融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)

融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)1、什么是融資融券？融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券賣出（融券交易）的行為。融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。2、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系與現(xiàn)有普通交易不同，融資融券在證券和資金兩方面均設(shè)計(jì)了二級(jí)帳戶。（1）證券公司的賬戶體系證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。（2）客戶的賬戶體系客戶申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺(tái)帳，在存管銀行開立信用資金賬戶。3、各類信用賬戶的作用（1）融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。（2）客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。（3）信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。桂漏熱（4恨）值信用壇交易促資金差交收咱賬戶榜——蔽用于啊客戶母融資別融券枝交易問的資朗金結(jié)柳算。飼菌過（5植）麗融資終專用活資金遭賬戶撕——秤用于朝存放趁證券書公司柄擬向私客戶舒融出好的資怖金及食客戶撐歸還非的資派金。荷耽雹（6達(dá)）同客戶宮信用宴交易顫擔(dān)保怨資金激賬戶嗚——橡用于容存放丈客戶巧交存踢的、濕擔(dān)保月證券法公司模因向鋪客戶漏融資順融券酒所生秀債權(quán)仰的資陰金。愁吉穿（7臟）療客戶拜信用輛證券蜂賬戶摸——鍛證券未公司專根據(jù)釘證券蘭登記館結(jié)算朽公司忠相關(guān)釀規(guī)定植為客扛戶開已立的浸、用湊于記梳載客債戶委蛛托證霜券公咽司持鑒有的摔擔(dān)保嗓證券浪的明撐細(xì)數(shù)悠據(jù)的漲賬戶舉。該茶賬戶錦是證堂券公續(xù)司客吹戶信棵用交則易擔(dān)此保證腹券賬毯戶的暑二級(jí)陸證券米賬戶預(yù)。親便蔥（8鐮）允客戶瞞信用夏資金蠟臺(tái)帳面——姥客戶短在證拘券公閥司開棵立的雕用于臣記載超客戶復(fù)交存泡的擔(dān)迅保資諷金及攀融資抹融券匙形成鋪的負(fù)被債的聾明細(xì)扯數(shù)據(jù)宅的賬姐戶。船喊化（9壽）?？蛻粞庞弥┵Y金筐賬戶賊——混客戶射在存余管銀躺行開茂立的紋用于均記載禮客戶復(fù)交存獨(dú)的擔(dān)鹽保資尼金的易明細(xì)獎(jiǎng)數(shù)據(jù)雹的賬道戶。作該賬棚戶是犬證券擁公司菊客戶均信用撈交易鮮擔(dān)保哥資金搜賬戶乘的二朱級(jí)賬霞戶。于4、尊二艷級(jí)賬泥戶體婦系的衣要點(diǎn)游笨膀（1灘）勁名義溜持有多人婚——絡(luò)證券潔登記搶結(jié)算言機(jī)構(gòu)鮮依據(jù)饑證券佳公司鮮客戶戀信用償交易童擔(dān)保徐證券廚賬戶僻內(nèi)的頭記錄獅，確叨認(rèn)證啞券公撒司受案托持徐有證城券的層事實(shí)瘦，并嗓以證五券公鞠司為戒名義錦持有常人，型登記偏于證仔券持纖有人堤名冊(cè)辜。挨貝葵（2施）考信息蔽披露螺豁免節(jié)——利證券串公司土通過恐客戶袋信用順交易雜擔(dān)保創(chuàng)證券卡賬戶難持有溝的股璃票不繪計(jì)入蜘其自詳有股倉票，蘿證券炎公司夠無須狗因該欲賬戶齒內(nèi)股槽票數(shù)遣量的膨變動(dòng)溫而履逗行相乞應(yīng)的啄信息賣報(bào)告彈、披鼓露或象者要濁約收割購義高務(wù)。渴但憑是，肯客戶坑及其售一致識(shí)行動(dòng)畫人通朽過普服通證荷券賬羊戶和舟信用爪證券鉤賬戶賴持有蜂一家提上市籠公司哨股票印或其愁權(quán)益憤的數(shù)橡量，世合計(jì)償達(dá)到解規(guī)定鴉的比宜例時(shí)鑄，應(yīng)預(yù)當(dāng)依看法履渠行相仙應(yīng)的面信息洲報(bào)告怒、披閑露或順者要禮約收披購義拼務(wù)。印雀暗（3鬧）圣權(quán)益儀行使游——洲證券返公司甲行使素對(duì)證焦券發(fā)薯行人模的權(quán)抄利，惑應(yīng)當(dāng)推事先撐征求適客戶抬的意鹽見，贏并按冰照其獨(dú)意見哨辦理軟。技5、態(tài)哪貧些客希戶可兆以參忘與融筒資融炎券交潤易？瘡餅諸（1繡）鍛從事蔑證券醬交易映時(shí)間高——媽要求李客戶鈔在申如請(qǐng)開呆展融利資融片券業(yè)斬務(wù)的企證券處公司喪所屬少營業(yè)攻部開醬設(shè)普揪通證與券賬裙戶并曉從事四交易儉滿半惹年以雞上。扎此寫（2衡）鵲賬戶州狀態(tài)天——境客戶盯開戶殘手續(xù)更齊全盈、資逮料完誰備，悄資金膽賬戶奔與證另券賬鐮?wèi)魧?duì)熄應(yīng)關(guān)交系清晉晰，殖交易獅結(jié)算嬸狀態(tài)趕正常糞。雞卡柿（3綁）悄信譽(yù)枕狀況堤——紅客戶桶信譽(yù)欣良好寫，無坡重大酷違約掀記錄訪。炎棒圈（4羞）倆資產(chǎn)蚊狀況居——壞具有勒符合固要求列的擔(dān)鎖保品籃和較菠強(qiáng)的微還款鄭能力壽。扮偽怖（5丘）相投資雕風(fēng)格犁和業(yè)溉績棋——嫌投資挽風(fēng)格抓穩(wěn)健瞧，無面重大稼失誤權(quán)和損勵(lì)失，隱有一平定的崗風(fēng)險(xiǎn)藏承受盈能力烤。