個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件

第一部分個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃基本理論與方法

第一章個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃概論

真正的個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃行為是什么？個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師又是怎樣的一個(gè)職業(yè)？怎樣才能取得個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師資格呢？作為個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師又該怎樣做呢？個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第1頁。第一節(jié)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的概念

一、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的定義

中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)給出了個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的明確定義，相關(guān)概念如下。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第2頁。一、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的定義(續(xù)）

金融理財(cái)：是面向個(gè)人和家庭的綜合性金融服務(wù)，它包括，人的生命同期每個(gè)階段的資產(chǎn)和負(fù)債分析、現(xiàn)金流量預(yù)算與管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃、職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)育及教育規(guī)劃、居住規(guī)劃、退休規(guī)劃、個(gè)人稅務(wù)籌劃和遺產(chǎn)規(guī)劃等內(nèi)容。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第3頁。一、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的定義(續(xù)）

金融理財(cái)師：是從事金融理財(cái)并取得資格論證的專業(yè)人士。金融理財(cái)師是在達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)所制定的教育(Education)、考試(Examination)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)(Experience)和職業(yè)道德(Ethics)標(biāo)準(zhǔn)(以下簡(jiǎn)稱為“4E”標(biāo)準(zhǔn))后所獲得的專業(yè)稱謂。金融理財(cái)師工作的最終目標(biāo)是，在客戶既定的條件和前提下，運(yùn)用專業(yè)知識(shí)與技能，最大化地滿足客戶對(duì)財(cái)富保值和增值的期盼及其人生不同階段的財(cái)務(wù)需求。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第4頁。一、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的定義(續(xù)）

個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃或個(gè)人理財(cái)(金融理財(cái))，是一個(gè)評(píng)估客戶各方面財(cái)務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過明確個(gè)人客戶的理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，運(yùn)用科學(xué)的方法和一定的程序，幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合金融服務(wù)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第5頁。二、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容

(一)投資規(guī)劃

(二)居住規(guī)劃

(三)教育投資規(guī)劃

(四)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃

(五)個(gè)人稅務(wù)籌劃

(六)退休規(guī)劃

(七)遺產(chǎn)規(guī)劃個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第6頁。以上個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師提供的理財(cái)服務(wù)可以進(jìn)一步分為生活理財(cái)和投資理財(cái)兩個(gè)部分。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第7頁。生活理財(cái)主要是通過幫助客戶設(shè)計(jì)一個(gè)將其整個(gè)生命周期考慮在內(nèi)的終身生活及其財(cái)務(wù)計(jì)劃，將客戶未來的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購(gòu)房、保險(xiǎn)、醫(yī)療、企業(yè)年金和養(yǎng)老、遺產(chǎn)及事業(yè)繼承以及生活中個(gè)人所必須面對(duì)的各種稅收等方面的事宜進(jìn)行妥善安排，使客戶在不斷提高生活品質(zhì)的同時(shí)，即使到年老體弱以及收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平，最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全、自主、自由和自在。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第8頁。投資理財(cái)是在心目客戶的生活目標(biāo)得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等各種投資工具時(shí)的最優(yōu)回報(bào)，加速個(gè)人（家庭）資產(chǎn)的成長(zhǎng)，從而提高家庭的生活水平和質(zhì)量。客戶將自己的資產(chǎn)規(guī)模、預(yù)期收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等有關(guān)情況告訴金融企業(yè)或者個(gè)人財(cái)務(wù)師以后，對(duì)方就能量身定做一套符合每個(gè)客戶特點(diǎn)的投資理財(cái)方案。很多個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師還代理操作，同時(shí)跟蹤、主體理財(cái)績(jī)效，并不斷修正投資理財(cái)方案。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第9頁。三、個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的流程（一）個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃流程簡(jiǎn)介：1、建立和定義與客戶的關(guān)系2、收集客戶信息3、分析客戶財(cái)務(wù)狀況4、提出綜合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃5、執(zhí)行綜合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃6、監(jiān)督綜合個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃業(yè)操作準(zhǔn)則個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第10頁。第二節(jié)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃行業(yè)的發(fā)展

一、國(guó)外個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的發(fā)展

二、國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的發(fā)展個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第11頁。第三節(jié)個(gè)人理財(cái)師資格

一、個(gè)人理財(cái)師從業(yè)情況簡(jiǎn)介

二、個(gè)人理財(cái)師認(rèn)證制度

標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)采用多數(shù)國(guó)際CFP組織正式成員的做法，在中國(guó)實(shí)施兩級(jí)金融理財(cái)師認(rèn)證制度，即金融理財(cái)師(AssociateFinancialPlanner,以下簡(jiǎn)稱AFP)和國(guó)際金融理財(cái)師(CertifiedFinancialPlanner，以下簡(jiǎn)稱CFP)認(rèn)證制度個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第12頁。

(一)AFP的資格認(rèn)證

1、教育

2、考試

3、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

4、職業(yè)道德

5、后續(xù)教育個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第13頁。(二)CFP的資格認(rèn)證

1、教育

2、考試

3、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

4、職業(yè)道德

5、后續(xù)教育個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第14頁。三、個(gè)人理財(cái)師的職業(yè)道德

(一)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師的職業(yè)道德

個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師必須做到正直誠(chéng)信、行為誠(chéng)實(shí)，客觀公正、公平合理，遵守法律、勤勉上進(jìn)，遵守具體的職業(yè)操作規(guī)范，屬盡職守地為客戶利益服務(wù)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第15頁。(二)美國(guó)CFP標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)制定的職業(yè)道德準(zhǔn)則

1、導(dǎo)言和適用范圍

2、結(jié)構(gòu)和范圍個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第16頁。3、具體內(nèi)容

第一部分----基本原則原則

一：正直誠(chéng)實(shí)原則原則

二：客觀原則原則

三：稱職原則原則

四：公平原則原則

五：保密原則原則

六：專業(yè)精神原則原則

七：勤勉原則個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第17頁。第二部分----具體準(zhǔn)則

具體準(zhǔn)則是從基本原則中引申出來的，是對(duì)實(shí)踐進(jìn)行指導(dǎo)的文體，它闡述了職業(yè)道德的每一條標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第18頁。第二章貨幣時(shí)間價(jià)值

第一節(jié)利息

一、單利、復(fù)利的性質(zhì)以及計(jì)算

利息，是指一定資金在一定時(shí)期內(nèi)的收益。借款人借入資金，使用一定時(shí)間后，需支付放款人報(bào)酬，此報(bào)酬稱為利息。

所借入的資金，稱為本金；

使用本金的一定時(shí)間，稱為時(shí)期；

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第19頁。一、單利、復(fù)利的性質(zhì)以及計(jì)算（續(xù)）

在單位時(shí)期（如年、季、月等）內(nèi)單位本金（如每千元或每百元）所賺的利息，稱為利率。利率常以百分率（％）或千分率（‰）表示。

計(jì)算利息有三個(gè)基本要素：本金、利率和時(shí)期。利息的多少與這三個(gè)要素成正比關(guān)系：本金數(shù)量越大，利率越高；存放期越長(zhǎng)，則利息越多；反之，利息就越少。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第20頁。一、單利、復(fù)利的性質(zhì)以及計(jì)算（續(xù)）計(jì)算利息有兩種方法：?jiǎn)卫c復(fù)利。人壽保險(xiǎn)中運(yùn)用復(fù)利計(jì)息。

單利是指資金使用者只就本金部分支付利息。單利計(jì)息方法的特點(diǎn)是，只按原本金計(jì)算利息，計(jì)算出的利息不再計(jì)入本金部分重復(fù)計(jì)算利息。若以A代表本金，r代表利率，n代表借貸期限，I代表利息額，S代表本金的利息之和，則單利的計(jì)算公式為：I=A×r×nS=A（1＋r×n）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第21頁。一、單利、復(fù)利的性質(zhì)以及計(jì)算（續(xù)）復(fù)利是指資金使用者除了必須對(duì)本金部分支付外，對(duì)尚未支付的利息部分也必須支付利息。具體是將整個(gè)借貸期限分割為若干段，前一段按本金計(jì)算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作為下一段計(jì)算利息的本金基數(shù)，直到每一段的利息都計(jì)算出來，加總之后，就得出整個(gè)借貸期內(nèi)的利息。簡(jiǎn)單地說，就是息上加息。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第22頁。復(fù)利計(jì)算公式為：S=A（1+r）nI=S－A其中，n為借貸總期數(shù)，也為分段計(jì)息的次數(shù)。對(duì)于復(fù)利，有簡(jiǎn)單的“72法則”。所謂的“72法則”就是以1%的復(fù)利來計(jì)息，經(jīng)過72年以后，你的本金就會(huì)變成原來的一倍。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第23頁。二、實(shí)際利率和名義利率名義利率：每年復(fù)利次數(shù)超過一次時(shí)，這樣的年利率叫做名義利率實(shí)際利率：每年只復(fù)利一次的利率才是實(shí)際利率。

