廣發(fā)信德新三板基金募集說明書課件

2015年2月新三板投資專項基金募資說明書

2015年2月新三板投資專項基金特別提示1本文件僅向少數(shù)特定的高端、專業(yè)投資人士提供，供其了解擬設立的廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司和廣發(fā)信德新三板投資專項基金的相關信息。本文件介紹的過往業(yè)績和相關案例、投資策略等信息僅供投資人參考，不代表對廣發(fā)信德新三板投資專項基金投資策略、投資組合、投資回報、經(jīng)營業(yè)績的任何承諾和保證。投資股權投資基金具有較高的風險和較低的流動性。廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司不對投資者的最低投資收益作任何承諾，亦不保證投資本金可被全部或部分收回。潛在投資者應有充分的資金實力及意愿承擔風險。潛在投資者在決定是否投資基金時，不應將本文件的內(nèi)容視為法律、稅務、財務、投資或其他方面的建議，而應自行獨立做出判斷或另行尋求專業(yè)人士意見。廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司對本文件所載任何信息的準確性或完整性不作任何明示或暗示的聲明或保證。本文件及其內(nèi)容均為廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司擁有完整權利的保密信息，未經(jīng)廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司事先書面同意，本文件不可被復制或分發(fā)，本文件的內(nèi)容亦不可向任何第三者披露。一旦閱讀本文件，每一潛在投資者應被視為已同意此項條款。除本特別提示外，本文件其他內(nèi)容不具有法律約束力，不應被視為亦不構成向任何人士發(fā)出的要約或要約邀請，廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司不保證會接受任何投資意愿。特別提示1本文件僅向少數(shù)特定的高端、專業(yè)投資人士提供，供其了2索引1基金簡介2新三板投資機會3基金投資策略4廣發(fā)信德介紹5基金團隊6附錄2索引1基金簡介2新三板投資機會3基金投資策略4廣發(fā)信德介紹31.基金簡介31.基金簡介4基金概況廣發(fā)信德新三板投資專項基金主要投資于擬掛牌新三板的優(yōu)質企業(yè)，以及高成長、做市交易及轉板可能性高的已掛牌新三板企業(yè)股權，獲取新三板系統(tǒng)性溢價紅利。基金主要的投資對象包括擬掛牌新三板企業(yè)的股權投資，主要包括TMT（移動互聯(lián)網(wǎng)/互聯(lián)網(wǎng)）、消費、醫(yī)療健康等行業(yè)；以及已掛牌企業(yè)的定增，主要TMT（信息技術）、新能源、高端裝備制造、新材料、節(jié)能環(huán)保（新能源汽車）等行業(yè)?；陲L控的考慮，本基金對單一項目的投資額不超過資總規(guī)模的20%。廣發(fā)信德是中國領先的券商直投機構，熟悉資本市場運作，背靠母公司廣發(fā)證券的綜合金融平臺。廣發(fā)信德作為基金管理人，保障基金有廣泛的項目來源渠道、順暢的并購或轉讓退出渠道?；鸬耐顺鲆孕氯鍜炫仆顺黾安①復顺鰹橹饕顺銮?，以IPO退出和次輪轉讓退出為輔助渠道，利用廣發(fā)證券新三板團隊、做市商團隊和并購部運作，通過主動的投后管理、并購等渠道的對接，實現(xiàn)持有期的可控性，幫助基金投資人分享新三板的高速成長收益。4基金概況廣發(fā)信德新三板投資專項基金主要投資于擬掛牌新三板的5基金結構廣發(fā)信德100%廣發(fā)信德新三板投資專項基金（規(guī)模1億元）2000萬元廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司廣發(fā)信德（出資）投資顧問專項集合資產(chǎn)管理計劃8000萬元(100萬起認購）托管人廣發(fā)證券100%XX資產(chǎn)管理有限公司管理人5基金結構廣發(fā)信德100%廣發(fā)信德新三板投資專項基金20006基金募集與投資時間表產(chǎn)品評審2015.3.2～3.15產(chǎn)品募集2015.3.16～3.27基金投資2015.3.30～12.30基金退出2018.3.306基金募集與投資時間表產(chǎn)品評審2015.3.2～3.15產(chǎn)品72.新三板投資機會72.新三板投資機會新三板的發(fā)展2006.12012.82013.122014.8新三板設立中關村推出代辦股份協(xié)議轉讓試點，新股份轉讓系統(tǒng)建立園區(qū)增加擴大試點范圍，增加天津濱海、上海張江、武漢東湖3個園區(qū)全國擴容國務院發(fā)布《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》做市制度《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務管理固定》出臺，新三板引入做市制度競價制度新三板分層管理引入競價制度，條件是股東分散度和交易活躍度2015全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)是經(jīng)國務院批準設立的全國性證券交易場所，俗稱“新三板”。

