發(fā)，探索實(shí)施深遠(yuǎn)海近海風(fēng)電重點(diǎn)推進(jìn)奉賢、南匯和金山三大海域風(fēng)電開(kāi)發(fā)，探索實(shí)施深遠(yuǎn)海域和陸上分散式風(fēng)電示范試點(diǎn)，力《上海市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》上海遠(yuǎn)海90萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目前期工作。北《唐山市海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃(2022-2035年)》到2025年，唐山市累計(jì)新開(kāi)工建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目2-3個(gè)，裝機(jī)容量300萬(wàn)千瓦。?2013年7月，國(guó)家能源局批復(fù)《大連市海上風(fēng)電工程規(guī)劃報(bào)告》，在莊河、花園口海域布局海上風(fēng)電項(xiàng)目，規(guī)劃總裝機(jī)容量千瓦。截至2021年底，共建成4個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)規(guī)模1.05GW。按照遼寧省海上風(fēng)電規(guī)模，到2025年累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.05GW。?目前大連在推進(jìn)的海風(fēng)項(xiàng)目2個(gè)，分別是華能大連莊河海上風(fēng)電Ⅳ2場(chǎng)址(2022年完成風(fēng)機(jī)招標(biāo))和大連莊河海上風(fēng)電場(chǎng)址Ⅴ(已開(kāi)工并完成風(fēng)機(jī)招標(biāo))，合計(jì)規(guī)模450MW。GW遼寧規(guī)劃的海上風(fēng)電項(xiàng)目布局遼寧省已投運(yùn)和在建的海上風(fēng)電項(xiàng)目容容量(MW)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商序號(hào)1三峽新能源大連莊河300MW項(xiàng)目三峽能源3002華能大連莊河海上風(fēng)電場(chǎng)址Ⅱ項(xiàng)目能集團(tuán)3華能大連市河海上風(fēng)電場(chǎng)址Ⅳ1項(xiàng)目能集團(tuán)498.85大連莊河海上風(fēng)電場(chǎng)址Ⅴ大連太平灣新能源投資發(fā)展有限公司6華能大連莊河海上風(fēng)電Ⅳ2場(chǎng)址華能集團(tuán)31海風(fēng)能唐山市規(guī)劃的海上風(fēng)電項(xiàng)目場(chǎng)址及具體參數(shù)場(chǎng)址區(qū)域場(chǎng)址中心離岸距 (km)水深 (m)風(fēng)速 (m/s)規(guī)劃容量 (萬(wàn)千瓦)JD1-7.57.5JDJD5-17.67.6JDJD6-16223-267.5150.5.4JD8-省管區(qū)域7.3券研究所32市濱海新區(qū)南港工業(yè)天津南港海上風(fēng)電項(xiàng)目位置示意圖天津南港海上風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)機(jī)及海纜布置圖券研究所33序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商量 (MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1昌邑萊州灣一期三峽能源序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商量 (MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1昌邑萊州灣一期三峽能源金風(fēng)科技2山東能源集團(tuán)渤中海上風(fēng)電A場(chǎng)址3國(guó)華投資山東公司渤中海上風(fēng)電項(xiàng)目金風(fēng)科技4國(guó)家電投山東半島南海上風(fēng)電基地V場(chǎng)址項(xiàng)目遠(yuǎn)景能源5山東能源集團(tuán)渤中海上風(fēng)電B場(chǎng)址006中廣核萊州海上風(fēng)電與海洋牧場(chǎng)融合發(fā)展研究試驗(yàn)項(xiàng)目7國(guó)華投資山東渤中B28國(guó)家電投山東半島南U場(chǎng)址一期509華能山東半島北BW場(chǎng)址華能集團(tuán)三峽能源牟平BDB6#一期三峽能源金風(fēng)科技國(guó)華投資半島南U2場(chǎng)址遠(yuǎn)景能源山東海衛(wèi)半島南U場(chǎng)址450MW海上風(fēng)電項(xiàng)目50山東能源渤中400MW海上風(fēng)電項(xiàng)目00?