實(shí)際利率和名義利率之間的換算公式為：實(shí)際利率＝（1＋名義利率/每年復(fù)利次數(shù)）^每年復(fù)利次數(shù)-1

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第24頁。三、實(shí)際貼現(xiàn)率和名義貼現(xiàn)率四、實(shí)際貼現(xiàn)率1、

實(shí)際貼現(xiàn)率的概念及公式一個(gè)度量期的實(shí)際貼現(xiàn)率為該度量期內(nèi)取得的利息金額與期末的投資可回收金額，即累積值之比。2、

從“實(shí)際利率”的角度理解“實(shí)際貼現(xiàn)率“的含義二者都是一個(gè)相對(duì)比率，而且都是用“利息”（或“貼現(xiàn)息“）除以“投資金額”。只不過實(shí)際利率I對(duì)應(yīng)的“投資金額“是在期初實(shí)際支付的頭資本金；而實(shí)際貼現(xiàn)率d對(duì)應(yīng)的“投資金額”是在期末投資者可收回的投資累積值。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第25頁。13、利息與貼息之間的關(guān)系在實(shí)際貼現(xiàn)率的定義中的“利息”可以被稱為“貼息”。由公式我們可以發(fā)現(xiàn)他們的區(qū)別：根據(jù)公式，有貼息=期末可收回資金金額（累積值）×貼現(xiàn)率。類似于實(shí)際利率，也可以定義任意度量期的實(shí)際貼現(xiàn)率，令dn為從投資日起算第n個(gè)時(shí)期的實(shí)際貼現(xiàn)率，則：Dn=A(n)-A(n-1)/A(n)=In/A(n)其中，In是貼息，A(n)、A（n-1）分別是n、n-1年的累積值個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第26頁。4、實(shí)際貼現(xiàn)率與實(shí)際利率之間的平價(jià)關(guān)系實(shí)際利率和實(shí)際貼現(xiàn)率都可以用來度量利息，因此任何一筆業(yè)務(wù)，都可以分別用它們來度量。如果對(duì)給定的投資金額（本金），如在同樣長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生了同樣的累積值，則稱兩個(gè)“計(jì)息率”是等價(jià)的。這里，“計(jì)息率”既可為“利率”，也可為“貼現(xiàn)率”，也可以為任意的利息度量方式。顯然，同一筆業(yè)務(wù)有不同的度量方式而得出不同的“計(jì)息率”是等價(jià)的。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第27頁。第二節(jié)終值和現(xiàn)值

一、貨幣具有時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值:又稱資金時(shí)間價(jià)值，是指在不考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)性因素的情況下，資金在其周轉(zhuǎn)使用過程中隨著時(shí)間因素的變化而變化的價(jià)值，其實(shí)質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后帶來的利潤(rùn)或?qū)崿F(xiàn)的增值。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第28頁。二、終值的概念及其計(jì)算終值，又稱本利和，是指資金經(jīng)過若干時(shí)期后包括本金和時(shí)間價(jià)值在內(nèi)的未來價(jià)值。通常有單利終值與復(fù)利終值。貨幣的時(shí)間價(jià)值一般都是按復(fù)利進(jìn)行計(jì)算的。

（一）單利終值：本金與未來利息之和。在單利計(jì)算中，設(shè)定以下符號(hào)：P──本金（現(xiàn)值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時(shí)間。其計(jì)算公式為：F＝P＋I(xiàn)＝P＋P×i×t＝P(1+i×t)

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第29頁。（二）復(fù)利終值：指一定數(shù)量的本金在一定的利率下按照復(fù)利的方法計(jì)算出的若干時(shí)期以后的本金和利息。復(fù)利終值的計(jì)算，就是不僅本金要計(jì)算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起計(jì)算利息，即通常所說的“利滾利”。在復(fù)利終值的計(jì)算中，設(shè)定以下符號(hào)：F──復(fù)利終值；i──利率；P──復(fù)利現(xiàn)值；n──期數(shù)。n年后復(fù)利終值的計(jì)算公式為：F＝P×（1+i）n復(fù)利終值公式中，（1+i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i，n）表示。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第30頁。三、現(xiàn)值的概念及其計(jì)算現(xiàn)值，又稱本金，是指資金現(xiàn)在的價(jià)值。也就是指以后年份收入或支出資金的現(xiàn)在價(jià)值，可用倒求本金的方法計(jì)算。由終值求現(xiàn)值，叫做折現(xiàn)。在折現(xiàn)時(shí)用的利息率叫折現(xiàn)率。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第31頁。1.單利現(xiàn)值：資金現(xiàn)在的價(jià)值。單利現(xiàn)值的計(jì)算就是確定未來終值的現(xiàn)在價(jià)值。在單利計(jì)算中，設(shè)定以下符號(hào)：P──本金（現(xiàn)值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時(shí)間。單利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第32頁。2．復(fù)利現(xiàn)值：指未來一定時(shí)間的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值。即為取得未來一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。在復(fù)利終值的計(jì)算中，設(shè)定以下符號(hào)：F──復(fù)利終值；i──利率；P──復(fù)利現(xiàn)值；n──期數(shù)。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：

P＝F/（1+i）n公式中1/（1+i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i，n）表示。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第33頁。第三節(jié)年金年金是指一定時(shí)期內(nèi)一系列相等金額的收付款項(xiàng)。按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，年金可以分為普通年金、先付年金、和永續(xù)年金。在年金的計(jì)算中，設(shè)定以下符號(hào)：A──每年收付的金額；i──利率；F──年金終值；P──年金現(xiàn)值；n──期數(shù)。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第34頁。一、后付年金：指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金，又稱普通年金。（1）普通年金的終值：指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。（2）普通年金的現(xiàn)值：指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第35頁。二、先付年金：指每期期初有等額的收付款項(xiàng)的年金，又稱預(yù)付年金。（1）先付年金的終值：指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。先付年金與普通年金的付款期數(shù)相同，但由于其付款時(shí)間的不同，先付年金終值比普通年金終值多計(jì)算一期利息。（2）先付年金的現(xiàn)值：指一定時(shí)期內(nèi)每期期初收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。先付年金與普通年金的付款期數(shù)相同，但由于其付款時(shí)間的不同，先付年金現(xiàn)值比普通年金現(xiàn)值少折算一期利息。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第36頁。三、永續(xù)年金：指無限期支付的年金，如優(yōu)先股股利。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止時(shí)間，因此沒有終值，只有現(xiàn)值。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第37頁。第四節(jié)普通年金一、普通年金的概念與變動(dòng)利率年金將付款時(shí)間間隔相等、每次付款額度相等、整個(gè)付款期內(nèi)利率不變，而且計(jì)息頻率與付款頻率相等的年金稱為標(biāo)準(zhǔn)年金，此外的各種在形式上發(fā)生了變化的年金稱為普通年金。標(biāo)準(zhǔn)年金在整個(gè)付款期內(nèi)的利率是不會(huì)變化的。實(shí)際生活中出現(xiàn)很多變動(dòng)利率的年金，其中最顯著的變動(dòng)利率年金就是浮動(dòng)利率的銀行存款及債券。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第38頁。

二、變動(dòng)利率年金現(xiàn)值與終值的計(jì)算（一）、每個(gè)付款期間利率不同的變動(dòng)利率年金

1、定義每個(gè)付款期間利率不同的變動(dòng)利率年金就是不同的時(shí)間段的計(jì)息利率不同的年金。1、

2、年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)＝(1+i1)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1+……+(1+i1)-1(1+i2)-1……(1+in)-1

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第39頁。

3、年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)＝1＋(1+i1)+(1+i1)(1+i2)+……+(1+i1)(1+i2)……(1+in)（二）、每次付款利率不同的變動(dòng)利率年金

1、

定義每次付款所依據(jù)的利率不同的變動(dòng)利率年金比較復(fù)雜，每次付款的計(jì)息利率都有所不同。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第40頁。

2、年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)＝(1+i1)-1+(1+i2)-2+……+(1+in)-n

3、年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)＝(1+i2)n-2+(1+i3)n-3+……+(1+in)1+1（（三）、兩種變動(dòng)年金的比較（（四）、付款頻率與計(jì)息頻率不同的年金的現(xiàn)值與終值的計(jì)算個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第41頁。（五）、等差數(shù)列遞增年金現(xiàn)值與終值的計(jì)算

