證券投資分析技術分析

第1頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的意義一、有利于提高投資決策的科學性二、有利于正確評估證券的投資價值三、有利于降低投資者的投資風險四、科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵第2頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的意義一、有利于提高投資決策的科學性二、有利于正確評估證券的投資價值三、有利于降低投資者的投資風險四、科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵第3頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的信息來源一、政府部分（國務院、證監(jiān)會、財政部、央行、發(fā)改委、商務部、統(tǒng)計局、國資委等）二、證券交易所三、上市公司四、中介機構（證券經(jīng)營機構、證券投資咨詢機構、證券登記結算機構、會計師事務所等）五、媒體（報紙、雜志、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等）六、其他來源（實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查、通過朋友等獲得的信息內(nèi)幕信息等。第4頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月證券投資理念1坐莊式的價值挖掘投資理念2價值發(fā)現(xiàn)型投資理念3價值培養(yǎng)型投資理念證券投資的理念與策略逐步成為主流證券投資策略1保守穩(wěn)健型2穩(wěn)健成長型3積極成長型第5頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月基本分析流派-對價格與價值間偏離的調(diào)整技術分析流派-對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整心理分析流派-對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整學術分析流派-對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整證券投資分析的主要流派第6頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月1、基本分析法證券投資分析的主要方法2、技術分析法3、證券投資組合分析法宏觀經(jīng)濟分析行業(yè)與區(qū)域分析公司分析——（資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、因素模型等）第7頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月證券投資技術分析法的要素證券投資技術分析法的要素———◆價格；◆成交量；◆時間和空間。價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)、成交量與價格趨勢的關系是技術分析的主要內(nèi)容。第8頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月2技術分析的基本假設技術分析三大假設1市場行為涵蓋一切信息（基礎）2證券價格沿趨勢移動（最根本、最核心）3歷史會重演(人的心理因素）第9頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月主要原理：1、市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為2、市場波動具有某種趨勢（主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢）3、主要趨勢有三個階段4、兩種平均價格指數(shù)必須相互加強5、趨勢必須得到交易量的確認6、一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得有些無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用不大。技術分析的理論基礎——道氏理論第10頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月技術分析的主要理論1、K線理論2、形態(tài)理論3、切線理論4、技術指標5、波浪理論6、循環(huán)周期理論這些技術分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場，它們都有一個共同的特點，即都經(jīng)過證券市場的實踐考驗。

第11頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月1、指標類——根據(jù)價、量的歷史資料，通過建立一個數(shù)學模型，給出數(shù)學上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內(nèi)在市值的指標值。MACD、KDJ、BOLL等2、切線類——按一定方法和原則在據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢。趨勢線、軌道線、黃金分割線等3、形態(tài)類——根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預測股票價格未來趨勢。M頭、W底、頭肩頂?shù)?、K線類——根據(jù)若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進而判斷證券市場行情。5、波浪類技術分析方法的分類第12頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月一、K線入門第13頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月常見的K線形狀第14頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月K線的組合應用第15頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月第16頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月第17頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月1、對于單根K線的應用：主要從實體的長短、陰陽、上下影線的長短以及實體的長短與上下影線之間的關系等幾個方面進行研判。2、由K線組合推測行情。要綜合考慮各根K線的陰陽、高低、上下影線的長短等。無論是兩根K線還是多根K線，都是以各根K線的相對位置和銀行來推測行情。3、盡量使用根數(shù)多的K線組合的結論，并將新的K線加進來重新進行分析判斷。一般來說多根組合得到的結果不大容易與事實相反。4、由K線和K線組合得到的結論都是相對的，不是絕對的。對股票投資者而言，結論只是起一種建議作用第18頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月二、技術指標技術指標法，就是應用一定的數(shù)學公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖標，從定量的角度對股市進行預測的方法。技術指標的分類趨勢型：MA,MACD超買超賣型：WMS,KDJ,RSI,BIAS人氣型：PSY,OBV大勢型：ADR,ADL,OBOS第19頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月1、移動平均線-MA根據(jù)MA指標的時間長短，可分為：短期MA，通常為5日線、10日線、20日線；中期MA，通常有30日線、60日線；長期MA，通常有120日線和250日線等。短、中、長是相對的，可以自己確定。

