互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生存報告：5年來獲得投資的533家公司今何在

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生存報告：5年來獲得投資的533家公司今何在？大約從2011年開始，第一批互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)開始成立，2014年-2015年，成為了互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療的發(fā)展高峰，涌現(xiàn)出一大批獲得高額融資的企業(yè)。但在2015年下半年以后，圍繞著商業(yè)變現(xiàn)這一焦點話題，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療還是醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)的爭論就一直沒停過。2016年以來，隨著二級市場的遇冷，資本寒冬論在各大領(lǐng)域都大行其道，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療也受到影響，每一次裁員、企業(yè)轉(zhuǎn)型或關(guān)張，都會成為資本寒冬論的“鐵證”。譬如近段時間的尋醫(yī)問藥、就醫(yī)160的裁員風波，藥給力的退場都刷爆了朋友圈。作為一家深入在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的媒體，動脈網(wǎng)決定再次認真梳理過去5年來，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的真實發(fā)展情況，資本是寒冬還是暖冬，\o"創(chuàng)業(yè)"創(chuàng)業(yè)公司是幸運還是悲催，我們用數(shù)據(jù)來說話。過去這一個月的時間，動脈網(wǎng)整理了2011年1月開始創(chuàng)立至今的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療行業(yè)1134家企業(yè)數(shù)據(jù)，并著重統(tǒng)計了533家獲得過投資的企業(yè)的行業(yè)類別、成立至今的融資數(shù)據(jù)、融資輪次、創(chuàng)始人背景、企業(yè)存活情況、死亡時間等20多個維度數(shù)據(jù)。我們再根據(jù)以上數(shù)據(jù)，進行清洗和分析，整理出行業(yè)生存狀況報告。先給大家分享一些我們通過數(shù)據(jù)獲得的一些觀點：1、獲得投資的533家企業(yè)中，存活率超過80%，說明\o"投資人"投資人眼光棒棒噠。2、醫(yī)療領(lǐng)域出身的創(chuàng)業(yè)者死亡率更低。3、多個?？祁I(lǐng)域獲得了良好發(fā)展。4、資本一直在增加互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的投入……2011年1月至今，國內(nèi)一共有1134家互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)誕生，它們分布在健康保健、尋醫(yī)診療、?？品?wù)、醫(yī)療信息化、生物技術(shù)等10個領(lǐng)域。其中，有獲得機構(gòu)和個人融投資的企業(yè)一共有533家，我們將重點分析這533家企業(yè)的數(shù)據(jù)和存活狀況，因為獲得過融資的企業(yè)，在業(yè)務(wù)上要更成熟一些，分析的價值要更大一些。我們?yōu)槭裁催x擇從2011年開始統(tǒng)計，因為這是互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)的發(fā)展元年，絕大部分帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的醫(yī)療企業(yè)都誕生于2011年后。這1134家企業(yè)中，有大約一半的企業(yè)獲得了投資人的青睞。當然，真實的數(shù)據(jù)肯定是不只1134家企業(yè)，因為很多企業(yè)還沒有來得及被記錄就消失了。一、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)總共獲得33億2100萬美金投資從2011年至今，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，這533家企業(yè)總計獲得了33億2100萬美金的投資，平均每家企業(yè)的融資額約為623萬美金。而這其中，根據(jù)動脈網(wǎng)的調(diào)查，有440家企業(yè)目前正在\o"運營"運營，明確已經(jīng)死亡的企業(yè)有66家，剩下的企業(yè)生存狀態(tài)未知。如果以66家死亡企業(yè)的數(shù)據(jù)進行計算，行業(yè)死亡率大致為12.38%。中國新創(chuàng)企業(yè)的死亡率超過90%，但是在獲得投資之后，互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)的發(fā)展會好很多。這533家企業(yè)的存活率偏高，這說明了投資人的眼光非常棒，選擇的創(chuàng)始人具備一定的能力，項目前景好。而創(chuàng)業(yè)者在拿到投資之后，也很好地按照預期推動業(yè)務(wù)往下進行，使得企業(yè)獲得了不錯的發(fā)展。