我國(guó)物流業(yè)與金融業(yè)交叉融合的可行性分析

我國(guó)物流業(yè)與金融業(yè)交叉融合的可行性分析

內(nèi)容摘要：由于我國(guó)市場(chǎng)信用體系的不完善等諸多因素的影響，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的形勢(shì)下物流產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)共同面臨著很多需要解決的問(wèn)題。物流金融是物流與資金流融合的產(chǎn)物，可以實(shí)現(xiàn)多方共贏，達(dá)到資源的有效配置，因此二者有必要進(jìn)行交叉融合，解決現(xiàn)實(shí)中的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：物流金融交叉融合物流業(yè)金融業(yè)

我國(guó)物流業(yè)及金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)代物流業(yè)在物流基礎(chǔ)設(shè)施和裝備方面已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，逐步形成了以市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)為主的運(yùn)行模式。但是，我國(guó)的物流產(chǎn)業(yè)相對(duì)于世界物流的發(fā)展還有很大差距。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我國(guó)物流業(yè)還具有廣闊的發(fā)展空間。

我國(guó)資本市場(chǎng)建立較晚，從目前看，股票市場(chǎng)資金運(yùn)行雖然已經(jīng)引起了資金結(jié)構(gòu)的較大變化，大量的交易活躍資金滯留在流通領(lǐng)域，貨幣流動(dòng)性增強(qiáng)。商業(yè)銀行經(jīng)歷了從無(wú)到有、從弱到強(qiáng)的發(fā)展歷程，到目前為止仍是主要的利潤(rùn)來(lái)源。國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)來(lái)源的90%以上是利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的平均比重僅為%。與國(guó)外大銀行收入的來(lái)源比例相比，尤其是加入WTO后，各大外資銀行積極地在我國(guó)開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊很大，發(fā)展多種業(yè)務(wù)是以銀行為主要代表的金融業(yè)擺脫經(jīng)營(yíng)困境和獲取利潤(rùn)的需要。

銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略已經(jīng)轉(zhuǎn)型，積極運(yùn)用自身的信譽(yù)、技術(shù)信息和眾多的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供信息咨詢(xún)和委托代理等業(yè)務(wù)，并從中獲取一定的服務(wù)費(fèi)和傭金。現(xiàn)階段中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重較低，銀行的中間業(yè)務(wù)勢(shì)必成為我國(guó)各商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

物流業(yè)和金融業(yè)交叉融合的必要性分析

傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流的轉(zhuǎn)型

加入WTO以來(lái)，我國(guó)物流業(yè)快速發(fā)展，物流企業(yè)正在經(jīng)歷由傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流的轉(zhuǎn)型。然而，生產(chǎn)企業(yè)最易忽視從金融資本角度控制生產(chǎn)成本和質(zhì)量，造成庫(kù)存積壓和物資流通不暢，產(chǎn)生資本的浪費(fèi)，從而不利于資金流的循環(huán)，從根本上也制約了企業(yè)產(chǎn)供銷(xiāo)鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)管理者作決策時(shí)最易忽視金融決策，不注重企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的提高，忽視利用金融體系降低物流成本，從而產(chǎn)生新的利潤(rùn)源。

中小企業(yè)處于改革變動(dòng)時(shí)期，融資能力不強(qiáng)已經(jīng)是一個(gè)很突出的問(wèn)題。尤其是中小企業(yè)處于快速發(fā)展期時(shí)，面對(duì)最大的問(wèn)題是流動(dòng)資金的不足。因此，物流企業(yè)解決中小企業(yè)在供應(yīng)鏈活動(dòng)中的融資困境，最大程度上減低中小企業(yè)的資本成本，減輕資金周轉(zhuǎn)負(fù)擔(dān)，建立穩(wěn)定的客戶(hù)群，已經(jīng)成為了一個(gè)重要的問(wèn)題。

從整體的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)的信用體系還不健全，信用秩序相當(dāng)混亂，信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，信息不對(duì)稱(chēng)造成企業(yè)之間的交易成本普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。客戶(hù)和物流企業(yè)的信用不穩(wěn)定，不利于物流企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

物流質(zhì)量總體水平比較低，企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化整合較差，不利于物流效率的提高。物流企業(yè)的貨物監(jiān)管力和風(fēng)險(xiǎn)控制力也不一，內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范經(jīng)常產(chǎn)生物流、資金流、信息流的風(fēng)險(xiǎn)，這增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的額外成本。眾多地區(qū)政府把物流當(dāng)作支柱產(chǎn)業(yè)來(lái)發(fā)展，由于物流業(yè)務(wù)地理范圍廣闊，需要巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投資。從形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要來(lái)看，單個(gè)企業(yè)也需要銀行、資本市場(chǎng)、政府財(cái)政的大量資金支持。