MA的特點追蹤趨勢滯后性穩(wěn)定性助漲助跌行支撐和壓力的特征第20頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月MA的應用葛蘭碧移動均線八大法則，（一）買進信號

1、當MA從下降逐漸轉(zhuǎn)為盤局或上升，而價格從移動平均線下方突破平均線，為買進信號。

2、當價格雖跌破移動平均線，但立刻回升到移動平均線上，此時移動平均線仍然保持上升勢態(tài)，還為買進信號。

3、當價格趨勢線走在移動平均線上，價格下跌并未跌破移動平均線并且立刻翻轉(zhuǎn)上升，也是買進信號。

4、當價格突然暴跌，跌破移動均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，也為買進信號。

第21頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月（二）

1、當移動均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價格向下跌破移動平均線，為賣出信號。

2、當匯價雖然向上突破移動平均線，但又立刻回跌至移動平均線以下，此時移動平均線仍然保持持續(xù)下的勢態(tài)，還為賣出信號。

3、當價格趨勢線走在移動平均線下，價格上升卻并未突破移動平均線且立刻翻轉(zhuǎn)下跌，也是賣出信號。

4、當價格突然暴漲，突破移動平均線，且遠離移動平均線。則有可能反彈回跌，也為賣出信號第22頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月第23頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月MA的組合應用1、黃金交叉與死亡交叉2、長、中、短期均線的組合使用

——多頭排列與空頭排列第24頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月2、MACDMACD（指數(shù)平滑異同移動平均線）――由正負差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF：快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。第25頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月MACD的應用1、以DIF和DEA的取值和兩者間相對取值（1）DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認為是回落，做獲利了結。（2)DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認為是反彈，做暫時補空。（3）當DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號；當DIF上穿0軸線時，此為買入信號2、指標背離原則——指標與股價走向相背離第26頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月第27頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月第28頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月3、KDJ指標KDJ（隨機指標）：KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，在反映股價變化時，WMS最快,K其次，D最慢。K指標反應敏捷，但容易出錯；D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。第29頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月1取值范圍0—100，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)KD指標在較高或較低位置形成頭肩形或多重頂（底）形態(tài)，適用形態(tài)理論。位置越高或越低，結論越可靠3金叉是否應買入，還應看：金叉位置，越低越好；相交次數(shù)，2次為最少，越多越好；“右側(cè)相交”原則。4頂背離賣出，底背離買入5常用J線指標領先于KD值，J值取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域2KD的取值KD曲線的形態(tài)指標曲線交叉KD指標的背離KDJ指標的應用第30頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月4、BOLL——布林線1.在眾多技術分析指標中，BOLL指標屬于比較特殊的一類指標。絕大多數(shù)技術分析指標都是通過數(shù)量的方法構造出來的，它們本身不依賴趨勢分析和形態(tài)分析，而BOLL指標卻與股價的形態(tài)和趨勢有著密不可分的聯(lián)系。BOLL是利用“股價信道”來顯示股價的各種價位，當股價波動很小，處于盤整時，股價信道就會變窄，這可能預示著股價的波動處于暫時的平靜期；當股價波動超出狹窄的股價信道的上軌時，預示著股價的異常激烈的向上波動即將開始；當股價波動超出狹窄的股價信道的下軌時，同樣也預示著股價的異常激烈的向下波動將開始。布林線的主要功能有四個：（1）.布林線可以指示支撐和壓力位置；（2）.布林線可以顯示超買、超賣；（3）.布林線可以指示趨勢；（4）.布林線具備通道功能。第31頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年2月BOLL指標中的意義第32頁，課件共36頁，創(chuàng)作于2023年