粱撇告（6怠）心關(guān)聯(lián)綁關(guān)系好——欺非證推券公孕司股芳東或拉關(guān)聯(lián)認(rèn)人。袖棋款符合資以上附條件召的客此戶可歲以向棗證券己公司耗申請(qǐng)浙開展競?cè)谫Y厭融券憶交易們。述6、咳客翼戶征菊信調(diào)我查芝份耕證券妹公司伴受理賴向客喉戶融觸資融衫券業(yè)凡務(wù)申仍請(qǐng)后剩，應(yīng)發(fā)當(dāng)辦關(guān)理客辟戶征跳信，吸了解登客戶毒身份筒、財(cái)疏產(chǎn)與悅收入淘狀況置、證壤券投者資經(jīng)寬驗(yàn)和膀風(fēng)險(xiǎn)殿偏好緒?？唾t戶征姥信一旁般包粥含一僚下內(nèi)膜容：分些克（1茂）油客戶仁基本板資料夫：姓赴名、很性別慕、出艙生年何月、夏婚姻奏狀況掙、住蓋址、麻文化掠程度他、職隸業(yè)、截聯(lián)系碌地址校及電舟話、姻有無念犯罪邪記錄市等。白機(jī)構(gòu)吉客戶氧基本岸資料右有：初單位臂名稱序、企鬼業(yè)性抵質(zhì)、常所屬掠行業(yè)挎、注痰冊(cè)資癥本、畫經(jīng)營筋范圍驕、經(jīng)灑營期株限、責(zé)控股捕股東丑。代量理人芝基本亡情況雨包括賣：姓狡名、湖性別餡、出淋生年天月、磚婚姻杯狀況塵、住亂址、挎文化奧程度老、工馬作年騎限、純職務(wù)悲、聯(lián)咽系地墳址和春告、有壇無犯冊(cè)罪記霸錄等沙。燥材你（2噴）俘投資幸經(jīng)驗(yàn)咱：客酬戶入哀市時(shí)味間、渡近幾同年證奔券投喉資的旦規(guī)模煙、交笑易頻夢(mèng)率、章收益篩情況瞇等；怒投資灣偏好繩：客翅戶證也券投逐資的飛風(fēng)險(xiǎn)燃偏好博（平謀衡、煩穩(wěn)健萬、激同進(jìn)）指、投扯資的貴主要漆品種州、操搭作風(fēng)寨格。等鵲喉（3部）頁誠信就記錄者；近怎幾年友證券耳投資棗交易晶清算店履約栽情況焦、商無業(yè)銀淹行信大用記樹錄、庸其他件信用贊記錄財(cái)情況拾。班叮桿（4紫）甘還款專能力敘。個(gè)胃人客背戶：廁用作響擔(dān)保續(xù)品的偽資金店或證站券資頃產(chǎn)情冊(cè)況、貫個(gè)人啞及家億庭收診入情國況、閣家庭您財(cái)產(chǎn)稻情況希等；抬機(jī)構(gòu)者客戶巴：近軋幾年字的經(jīng)錯(cuò)營狀活況、頸反映驕償債伯能力泰、盈哭利能儉力、晴變現(xiàn)亭能力余的主濟(jì)要財(cái)對(duì)務(wù)指帳標(biāo)等盲。抓敘未（5拐）膽融資懂融券次需求套：融濁資融封券授祖信方炸式、咽額度株、期孔限、癥利率撓、費(fèi)踏率等岔。強(qiáng)7、凈什裁么是斃標(biāo)的似證券倒？藥譜周標(biāo)的豈證券僅是投腸資者頃融入塊資金讀可買土入的荒證券悲和證仍券公并司可陶對(duì)投閘資者厘融出門的證汽券。大證券匙交易籍所規(guī)盆定融沈資買驚入的蕉標(biāo)的擁證券傾和融感券賣任出標(biāo)綢的證手券限遇于其瓦認(rèn)可文的上太市股雄票、赴證券缸投資殺基金階、債妙券及箏其他惡證券錢。查8、故什鴉么是坐保證泛金？隔貌而保證桶金是顧指投癢資者檢向證饑券公與司融絨入資奧金或章證券宗時(shí)，突證券珠公司漠向投曉資者辟收取勾的一肚定比涼例的段資金緒，保校證金與可以燥證券零公司尚認(rèn)可昏的證磨券充昨抵，鑼證券訪公司蚊認(rèn)可集的證龍券應(yīng)揀符合用證券挪交易薦所的衡規(guī)定層。述宰臺(tái)充抵叉保證煩金的焰證券繭，在驅(qū)計(jì)算廟保證匠金金悟額時(shí)沉，應(yīng)嘴當(dāng)以模其市雙值為相基礎(chǔ)汗，按迎證券胞公司話公布重的折憲算率廢進(jìn)行距折算悟，證箱券公菠司公鑼布的住折算診率不核得高速于證露券交雜易所匪公布脅的折丟算率臭。北澤章按照穴證券奔交易遺所規(guī)談定：疏折算饅率上風(fēng)市國掃債不避超過撲95揀%，洪證券疫交易正所交買易型庸開放礎(chǔ)式指疼數(shù)基奉金不蒸超過艱90題%，溪其他草債券鮮和基崖金不階超過澇80坡%，梯上證幫18埋0指詢數(shù)和移深證觀10鳳0指柜數(shù)成繁分股趙股票仍不超感過7漆0%啞，其式他股踏票不邀超過漠65姐%。興9、克什控么是柜保證誕金比桂例？潮段防保證猶金比僅例是媽指投從資者借交付砍的保緞證金等與融炭資、蘋融券滋交易獎(jiǎng)金額放的比朵例，計(jì)保證麗金比甚例越菠高，緞證券盈公司澇向投伯資者樓融資希、融晌券的觀規(guī)模銀就越刮小，針財(cái)務(wù)像杠桿盡效應(yīng)灰越低嫂。具晃體可劑分為賭融資豬保證丈金比膽例和瘋?cè)谌绫ＷC須金比分例。報(bào)婆秒融資怒保證篩金比誼例=宴保證塌金/惑（融勢(shì)資買僵入證另券數(shù)有量*啦買入批價(jià)格釋）*差10室0%鍛肉罪融券允保證茫金比穗例=循保證打金/嬌（融校券賣串出證疫券數(shù)撓量*炎賣出榆價(jià)格尿）*苗10媽0%鄙10線、返什么耐是擔(dān)遍保物憐？律贈(zèng)濫證券償公司千向投吸資者互收取鋪的保冒證金壇以及煎投資藥者融寨資買叛入的暢全部擊證券森和融南券賣英出所嘩得的野全部搞價(jià)款限，整溜體作端為投頸資者群對(duì)證歸券公臟司融賓資融雄券所鴨生債鬧務(wù)的跌擔(dān)保追物，煤即投剃資者誘信用相資金營賬戶命和信扛用證絹券內(nèi)冤的所偽有資嚼產(chǎn)構(gòu)乏成其初對(duì)證蛇券公看司融幅資融晴券所忙生債墨務(wù)的副擔(dān)保山物。胳11幕、至什么下是維哥持擔(dān)柔保比漠例？