根據(jù)2022年印發(fā)的《山東海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃(2021-2030年)》，山東規(guī)劃了渤中、半島南、半島北三大基地，共計(jì)3500萬(wàn)千瓦800元、山東規(guī)劃的三大海上風(fēng)電集群所在區(qū)域2022年以來(lái)山東已經(jīng)完成風(fēng)機(jī)招標(biāo)的海風(fēng)項(xiàng)目券研究所34序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1射陽(yáng)100萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1射陽(yáng)100萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目景能源2大豐85萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電3大豐80萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目三峽集團(tuán)“十四五”期間江蘇省可再生能源發(fā)展目標(biāo)項(xiàng)目指標(biāo)單位利用規(guī)模屬性發(fā)電裝機(jī)可再生能源裝機(jī)占比%預(yù)期性可再生能源電力裝機(jī)預(yù)期性其中:風(fēng)力發(fā)電預(yù)期性預(yù)期性發(fā)電預(yù)期性預(yù)期性抽水蓄能電站裝機(jī)預(yù)期性江蘇2022年完成競(jìng)配的三個(gè)海風(fēng)項(xiàng)目情況券研究所35知》，上海電力聯(lián)合體、申能股份聯(lián)合體中標(biāo)，上網(wǎng)電價(jià)為0.207-0.247元/kWh。?按照《上海市可再生能源和新能源發(fā)展專項(xiàng)資金扶持辦法》，上海對(duì)深遠(yuǎn)海風(fēng)電和場(chǎng)址中心離岸距離大于等于50公里近海風(fēng)電項(xiàng)上海2022年以來(lái)開(kāi)展競(jìng)配的海風(fēng)項(xiàng)目序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)上網(wǎng)電價(jià)(元/kWh)1金山海上風(fēng)電場(chǎng)一期三峽聯(lián)合體3000.3022金山二期上海電力聯(lián)合體2000.24730.2364上海電力聯(lián)合體2500.20752000.235券研究所363.2.7浙江：約2GW無(wú)國(guó)補(bǔ)項(xiàng)目完成風(fēng)機(jī)招標(biāo)?浙江也出臺(tái)了海上風(fēng)電省級(jí)補(bǔ)貼政策，2022年和2023年，浙江享受海上風(fēng)電省級(jí)補(bǔ)貼規(guī)模分別按60萬(wàn)千瓦和150萬(wàn)千瓦控制、千瓦時(shí)；以項(xiàng)目全容量并網(wǎng)年份確定相應(yīng)的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，按照“先建先得”原則確定享2021年底以來(lái)浙江完成風(fēng)機(jī)招標(biāo)的無(wú)國(guó)補(bǔ)海風(fēng)項(xiàng)目序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1華潤(rùn)電力蒼南1#海上風(fēng)電場(chǎng)華潤(rùn)集團(tuán)400中國(guó)海裝中廣核象中廣核象山涂茨海上風(fēng)電場(chǎng)28023華能蒼南2號(hào)華能集團(tuán)300遠(yuǎn)景能源華能岱山華能岱山1號(hào)海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目30445國(guó)電電力象山1#海上風(fēng)電場(chǎng)(二期)國(guó)家能投500運(yùn)達(dá)股份浙能臺(tái)州浙能臺(tái)州1號(hào)300637草嶼750MW等合計(jì)2.2GW海風(fēng)項(xiàng)目；完成2個(gè)項(xiàng)目合計(jì)400MW的風(fēng)機(jī)招標(biāo)，其中漳浦六鰲海上風(fēng)電場(chǎng)二期采用了單機(jī)容量福建省目前在推進(jìn)的無(wú)補(bǔ)貼海風(fēng)項(xiàng)目序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1平潭外海海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目三峽集團(tuán)金風(fēng)科技、東方電氣2連江外海海上風(fēng)電場(chǎng)3馬祖島外海上風(fēng)電場(chǎng)4漳浦六鰲海上風(fēng)電場(chǎng)二期三峽集團(tuán)金風(fēng)科技、東方電氣5寧德霞浦海上風(fēng)電場(chǎng)B區(qū)霞浦閩東海上風(fēng)電有限公司6平潭A區(qū)海上風(fēng