新三板的發(fā)展2006.12012.82013.122014.新三板的發(fā)展——我國多層次資本市場的基石作為上海證券交易所和深圳證券交易所之后的第三個全國性證券交易場所，新三板的設立是加快我國金融體制改革的重要舉措。目前我國已形成一板市場（主板和中小板）、二板市場（創(chuàng)業(yè)板）、三板市場（全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)）和四板市場（區(qū)域股權轉讓市場）的多層次資本市場架構。

中國多層次資本市場中國、美國多層次資本市場對照新三板的發(fā)展——我國多層次資本市場的基石作為上海證券交易新三板的發(fā)展——主要政策時間政策名稱或動向政策內(nèi)容主要影響2013.12.24國務院：《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易首次明確提出符合條件的新三板公司可轉板上市2014.6.27證監(jiān)會：《非上市公眾公司收購管理辦法》、《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》非上市公司收購的具體程序，信息披露要求，資產(chǎn)重組管理辦法等為新三板掛牌企業(yè)的并購與被并購提供了明確的政策支持2014.8.25證監(jiān)會：做市商制度實施40余家企業(yè)成為試點掛牌做市業(yè)，引入多家券商開展做市業(yè)務提升了交易的活躍度和市場的流動性2014.10.9證監(jiān)會：《支持深圳資本市場改革創(chuàng)新意見》允許符合一定條件尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌滿12個月后到創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市進一步提升了新三板公司轉板預期2014.11.5中國證券業(yè)協(xié)會：《并購重組私募債券試點辦法》發(fā)布并購重組私募債券試點辦法，并在機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)運行，試點期間發(fā)行人暫不包括滬深上市公司極大的豐富了新三板公司并購重組融資工具，有利于新三板公司通過并購重組做大做強2014.12.26證監(jiān)會：《關于證券經(jīng)營機構參與全國股轉系統(tǒng)相關業(yè)務有關問題的通知》證券分公司可以推薦；掛牌費用可以股權、期權支付；基金子公司、期貨子公司、投資者咨詢機構等做掛牌；主辦券商優(yōu)先做市，可從事股票借貸業(yè)務對沖風險；實繳注冊資本超過1億的基金子公司、期貨子公司、投資者咨詢機構、私募機構均可做市；支持公募、QFII進入新三板，新三板股票可質押式回購壯大推薦、掛牌、做市業(yè)務的主體，增加市場活躍度；擴大公募和QFII等投資機構范圍；鼓勵證券期貨機構上新三板新三板的發(fā)展——主要政策時間政策名稱或動向政策內(nèi)容主要影響2新三板的發(fā)展——2014年獲得跨越式發(fā)展2014年新三板市場獲得跨越式發(fā)展，掛牌數(shù)量、定增次數(shù)和融資額度等方面，都有大幅提升。掛牌數(shù)量：2014年新增掛牌公司1232家，占全部掛牌公司總數(shù)77%。定增次數(shù)：2014年新三板共計實施定向發(fā)行324次，為2007-2013年定增總數(shù)的2.92倍。融資額度：2014年定向發(fā)行涉及資金總額129.5億元，為2007-2013年融資總額的3.95倍。