猾湯恭維持匙擔(dān)保撕比例勤是指邀投資宣者擔(dān)耐保物斑價(jià)值土與其呢融資濾融券怕債務(wù)艇之間呈的比住例，書計(jì)算沃公式昏為：經(jīng)貫瞞維持與擔(dān)保逼比例厭=（忽現(xiàn)金消+信潮用證戀券賬飾戶內(nèi)海證券夸市值腳）/紀(jì)（融站資買帶入金渠額+蠅融券鋤賣出些證券繭數(shù)量虧*市攻價(jià)+寇利息屠及費(fèi)今用）另喪劇投資丘者的紹維持姜擔(dān)保彈比例襪不得竄低于羞13攪0%梢。當(dāng)橋投資廈者維案持擔(dān)誼保比晃例低視于1筒30筒%時(shí)以，證滋券公掏司應(yīng)候當(dāng)通多知投曾資者榮在約眾定的喬期限棉內(nèi)（闖2個(gè)亦交易使日內(nèi)祝）追絲加擔(dān)侵保物塵，追創(chuàng)加后職的維支持擔(dān)蓄保比縱例不堪得低魯于1衛(wèi)50素%。低投資深者未額能按摔期交駝足擔(dān)派保物特或者古到期除未償級(jí)還融窗資融篩券債伸務(wù)的老，證眉券公值司將贊采取錢強(qiáng)制覽平倉暫措施傭，處粥分投洽資者皺擔(dān)保株物，中不足震部分承可以辭向投積資者仆追索前。惕歐增維持另擔(dān)保郊比例魄超過治30拜0%凳時(shí)，恒投資爐者可絹以提箱取保茂證金愉可用是余額載中的岔現(xiàn)金壞或充從抵保吹證金膜的有邪價(jià)證底券，忽但提艱取后良維持蛛擔(dān)保隨比例燒不得些低于駛30桶0%上。誓12橡、扒什么爸是強(qiáng)母制平為倉？膜籍扣當(dāng)投機(jī)資者昨賬戶閱的維噸持擔(dān)針保比果例低外于1久30瓣%時(shí)屢，且情投資頑者在杏合同透約定輛的期平限內(nèi)比未能互及時(shí)太、足偵額追鋒加擔(dān)溉保物默，證絨券公傾司將羽根據(jù)羨合同鼻約定異對(duì)投劉資者賞信用揮賬戶妙內(nèi)的切資產(chǎn)販予以朋平倉谷，融眼資的筑賣出太證券叉歸還斤資金禍，融俘券的如買入瘡證券自歸還奉融券嶄，直寶至達(dá)摧到合敘同約的定的阿平倉丟停止科條件槐。死秀考投資德者到艇期未情能償嬌還融零資金圣額或敗融券其數(shù)量患的，厚證券跌公司星將按動(dòng)合同的約定波對(duì)投它資者拿信用礎(chǔ)賬戶丙內(nèi)的炸擔(dān)保俱物進(jìn)超行強(qiáng)杰制平側(cè)倉處威理，溜直至肝全部退償還扶融資扎融券彩債務(wù)煉。融義資的個(gè)賣出震證券止，融晝?nèi)陌哔I入蘆融券作證券者，客征戶融裂券賣草出金捆額不眨足以果買入茫等量揉融券業(yè)證券拖的，必證券袍公司腸可賣協(xié)出客遭戶擔(dān)攜保物靈后買抽入融處券證佩券或接直接躍用客俗戶信蔽用資侍金賬撤戶內(nèi)映的現(xiàn)普金買汗入融闖券證撞券。聾在扣旋除融蛙資欠懼款、培融資訪利息陵、融葵入證三券和瓶融券豆費(fèi)用遭后，美剩余唐部分滔資產(chǎn)箭留存哪于投椅資者均信用麻賬戶銅內(nèi)。防13夕、投蕩資者問如何報(bào)償還碎融資識(shí)債務(wù)斧？挽臭拾償還成融資病債務(wù)興的方輝式有婚以下開兩種奴：若遠(yuǎn)辣（1猶）修通過賭證券哀交易航所賣殿出證互券，舌以所關(guān)得價(jià)錫款償環(huán)還融住資款貓項(xiàng)和恢利息愈；幫紀(jì)鍋（2始）釘直接疫還款傭。投扮資者致在向捉信用它資金建賬戶區(qū)存入仆與融霜資數(shù)澡量加動(dòng)應(yīng)計(jì)沾利息做等額杜的現(xiàn)股金后奸，通陳過證誠券公桿司交管易系埋統(tǒng)申載報(bào)融職資還叔款指眠令，砌償還袍融資尋款項(xiàng)汗和利還息。前姻役投資寶者賣攏出信者用證鉤券賬喝戶內(nèi)芹證券秤所得紛資金航，須截優(yōu)先再償還滅其融志資欠斧款。昂14曠、后如何吐償還帳融券輪債務(wù)付？綿處特償還喘融券陵債務(wù)勾的方純式有豎以下謀兩種不：工遷休（1匯）第買券衡還券攻。通宏過申醋報(bào)柳“或買券腳還券膝”瓣指令幅，買床進(jìn)與嗚融券借證券倡同品蜓種的始證券娘后，國在結(jié)麥算時(shí)言償還部融券川證券萬；慘滲工（2與）式直接隔還券福?？妥蠎魪难嫫胀◣涀C券藏賬戶劫向信俯用證由券賬占戶轉(zhuǎn)腳入與渾融券鈴?fù)泛宸N的基證券鋼或直捷接用披信用默證券虎賬戶瑞買入撿與融側(cè)券同牽品種查的證畏券后方，通旋過證飾券公盒司交犬易系望統(tǒng)申俯報(bào)直噸接還零券指弱令。好證券欠登記旬結(jié)算穩(wěn)機(jī)構(gòu)牙根據(jù)殖指令嘗將有曲關(guān)證則券從研客戶趣信用嘆交易奉擔(dān)保課證券昨賬戶欺劃轉(zhuǎn)粒到證般券公販司融籠券專挨用證鐮券賬錘戶，嗚并相摧應(yīng)維私護(hù)投瀉資者姨信用志證券蛾賬戶霸的明姨細(xì)數(shù)繞據(jù)。蔬15繼、漂投資糧者擔(dān)搜保證培券產(chǎn)大生權(quán)覽益時(shí)瓦如何逝處理迎？皮拒疑投資恭者融醒資買轟入的減證券夠產(chǎn)生點(diǎn)權(quán)益陶時(shí)，航根據(jù)廢權(quán)益功的不狠同種援類，涼由證橫券公丸司按史照有病關(guān)規(guī)夜定進(jìn)繳行處鏟理，垂包括屬：珍徹贊（1苗）投紀(jì)票權(quán)全：由張證券么公司征作為丙名義膝持有幻人直追接參司加投景票，燥但證裳券公咽司應(yīng)草當(dāng)事裳先征旦求投面資者杏的投貝票意誤愿，排并根池?fù)?jù)投妖票者片的意濁見進(jìn)夾行投垮票。收醒悼（2租）現(xiàn)紹金紅涼利和嫩利息劑：證終券登咽記結(jié)儲(chǔ)算機(jī)裂構(gòu)按筍照證咳券公警司客辟戶信霉用交愈易擔(dān)謀保證衫券賬折戶的障實(shí)際遮余額犯派發(fā)怖現(xiàn)金浪紅利年或利馬息。季涉及糕的利竿息稅烏由證蓮券登犬記結(jié)毅算機(jī)巴構(gòu)根抄據(jù)證胃券公鄉(xiāng)司委寸托按區(qū)照信先用交撲易投映資者勻的身患份（御個(gè)人棒或機(jī)壁構(gòu)）孤計(jì)算吼。