二、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)細分領(lǐng)域分布，?？品?wù)后來居上哪些領(lǐng)域進入的初創(chuàng)企業(yè)最多呢？經(jīng)過我們的統(tǒng)計，533家企業(yè)的分布中，排名前三的分別是?？品?wù)、健康保健和尋醫(yī)診療，分別達到了106、91和91家。醫(yī)療行業(yè)中，大家一直以來所談?wù)摰耐袋c離不開醫(yī)院就醫(yī)的三個環(huán)節(jié)，就醫(yī)前的掛號難，就醫(yī)中的長時間等待和就醫(yī)后的慢病管理。所以，互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)一般選擇了與就醫(yī)活動息息相關(guān)的尋醫(yī)診療類別來切入（專科服務(wù)也是尋醫(yī)診療的一種）。健康保健類的應(yīng)用因為行業(yè)門檻低，所以進入該領(lǐng)域的企業(yè)也非常多。三、2014、2015年創(chuàng)立的新公司最多上圖是從2011年至今，每年新成立的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)數(shù)量。2014年和2015年達到頂峰，2016年急劇下降，截至8月只有20家。我們統(tǒng)計的都是有獲得過投資的企業(yè)，是不是因為2016年的資本寒冬，導致新成立的企業(yè)足夠多，但是獲得投資的企業(yè)不多呢？我們把所有企業(yè)數(shù)量加在一起發(fā)現(xiàn)不是這樣，2016年新成立的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)也只有44家，仍有接近一半的企業(yè)獲投。經(jīng)過5年以上的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療行業(yè)格局基本已定，新創(chuàng)企業(yè)數(shù)量急劇減少，能夠獲得投資的企業(yè)數(shù)量更是寥寥無幾。所以，資本寒冬論在今年被拋出，并不僅僅是數(shù)據(jù)統(tǒng)計中資本對初創(chuàng)企業(yè)的投資額減少，更大的原因我們覺得是初創(chuàng)企業(yè)的生存空間被壓縮，難以切入到新的藍海，融資難成為普遍現(xiàn)象。四、細分領(lǐng)域的新公司數(shù)量我們把互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)按領(lǐng)域進行拆分統(tǒng)計增長趨勢。2014年、2015年，?？品?wù)和尋醫(yī)診療領(lǐng)域的新企業(yè)都保持了高速增長，?？品?wù)和在線診療是最為活躍的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，產(chǎn)生了大量的創(chuàng)業(yè)公司。健康保健行業(yè)的新公司數(shù)量在2014年達到頂峰后，2015年開始就有較大幅度的下降。在醫(yī)療綜合服務(wù)和醫(yī)藥電商兩個領(lǐng)域的初創(chuàng)公司較少，在這幾年中都保持了一個較平穩(wěn)的趨勢。2016年總的新創(chuàng)公司數(shù)量偏少，這有兩個原因。一個是統(tǒng)計數(shù)據(jù)略偏后，有些新創(chuàng)公司信息未被收錄，一個是目前互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)經(jīng)過5年以上的發(fā)展，綜合性領(lǐng)域基本格局已定。五、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)各細分領(lǐng)域獲投金額對比從獲投金額從高到低排列的三個領(lǐng)域分別是尋醫(yī)診療、健康保健和?？品?wù)。尋醫(yī)診療、專科服務(wù)直接和人們的就診活動相關(guān)，健康保健領(lǐng)域則有更多的用戶群，所以這三個領(lǐng)域創(chuàng)立的新公司是最多的，所獲投資也多。健康保障和尋醫(yī)診療的融資金額高主要是都出現(xiàn)了D輪以后的項目，有了獨角獸企業(yè)。六、各領(lǐng)域創(chuàng)始人背景分析，徑渭分明參與到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的企業(yè)分成兩大類別，分別是互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療和醫(yī)療+互聯(lián)網(wǎng)。他們分別代表兩種創(chuàng)始人背景，一種是互聯(lián)網(wǎng)背景，他們復制了在其他行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)成功經(jīng)驗，把觸角伸入了醫(yī)療行業(yè)。另一種是醫(yī)療背景，他們了解傳統(tǒng)的醫(yī)療模式的瓶頸，想通過互聯(lián)網(wǎng)來改變醫(yī)療行業(yè)。以互聯(lián)網(wǎng)背景為主的企業(yè)，產(chǎn)品基本都集中在治療活動的前段和后段，大多數(shù)是健身、保健等應(yīng)用，客戶集中在C端。圖中互聯(lián)網(wǎng)人參與最多的是?？品?wù)、健康保健和尋醫(yī)診療。?？品?wù)其實對醫(yī)療技術(shù)門檻要求較高，腫瘤?？啤⒖谇豢?、兒科、腎病?？