而與金融業(yè)開(kāi)展合作，可以解決企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)與迅速發(fā)展的融資問(wèn)題，有效地利用資金，提高資金的流轉(zhuǎn)速度，降低資本成本和金融結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，最終提高了物流企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量。物流金融市場(chǎng)高效的分配資金資源，才能為物流基礎(chǔ)設(shè)施提供更多資金支持，保障物流過(guò)程中產(chǎn)供銷(xiāo)的進(jìn)一步循環(huán)，使物流企業(yè)應(yīng)用最新的物流技術(shù)、物流企業(yè)獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)者從更寬的角度來(lái)看企業(yè)的生存發(fā)展，有效地降低物資流通過(guò)程中和物流費(fèi)用回收的風(fēng)險(xiǎn)。

在現(xiàn)代物流中，金融的作用還可表現(xiàn)在其運(yùn)用自身優(yōu)勢(shì)開(kāi)展便利的結(jié)算和個(gè)性化服務(wù)等方面。金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大量的金融工具、眾多的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和銀行網(wǎng)絡(luò)能轉(zhuǎn)移和分散物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)無(wú)時(shí)無(wú)地的資金結(jié)算。物流企業(yè)開(kāi)展物流金融服務(wù)，可以減少客戶(hù)的交易成本，尋求最佳交易途徑。

物流企業(yè)還可以利用自身原有的信用與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，通過(guò)與銀行建立合作，取得銀行的信用，從而進(jìn)一步有效地解決在金融服務(wù)中的效率問(wèn)題。通過(guò)已有企業(yè)開(kāi)展統(tǒng)一授信的方式可以再造了企業(yè)的信用，最終有利于企業(yè)和整個(gè)市場(chǎng)的信用建設(shè)。

金融業(yè)面臨道德和信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融業(yè)，金融機(jī)構(gòu)普遍面臨著道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)，如我國(guó)的銀行大量貸款逾期，成為呆賬、死賬，不良貸款比率遠(yuǎn)高于跨國(guó)銀行。呆壞賬比例偏高、融資能力及抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的中小銀行，容易陷入流動(dòng)性不足的困境。金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新普遍不足，銀行業(yè)運(yùn)行機(jī)制僵化、缺乏活力，業(yè)務(wù)范圍過(guò)窄、服務(wù)體系滯后。

資本市場(chǎng)體系殘缺，創(chuàng)新能力低下，投機(jī)性較強(qiáng)，市場(chǎng)透明度和規(guī)范化運(yùn)作水平低，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和功能還不健全，影響了資源配置的效率。我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完善，金融衍生工具發(fā)展遲緩，投資品種和投資工具過(guò)于貧乏，導(dǎo)致投資渠道不暢，資本創(chuàng)新能力差。這不利于化解金融風(fēng)險(xiǎn)，也不利于促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和提高投資效率。

面對(duì)具有豐富市場(chǎng)和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，我國(guó)金融業(yè)在內(nèi)部管理、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和服務(wù)體系等方面存在著相當(dāng)大的差距，金融業(yè)的行業(yè)壓力很大。與物流企業(yè)合作，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言則是降低信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，資金的利用率會(huì)有所改善。

物流金融是物流和金融理論與實(shí)踐兩個(gè)層面上相結(jié)合的產(chǎn)物，屬于一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，它為金融業(yè)提供了新的銷(xiāo)售平臺(tái)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性。物流業(yè)的壯大發(fā)展，給金融業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)拓展空間，物流企業(yè)也將成為銀行等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)對(duì)象。對(duì)于銀行業(yè)而言，物流金融既滿(mǎn)足了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，又有利于控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)物流公司也借此業(yè)務(wù)擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量。

物流金融的實(shí)踐及前景展望

物流金融是指在物流活動(dòng)中，結(jié)合金融工具的使用從而使物資流通產(chǎn)生價(jià)值增值的活動(dòng)。物流金融是正處于旺盛成長(zhǎng)期的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是一種金融創(chuàng)新。物流金融有多種表現(xiàn)模式，如提供質(zhì)押、擔(dān)保、墊資或者結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行多種模式的融合。

從國(guó)際上來(lái)看，作為世界最大的物流企業(yè)集團(tuán)之一，UPS不僅僅是一家傳統(tǒng)意義上的物流企業(yè)，旗下的全資子公司UPSCapitalCorporation主要提供整合的融資產(chǎn)品及服務(wù)，具體內(nèi)容有：物流財(cái)務(wù)、租賃服務(wù)、環(huán)球貿(mào)易融資、付款解決方案和保險(xiǎn)服務(wù)等一些相當(dāng)于金融職能的業(yè)務(wù)。這種物流與金融的相互促進(jìn)、共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)融合模式在一定程度上代表了未來(lái)物流金融服務(wù)的方向。

在理論研究方面，我國(guó)還有很多問(wèn)題需要研究探討。在此，筆者認(rèn)為應(yīng)盡快促進(jìn)物流業(yè)和金融業(yè)的交叉融合，建立完善的