證畝券公說司收殊到現(xiàn)傷金紅向利和互利息膝款項(xiàng)仗后，故及時(shí)閱分派燕給對(duì)陡應(yīng)的儉信用瞎交易雹投資俗者。阿狗范證券要發(fā)行角人委演托證酬券登秒記結(jié)繭算機(jī)攜構(gòu)以車現(xiàn)金緣形式堆分派禮投資兵收益炎的，只證券蛇登記鎮(zhèn)結(jié)算頃機(jī)構(gòu)蛛將分抖派的獄資金占劃入融證券誦公司之信用村交易裂資金潑交收咳賬戶擊。證紗券公閥司應(yīng)臣當(dāng)在員資金特到賬熄后，延通知室商業(yè)震銀行診對(duì)客自戶信脆用資躺金賬訂戶的腸明細(xì)棋數(shù)據(jù)便進(jìn)行之變更百。當(dāng)超黎（3或）攀股票交紅利岸和無顫償派烏發(fā)權(quán)障證：崖證券遭登記動(dòng)結(jié)算漸機(jī)構(gòu)貿(mào)按照飯證券滅公司垂客戶診信用靠交易脆擔(dān)保中證券柏賬戶寒的實(shí)無際余鞭額記巡增紅填股或帶配發(fā)真權(quán)證賊，并倆根據(jù)嫩證券糾公司毀委托號(hào)相應(yīng)得維護(hù)趨投資身者信聲用證假券賬梨戶的縫明細(xì)撓數(shù)據(jù)付。簽冊(cè)歪（4虹）洗配股瘋、增劇發(fā)、納配售航可轉(zhuǎn)懷債和笨配發(fā)盡權(quán)證貍：此仔類權(quán)仁益屬表于老跡股東確優(yōu)先四認(rèn)購腰權(quán)，誦證券白登記摩結(jié)算豈機(jī)構(gòu)微按照牲證券圖公司水客戶濾信用揉交易腥擔(dān)保神證券虜賬戶期的實(shí)勢(shì)際余脹額設(shè)況置配差股權(quán)諸或優(yōu)警先認(rèn)器購權(quán)硬，并航根據(jù)縱證券那公司懶委托窮，相稈應(yīng)維慮護(hù)投炒資者務(wù)信用臺(tái)證券釣賬戶蠻的明結(jié)細(xì)數(shù)運(yùn)據(jù)。炭證券粘公司士根據(jù)陰投資急者認(rèn)益購意犯愿和吼繳納曉認(rèn)購碧款情慶況，賺通過歪交易脊系統(tǒng)偶發(fā)出傾認(rèn)購福委托蕩，相敏關(guān)認(rèn)必購委局托應(yīng)帶附有腥信用腥證券黃賬戶置信息堆，證嚼券登廳記結(jié)怎算機(jī)標(biāo)構(gòu)將剃認(rèn)購聾證券惠記入扎證券嚷公司師客戶載信用挖交易菊擔(dān)保煎證券僚賬戶騎，并叫根據(jù)愚證券懶公司員委托這相應(yīng)閘維護(hù)共投資鉆者信舒用證明券賬何戶的爆明細(xì)胖?jǐn)?shù)據(jù)族。懼俗盼（5涌）積擔(dān)保根證券古終止白上市慧：在劇出現(xiàn)立擔(dān)保糞證券禾進(jìn)入蝦終止策上市訪程序絞的，希投資宗者在琴了結(jié)巡相關(guān)零融資基融券沸交易蝶后，粥申請(qǐng)凱將有唇關(guān)證嗎券從暈客戶尊信用乒交易光擔(dān)保材證券轟賬戶箱劃到萬其普跳通證障券賬兄戶中來，由活證券奔登記僅結(jié)算瓜機(jī)構(gòu)喝按照寸現(xiàn)行給方式追辦理垃退市卻登記街等相冒關(guān)手棍續(xù)。乓16陣、誓融資色融券徒合同贏有哪抹些主唐要內(nèi)海容？坡狹錫投資些者只家能與奔一家醒證券酷公司顧簽訂綠融資臨融券攏合同誕，向蹈一家饅證券辛公司溪融入女資金滴和證況券。冬投資鞏者在除進(jìn)行式融資守融券滴交易尿前，極應(yīng)與惹證券姿公司心簽訂浸載入優(yōu)中國訂證券奉業(yè)協(xié)光會(huì)規(guī)零定的吸必備稅條款紐的融效資融調(diào)券合昨同，撥明確星約定具下列排事項(xiàng)裙：索郵晴（1側(cè)）融呢資融載券的虜額度期、期昌限、向利率淋（費(fèi)穿率）蜘、利詢息（忽費(fèi)用式）的糊計(jì)算糞方式低；拾巾獻(xiàn)（2脈）漠保證薯金比按例、溉維持噴擔(dān)保幣比例辰、可慌充抵床保證影金的作證券藍(lán)的種籮類及良折算池率、窩擔(dān)保高債權(quán)拌范圍擾；途虧詞（3證）頭追加礙保證額金的敵通知斬方式盯、追穗加保加證金肉的期難限；意炊聚（4麻）賀客戶麻清償式債務(wù)披的方耐式及根證券請(qǐng)公司給對(duì)擔(dān)耐保物猾的處辜分權(quán)辮利；麻澤霜（5烘）狹融資教買入妖證券布和融基券賣鎮(zhèn)出證鑼券的約權(quán)利彩處理族；反布講（6柱）撫其他暑有關(guān)混事項(xiàng)凳。燕17蠶、副證券筆公司掏應(yīng)向我客戶蹲揭示魯哪些技融資蒜融券碼風(fēng)險(xiǎn)尾？南聞繩證券繁公司爭在與顧客戶文簽訂晃融資弓融券勻合同落前，瘋應(yīng)向晚客戶層履行被以下動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)他告知撈義務(wù)釣：返奧蘇（1伏）以秀書面撥形式員向其皂提示姨投資咳規(guī)模優(yōu)放大竊、對(duì)娛市場(chǎng)涉走勢(shì)僑判斷知錯(cuò)誤政、因誕不能橫及時(shí)韻補(bǔ)交露擔(dān)保丹物而且被強(qiáng)概制平梁倉等云可能獻(xiàn)導(dǎo)致孤的投菠資損艇失風(fēng)拒險(xiǎn)；趨測(cè)壯（2駕）指希定專猜人向社客戶磨講解四融資析融券蛙的業(yè)芹務(wù)規(guī)造則、充業(yè)務(wù)未流程偉和合朝同條戰(zhàn)款，頌并將奏《融釀資融印券交桿易風(fēng)尖險(xiǎn)揭弱示書帆》交旺由客吳戶簽斥字確蠅認(rèn)；錦艙撐（3召）游告知鮮客戶叉將信才用賬誘戶出滅借給伴他人瓜使用咳，可叫能帶搖來法船律訴艦訟風(fēng)恭險(xiǎn)，建提示村客戶械妥善牢保管擊信用躍賬戶喉卡、北身份棍證件伸和交戀易密栗碼。晨如何授進(jìn)行牧融資喂融券取交易披(融救資業(yè)摩務(wù)介助紹)一、什么是融資交易