1、

等差數(shù)列遞增年金的定義如果某期末付年金首期付款額為P，從第二期開始，每期付款額比前一期增加Q,我們就把這樣的年金稱為等差數(shù)列遞增年金。2、等差數(shù)列遞增年金的現(xiàn)值假設(shè)一共有n個(gè)付款期，每個(gè)付款期利率為i，則該年金的現(xiàn)值為：V(0)=Pv+(P+Q)v2+(P+2Q)v3+……+[P+(n-1)Q]vn

其中v=(1+i)-1個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第42頁。2、等差數(shù)列遞增年金的現(xiàn)值（續(xù)）由于該現(xiàn)值是一個(gè)等差數(shù)列和等比數(shù)列的混合數(shù)列之和，可通過下面方法求出簡(jiǎn)便表達(dá)式：（1+i）V(0)=P+(P+Q)v+(P+2Q)v2+……+[P+(n-1)Q]vn-1上面兩式相減可得V(0)=P(1-vn)i-1+ Q(v+v2+……+vn)i-1-nQvni-1個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第43頁。3、等差數(shù)列遞增年金的終值該年金終值可以通過現(xiàn)值V(0)乘以(1+i)n獲得：V(n)=V(0)(1+i)n（六）、等比數(shù)列遞增年金現(xiàn)值與終值的計(jì)算1、等比數(shù)列遞增年金的定義若某期末付年金的各期付款額成等比數(shù)列，即各期的付款額有以下的關(guān)系：1，(1+k),(1+k)2,(1+k)3,…..,(1+k)n-1,則這種年金就稱為等比數(shù)列遞增年金。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第44頁。第三章個(gè)人會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)第一節(jié)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)基礎(chǔ)一、會(huì)計(jì)對(duì)象與會(huì)計(jì)要素(一)會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)對(duì)象就是指會(huì)計(jì)工作所要核算和監(jiān)督的內(nèi)容。具體來說，會(huì)計(jì)對(duì)象是指會(huì)計(jì)主體在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或業(yè)務(wù)活動(dòng)中所表現(xiàn)出的資金運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)構(gòu)成了會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督的內(nèi)容。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第45頁。(二)會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素是會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容的基本框架，是設(shè)定會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的依據(jù)。會(huì)計(jì)要素共分為六項(xiàng)，即資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)。由于會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象的分類，所以會(huì)計(jì)要素是主觀的，也就是說，不同的國(guó)家可以有不同的會(huì)計(jì)要素。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將會(huì)計(jì)要素界定為六個(gè)。1、資產(chǎn)2、負(fù)債3、所有者權(quán)益4、收入5、費(fèi)用6、利潤(rùn)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第46頁。二、會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理原理

（一）認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)1．借方與貸方復(fù)式記帳法，是對(duì)發(fā)生的每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，都以相等的金額同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上相互聯(lián)系的帳戶中進(jìn)行全面登記的一種記帳方法。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第47頁。1．借方與貸方(續(xù)）借貸記賬法是復(fù)式記賬法的一種，借貸記賬法：以"資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益"為理論依據(jù)，以"借、貸"作為記帳符號(hào)，按"有借必有貸，借貸必相等"的記帳規(guī)則登記經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的一種復(fù)式記帳法。資產(chǎn)＝負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益＋（收入－費(fèi)用）資產(chǎn)和費(fèi)用成本類賬戶，“借”方記錄增加，“貸”方記錄減少或轉(zhuǎn)銷，余額在借方。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第48頁。1．借方與貸方(續(xù)）負(fù)債、所有者權(quán)益和收入成果類賬戶，“貸”方記錄增加，“借”方記錄減少或轉(zhuǎn)銷，余額在貸方。借貸記賬法的記賬規(guī)則是：“有借必有貸，借貸必相等”。借貸記賬法的試算平衡方法概念：試算平衡就是根據(jù)各種會(huì)計(jì)恒等式（資產(chǎn)+費(fèi)用＝負(fù)債+所有者權(quán)益+收入）來檢查各類賬戶的紀(jì)錄是否正確。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第49頁。1．借方與貸方(續(xù)）試算平衡方法：（1）.本期發(fā)生額平衡法全部賬戶本期借方發(fā)生額合計(jì)=全部賬戶本期貸方發(fā)生額合計(jì)（2）．余額平衡法全部賬戶借方余額合計(jì)=全部賬戶貸方余額合計(jì)

2．資產(chǎn)與負(fù)債的計(jì)量

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第50頁。（二）理解財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的—項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象主要是資金管理，其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，主要內(nèi)容是投資決策、籌資決策和股利決策。（三）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系與區(qū)別

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第51頁。三、收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制，也稱應(yīng)計(jì)制或應(yīng)收應(yīng)付制。它是以權(quán)利或責(zé)任的發(fā)生與否為標(biāo)準(zhǔn)，來確認(rèn)收入和費(fèi)用。不論是否已有現(xiàn)金的收付，按其是否體現(xiàn)各個(gè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果和收益情況，確定其歸屬期。

收付實(shí)現(xiàn)制是與權(quán)責(zé)發(fā)生制相對(duì)應(yīng)的一種確認(rèn)基礎(chǔ)，它是以收到或支付現(xiàn)金作為確認(rèn)收入和費(fèi)用的依據(jù)。收付實(shí)現(xiàn)制也稱現(xiàn)金制。它是以現(xiàn)金收到或付出為標(biāo)準(zhǔn)，來記錄收入的實(shí)現(xiàn)或費(fèi)用的發(fā)生。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第52頁。第二節(jié)個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表一、個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表反映了在特定的時(shí)間點(diǎn)上個(gè)人所擁有的資產(chǎn)、所欠的債務(wù)以及凈資產(chǎn)。

(一)個(gè)人資產(chǎn)通俗地說，個(gè)人資產(chǎn)是個(gè)人所擁有的東西。將一樣?xùn)|西歸為資產(chǎn)，并非以是否通過購(gòu)買所得為標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)健是看是否屬于此人。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第53頁。一、個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）（二）個(gè)人負(fù)債個(gè)人負(fù)債需要在將來的不一定時(shí)期歸還，主要的形式包括信用卡的應(yīng)付款、汽車貨款、住房按揭等。（三）個(gè)人凈資產(chǎn)個(gè)人凈資產(chǎn)是指?jìng)€(gè)人實(shí)際擁有的財(cái)富。它等于個(gè)人資產(chǎn)減去個(gè)人負(fù)債。如果個(gè)人凈資產(chǎn)小于零，則意味著個(gè)人或家庭面臨資不抵債的狀況。（四）編制個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第54頁。二、個(gè)人現(xiàn)金流量表（個(gè)人收支表）個(gè)人現(xiàn)金流量表（個(gè)人收支表）系統(tǒng)地反映在一段時(shí)間內(nèi)，個(gè)人的收入和支出情況。個(gè)人現(xiàn)金流量表通過記錄個(gè)人的現(xiàn)金流入和流出來反映個(gè)人的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

個(gè)人現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)如下：個(gè)人現(xiàn)金流量表反映了一個(gè)時(shí)期內(nèi)個(gè)人收支的總體情況，所以需要表明期間。個(gè)人現(xiàn)金流量表的第一部分是收入，然后列出支出，最后計(jì)算出現(xiàn)金盈余(赤字)。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第55頁。二、個(gè)人現(xiàn)金流量表（個(gè)人收支表）（續(xù)）個(gè)人收支表主要有三個(gè)內(nèi)容：收入、支出和現(xiàn)金盈余(赤字)。現(xiàn)金盈余(赤字)是收入和支出的差。編制個(gè)人現(xiàn)金流量表的步驟：第一步是列出報(bào)表期間所有的收入來源和具體數(shù)額。第二步是為各類支出分類，并確定其數(shù)額。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第56頁。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)比率分析是指通過客戶的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中若干專項(xiàng)的數(shù)值之比進(jìn)行分析，從而找出改善客戶財(cái)務(wù)狀況的方法和措施，以期實(shí)現(xiàn)客戶的目標(biāo)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第57頁。一，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析-------負(fù)債比率分析總資產(chǎn)=個(gè)人使用資產(chǎn)+金融資產(chǎn)總負(fù)債=個(gè)人使用資產(chǎn)負(fù)債+投資負(fù)債+消費(fèi)負(fù)債負(fù)債比率=總負(fù)債÷總資產(chǎn)=（個(gè)人使用資產(chǎn)負(fù)債+投資負(fù)債+消費(fèi)負(fù)債）÷總資產(chǎn)=個(gè)人使用資產(chǎn)貸款成數(shù)×個(gè)人使用資產(chǎn)權(quán)數(shù)+融資比率×金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)+消費(fèi)負(fù)債占總資產(chǎn)比率個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第58頁?，F(xiàn)將個(gè)負(fù)債比率的構(gòu)成要素分析如下：（1）資產(chǎn)貸款成數(shù)=個(gè)人使用資產(chǎn)貸款額÷個(gè)人使用資產(chǎn)市值（2）個(gè)人使用資產(chǎn)權(quán)數(shù)=個(gè)人使用資產(chǎn)÷總資產(chǎn)（3）（杠桿）融資比率=投資負(fù)債÷金融資產(chǎn)市值（4）金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)=金融資產(chǎn)÷總資產(chǎn)（5）消費(fèi)負(fù)債占資產(chǎn)比率=消費(fèi)負(fù)債額÷總資產(chǎn)2、個(gè)人使用凈資產(chǎn)與投資凈資產(chǎn)----個(gè)人/家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第59頁。二，財(cái)務(wù)比率分析1、支出比率支出比率=總支出÷總收入=消費(fèi)率+財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率其中，消費(fèi)率=消費(fèi)支出÷總收入，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率=理財(cái)支出÷總收入。