年份掛牌數(shù)量定增次數(shù)融資額度（億）2006621.120071120.8220081562.2320091831.3520101695.62201125187.762012103174.920131538115.620141232324129.5新三板的發(fā)展——2014年獲得跨越式發(fā)展2014年新三板市場新三板的發(fā)展——趨勢

分層管理轉板政策投資者門檻降低目前投資者標準為證券類資產(chǎn)500萬以上。2015年1月12日，證監(jiān)會明確表示“未來可能要修改合格投資者的標準”隨著規(guī)模的增長，掛牌公司的差異性顯現(xiàn)，單一的市場層次已逐漸不能滿足新三板進一步發(fā)展的需要，推出分層管理模式，并引入競價交易方式；證監(jiān)會提出允許符合一定條件尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌滿12個月后到創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。新三板的發(fā)展——趨勢分層管理轉板政策投資者門檻降低目前投資新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資1、新三板具有市場化、高包容性和低進入門檻的特點納斯達克市場的名言：任何企業(yè)都可以上市，但是時間說明一切。在掛牌/上市方面，新三板與納斯達克市場有相似之處，實行注冊制，對盈利、資本、股本等財務指標并無太高要求。掛牌/定增新三板創(chuàng)業(yè)板主板（含中小板）經(jīng)營年限存續(xù)滿2年持續(xù)經(jīng)營滿3年持續(xù)經(jīng)營滿3年主營業(yè)務業(yè)務明確最近2年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化盈利條件具有穩(wěn)定的、持續(xù)經(jīng)營能力最近2年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元且持續(xù)增長；或最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率不低于30%；最近一期末不存在未彌補虧損最近3個會計年度凈利潤均為正且累計超過3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額累計超過5000萬元，或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元；最近一期末不存在未彌補虧損股本要求無發(fā)行后股本總額不少于3000萬元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元；

發(fā)行后股本總額不少于5000萬元公眾持股無公眾持股至少為25%;如果發(fā)行時股份總數(shù)超過4億股,發(fā)行比例可以降低審批制度實際注冊制核準制核準制交易方式協(xié)議轉讓/做市轉讓/競價轉讓集合競價/連續(xù)競價集合競價/連續(xù)競價交易單位1000股100股100股漲跌幅無限制一般10%一般10%新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資1、新三板具有市場化、新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資2、新三板定位于中小微企業(yè)資本服務平臺，中小微企業(yè)直接融資市場空間巨大工信部統(tǒng)計，我國中小微企業(yè)占比達97.3%、超過1500萬家，但中小企業(yè)目前缺乏有效的融資渠道，2013年國內(nèi)直接融資比重僅為11.74%，與美國（87.2%）、日本（70%）等仍存在較大差距。相較于美國“正金字塔”的資本市場結構，我國資本市場發(fā)展仍有巨大提升空間。

未來新三板掛牌企業(yè)數(shù)量有望繼續(xù)大幅提升、超過上萬家。新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資2、新三板定位于中小微新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資

3、未掛牌企業(yè)的行業(yè)性投資機會截止2015年1月23日，軟件和信息技術、工業(yè)和材料是新三板掛牌企業(yè)中家數(shù)最多的三個行業(yè)，分別達到607、557和271家，占比達到79.28%，而消費、（移動）互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等行業(yè)掛牌企業(yè)數(shù)量相對較小、占比也較低，一方面說明這些行業(yè)未掛牌企業(yè)的投資機會較多，另一方面稀缺性會導致更高的市盈率，存在難得的投資機會。

新三板各行業(yè)公司數(shù)量（單位：家）新三板各行業(yè)股份總量（單位：億股）新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資3、未掛牌企業(yè)的行業(yè)新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資4、廣發(fā)證券在新三板掛牌、增發(fā)、做市等業(yè)務優(yōu)勢明顯在2014年新三板推薦業(yè)務主辦券商排行榜上，廣發(fā)證券以56家位列第三，歷年累計推薦業(yè)務廣發(fā)證券也排名第三名。