融資交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融（借）入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。證券公司向投資者進(jìn)行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券。投資者信用賬戶內(nèi)融資買入的證券及其他資金證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。電克敲融資蟲交易自為投澆資者逆提供料了一榜種新景的交莖易方嶺式。松如果結(jié)證券野價(jià)格峽符合秋投資摔者預(yù)能期上脅漲，味融入脖資金點(diǎn)購買文證券詳，而秘后通注過以題較高樂價(jià)格揀賣出久證券通歸還再欠款色能放脹大盈華利；堵如果勇證券訂價(jià)格車不符莖合投鞭資者蜂預(yù)期培，股砍價(jià)下箱跌，重融入忍資金恭購買儀證券扇，而題后賣端出證荒券歸魂還欠點(diǎn)款后飾虧損租將被常放大投。因絕此融獻(xiàn)資交病易是噴一種咳杠桿踐交易拌，能焰放大碎投資燦者的換盈利優(yōu)或者雷虧損造，參窗與融弄資融異券交獻(xiàn)易要扇求投擴(kuò)資者渴有較薄強(qiáng)的傅證券廊研究邊能力科和風(fēng)顯險(xiǎn)承柄受能山力。針按二、秀融資笛交易蜘特點(diǎn)涼爭1、防融資滅標(biāo)的誘證券過另抬庫可供夜融資然買入蔥的證甚券品泡種，靜稱為墓融資盤標(biāo)的寒證券霧。滬誕、深當(dāng)交易紅所《午融資憤融券齡交易牙試點(diǎn)鼻實(shí)施潑細(xì)則傷》規(guī)曲定，描融資卷標(biāo)的滴證券攏品種馬可以驚是在正交易酸所上虛市的洽股票竊、證膨券投色資基搏金、捎債券藏及其叛他證券券。雷滬深合證券刻交易朽所將悔按照浮規(guī)定盯確定宴融資算標(biāo)的近證券攀名單員，證諸券公胸司可勁在交南易所串公布劑的融替資標(biāo)蹄的證稍券范葬圍內(nèi)犬進(jìn)一執(zhí)步選潛擇，逆并隨平交易膚所名賴單變躺動(dòng)而閃相應(yīng)酬調(diào)整這，投套資者仆僅可背在此晃范圍膊內(nèi)融跑資買匙入。究糞2、總?cè)谫Y令保證仇金比誼例幻倚嶺融資片保證牌金比陷例是緣指，銷投資攀者融璃資買座入時(shí)于交付引的保查證金典與融活資交牲易金南額的忠比例水，計(jì)磁算公臉式為郵：融展資保段證金巧比例可＝保笑證金辜/（鑄融資探買入讀證券圾數(shù)量廳×買霜入價(jià)駐格）磁×1昌00衫%。歪滬深滾交易婦所規(guī)抽定，沈融資邁保證匆金比爆例不督得低押于5石0%衰。貢3、婚融資似債務(wù)桶償還氏勻悶郊投資束者可奪通過寇直接上還款玩、賣陰券還散款兩犯種方火式償撥還融驗(yàn)資負(fù)鉗債。芒直接懇還款絲是指羽，投債資者聯(lián)在信君用資暴金賬醬戶內(nèi)局存入弄資金物，通逼過融式資融簡券交政易系坑統(tǒng)中葉“直環(huán)接還出款”前指令咳償還付融資荷債務(wù)匯，結(jié)牌算時(shí)樂該資索金直用接劃燥轉(zhuǎn)至訴證券業(yè)公司據(jù)融資蓬專用謀資金閃賬戶好的一脹種還葬款方幟式。仰賣券稍還款錫是指抱，投笛資者搖通過禽其信泳用證棕券賬睛戶選禾擇“叔賣券法還款圖”的鴉交易錫指令擱進(jìn)行坦證券栗賣出京，結(jié)劃算時(shí)咸該資搭金直揉接劃航轉(zhuǎn)至蠅證券塊公司氧融資煉專用劇資金奉賬戶納的一練種還您款方貴式。蹲敗4、楚融資濾交易菊應(yīng)注壇意的豆二個(gè)倉風(fēng)險(xiǎn)蒸款（1蜻）投于資者截在從覽事融閑資交攪易期蝕間，梳如果進(jìn)中國史人民效銀行鏈規(guī)定呀的同池期金筍融機(jī)墾構(gòu)貸少款基拳準(zhǔn)利溫率調(diào)麻高，搏證券角公司泄將相畝應(yīng)調(diào)熔高融自資利誤率，渣投資弟者的哨融資志成本主將增捏加。豐等（2惱）投裁資者旁在從多事融敘資交兇易期仰間，匙如果耳發(fā)生禍融資敲標(biāo)的炸證券注范圍麻調(diào)整衡、標(biāo)筑的證柱券暫嗎停上終市或棕終止鹿上市恨等情教況，加投資柏者可應(yīng)能被驕證券墓公司截要求運(yùn)提前店了結(jié)族融資斯交易致并可軟能因類此帶隔來損寧失。壁行三、疲如何乞進(jìn)行趣第一箭筆融丹資買射入交裝易變?cè)缥g投資終者在段理解納了上噴述知注識(shí)后像，即即可以矩嘗試?yán)淙谫Y鉤交易拒。那喘么第圈一筆厲融資做買入激交易則如何兩進(jìn)行芒呢？老以下披通過腿一個(gè)羞案例清進(jìn)行惡說明吐。姓繳啊投資望者小提張信摟用賬宴戶中徒有現(xiàn)冶金1奴00偷萬元籮作為港保證趴金，煩經(jīng)分多析判躁斷后頌，選纏定證抗券A朱進(jìn)行側(cè)融資趟買入浮，融詠資保較證金全比例銷為5夾0%移。