2、自由儲(chǔ)蓄額：就是可以自由決定如何運(yùn)用的儲(chǔ)蓄。自由儲(chǔ)蓄額=總儲(chǔ)蓄額－已經(jīng)安排的本金還款或投資，包括房貸應(yīng)定期攤還的本金額、應(yīng)繳儲(chǔ)蓄型保費(fèi)額、應(yīng)繳的定期定額投資額等。自由儲(chǔ)蓄額/總收入=自由儲(chǔ)蓄率儲(chǔ)蓄率-自由儲(chǔ)蓄率=還本投資率個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第60頁。

3、收支平衡點(diǎn)的收入收支平衡點(diǎn)的收入=固定支出負(fù)擔(dān)/工作收入凈結(jié)余比率消費(fèi)與投資比率消費(fèi)與投資比率=消費(fèi)/投資×100%投資收益與投資結(jié)構(gòu)投資收益率又叫投資回報(bào)率，是反映個(gè)人（家庭）投資收益的重要指標(biāo)，其計(jì)算公式為：投資收益率＝投資凈收益/總投資×100％個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第61頁。三、現(xiàn)金流量分析1、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量2、投資性現(xiàn)金流量

3、融資性現(xiàn)金流量

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第62頁。第四章個(gè)人現(xiàn)金及信貸管理第一節(jié)個(gè)人預(yù)算的編制與控制

一、個(gè)人收入來源的分類以及管理二、個(gè)人預(yù)算的編制程序

1、制定長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo),并計(jì)算出要達(dá)到長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)所需的年儲(chǔ)蓄額.在這里要注意在計(jì)算的時(shí)候要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第63頁。二、個(gè)人預(yù)算的編制程序（續(xù)）2、預(yù)測(cè)年度收入.收入穩(wěn)定的國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層,可以相當(dāng)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)年度收入.但對(duì)于市場(chǎng)銷售人員或自由職業(yè)者來說,收入的波動(dòng)就比較大,因此就應(yīng)該以過去的平均收入為基準(zhǔn)進(jìn)行估計(jì)。3、算出年度支出預(yù)算目標(biāo).年度收入-年度儲(chǔ)蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算。4、將預(yù)算劃分科目,分門別類。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第64頁。

三、個(gè)人預(yù)算的控制對(duì)于預(yù)算的控制一般會(huì)分為三步：先確認(rèn)需要的消費(fèi)，然后再?zèng)Q定要儲(chǔ)蓄的數(shù)額，最后在決定是通過開源還是節(jié)流來確保這部分的消費(fèi)。四、個(gè)人預(yù)算與實(shí)際的差異分析1，總額的差異的重要性要大于明細(xì)科目。2，要制定出差異關(guān)注的金額和比率。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第65頁。四、個(gè)人預(yù)算與實(shí)際的差異分析（續(xù)）3，要根據(jù)預(yù)算的不同類別做個(gè)別分析。4，剛開始做預(yù)算時(shí)如果差異比較大的話，則每月選一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目做改善。

5，如果我們發(fā)現(xiàn)有些支出是無法降低的，這是只有通過增加收入的辦法來解決。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第66頁。第二節(jié)個(gè)人儲(chǔ)蓄的運(yùn)用策略一、

個(gè)人現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析二、

個(gè)人收入提高的途徑分析1，增加家庭工作收入。2，增加家庭的理財(cái)收入3，所得稅節(jié)稅計(jì)劃，關(guān)于合理避稅的方法，我們將在以后的章節(jié)中作詳細(xì)的討論。4，降低家庭生活的支出5，降低家庭理財(cái)支出個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第67頁。三、緊急備用金儲(chǔ)備形式以及用途<一>，緊急備用金的儲(chǔ)備形式可以兩種方式來籌備緊急備用金，一為流動(dòng)性高的活期存款或是短期存款，一為備用的貸款額度。〈二〉緊急備用金的用途

1、應(yīng)對(duì)失業(yè)或是失去勞動(dòng)能力導(dǎo)致的工作收入的中斷

2、應(yīng)對(duì)緊急的醫(yī)療或意外災(zāi)難所導(dǎo)致的超額支出個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第68頁。三、緊急備用金儲(chǔ)備形式以及用途（續(xù)）〈三〉以現(xiàn)有資產(chǎn)的狀況來衡量緊急備用金的應(yīng)對(duì)能力有兩個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行衡量:1，

失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出2，

意外或?yàn)?zāi)變承受能力=可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險(xiǎn)理賠金-現(xiàn)有負(fù)債/5-10年生活費(fèi)+房屋重建裝潢成本個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第69頁。第三節(jié)個(gè)人信貸管理一、個(gè)人信貸的原因〈一〉、借錢來投資，以謀取獲利的機(jī)會(huì)〈二〉、借錢來置產(chǎn)

〈三〉、借錢來消費(fèi)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第70頁。二、個(gè)人信貸的管理

（一）、

個(gè)人信貸的種類1、個(gè)人消費(fèi)信貸2、小額存單質(zhì)押貸款

3、證券質(zhì)押貸款

4、保單質(zhì)押貸款

5、個(gè)人商鋪貸款6、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款

7、個(gè)人典當(dāng)貸款8、信用卡透支貸款9、向親友借款個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第71頁。（二）

借貸的前提條件和原則1，

須有還款能力的原則2，

不熟悉不借貸的原則3，

進(jìn)行預(yù)算分析的原則（三）選擇合適的借貸機(jī)會(huì)和渠道（四）借貸金額的確定可借的最大額度=收入*信貸倍數(shù)+資產(chǎn)*借款成數(shù)

1、收入能力；2、資產(chǎn)價(jià)值個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第72頁。〈五〉

如何去還款1、有錢就還，隨借隨還。只是對(duì)高利息的消費(fèi)貸款而言，因?yàn)槠淅⒎浅５母?，所以就?yīng)該有錢時(shí)就優(yōu)先的償還，這樣可以降低利息的負(fù)擔(dān)。2、本利平均的攤還。借款金額比較大的房貸或是創(chuàng)業(yè)貸款，通常采用本利平均攤還的方式，在5-20年間還清。3、有計(jì)劃的提早還清。可以利用年度的自由儲(chǔ)蓄來清還貸款，一次性的還清短期消費(fèi)貸款，或是提早的還清中長(zhǎng)期貸款。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第73頁。第五章證券投資規(guī)劃

第一節(jié)投資的基礎(chǔ)知識(shí)

一、個(gè)人投資的概念和特征

個(gè)人投資是指投資者運(yùn)用自己持有的資本，用來購(gòu)買實(shí)際資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，或者取得這些資產(chǎn)的權(quán)利，目的是在一定時(shí)期內(nèi)與其獲得資產(chǎn)增值和一定收入（固定的或非固定的）。

個(gè)人投資的最大特征是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風(fēng)險(xiǎn)的）未來收益。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第74頁。二、個(gè)人投資規(guī)劃的流程

（一）、籌資

（二）、明確客戶的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

（三）、全面了解各種投資產(chǎn)品的特征和金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，對(duì)投資產(chǎn)品的種類和數(shù)量以及投資的時(shí)機(jī)做出選擇

（四）、投資的管理階段

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第75頁。三、投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

（一）投資收益的度量

1．收益和收益率

投資收益是指初始投資的價(jià)值增量（以稅后增值計(jì)）。

收益的衡量也可以用收益與初始投資額的百分比表示，這個(gè)百分比稱為收益率或持有期收益率（持有期收益率holdingperiodreturn,HPR）。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第76頁。2．要求收益率

討論投資者的要求收益率，首先考察真實(shí)收益率、預(yù)期通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)。

(1)、純貨幣時(shí)間價(jià)值和真實(shí)收益率

(2)、通貨膨脹和投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值的影響

(3)、多期收益的度量

多期收益的衡量有算術(shù)平均法和幾何平均法。

(4)、期望收益率

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第77頁。（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的度量