序號主辦券商2014年推薦家數(shù)累計推薦家數(shù)2014年定增次數(shù)1申銀萬國84141222齊魯證券7290233廣發(fā)證券5674234長江證券4970165中信建投4866116國信證券4562107安信證券4446<98宏源證券3843149招商證券3841<910東北證券3744115、企業(yè)在新三板掛牌后定增較掛牌前的流動性溢價新三板市場協(xié)議轉讓-做市交易-競價交易-轉板等分層交易機制也給新三板個股帶來流動性溢價，新三板協(xié)議轉讓公司和做市轉讓公司的市盈率平均為17倍和28倍，高于未掛牌公司的平均市盈率。新三板投資機會——未掛牌企業(yè)的股權投資4、廣發(fā)證券在新三板掛新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資

1、新三板企業(yè)高成長低估值（α投資）新三板公司成長性優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板和中小板。2014年中報數(shù)據(jù)顯示，新三板所有掛牌公司、協(xié)議轉讓公司、做市轉讓公司歸母公司凈利潤同比增長22.9%、19.8%和31%，高于中小板4.4%和創(chuàng)業(yè)板的14.9%；銷售收入方面，新三板公司也不差于中小板和創(chuàng)業(yè)板公司。新三板與其他版塊收入增長率比較（%）新三板與其他版塊歸屬母公司凈利潤增長率比較（%）新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資1、新三板企業(yè)高成長新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資

1、新三板企業(yè)高成長低估值（α投資）另一方面，新三板估值水平較中小板和創(chuàng)業(yè)板大幅折價。以2015年1月23日的股價和2013年財務數(shù)據(jù)作為估值比較基礎，新三板協(xié)議轉讓公司和做市轉讓公司的市盈率為17倍和28倍，較中小板大幅折價60.6%和36.2%，較創(chuàng)業(yè)板大幅折價74.7%和59%。新三板、中小板和創(chuàng)業(yè)板絕對PE比較新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資1、新三板企業(yè)高成長新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資

2、做市轉讓驅動股價和交易量大幅提升截止到2015年1月，做市企業(yè)共有122家：做市漲幅超過100%的有7家；漲幅介于50%-100%之間有12家；漲幅30%-50%之間有14家。上漲的股票有85家，下跌有38家，平均漲幅接近70%；做市轉讓股票占新三板掛牌總數(shù)的7.8%，總股本占比9.3%、總市值占比23.1%，但貢獻的成交量和成交額占比高達28.2%和38.8%。做市轉讓個股漲幅前10名新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資2、做市轉讓驅動股價新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資

