證券投資分析技術(shù)分析

第1頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的意義一、有利于提高投資決策的科學(xué)性二、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值三、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)四、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵第2頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的意義一、有利于提高投資決策的科學(xué)性二、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值三、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)四、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵第3頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月證券投資分析的信息來(lái)源一、政府部分（國(guó)務(wù)院、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、央行、發(fā)改委、商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)局、國(guó)資委等）二、證券交易所三、上市公司四、中介機(jī)構(gòu)（證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等）五、媒體（報(bào)紙、雜志、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等）六、其他來(lái)源（實(shí)地調(diào)研、專(zhuān)家訪談、市場(chǎng)調(diào)查、通過(guò)朋友等獲得的信息內(nèi)幕信息等。第4頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月證券投資理念1坐莊式的價(jià)值挖掘投資理念2價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念3價(jià)值培養(yǎng)型投資理念證券投資的理念與策略逐步成為主流證券投資策略1保守穩(wěn)健型2穩(wěn)健成長(zhǎng)型3積極成長(zhǎng)型第5頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月基本分析流派-對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整技術(shù)分析流派-對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整心理分析流派-對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整學(xué)術(shù)分析流派-對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整證券投資分析的主要流派第6頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1、基本分析法證券投資分析的主要方法2、技術(shù)分析法3、證券投資組合分析法宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)與區(qū)域分析公司分析——（資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、因素模型等）第7頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月證券投資技術(shù)分析法的要素證券投資技術(shù)分析法的要素———◆價(jià)格；◆成交量；◆時(shí)間和空間。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)、成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系是技術(shù)分析的主要內(nèi)容。第8頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月2技術(shù)分析的基本假設(shè)技術(shù)分析三大假設(shè)1市場(chǎng)行為涵蓋一切信息（基礎(chǔ)）2證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)（最根本、最核心）3歷史會(huì)重演(人的心理因素）第9頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月主要原理：1、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為2、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)（主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)）3、主要趨勢(shì)有三個(gè)階段4、兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)5、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)6、一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得有些無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用不大。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論第10頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月技術(shù)分析的主要理論1、K線理論2、形態(tài)理論3、切線理論4、技術(shù)指標(biāo)5、波浪理論6、循環(huán)周期理論這些技術(shù)分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場(chǎng)，它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即都經(jīng)過(guò)證券市場(chǎng)的實(shí)踐考驗(yàn)。

第11頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1、指標(biāo)類(lèi)——根據(jù)價(jià)、量的歷史資料，通過(guò)建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在市值的指標(biāo)值。MACD、KDJ、BOLL等2、切線類(lèi)——按一定方法和原則在據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫(huà)出一些直線，根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來(lái)趨勢(shì)。趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線等3、形態(tài)類(lèi)——根據(jù)價(jià)格圖表中過(guò)去一段時(shí)間走過(guò)的軌跡形態(tài)來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來(lái)趨勢(shì)。M頭、W底、頭肩頂?shù)?、K線類(lèi)——根據(jù)若干天的K線組合情況，推測(cè)證券市場(chǎng)中多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷證券市場(chǎng)行情。5、波浪類(lèi)技術(shù)分析方法的分類(lèi)第12頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月一、K線入門(mén)第13頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月常見(jiàn)的K線形狀第14頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月K線的組合應(yīng)用第15頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第16頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第17頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1、對(duì)于單根K線的應(yīng)用：主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽(yáng)、上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行研判。2、由K線組合推測(cè)行情。要綜合考慮各根K線的陰陽(yáng)、高低、上下影線的長(zhǎng)短等。無(wú)論是兩根K線還是多根K線，都是以各根K線的相對(duì)位置和銀行來(lái)推測(cè)行情。3、盡量使用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論，并將新的K線加進(jìn)來(lái)重新進(jìn)行分析判斷。一般來(lái)說(shuō)多根組合得到的結(jié)果不大容易與事實(shí)相反。4、由K線和K線組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。對(duì)股票投資者而言，結(jié)論只是起一種建議作用第18頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月二、技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)法，就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖標(biāo)，從定量的角度對(duì)股市進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。技術(shù)指標(biāo)的分類(lèi)趨勢(shì)型：MA,MACD超買(mǎi)超賣(mài)型：WMS,KDJ,RSI,BIAS人氣型：PSY,OBV大勢(shì)型：ADR,ADL,OBOS第19頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1、移動(dòng)平均線-MA根據(jù)MA指標(biāo)的時(shí)間長(zhǎng)短，可分為：短期MA，通常為5日線、10日線、20日線；中期MA，通常有30日線、60日線；長(zhǎng)期MA，通常有120日線和250日線等。短、中、長(zhǎng)是相對(duì)的，可以自己確定。