1.風(fēng)險(xiǎn)的來源

投資收益率的不確定性通常稱為風(fēng)險(xiǎn)(risk)。

風(fēng)險(xiǎn)按照其性質(zhì)劃分，可以分為：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為稱為“宏觀風(fēng)險(xiǎn)”，它是由于某種全局性的因素的變化對(duì)證券市場(chǎng)整體發(fā)生的影響，由于不可以通過構(gòu)建投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)，因而又稱為不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第78頁。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有以下幾點(diǎn)：

▲是由共同因素引起的；

▲它對(duì)市場(chǎng)上所有證券持有者都有影響；

▲它無法通過投資分散化來加以消除；

▲它基本與證券投資收益正相關(guān)，投資者如果承受較高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以得到與之相適應(yīng)的較高的投資收益。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第79頁。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為“微觀風(fēng)險(xiǎn)”，它是由于某種因素對(duì)個(gè)別證券造成損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)整體沒有關(guān)聯(lián)，只影響某只股票（或債券）的價(jià)格。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有以下幾點(diǎn)：

▲它是由某種特殊因素引起的，這類風(fēng)險(xiǎn)主要來自上市公司本身；

▲它只影響某種證券的收益；

▲它可以通過投資分散化來加以消除。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第80頁。2．風(fēng)險(xiǎn)的度量

介紹兩種傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法：范圍法和標(biāo)準(zhǔn)差法。

(1)范圍法。范圍法是只給出可能的最好收益率和最差收益率，但并不提供這兩個(gè)極端之間的收益率分布狀況。

(2)標(biāo)準(zhǔn)差法。標(biāo)準(zhǔn)差法則對(duì)收益的概率分布做出描述，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供了較多的信息，其優(yōu)點(diǎn)是將投資的不確定性概括成一個(gè)單一的數(shù)字，其最大的缺點(diǎn)是將高于期望值的收益和低于期望值的收益看作具有同樣的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行同樣的處理。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第81頁。（三）風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第82頁。四、投資工具與金融市場(chǎng)

（一）投資工具

1．典型的金融投資工具

（1）、固定收益的投資工具

①銀行存款

②政府債券

③公司債券

④優(yōu)先股（preferredstock）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第83頁。（2）、權(quán)益性投資工具

普通股也稱股權(quán)（equities），表示股東在公司的所有權(quán)份額。股東憑借所持有的股份參加股東大會(huì)，參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

（3）、金融信托及基金產(chǎn)品

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第84頁。（4）、衍生金融產(chǎn)品

①期貨（futures）

②遠(yuǎn)期（forward）

③期權(quán)（option）

④互換（swap）

⑤認(rèn)股權(quán)證（warrant）

⑥優(yōu)先認(rèn)股權(quán)（stockrights）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第85頁。2．實(shí)物及其他投資工具

（1）、房地產(chǎn)投資

（2）、黃金

（3）、藝術(shù)品

（4）、古玩

（5）、紀(jì)念貨幣和郵票

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第86頁。（二）金融市場(chǎng)及其結(jié)構(gòu)

金融市場(chǎng)：

1、資本市場(chǎng)

2、貨幣市場(chǎng)

3、外匯市場(chǎng)

4、黃金市場(chǎng)

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第87頁。1．證券的一級(jí)市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)又稱發(fā)行市場(chǎng)，是證券發(fā)行人初次發(fā)行或者增發(fā)證券的場(chǎng)所。它通常無固定場(chǎng)所，是一個(gè)無形的市場(chǎng)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第88頁。2．證券的二級(jí)市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)又稱證券流通市場(chǎng)或證券交易市場(chǎng)，是指已發(fā)行的證券在不同的投資人之間進(jìn)行交易和流轉(zhuǎn)的場(chǎng)所的總稱。

（1）、證券交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

①場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)

②場(chǎng)外交易市場(chǎng)

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第89頁。（2）、證券交易的方式

證券交易方式的主要分類：

1、按交易完成的交割期限分：現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易和期權(quán)交易；

2、按交易的價(jià)格形成方式分：做市商交易和競(jìng)價(jià)交易證券交易；

3、按付款資金的來源分：現(xiàn)金交易和保證金交易證券交易；

4、按場(chǎng)所的不同分：場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易；

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第90頁。（3）、證券交易機(jī)制

證券交易機(jī)制是指直接或間接買賣雙方的委托撮合成交的方式，其核心是價(jià)格決定機(jī)制。

證券交易機(jī)制的分類可以按照以下兩種方法進(jìn)行：

一種是從時(shí)間角度考慮，按照交易是否連續(xù)將證券交易機(jī)制劃分為連續(xù)交易與間斷交易（也被稱為集合交易）；

另一種是從價(jià)格決定的角度考慮，將證券交易機(jī)制劃分為競(jìng)價(jià)交易機(jī)制和做市商交易機(jī)制。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第91頁。(三)證券交易程序

證券經(jīng)紀(jì)交易要經(jīng)過開設(shè)賬戶、委托買賣、競(jìng)價(jià)成交、交割結(jié)算和過戶等幾個(gè)階段的程序。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第92頁。第二節(jié)債券投資

一、債券的基本知識(shí)

債券（Bond）是一種表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，證明持券者按約定的條件（如面值、利率和償還期等）向發(fā)行人取得利息和到期收回本金的權(quán)力。具體地說，持券者就是債權(quán)人，債券的發(fā)行者（如國(guó)家、地方政府、公司或金融機(jī)構(gòu)）是債務(wù)人。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第93頁。債券的種類繁多，但它們都包含以下幾個(gè)基本要素：

（1）票面價(jià)值。

（2）償還期限。

（3）利率。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第94頁。二、債券的價(jià)格和收益率

（一）債券的價(jià)格

1.債券的價(jià)格分類

債券的價(jià)格可以分為債券的票面價(jià)格、債券的發(fā)行價(jià)格和債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

根據(jù)債券的票面價(jià)格和債券的發(fā)行價(jià)格的不同關(guān)系，債券發(fā)行可以分為平價(jià)發(fā)行（債券的票面價(jià)格=債券的發(fā)行價(jià)格）、溢價(jià)發(fā)行（債券的票面價(jià)格＜債券的發(fā)行價(jià)格）和折價(jià)發(fā)行（債券的票面價(jià)格＞債券的發(fā)行價(jià)格）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第95頁。2.債券的內(nèi)在價(jià)值(理論價(jià)格)

債券的內(nèi)在價(jià)值是由投資債券未來預(yù)期的現(xiàn)金流按一定貼現(xiàn)率計(jì)算的貼現(xiàn)值。

債券內(nèi)在價(jià)值=每期利息的現(xiàn)值+債券票面價(jià)值（本金）的現(xiàn)值個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第96頁。3.影響債券價(jià)格變動(dòng)的主要因素

(1)一般經(jīng)濟(jì)性因素

▲社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

▲財(cái)政收支情況

▲中央銀行貨政策

▲貨幣市場(chǎng)利率水平

▲物價(jià)水平

▲匯率變動(dòng)

▲新債券的發(fā)行量個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第97頁。(2)非經(jīng)濟(jì)性因素

▲政治因素

▲心理因素

▲投資因素個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第98頁。(二)債券的收益率

1.債券收益的來源

利息收入資本損益?zhèn)找娴膩碓磦€(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第99頁。（2）債券的價(jià)格票面價(jià)格交易價(jià)格2．影響債券收益的因素

（1）債券的利率

（3）債券的償還期限

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第100頁。3.債券收益率的計(jì)算原理

(1)用NPV方法確定債券的理論價(jià)值

(2)債券投資收益率的計(jì)算原理

(3)債券投資收益率的簡(jiǎn)便計(jì)算方法個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第101頁。4．各種具體投資收益率的計(jì)算

(1)票面收益率

其中：代表債券投資的票面，C和F含義同上。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第102頁。(2)直接收益率

其中：代表債券投資的直接收益率，c含義同上，是債券的購(gòu)買價(jià)格（發(fā)行價(jià)格）。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第103頁。(3)持有期收益率

用表示。

計(jì)算公式為：個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第104頁。(4)到期收益率

在現(xiàn)實(shí)情況中，投資者決定是否購(gòu)買債券，并非根據(jù)允諾回報(bào)率，而是在綜合考慮債券價(jià)格、到期日、息票收入基礎(chǔ)上，來推斷債券在它的整個(gè)生命期內(nèi)可提供的回報(bào)，這就是到期收益率（yieldtomaturity）,用表示。這一利率是債券自購(gòu)買日保持至到期日為止所獲得的平均報(bào)酬率，也就是使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相等的那個(gè)利率。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第105頁。(5)贖回收益率

公式：和內(nèi)插法計(jì)算贖回收益率。其中是贖回期限。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第106頁。(6)貼現(xiàn)債券收益率