)電項(xiàng)目7平潭B區(qū)及平潭草嶼項(xiàng)目華潤(rùn)新能源38三峽集團(tuán)三峽集團(tuán)廣東2021年底以來(lái)實(shí)質(zhì)推進(jìn)的無(wú)國(guó)補(bǔ)項(xiàng)目容量(容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商序號(hào)1中廣核汕尾甲子一(2022年投運(yùn))中廣核500明陽(yáng)22中廣核汕尾甲子二(2022年投運(yùn))中廣核400明陽(yáng)粵東待推進(jìn)的海風(fēng)項(xiàng)目容量(容量(MW)1三峽汕頭海門(mén)(場(chǎng)址一)700項(xiàng)目名稱序號(hào)3國(guó)電投揭陽(yáng)神泉二(2022年投運(yùn))國(guó)家電投502上海電氣+明陽(yáng)中廣核陽(yáng)江中廣核陽(yáng)江帆石一、金風(fēng)45中廣核陽(yáng)江帆石二中廣核1000三峽陽(yáng)江青洲五三峽陽(yáng)江青洲六三峽陽(yáng)江青洲七三峽陽(yáng)江青洲五三峽陽(yáng)江青洲六三峽陽(yáng)江青洲七678明陽(yáng)、金風(fēng)、東方電氣三峽集團(tuán)9粵電陽(yáng)江青洲一粵電集團(tuán)400明陽(yáng)粵電陽(yáng)江青洲粵電陽(yáng)江青洲二粵電集團(tuán)11明陽(yáng)陽(yáng)江青洲四明陽(yáng)智能500明陽(yáng)中中廣核惠州港口二PA、遠(yuǎn)景5013中廣核惠州港口二PB中廣核300明陽(yáng)華華能汕頭勒門(mén)(二)上海電氣集團(tuán)15大唐南澳勒門(mén)I海上風(fēng)電擴(kuò)建項(xiàng)目大唐集團(tuán)352上海電氣國(guó)電國(guó)電投湛江徐聞擴(kuò)建項(xiàng)目2華能汕頭海門(mén)(場(chǎng)址二、場(chǎng)址三)海上風(fēng)電項(xiàng)目55033三峽汕頭洋東海上風(fēng)電項(xiàng)目3004汕頭芹澎海上風(fēng)電項(xiàng)350055汕頭南澎海上風(fēng)電項(xiàng)目30006汕頭中澎海上風(fēng)電項(xiàng)目300077中廣核汕尾碣石海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目30008中廣核汕尾甲子三海上風(fēng)電場(chǎng)60099國(guó)家電投揭陽(yáng)靖海40010揭陽(yáng)惠來(lái)海上風(fēng)電項(xiàng)目38001111揭陽(yáng)前詹海上風(fēng)電項(xiàng)目170039W廣東2023年省管海域競(jìng)配項(xiàng)目競(jìng)競(jìng)配規(guī)模(萬(wàn)千瓦)項(xiàng)目名稱所在市湛江徐聞東一0湛江徐聞東二島一島二島三島四島五島六00珠海市珠海高欄一海市珠海高欄二市汕尾紅海灣三市汕尾紅海灣五市汕尾紅海灣六廣東2023年國(guó)管海域競(jìng)配項(xiàng)目所在市項(xiàng)目名稱競(jìng)配規(guī)模(萬(wàn)千瓦)汕尾市粵東海上風(fēng)電基地1-1項(xiàng)目汕尾市粵東海上風(fēng)電基地1-2項(xiàng)目汕尾市粵東海上風(fēng)電基地1-3項(xiàng)目汕尾市粵東海上風(fēng)電基地1-4項(xiàng)目陽(yáng)市粵東海上風(fēng)電基地2-1項(xiàng)目揭陽(yáng)市粵東海上風(fēng)電基地2-2項(xiàng)目揭陽(yáng)市粵東海上風(fēng)電基地2-3項(xiàng)目汕頭市粵東海上風(fēng)電基地3-1項(xiàng)目汕頭市粵東海上風(fēng)電基地3-2項(xiàng)目汕頭市粵東海上風(fēng)電基地3-3項(xiàng)目汕頭市粵東海上風(fēng)電基地3-4項(xiàng)目汕頭市粵東海上風(fēng)電基地3-5項(xiàng)目潮州市粵東海上風(fēng)電基地4-1項(xiàng)目潮州市粵東海上風(fēng)電基地4-2項(xiàng)目潮州市粵東海上風(fēng)電基地4-3項(xiàng)目券研究所40?廣西是海上風(fēng)電領(lǐng)域的新兵，參照相關(guān)規(guī)劃，“十四五”期間，廣西計(jì)劃核準(zhǔn)開(kāi)工海上風(fēng)電裝機(jī)750萬(wàn)千瓦，力爭(zhēng)新增并網(wǎng)?2022年，廣西開(kāi)展了2個(gè)合計(jì)規(guī)模2.7GW的項(xiàng)目競(jìng)配，確定了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商，其中防城港海上風(fēng)電項(xiàng)目計(jì)劃在2023年一季度開(kāi)應(yīng)商，其中明陽(yáng)獲得46.05萬(wàn)千瓦的訂單，中標(biāo)機(jī)型分別為MySE8.5-230和MySE10-242。