圃\治幾乎都是醫(yī)療背景，圖中互聯(lián)網(wǎng)背景的創(chuàng)始人數(shù)量比較多，是因為他們很多參與到專業(yè)度相對較低的糖尿病慢病管理和醫(yī)美行業(yè)。而涉及到掛號、付費、診查、治療、取藥等醫(yī)療結(jié)構(gòu)的診中環(huán)節(jié)，進入的門檻相對較高，需要擁有醫(yī)療資源和調(diào)度能力，和B端醫(yī)院的合作門檻較高，醫(yī)療出身背景的企業(yè)逐漸增加。而在診斷環(huán)節(jié)中，如果涉及到癌癥個性化診療、基因診斷技術(shù)等、線下診所、創(chuàng)新藥物研發(fā)等高門檻行業(yè)，幾乎是清一色的醫(yī)療背景。不同領(lǐng)域進入的技術(shù)壁壘不同，創(chuàng)業(yè)者背景不同，盈利模式不同，在資金的青睞度上也有很大的差別。在動脈網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，生物制藥、基因測序、腫瘤個性治療行業(yè)的企業(yè)創(chuàng)始人幾乎都是醫(yī)療、生物背景。而且企業(yè)建立的資金需求量大，無論是在融資額，還是存活率上都偏高。七、進入各輪次的企業(yè)數(shù)量和獲投金額總量這個圖表統(tǒng)計了進入每個輪次的企業(yè)總數(shù)，進入到種子和天使輪的企業(yè)最多，這是符合邏輯的。隨著企業(yè)的發(fā)展，從早期的天使投資，到成長型投資，到成熟期投資，再到PE投資，從易到難，獲得下一輪投資的機會越來越小。能進入C輪以后的企業(yè)數(shù)量只有11家，他們一般都已發(fā)展為各領(lǐng)域的佼佼者。八、A輪投資金額總量最大，這也說明行業(yè)還沒到真正決戰(zhàn)的時候雖然處于種子/天使輪階段的企業(yè)數(shù)量最多，但是因為天使投資普遍金額小，所以總額不高，平均下來每家企業(yè)獲得了61萬美金資金。進入A輪階段的企業(yè)數(shù)量多，投資金額較大，所以A輪投資總金額是最多的。進入A輪的公司中，總投資金額排名第一的是平安好醫(yī)生。獲得了5億美金的A輪融資，估值30億美金。進入B、C輪的創(chuàng)業(yè)公司總?cè)谫Y金額逐漸遞減，但是平均金額偏高。進入B輪總?cè)谫Y額最大的公司是東軟熙康網(wǎng)，分別獲得1.7億美金A輪投資和6400萬美金的B輪投資，總?cè)谫Y額2.34億美金。大量的企業(yè)停留在種子/天使輪和A輪，這也說明了行業(yè)還處在發(fā)展中期，沒有進入到真正的爆發(fā)期。實戰(zhàn)中，目前也主要是醫(yī)美等偏消費醫(yī)療和純健康領(lǐng)域戰(zhàn)斗相對激烈一點，醫(yī)療領(lǐng)域還處在早中期。九、過去5年新增創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資情況前面我們統(tǒng)計了每年的新創(chuàng)公司數(shù)量，上表是這些企業(yè)總的融資金額（注意：這些投資并不一定是當年發(fā)生的）。2011年成立的企業(yè)因為進入行業(yè)早，產(chǎn)品所面對的競爭較少，發(fā)展更容易，也更受投資者關(guān)注。當年成立的企業(yè)逐步進入到后續(xù)的融資輪次，能進入B、C、D輪的企業(yè)占比也是最多的。2012年，新成立的企業(yè)數(shù)量增加了，但是這些企業(yè)獲得的總的融資金額卻不高。2013、2014年是互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)的成立高峰，也迎來了行業(yè)最好的時機，新成立的企業(yè)數(shù)量多，獲得的融資金額高。而2015成立的企業(yè)數(shù)量雖然多，但是因為起步晚，行業(yè)競爭大，所以他們大多數(shù)還只能停留在天使輪，獲得快速發(fā)展的企業(yè)不多。好在是2015年進入這個行業(yè)的投資金額非常多，這些新成立的企業(yè)也獲得了不少的投資金額，他們總共拿走了5億2466萬美元的投資，比2013年更多。觀察這張表下面的各輪次企業(yè)比例，也會發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療行業(yè)的獨角獸企業(yè)的發(fā)展規(guī)律。1年左右的初創(chuàng)期，一般只能獲得天使投資的機會。2～3年的發(fā)展期后，獲得A輪和B輪的概率大大增加。5年左右進入成熟期后，C輪和D輪投資則會紛沓而至。十、年度投資額，2016年融投資金額未見減少2011～2016年互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療企業(yè)融投資金額持續(xù)大幅攀升根據(jù)動脈網(wǎng)旗下蛋殼研究院的投融資數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，從2011年開始，流入數(shù)字醫(yī)療行業(yè)的資本金額一直在大幅度攀升。在2014年，互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展在資本的推動下顯著加速，迎來了資本的春天，融投資金額相比2013年有近5倍的增長。這段時間，主流企業(yè)集團開始形成，\o"丁香園"丁香園、春雨、好大夫等移動醫(yī)療機構(gòu)開始脫穎而出。在“資本寒冬”的2016年上半年，僅在第二季度的投融交易就達60起，融資額達9.7773億美元，環(huán)比增長83.1%。而就在8月，醫(yī)療健康領(lǐng)域更是屢屢獲得大額資本的注入，歡樂口腔、京頤股份、