期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫及答案（提分題）匯編

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫及答案（提分題）匯編

單選題（共50題）1、關于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點【答案】A2、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D3、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。A.證券B.負責C.現(xiàn)金流D.資產【答案】C4、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】A5、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B6、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續(xù)費等費用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C7、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C8、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A9、關于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。A.不承擔價格變動風險B.提高了股指期貨交易的活躍程度C.有利于股指期貨價格的合理化D.增加股指期貨交易的流動性【答案】A10、某投資者手中持有的期權是一份虛值期權，則下列表述正確的是（）。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格高于執(zhí)行價格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格低于執(zhí)行價格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格等于執(zhí)行價格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格低于執(zhí)行價格【答案】D11、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】C12、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C13、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個市場均盈利B.兩個市場均虧損C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C14、除了合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位等條款，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A.最低交易保證金B(yǎng).最高交易保證金C.最低成交價格D.最高成交價格【答案】A15、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，同時買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執(zhí)行價格為1.1091，權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2863，此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B16、芝加哥商業(yè)交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。A.CME和NYMEXB.COMEX和NYMEXC.CBOT和COMEXD.CBOT和CME【答案】D17、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。A.期權多頭方B.期權空頭方C.期權多頭方和期權空頭方D.都不用支付【答案】B18、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B19、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當日盈虧為（）元。A.2000B.-2000C.-4000D.4000【答案】B20、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元／噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B21、某糧油經銷商在國內期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應為()元／噸。(菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A.-200B.-500C.300D.-100【答案】A22、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A23、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。A.反向市場基差走弱B.正向市場基差走弱C.正向市場基差走強D.反向市場基差走強【答案】D24、某銅金屬經銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D25、我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調機構不包含（）。A.中國證監(jiān)會地方派出機構B.期貨交易所C.期貨公司D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】C26、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（）美元。A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560【答案】B27、下列說法不正確的是（）。A.通過期貨交易形成的價格具有周期性B.系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【答案】A28、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。A.2940和2960點之間B.2980和3000點之間C.2950和2970點之間D.2960和2980點之間【答案】B29、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A30、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A31、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92．30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。A.145000B.153875C.173875D.197500【答案】D32、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利l550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D33、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B34、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）A.20500點；19700點B.21500點；19700點C.21500點；20300點D.20500點；19700點【答案】B35、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D36、下列敘述中正確的是（）。A.維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經紀人賬戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng).維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金D.維持保證金是由標的資產的生產者來確定的【答案】B37、下列不是會員制期貨交易所的是（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D38、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A39、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上（）。A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于YB.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C40、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C41、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。A.100B.1200C.10000D.100000【答案】B42、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.鎖定生產成本B.提高收益C.鎖定利潤D.利用期貨價格信號組織生產【答案】A43、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D44、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向()收取結算擔保金。A.結算非會員B.結算會員C.散戶D.投資者【答案】B45、一般來說，期權的執(zhí)行價格與期權合約標的資產價格的差額越大，其時間價值()。A.越大B.越小C.不變D.不確定【答案】B46、大連商品交易所成立于（）。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】A47、假設大豆每個月的持倉成本為20～30元／噸，若一個月后到期的大豆期貨合約與大豆現(xiàn)貨的價差（）時，交易者適合進行買入現(xiàn)貨同時賣出期貨合約的期現(xiàn)套利操作。(不考慮交易手續(xù)費)A.小于20元／噸B.大于20元／噸，小于30元／噸C.大于30元／噸D.小于30元／噸【答案】C48、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C49、下列構成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B50、下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。A.被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值C.通常用標的資產數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】A多選題（共20題）1、下列關于賣出看漲期權的說法（不計交易費用），正確的有（）。A.最大風險為損失全部權利金B(yǎng).最大收益為所收取的全部權利金C.盈虧平衡點為執(zhí)行價格＋權利金D.標的資產市場價格越高，對期權賣方越不利【答案】BCD2、套期保值有助于規(guī)避價格風險，是因為（）。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD3、對買入套期保值而言，無法實現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費等費用）A.現(xiàn)貨市場盈利小于期貨市場虧損B.基差走強C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD4、買進看漲期權適用的市場環(huán)境包括（）。A.標的資產處于牛市B.預期后市看漲C.認為市場已經見底D.預期后市看跌【答案】ABC5、與其他交易相比，期權交易的最大特點是()。A.買賣雙方權利、義務、收益和風險均不對等B.買賣雙方權利、義務、收益和風險均對等C.損益狀態(tài)非線性D.損益狀態(tài)線性【答案】AC6、下列關于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A.當期價高估時，可以進行反向套利B.當期價低估時，可以進行正向套利C.當期價高估時，可以進行正向套利D.當期價低估時，可以進行反向套利【答案】CD7、（）市場能夠為投資者提供避險功能。A.股票市場B.現(xiàn)貨市場C.期貨市場D.期權市場【答案】CD8、期貨期權的價格，是指（）。A.權利金B(yǎng).是期貨期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用C.對于期貸期權的買方，可以立即獲得的收入D.對于期貨期權的賣方，可能遭受損失的最高限度【答案】AB9、對市場利率變動的影響最為直接的因素有()。A.經濟周期B.貨幣政策C.財政政策D.匯率政策【答案】BCD10、關于股指期貨套期保值的說法，正確的有（）。A.既能增加收益，又能降低風險B.能夠對沖系統(tǒng)性風險C.只對擔心股市下跌的投資者適用D.對擔心股市上漲或下跌的投資者都適用【答案】BD11、下列關于期貨公司業(yè)務的說法，正確的有（）。A.期貨公司業(yè)務實行許可制度B.期貨公司業(yè)務實行報告制度C.由國務院商務主管部門按照業(yè)務種類頒發(fā)許可證D.由國務院期貨監(jiān)督管理機構按照業(yè)務種類頒發(fā)許可證【答案】AD12、賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利的策略