貼現(xiàn)利息債券的特征是提前扣除利息，避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，并且可以利用提前得到的利息進(jìn)行有效的投資以獲取再投資收益。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第107頁。三、債券的違約風(fēng)險(xiǎn)和債券的信用評(píng)級(jí)

債券的違約風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行者不能履行合約,無法按期還付息.對(duì)投資者來說,違約風(fēng)險(xiǎn)也叫信用風(fēng)險(xiǎn)。

債券的信用評(píng)級(jí)就是由專門的信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的信息材料，并通過調(diào)查、預(yù)測(cè)等手段，運(yùn)用科學(xué)的分析方法，對(duì)擬發(fā)行的債券資金使用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風(fēng)險(xiǎn)程度所做的綜合評(píng)價(jià)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第108頁。第三節(jié)股票投資

一、股票的基本知識(shí)

（一）概念

股票是股份證書的簡(jiǎn)稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每一只股票都代表著對(duì)企業(yè)的一個(gè)基本單位的所有權(quán)。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第109頁。（二）特征

（1）收益性。

（2）穩(wěn)定性。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性。

（4）流動(dòng)性。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第110頁。（三）分類

股票有很多種分類的方法:

按照票面是否表示股票的金額，可以分為面額股票和無面額股票；

按照是否記名可以分為記名股票和無記名股票；

按照股票對(duì)公司決策權(quán)大小的不同可以分為決議權(quán)股票、無決議權(quán)股票和否決權(quán)股票；

按照股票是否發(fā)行可以分為發(fā)行股和未發(fā)行股等。

其中最重要的分類是將股票分為普通股和優(yōu)先股。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第111頁。（1）普通股

普通股是公司發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)股票，其投資收益（股息和分紅）不在發(fā)行時(shí)約定，而是根據(jù)公司每年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來確定。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，普通股的收益就高；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差，收益就低。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最重要、最基本的股份。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第112頁。普通股具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1）普通股股東有權(quán)獲得股利，但其收益順序比較靠后，必須在支付了債務(wù)利息和優(yōu)先股股息之后才可能獲得。

2）普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤(rùn)的多少而定。

3）當(dāng)公司因破產(chǎn)、清算時(shí)，在公司的債權(quán)人和優(yōu)先股股東得到清償之后普通股股東有權(quán)分得公司剩余資產(chǎn)。

4）普通股股東有權(quán)參加股東大會(huì)，并就公司重大問題發(fā)表意見和投票表決。普通股同股同權(quán)，每一股份就代表一份投票權(quán)。不能參加的股東可以委托代理人行使投票權(quán)。

5）當(dāng)公司增發(fā)新時(shí)，普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即有權(quán)優(yōu)先購(gòu)買新發(fā)行的股票，以維持其在公司的投資比例，保證其對(duì)企業(yè)的所有權(quán)不會(huì)稀釋。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第113頁。（2）優(yōu)先股

優(yōu)先股是公司發(fā)行的，在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股票。

優(yōu)先股的主要特征有三：

一是優(yōu)先股在發(fā)行時(shí)就約定一個(gè)固定的股息收益率，先于普通股獲得股息且不受公司經(jīng)營(yíng)情況影響。

二是在公司解散、破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股具有公司剩余資產(chǎn)的分配優(yōu)先權(quán)。這種優(yōu)先權(quán)是相對(duì)于普通股而言的，只有在還清公司債務(wù)后仍有剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股股東才具有剩余資產(chǎn)的分配權(quán)。

三是優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策一般也沒有投票權(quán)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第114頁。二、股票的發(fā)行和上市

(一)股票的發(fā)行方式

(1)公開發(fā)行。

(2)不公開發(fā)行。

(3)直接發(fā)行。

(4)間接發(fā)行。

(5)增資發(fā)行（增資擴(kuò)股）。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第115頁。(二)股票上市

1.發(fā)行上市

2.分拆上市

3.買殼上市

4.兩地上市個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第116頁。三、股票投資的基礎(chǔ)和技術(shù)分析

（一）股票投資的基礎(chǔ)分析

1.基礎(chǔ)分析的概念和主要內(nèi)容

基礎(chǔ)分析（FundamentalAnalysis）是通過對(duì)影響股票市場(chǎng)供求關(guān)系的基本因素，即一般宏觀經(jīng)濟(jì)情況，行業(yè)動(dòng)態(tài)變化，發(fā)行公司業(yè)績(jī)前景、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況，以及股票市場(chǎng)中的一些技術(shù)因素、政治因素、心理因素等進(jìn)行分析，確定股票的真正價(jià)值，判斷股市走勢(shì)，提供投資者選擇股票的依據(jù)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第117頁。2.宏觀分析

所謂宏觀分析，就是對(duì)股票市場(chǎng)上所有股票價(jià)格都會(huì)產(chǎn)生影響的各個(gè)宏觀因素的分析。

(1)經(jīng)濟(jì)周期或景氣變動(dòng)

(2)政治因素

(3)通貨膨脹或物價(jià)變動(dòng)

(4)利率及其變動(dòng)

(5)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第118頁。3.行業(yè)分析

行業(yè)分析就是對(duì)公司所處的行業(yè)狀況進(jìn)行分析。

(1)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析

1)增長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)

增長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)。

2）周期性產(chǎn)業(yè)

周期性產(chǎn)業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第119頁。3）防御性行業(yè)

防御性行業(yè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定（產(chǎn)品的需求收入彈性較低），并不受經(jīng)濟(jì)周期衰退的影響。

4）增長(zhǎng)/周期性產(chǎn)業(yè)

增長(zhǎng)/周期性產(chǎn)業(yè)有時(shí)穩(wěn)定地增長(zhǎng)，有時(shí)又會(huì)隨經(jīng)濟(jì)的起伏而變動(dòng)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第120頁。(2)行業(yè)的生命周期分析

通常，每個(gè)產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過程。這個(gè)過程便于工作被稱為產(chǎn)業(yè)的生命周期。一般地，產(chǎn)業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)期（也叫幼稚期）、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。

(3)行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

1)完全競(jìng)爭(zhēng)

2)壟斷競(jìng)爭(zhēng)

4．上市公司財(cái)務(wù)分析

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第121頁。（二）股票投資的技術(shù)分析

技術(shù)分析是一種根據(jù)股市行情變化分析股票價(jià)格走勢(shì)的方法。它通過對(duì)某些歷史資料（成交價(jià)、成交量或成交額）的分析，判斷整個(gè)股市或個(gè)別股價(jià)未來的變化趨勢(shì)，探討股市里投資行為的可能軌跡，給投資者提供買賣股票的信號(hào)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第122頁。第四節(jié)基金投資

一、投資基金的概念

投資基金是通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券或份額將眾多的不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，按照投資組合的原理，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，最終按照出資比例分享投資收益的一種投資工具。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第123頁。二、投資基金的性質(zhì)

(一)投資基金是一種投資制度;

(二)投資基金是一種金融市場(chǎng)的媒介;

(三)投資基金是一種金融信托形式;

(四)投資基金本身屬于有價(jià)證券的范圍;

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第124頁。三、基金的具體分類

（一）按投資方向分為證券投資基金、創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資基金;

（二）按組織形態(tài)的不同投資基金分為公司型和契約型;

（三）按基金單位變現(xiàn)方式的不同投資基金可分為開放型基金和封閉型基金;

（四）按投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的目標(biāo)分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金;個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第125頁。（五）按投資對(duì)象的不同基金又可分為以下幾類:

1.股票基金

2.貨幣市場(chǎng)基金

3.債券基金

4.指數(shù)基金

5.其他基金

（六）根據(jù)投資計(jì)劃的可變更性分為固定型基金、半固定型基金和融通型基金;

（七）按照資金的募集方式可以分為私募基金和公募基金;