上述三家企業(yè)(或關(guān)聯(lián)企業(yè))均在廣西已經(jīng)完成競(jìng)配的兩個(gè)項(xiàng)目情況序號(hào)項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(MW)風(fēng)機(jī)供應(yīng)商1防城港海上風(fēng)電示范項(xiàng)目投資集團(tuán)800明陽(yáng)、遠(yuǎn)景、海裝2欽州海上風(fēng)電示范項(xiàng)目900陽(yáng)、遠(yuǎn)景、海裝券研究所41裝機(jī)容量 (萬(wàn)千瓦)平均水深 (m)岸距離裝機(jī)容量 (萬(wàn)千瓦)平均水深 (m)岸距離 (km)CZ1-1CZ3-1CZ4-1CZ5-1CZ6-177CZ10-122萬(wàn)寧東南部(漂浮式)PFS-1?根據(jù)海南省海上風(fēng)電專項(xiàng)規(guī)劃，海南于臨高西北部、儋州西北部、東方；其中，示，其他項(xiàng)目瓦規(guī)模資源采用招商(競(jìng)爭(zhēng)性券研究所42000000建502是兩大主要市場(chǎng)。目推進(jìn)情況，盡管年初以來(lái)國(guó)內(nèi)海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)數(shù)據(jù)平淡，我們預(yù)計(jì)2023年全年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)規(guī)模仍有望達(dá)到19.0GW，增量主要來(lái)自廣東和山東之外的市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)規(guī)模估算與拆分 國(guó)內(nèi)海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)規(guī)模估算與拆分 (GW) (GW)20222023E20222023E864202.8201720182019202020212022E2023E43國(guó)內(nèi)新增海上風(fēng)電吊裝規(guī)模估算與拆分 (GW)00002000建0050國(guó)內(nèi)新增海上風(fēng)電吊裝規(guī)模預(yù)期 (GW)國(guó)內(nèi)海上風(fēng)機(jī)裝機(jī)規(guī)模(GW)2017201820192020202120222023E2024E2025ECWEA44CONTENTCONTENT一、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈概覽二、陸上風(fēng)電需求及產(chǎn)業(yè)形勢(shì)三、國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電需求研判四、海外市場(chǎng)海上風(fēng)電需求研判五、海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價(jià)值量及格局分析六、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一：離岸化和柔性直流外送七、海風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)二：深水化與漂浮式八、投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示近年全球海上風(fēng)電裝機(jī)情況(MW)2021年新增裝機(jī)2022年新增裝機(jī)截至2022年累計(jì)裝機(jī)歐洲地區(qū)0000其他歐洲國(guó)家4亞太地區(qū)韓國(guó)000越南0中國(guó)臺(tái)灣美洲地區(qū)0000合計(jì)GWEC46 (2019.9發(fā)布拍賣結(jié)果) (2019.9發(fā)布拍賣結(jié)果)MWh9英鎊/MWh。英國(guó)近年的海上風(fēng)電拍賣結(jié)果項(xiàng)目名稱開(kāi)發(fā)商容量(容量(MW)中標(biāo)電價(jià)(英鎊/MWh)投運(yùn)時(shí)間首輪CfDEastAngliaONEScottishpowerRenewables(UK)Limited2017/18 (2015.2發(fā)布拍賣結(jié)果)NeartnaGaoitheNeartnaGaoitheOffshoreWindLimited448114.392018/19TritonKnollTritonKnollOffshoreWindFarmLimited86074.752021/22第二輪第二輪CfD (2017.9發(fā)布拍賣結(jié)果)HornseaProject2Breesea2022/23Limited57.5MorayMorayOffshoreWindfarm(East)Limited95057.52022/23DoggerbankCreykeBeckAP1DoggerbankOffshoreWindFarmProject1ProjcoLimited120039.652023/24DoggerbankCreykeBeckBP1DoggerbankOffsh