MA的特點(diǎn)追蹤趨勢(shì)滯后性穩(wěn)定性助漲助跌行支撐和壓力的特征第20頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月MA的應(yīng)用葛蘭碧移動(dòng)均線八大法則，（一）買(mǎi)進(jìn)信號(hào)

1、當(dāng)MA從下降逐漸轉(zhuǎn)為盤(pán)局或上升，而價(jià)格從移動(dòng)平均線下方突破平均線，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

2、當(dāng)價(jià)格雖跌破移動(dòng)平均線，但立刻回升到移動(dòng)平均線上，此時(shí)移動(dòng)平均線仍然保持上升勢(shì)態(tài)，還為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

3、當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)線走在移動(dòng)平均線上，價(jià)格下跌并未跌破移動(dòng)平均線并且立刻翻轉(zhuǎn)上升，也是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

4、當(dāng)價(jià)格突然暴跌，跌破移動(dòng)均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，也為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

第21頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月（二）

1、當(dāng)移動(dòng)均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤(pán)局或下跌，而價(jià)格向下跌破移動(dòng)平均線，為賣(mài)出信號(hào)。

2、當(dāng)匯價(jià)雖然向上突破移動(dòng)平均線，但又立刻回跌至移動(dòng)平均線以下，此時(shí)移動(dòng)平均線仍然保持持續(xù)下的勢(shì)態(tài)，還為賣(mài)出信號(hào)。

3、當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)線走在移動(dòng)平均線下，價(jià)格上升卻并未突破移動(dòng)平均線且立刻翻轉(zhuǎn)下跌，也是賣(mài)出信號(hào)。

4、當(dāng)價(jià)格突然暴漲，突破移動(dòng)平均線，且遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線。則有可能反彈回跌，也為賣(mài)出信號(hào)第22頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第23頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月MA的組合應(yīng)用1、黃金交叉與死亡交叉2、長(zhǎng)、中、短期均線的組合使用

——多頭排列與空頭排列第24頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月2、MACDMACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線）――由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF：快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。第25頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月MACD的應(yīng)用1、以DIF和DEA的取值和兩者間相對(duì)取值（1）DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。（2)DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣(mài)出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，做暫時(shí)補(bǔ)空。（3）當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，此為賣(mài)出信號(hào)；當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，此為買(mǎi)入信號(hào)2、指標(biāo)背離原則——指標(biāo)與股價(jià)走向相背離第26頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第27頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月第28頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月3、KDJ指標(biāo)KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）：KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，在反映股價(jià)變化時(shí)，WMS最快,K其次，D最慢。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。第29頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月1取值范圍0—100，80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)KD指標(biāo)在較高或較低位置形成頭肩形或多重頂（底）形態(tài)，適用形態(tài)理論。位置越高或越低，結(jié)論越可靠3金叉是否應(yīng)買(mǎi)入，還應(yīng)看：金叉位置，越低越好；相交次數(shù)，2次為最少，越多越好；“右側(cè)相交”原則。4頂背離賣(mài)出，底背離買(mǎi)入5常用J線指標(biāo)領(lǐng)先于KD值，J值取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域2KD的取值KD曲線的形態(tài)指標(biāo)曲線交叉KD指標(biāo)的背離KDJ指標(biāo)的應(yīng)用第30頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月4、BOLL——布林線1.在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊的一類(lèi)指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都是通過(guò)數(shù)量的方法構(gòu)造出來(lái)的，它們本身不依賴(lài)趨勢(shì)分析和形態(tài)分析，而B(niǎo)OLL指標(biāo)卻與股價(jià)的形態(tài)和趨勢(shì)有著密不可分的聯(lián)系。BOLL是利用“股價(jià)信道”來(lái)顯示股價(jià)的各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤(pán)整時(shí)，股價(jià)信道就會(huì)變窄，這可能預(yù)示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開(kāi)始；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開(kāi)始。布林線的主要功能有四個(gè)：（1）.布林線可以指示支撐和壓力位置；（2）.布林線可以顯示超買(mǎi)、超賣(mài)；（3）.布林線可以指示趨勢(shì)；（4）.布林線具備通道功能。第31頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年2月BOLL指標(biāo)中的意義第32頁(yè)，課件共36頁(yè)，創(chuàng)作于2023年