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第126頁。第六章家庭消費(fèi)支出規(guī)劃第一節(jié)居住消費(fèi)規(guī)劃一、租房與購(gòu)房的決策分析方法（一）租房與購(gòu)房決策應(yīng)考慮的因素個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第127頁。（二）租房與購(gòu)房決策的財(cái)務(wù)分析1、成本法成本法就是比較租房與購(gòu)房的年平均成本并選擇年成本較低的居住方式。租房的成本包括：（1）房租、（2）押金的利息；購(gòu)房的成本包括（1）首付占用資金的機(jī)會(huì)成本、（2）購(gòu)房貸款的利息。2、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法就是分別計(jì)算租房和購(gòu)房發(fā)生的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值，并選擇能夠產(chǎn)生最大現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的居住方式。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第128頁。二、購(gòu)房規(guī)劃1、可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià)可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià)取決于個(gè)人/家庭在購(gòu)買房屋時(shí)點(diǎn)支付首付的能力和取得并在未來償付房屋貸款的能力，用公式可表示如下：可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià)=可負(fù)擔(dān)的首付款+可負(fù)擔(dān)的房貸總額個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第129頁。注意：（1）可負(fù)擔(dān)的首付款取決于個(gè)人/家庭的收入水平以及全部收入中用以購(gòu)買房屋的比例。用公式表示，有：可負(fù)擔(dān)首付款＝目前年收入×收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率（或稱為儲(chǔ)蓄率上限）×年金終值系數(shù)（n＝離購(gòu)房年數(shù)，r＝投資報(bào)酬率或市場(chǎng)報(bào)酬率）＋目前凈資產(chǎn)×復(fù)利終值系數(shù)（n＝離購(gòu)房年數(shù)，r＝投資報(bào)酬率或市場(chǎng)報(bào)酬率）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第130頁。注意：(續(xù)）（2）可負(fù)擔(dān)的房貸總額除了與個(gè)人/家庭的收入水平有關(guān)，還與貸款銀行提供的貸款條件以及貸款合同規(guī)定的還貸期限有關(guān)，用公式可表示為：可負(fù)擔(dān)房貸總額＝目前年收入×復(fù)利終值系數(shù)（n＝離購(gòu)房年數(shù)，r＝預(yù)計(jì)的收入增長(zhǎng)率）×收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率上限×年金現(xiàn)值系數(shù)（n＝貸款年限，r＝房貸利率）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第131頁。2、可負(fù)擔(dān)房屋單價(jià)可負(fù)擔(dān)房屋單價(jià)是個(gè)人/家庭所能負(fù)擔(dān)得單位房產(chǎn)的價(jià)格。其計(jì)算公式為：可負(fù)擔(dān)房屋單價(jià)=可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià)÷需求平方米數(shù)3、評(píng)估能否承擔(dān)的起購(gòu)買房屋的費(fèi)用4、購(gòu)房環(huán)境需求分析：確定房屋的區(qū)位5、聘請(qǐng)專業(yè)人士個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第132頁。三、購(gòu)房貸款（一）住房公積金貸款1、住房公積金貸款及其特點(diǎn)住房公積金制度是為解決職工家庭住房問題的一種政策性融資渠道。個(gè)人住房公積金貸款為政策性住房公積金發(fā)放的貸款，指繳存住房公積金的本市職工，在本市城鎮(zhèn)購(gòu)買、建造、翻修、大修自住住房時(shí)，以其擁有的產(chǎn)權(quán)住房為抵押，作為償還貸款的保證而向銀行申請(qǐng)的住房公積金貸款。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第133頁。與商業(yè)住房貸款相比，住房公積金貸款的特點(diǎn)：

住房公積金貸款屬于政策性貸款，利率比商業(yè)銀行住房貸款利率低。

對(duì)貸款對(duì)象有特殊要求，即要求貸款人是當(dāng)?shù)毓e金系統(tǒng)公積金繳存人。

對(duì)貸款人年齡的限制沒有商業(yè)貸款嚴(yán)格，沒有關(guān)于貸款人年齡上限的規(guī)定。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第134頁。與商業(yè)住房貸款相比，住房公積金貸款的特點(diǎn)（續(xù)）貸款額度高于商業(yè)銀行住房貸款，公積金貸款可以貸到房屋總價(jià)的90%或95%。貸款擔(dān)保方式不同。所需費(fèi)用不同個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第135頁。2、住房公積金貸款條件l

具有當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)常住戶口或有效居留身份（如身份證、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；l

具有穩(wěn)定的職業(yè)和收入，有償還本息的能力；l

具有購(gòu)買住房的合同或有關(guān)證明文件；l

提供住房資金管理中心同意的擔(dān)保方式；l

符合住房資金管理中心規(guī)定的其他條件。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第136頁。3、住房公積金貸款的程序

提供資料初審

調(diào)查

審批

簽發(fā)委托貸款通知單

簽訂合同，辦理手續(xù)

劃入資金按期還款

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第137頁。4、公積金貸款償還方式與個(gè)人住房商業(yè)貸款類似，住房公積金貸款的償還方式也主要分為一次還本付息、等額本金還款以及等額本息還款方式（二）商業(yè)性住房貸款1、什么是商業(yè)性住房貸款個(gè)人住房商業(yè)性貸款是銀行用其信貸資金所發(fā)放的自營(yíng)性貸款。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第138頁。2、商業(yè)性個(gè)人購(gòu)置住房貸款的擔(dān)保方式（1）權(quán)利質(zhì)押貸款以權(quán)利質(zhì)押作為貸款擔(dān)保：銀行可接受的質(zhì)押物是特定的有價(jià)證券和存單，有價(jià)證券包括國(guó)庫(kù)券、金融債券和銀行認(rèn)可的企業(yè)債券，存單僅接受人民幣定期儲(chǔ)蓄存單。借款人申請(qǐng)質(zhì)押擔(dān)保貸款，質(zhì)押權(quán)利憑證所載金額必須超過貸款額度。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第139頁。（2）第三方保證貸款擔(dān)保此種方式需要借款人提供貸款銀行認(rèn)可的保證人，按銀行的規(guī)定，保證人必須為企業(yè)法人，并且為借款人提供不可撤銷的連帶保證。（3）住房抵押貸款房屋抵押貸款是以房屋為抵押物的一種抵押貸款，其一般的形式是個(gè)人/家庭使用抵押貸款購(gòu)得房屋，但此時(shí)個(gè)人/家庭僅取得該房屋的占有權(quán)，只有當(dāng)個(gè)人/家庭償還完全部抵押貸款之后才真正取得房屋的所有權(quán)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第140頁。信用良好，有按期償還本息的能力；有貸款人認(rèn)可的抵押或質(zhì)押，或借款人不能足額提供抵押（置押）時(shí)，有貸款人認(rèn)可并符合規(guī)定條件，具有足夠代償能力的單位或個(gè)人作為償還貸款本息并承擔(dān)連帶責(zé)任的擔(dān)保人；3、商業(yè)性住房貸款的條件有當(dāng)?shù)爻Ｗ艨诨蛴行Ь恿羯矸荩ㄈ缟矸葑C、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；有穩(wěn)定的職業(yè)和收入；個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第141頁。3、商業(yè)性住房貸款的條件(續(xù)）有購(gòu)買房屋的合同或協(xié)議和有關(guān)批準(zhǔn)文條件；所購(gòu)房屋價(jià)格基本符合貸款人或其指定的房產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)值；

不享受房屋補(bǔ)貼的，以不低于所購(gòu)住房全部?jī)r(jià)款的20%存款或現(xiàn)金作為購(gòu)房首付款；享受購(gòu)房補(bǔ)貼的，以個(gè)人承擔(dān)部分的20%的存款或現(xiàn)金作為購(gòu)房首期付款；貸款期限一般在15至30年之間；以上條款借款人須同時(shí)具備，且借款人應(yīng)保證所提供文件的真實(shí)性。合法性。如因借款人的原因造成貸款人的損失，借款人應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。

個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第142頁。4、商業(yè)性住房貸款的程序

提交資料

初審及評(píng)價(jià)購(gòu)買房屋保險(xiǎn)

銀行復(fù)審簽定相關(guān)合同劃入資金償還本息個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第143頁。5、商業(yè)性住房貸款的還款方式（1）一次還本付息如果貸款的期限在1年以內(nèi)的，還款方式應(yīng)當(dāng)采用一次性還本付息方式：計(jì)算公式為：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率]（如貸款期為1年）或：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率×貸款月份÷12]（如貸款期不足1年）個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第144頁。（2）等額本金還款法所謂等額本金還款法，顧名思義就是在還款期限內(nèi)按期等額歸還貸款的本金，同時(shí)支付當(dāng)期為歸還的本金所產(chǎn)生的利息。如果銀行要求按季歸還貸款，每期的還款額的計(jì)算公式如下：每季還款額=貸款本金÷貸款季數(shù)+（本金-上期以歸還本金累計(jì)額）×季利率個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第145頁。（3）等額本息還款法等額本息還款法也就是在每一期末以相等的金額歸還貸款的本金和利息。6、申請(qǐng)商業(yè)貸款相關(guān)費(fèi)用（1）律師費(fèi)，一般為申請(qǐng)貸款額的3%，由律師事務(wù)所收取。（2）保險(xiǎn)費(fèi)，其計(jì)算公式為房?jī)r(jià)總額×費(fèi)用系數(shù)×貸款年限，申請(qǐng)人一次交清，由保險(xiǎn)公司收取。（3）印花稅，申請(qǐng)貸款額的0.05%，由稅務(wù)局收取。（4）銀行開戶費(fèi)，人民幣10元，由開戶銀行收取。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第146頁。（三）其他商業(yè)性住房貸款1、個(gè)人二手住房貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買二手房的貸款。2、個(gè)人住房裝修貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于自有住房裝修的貸款。3、個(gè)人家居消費(fèi)貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于家居支出的貸款。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第147頁。（三）其他商業(yè)性住房貸款（續(xù)）4、個(gè)人商用房貸款個(gè)人商用房貸款是指銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買個(gè)人自營(yíng)商業(yè)用房和自用辦公用房的貸款。5、個(gè)人住房組合貸款個(gè)人住房組合貸款是指由住房公積金貸款和住房擔(dān)保貸款組成的貸款，即當(dāng)個(gè)人申請(qǐng)住房公積金貸款不足以支付購(gòu)房所需時(shí)，其不足部分向銀行申請(qǐng)商業(yè)性住房貸款的兩種貸款之稱。兩筆貸款按照公積金貸款利率和商業(yè)貸款利率分別計(jì)息，貸款期限一致。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第148頁。（四）關(guān)于住房貸款的其他問題1、如何籌劃首次付款2、購(gòu)房后的支出四、房地產(chǎn)投資分析（一）房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)1、房地產(chǎn)投資的優(yōu)勢(shì)(1)收益率較高。(2)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。(3)所得稅優(yōu)惠。(4)對(duì)抗通貨膨脹。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第149頁。2、房地產(chǎn)投資的劣勢(shì)(1)房地產(chǎn)投資缺乏流動(dòng)性，存在較高的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。(2)房地產(chǎn)的性質(zhì)和交易過程都很復(fù)雜，是一種風(fēng)險(xiǎn)很大的投資產(chǎn)品。(3)房地產(chǎn)投資一般需要較大的初始投資，普通個(gè)人/家庭可能無法承擔(dān)。