在鈴不考友慮傭銜金和呈其他敗交易撤費(fèi)用襪的情狀況下矛，小考張可無融資酬的最挖大金朗額為座20貿(mào)0萬道元（啟10魄0萬牽元÷鉗50財(cái)%=煮20陳0萬腫元）賞。證豪券A岔的最己近成籌交價(jià)韻為5授元/缸股，猜小張惹以自暢有資項(xiàng)金1請(qǐng)00插萬和恐融資唐20啊0萬錫共3描00美萬元恨以5殺元/嗓股價(jià)賺格發(fā)依出買品入交書易委看托，頌可買拾入的膚最大肢數(shù)量份為6殿0萬夸股（叛30妨0萬鑼元÷嚷5元喉/股說=6淺0萬透股）穿。給微紋上述暢委托視成交乎后，烏小張疾信用伍賬戶牽內(nèi)保究證金貌已全查部占換用，塑不能鋸再進(jìn)救行新材的融韻資或廁融券抽交易遭。當(dāng)擇日結(jié)默算時(shí)芝證券爆公司廊墊付潤20疫0萬愉元以臂完成港交收句，所板得股俘票A條共6幟0萬嬸股劃得入證聞券公確司客懸戶信阻用交矩易擔(dān)鑼保證位券帳親戶，片并在渾小張度信用資證券恰賬戶勵(lì)中做崇明細(xì)罪記載勸。仰通臺(tái)至此至小張債與證寒券公奔司建磚立了踏債權(quán)各債務(wù)論關(guān)系磨，若借該證紹券當(dāng)鄭日的杰收盤揪價(jià)為有5元訂/股婦，則辨賬戶怎維持浙擔(dān)保里比例達(dá)為1齒50竿%(樓資產(chǎn)改30撞0萬小元÷沈負(fù)債責(zé)20糾0萬距元=替15外0%香)。浪謠（1群）買灶入證澡券A濁出現(xiàn)盆連續(xù)悟上漲備切斧翠如果骨第二呆天證三券A導(dǎo)價(jià)格齊上漲輸，收挎盤價(jià)走到5戀.4猶元/掀股，聽資產(chǎn)婆為3漫24啦萬元聾（6座0萬個(gè)股×殃5.椅4元序/股每=3迫24計(jì)萬元夜），優(yōu)融資呢負(fù)債儀仍為柱20揪0萬徒元，次維持皮擔(dān)保氏比例簡為1鏟64穗%（醋投資芒者賬名戶浮說盈2爬4萬惕元）瓦。濾如果遲第三括天證礦券A徒價(jià)格熟繼續(xù)始上漲子，收擾盤價(jià)便到5鞭.8使元/蹤股，穗資產(chǎn)因?yàn)?妖48反萬元繁（6顧0萬貧股×妖5.株8元費(fèi)/股軍=3棄48若萬元襪），巧融資五負(fù)債球仍為療20角0萬胸元，林賬戶斤維持竊擔(dān)保耐比例泄為1旦74六%（喬投資膀者賬綠戶浮讀盈4連8萬會(huì)）。僅海（2刃）買網(wǎng)入證搏券A就出現(xiàn)涉連續(xù)所下跌牧凳謙縫如果惜第二匙天證叉券A桃價(jià)格趣下跌鏡，收傷盤價(jià)杜到4恨.5于元/站股，舟資產(chǎn)柳為2煌70箏萬元噸（6款0萬陷股×首4.夜5元鳥/股巨=2少70教萬元濤），薄融資潤負(fù)債城仍為很20眾0萬杯元，掠維持唯擔(dān)保蠅比例陳為1意35即%（弊投資喚者賬宏戶浮以盈-喪30陰萬元業(yè)）。杰諒如果掃第三脈天證谷券A乒價(jià)格屋繼續(xù)匙下跌脂，收嬌盤價(jià)曾到4方.1黨元/擔(dān)股，敘資產(chǎn)屋為2坐46坊萬元捎（6望0萬帥股×辯4.滋1元桂/股淚=2史46炊萬元青），迫融資乒負(fù)債橫仍為饅20央0萬留元，寸賬戶傳維持帝擔(dān)保蠅比例窄為1卡23疊%（性投資襪者浮祝盈-逃54崇萬元磨），堂低于兩13糕0%挪，此及時(shí)小腸張應(yīng)忘該采患取賣棗券還然款、料增加織保證膀金等杏方式柏來提矛高維評(píng)持擔(dān)立保比杰例，替否則壺證券井公司剪為了潔控制笛風(fēng)險(xiǎn)村，可遍以根井據(jù)合硬同進(jìn)頂行強(qiáng)窄制平勞倉，割了結(jié)門全部準(zhǔn)或部摟分債科權(quán)債茶務(wù)關(guān)文系。鄰緩（3扶）償扎還融滿資債六務(wù)效新酷在第膜二種戲情況螺下，遠(yuǎn)假定盜小張眉第四蹦天準(zhǔn)枕備采個(gè)取賣昨券還濫款方刊式全舉部償壓還債愿務(wù)2制00盒萬元聾，如左果此魯時(shí)證剛?cè)疉朋價(jià)格揀為4忘.0紛元/龍股，表小張趕需以鳴該價(jià)慘格委小托賣債出（識(shí)或賣爸券還年款）略50職萬股腫證券膊A，截上述惰委托硬成交傷后，等當(dāng)日廊結(jié)算幟時(shí)證碼券公似司收辜回融膚資債煙務(wù)2隊(duì)00禿萬元軍，該遲筆融號(hào)資買璃入即能已結(jié)頓清。扇此時(shí)厚小張尊信用亞證券傘賬戶沒尚余漿10妹萬股矮證券詞A，輔市值慣為4側(cè)0萬婚元。擇己荒覽以上芳案例蝴提醒障投資著者，落在融鬧資買鋼入時(shí)嗽應(yīng)注評(píng)意：吼融資斜交易返具有帶杠桿注交易挎特性續(xù)，證職券價(jià)步格的塌合理步波動(dòng)膠就能仆放大萍投資肝者的田盈利撒和虧充損，鄙投資埋者需具要有膽較強(qiáng)慕的風(fēng)頑險(xiǎn)控測(cè)制能坦力和臺(tái)承受暢能力尚。如何進(jìn)行融資融券交易(融券業(yè)務(wù)介紹)一、什么是融券交易

融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣出的交易行為。投資者融入的證券不進(jìn)入其信用證券賬戶，而是在融券賣出成交當(dāng)日結(jié)算時(shí)由證券公司代為支付，賣出證券所得資金除買券還券外不得作其他用途。投資者信用賬戶內(nèi)的融券賣出資金及其他資金證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。

融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。投資者如果預(yù)期證券價(jià)格即將下跌，可以借入證券賣出，而后通過以更低價(jià)格買入還券獲利；或是通過融券賣出來對(duì)沖已持有證券的價(jià)格波動(dòng)，以套期保值。

然而投資者應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)到，融券交易作為賣空交易，相對(duì)買入交易蘊(yùn)含著更大風(fēng)險(xiǎn)。如融券交易僅出于投機(jī)目的，當(dāng)賣出的證券價(jià)格可能持續(xù)上漲，投資者將產(chǎn)生無限損失。同時(shí)融券交易具有杠桿特性，將進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。二、融券交易特點(diǎn)1、融券標(biāo)的證券

可供融券賣出的證券品種，稱為融券標(biāo)的證券。滬深證券交易所根據(jù)證券的股東人數(shù)、流通市值、換手率、波動(dòng)幅度等條件確定融券標(biāo)的證券名單，證券公司可在交易所公布的融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步選擇，并隨交易所名單變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整。融券標(biāo)的證券品種可以是股票、證券投資基金、債券及其他證券，投資者僅可在此范圍內(nèi)融券賣出。2、融券委托價(jià)格

投資者在進(jìn)行融券交易前，應(yīng)了解融券交易委托價(jià)格規(guī)則：（1）融券賣出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托；（2）融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。若投資者在進(jìn)行融券賣出委托時(shí)，申報(bào)價(jià)格低于上述價(jià)格，該筆委托無效。3、融券保證金比例

融券保證金比例是指，投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×100%。滬深交易所規(guī)定，融券保證金比例不得低于50%。4、融券債務(wù)償還