(4)房地產(chǎn)價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)影響，同時(shí)容易受到國(guó)家法律、稅收政策、城市規(guī)劃等政策影響，因此是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第150頁。（二）房地產(chǎn)投資方式1、商品房投資2、小戶型投資3、二手房投資4、商鋪投資5、拍賣房或尾房6、車庫(kù)或車位投資個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第151頁。（三）房地產(chǎn)投資模式1、買賣房產(chǎn)2、以租養(yǎng)購(gòu)3、期房投資4、以舊翻新5、以租養(yǎng)租6、以租代購(gòu)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第152頁。（四）選擇房產(chǎn)時(shí)應(yīng)考慮的因素1、地理位置2、商圈3、環(huán)境4、配套5、品質(zhì)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第153頁。（五）房地產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)分析房地產(chǎn)投資回報(bào)包括兩個(gè)部分，一是潛在的資本利得，也就是房屋升值帶來的收益；二是房租收入個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第154頁。第二節(jié)教育投資規(guī)劃一、教育投資規(guī)劃基本理論1、教育投資規(guī)劃的特點(diǎn)缺乏時(shí)間彈性，一個(gè)人到了一定的年齡階段必須就讀小學(xué)、初中、高中、大學(xué)等，而有關(guān)教育支出在固定的時(shí)點(diǎn)必須支付。缺乏費(fèi)用彈性，學(xué)費(fèi)因素在個(gè)人/家庭選擇學(xué)校時(shí)并不是十分重要的因素。投資結(jié)果難以預(yù)測(cè)和控制。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第155頁。2、教育投資原則就子女教育規(guī)劃而言，如下幾個(gè)原則應(yīng)加以重視：既要考慮子女的興趣與能力，也要考慮家庭的支付能力。寧可多準(zhǔn)備，到時(shí)候多余的部分可留做自己的退休金準(zhǔn)備。充分利用定期定額計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)子女教育基金的儲(chǔ)蓄。投資時(shí)注意以保守投資為主，不要太冒風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第156頁。二、教育投資規(guī)劃技術(shù)第一步，幫助希望子女接受某一大學(xué)教育的客戶了解實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)目前所需的費(fèi)用。第二步，設(shè)定一個(gè)通貨膨脹率，計(jì)算未來子女就學(xué)時(shí)所需費(fèi)用。第三步，分別計(jì)算如果采用一次性投資計(jì)劃所需的金額現(xiàn)值和如果采用分期投資計(jì)劃每月所需支付的金額現(xiàn)值。

第四步，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具進(jìn)行投資個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第157頁。三、教育投資規(guī)劃工具（一）教育投資規(guī)劃工具簡(jiǎn)介教育投資規(guī)劃工具可以分為長(zhǎng)期工具和短期工具兩類。長(zhǎng)期教育投資規(guī)劃工具主要包括個(gè)人儲(chǔ)蓄、購(gòu)買債券、購(gòu)買人身保險(xiǎn)、教育信托基金和共同基金。短期教育投資工具一般是貸款，可進(jìn)一步劃分為抵押貸款、學(xué)校貸款、政府資助貸款等個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第158頁。（二）我國(guó)現(xiàn)有教育投資規(guī)劃工具簡(jiǎn)介1、教育儲(chǔ)蓄2、教育保險(xiǎn)個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第159頁。第三節(jié)汽車消費(fèi)規(guī)劃一、汽車消費(fèi)概述1、價(jià)格檔次量力而行2、選擇合適的車型品牌3、選擇購(gòu)車的時(shí)機(jī)4、付款方式酌情而定5、自動(dòng)檔與手動(dòng)檔汽車的選擇6、買零公里汽車7、排量大小要適中個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第160頁。二、租車與購(gòu)車決策

三、汽車消費(fèi)信貸（一）汽車金融公司與銀行的選擇（二）個(gè)人汽車消費(fèi)銀行貸款1、個(gè)人汽車消費(fèi)貸款必備的條件2、個(gè)人汽車消費(fèi)貸款金額3、辦理汽車消費(fèi)貸款的程序4、申請(qǐng)貸款必備的資料5、還款方式個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第161頁。第七章風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃第一節(jié)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)知識(shí)一、風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)（一）風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)是指在特定的時(shí)間內(nèi)、特定的客觀環(huán)境下，某種收益或損失發(fā)生的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)管理是人們對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)、控制和處理的主動(dòng)行為，個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第162頁。風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括以下步驟:第一步是識(shí)別和確定風(fēng)險(xiǎn)。第二步是在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，也就是預(yù)測(cè)損失可能發(fā)生的概率和損失的大小。第三步是控制風(fēng)險(xiǎn)。第四步是監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和重新設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第163頁。（二）保險(xiǎn)保險(xiǎn)實(shí)際上是一種經(jīng)濟(jì)合同，投保人根據(jù)合同約定向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生事故造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)責(zé)任，或當(dāng)保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或達(dá)到合同規(guī)定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的商業(yè)行為。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第164頁。二、保險(xiǎn)合同的基本要素保險(xiǎn)合同是投保人與保險(xiǎn)人簽訂的一種經(jīng)濟(jì)合同。保險(xiǎn)合同的具體形式：投保單又稱保單，是投保人向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)訂立保險(xiǎn)合同的書面文件，投保單本身不是合同，但保險(xiǎn)合同成立之后，投保單是保險(xiǎn)合同的重要組成部分。保險(xiǎn)單是保險(xiǎn)合同的證實(shí)書面形式，一般由保險(xiǎn)公司簽發(fā)，保單上載明了雙方當(dāng)事人的具體權(quán)利義務(wù)，主要包括保險(xiǎn)條款、投保人和被投保人、保險(xiǎn)標(biāo)的、保險(xiǎn)期等以及其他一些特別約定內(nèi)容。保險(xiǎn)單是保險(xiǎn)合同雙方確定權(quán)利義務(wù)和索賠理賠的主要依據(jù)。個(gè)人理財(cái)培訓(xùn)課件全文共281頁，當(dāng)前為第165頁。保險(xiǎn)合同的具體形式：(續(xù)）保險(xiǎn)憑證是保險(xiǎn)公司簽發(fā)給保險(xiǎn)人的證明保險(xiǎn)合同已經(jīng)訂立的書面文件，一般不記載保險(xiǎn)條款，實(shí)質(zhì)上是一種簡(jiǎn)化的保單，具有與保險(xiǎn)單同等的法律效力。暫保單是指某些情況下，在正式出具保單或保險(xiǎn)憑證之前，保險(xiǎn)公司簽發(fā)給投保人的臨時(shí)保險(xiǎn)憑證，其作用是證明保險(xiǎn)公司已經(jīng)同意承保，暫保單一般都有一個(gè)有效期限，待保險(xiǎn)單出具后自動(dòng)失效。批單是保險(xiǎn)公司應(yīng)投保人或被投保人的要求出具的修訂或更改保險(xiǎn)合同內(nèi)容的書面文件，其實(shí)質(zhì)是對(duì)保險(xiǎn)合同內(nèi)容的變更，一經(jīng)簽發(fā)就成為保險(xiǎn)合同的重要組成部分。