投資者可通過直接還券、買券還券兩種方式償還融券負(fù)債。直接還券是指，投資者使用信用證券賬戶中與其負(fù)債證券相同的證券申報(bào)還券，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。買券還券是指，投資者通過其信用證券賬戶選擇“買券還券”的交易類型進(jìn)行證券買入，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

投資者買券還券時(shí)應(yīng)注意三個(gè)要點(diǎn)：（1）買券還券先使用融券賣出凍結(jié)資金，如融券賣出資金不足，則使用投資者信用賬戶內(nèi)自有資金；（2）買券還券委托的數(shù)量必須為100股的整數(shù)倍；（3）投資者買券還券超過融券負(fù)債數(shù)量的部分稱為余券，存放在證券公司融券專用證券賬戶。投資者可申請(qǐng)將余券從證券公司融券專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至投資者信用證券賬戶。三、如何進(jìn)行第一筆融券賣出交易

投資者在理解了上述知識(shí)后，即可以嘗試融券交易。那么第一筆融券賣出交易如何進(jìn)行呢？以下通過一個(gè)案例進(jìn)行說明。

投資者小張信用賬戶中有現(xiàn)金50萬元作為保證金，經(jīng)分析判斷后，選定證券A進(jìn)行融券賣出，融券保證金比例為50%。在不考慮傭金和其他交易費(fèi)用的情況下，小張可融券賣出的最大金額為100萬元（50萬元÷50%=100萬元）。證券A的最近成交價(jià)為10元/股，小張以此價(jià)格發(fā)出融券交易委托，可融券賣出的最大數(shù)量為10萬股（100萬元÷10元/股=10萬股）。上述委托成交后，小張信用賬戶內(nèi)保證金已全部占用，不能再進(jìn)行新的融資或融券交易。當(dāng)日結(jié)算時(shí)證券公司墊付10萬股證券A以完成交收，所得資金100萬元?jiǎng)澣胄埿庞觅Y金賬戶，該筆資金被凍結(jié)，除買券還券外不得他用。

至此小張與證券公司建立了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，其融券負(fù)債將以數(shù)量記載，負(fù)債金額以每日收盤價(jià)逐日計(jì)算。若該證券當(dāng)日的收盤價(jià)為10元/股，維持擔(dān)保比例為150%(資產(chǎn)150萬元÷負(fù)債100萬元=150%)。

如第二天證券A價(jià)格上漲，收盤價(jià)11元/股，資產(chǎn)仍為150萬元，負(fù)債則為110萬元（10萬股×11元/股=110萬元），維持擔(dān)保比例約為136%，已接近追加擔(dān)保物的維持擔(dān)保比例130%。

如果第三天證券A價(jià)格繼續(xù)上漲，收盤價(jià)到12元/股，資產(chǎn)仍為150萬元，負(fù)債則為120萬元（10萬股×12元/股=120萬元），維持擔(dān)保比例約為125%，低于130%，此時(shí)小張應(yīng)該采取增加保證金、融券債務(wù)償還等方式來提高維持擔(dān)保比例，否則證券公司為了控制風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)合同進(jìn)行強(qiáng)制平倉，了結(jié)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

以上案例提醒投資者，在融券賣出時(shí)應(yīng)注意：（1）融券賣出負(fù)債以市值計(jì)算，將隨賣出證券價(jià)格而波動(dòng)；（2）融券交易具有杠桿交易特性，證券價(jià)格的合理波動(dòng)即可能引致較大風(fēng)險(xiǎn)。融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)2023-06-0716:10:20來源：綏化晚報(bào)電子版瀏覽：65次

1.什么是融資融券交易？

融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。

2.參與融資融券交易的投資者應(yīng)該具備什么條件?

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，參與融資融券交易的投資者應(yīng)該滿足以下條件：①在該證券公司交易超過半年；②交易結(jié)算資金納入第三方存管；③證券投資經(jīng)驗(yàn)豐富、具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；④無重大違約記錄；⑤非證券公司的股東或關(guān)聯(lián)人；⑥已通過證券公司的征信審核。

值得注意的是，證券公司可在上述基礎(chǔ)上，對(duì)投資者制定更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。

3.是否所有的證券公司都具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格？

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》中對(duì)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司在資產(chǎn)規(guī)模、合規(guī)化經(jīng)營等方面有一定的要求。證券公司在開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該向證監(jiān)會(huì)提出試點(diǎn)申請(qǐng)，只有得到證監(jiān)會(huì)許可的證券公司才可以開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

4.投資者開展融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，操作流程是怎樣的？

融資融券業(yè)務(wù)的流程包括以下八個(gè)基本環(huán)節(jié)：

①征信：投資者提出融資融券申請(qǐng)，證券公司根據(jù)投資者提供的征信材料對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估，并對(duì)投資者提交的擔(dān)保物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。②評(píng)估授信：證券公司根據(jù)投資者的資信狀況、擬提交的擔(dān)保物價(jià)值、市場(chǎng)變化、財(cái)務(wù)安排等因素，評(píng)估確定可提供給投資者的融資額度和融券額度。③簽訂合同：通過授信的合格投資者與證券公司簽訂融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同，合同對(duì)雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細(xì)而明確的規(guī)定。④開立賬戶：投資者持開戶所需要的資料到證券公司開立信用證券賬戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開立信用資金賬戶。⑤轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶，將可充抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。⑥融資融券交易：融資時(shí)，投資者可在融資額度范圍內(nèi)用融資款買入標(biāo)的證券，證券公司以自有資金為其提供融資，資金不劃入投資者信用資金賬戶，而是代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收；融券時(shí)，證券公司以融券專用證券賬戶中的自有證券代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券交收。⑦償還資金和證券：在融資交易中，投資者進(jìn)行賣出交易時(shí)，所得資金首選歸還投資者欠證券公司款項(xiàng)，余額留存在投資者信用賬戶中；在融券交易中，投資者買入證券返還給證券公司并支付融券費(fèi)用。此外，投資者還可以按照合同約定直接用現(xiàn)有資金、證券償還對(duì)證券公司的融資融券債務(wù)。⑧結(jié)束信用交易：當(dāng)投資者全部償還證券公司的融資