2、做市轉讓驅動股價和交易量大幅提升考慮到做市對已掛牌企業(yè)市盈率和交易量的積極作用，我們會從如下幾個方面提升企業(yè)股價：1）管理公司基金申請做市商資格。根據(jù)證監(jiān)會2014年12月26日的《關于證券經(jīng)營機構參與全國股轉系統(tǒng)相關業(yè)務有關問題的通知》，實繳注冊資本超過1億的基金子公司、期貨子公司、投資者咨詢機構、私募機構均可做市，廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司可基金申請做市商資格，直接為所投資企業(yè)做市，提升價值、實現(xiàn)退出；2）母公司廣發(fā)證券已獲新三板做市商資格，通過與兄弟部門OTC部合作，為基金所投資企業(yè)做市；3）為所投資企業(yè)背書，與行業(yè)內(nèi)其他知名券商或機構合作，為基金所投企業(yè)聯(lián)合做市。新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資2、做市轉讓驅動股價新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資3、新三板并購浪潮崛起對于新三板公司來說，通過“被并購”進入二級市場是繼摘牌上市和直接轉板之外的重要方式。由于眾多新三板公司成長性優(yōu)異且估值大幅低于同行業(yè)上市公司，所以新三板未來有望作為上市公司（外延擴張或者跨界轉型）并購池。2014年總共有9家新三板公司被A股上市公司收購，被并購的企業(yè)都是細分行業(yè)龍頭，不少屬于具有規(guī)模效應、技術優(yōu)勢和模式創(chuàng)新的公司，收購市盈率（對應14年凈利潤）普遍在10~20倍左右，較二級市場相關行業(yè)可比公司市盈率有較大幅度折價。新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資3、新三板并購浪潮崛起新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資4、新三板轉板潛力新三板掛牌公司中已有7家公司成功轉板，平均股價在轉板上市后，漲幅260%。新三板轉板案例代碼名稱三板掛牌日期轉板上市日期上市前1年度凈利潤上市板塊300150世紀瑞爾2006.01.232010.12.224228萬創(chuàng)業(yè)板300016北陸藥業(yè)2006.08.282009.10.301.77億元創(chuàng)業(yè)板300271紫光華宇2006.08.302011.10.267105萬創(chuàng)業(yè)板002279久其軟件2006.09.072009.08.114887萬中小板300318博暉創(chuàng)新2007.02.162012.05.234351萬創(chuàng)業(yè)板300213佳訊飛鴻2007.10.262011.05.053776萬創(chuàng)業(yè)板300353東土科技2009.02.182012.09.273820萬創(chuàng)業(yè)板新三板投資機會——已掛牌企業(yè)的定增投資4、新三板轉板潛力新三新三板PE投資案例個股機構2014年定增/協(xié)議價格券商定增做市價格收益率銀橙傳媒6.256.2518.42195%伯朗特35.5-68.24175%英富森16.213.81280%遠大股份7.57.58.6816%凱立德1213.530.1151%點點客101059.64496%中科國信10.579.5118.4975%維珍創(chuàng)意6.5812.516.65153%哇棒傳媒182355206%沃捷傳媒12.8141948%卡聯(lián)科技111117.2657%新三板PE投資案例個股機構2014年定增/協(xié)議價格券商定243.基金投資策略243.基金投資策略25基金投資策略注：基金采取單項目分紅模式，一旦有項目獲得退出則立即分配投資該項目的本金和收益（參考基金關鍵條款）*。

基金將投資于Pre-新三板的企業(yè)以及高成長、有做市交易及轉板可能的已掛牌新三板企業(yè)；投資階段以新三板掛牌前后階段為主，兼顧其他優(yōu)質的非新三板項目；以新三板掛牌后交易退出及并購退出為主要退出渠道，以IPO退出和次輪轉讓退出為輔助渠道。投資邏輯：把握新三板政策紅利，分享市場流動性改善帶來的估值溢價；以及享受企業(yè)從未掛牌-掛牌-定向增發(fā)-做市商進駐-并購/或轉板估值提升所帶來的投資機會。利用廣發(fā)證券新三板團隊、做市商團隊和并購部運作，通過主動的投后管理、交易退出（協(xié)議/做市/競價轉讓）、并購等渠道的對接，實現(xiàn)持有期的可控性，幫助基金投資人分享新三板的估值提升收益。單項目投資持有期：1-3年25基金投資策略注：基金采取單項目分紅模式，一旦有項目獲26基金投資優(yōu)勢退出渠道通暢，掛牌上市時間較快新三板政策紅利，投資潛力巨大投資團隊專業(yè)，專業(yè)的一級市場價值發(fā)掘及投資經(jīng)驗專業(yè)的風控保障，條款嚴格把控保證投資利益2014年新三板獲得跨越式發(fā)展，掛牌數(shù)量、定增次數(shù)融資額均有大幅提升。投資者門檻降低、分層管理、轉板政策等均存在較多紅利。持續(xù)活躍及政策支持促使新三板有望成為中國的納斯達克。本基金的投資管理人為廣發(fā)信德全資子公司廣發(fā)智勝。投資團隊及投委會均來自于廣發(fā)信德團隊。擁有專業(yè)的一級市場價值發(fā)掘能力及投資經(jīng)驗。新三板的掛牌標準相較于A股上市標準較低，無凈利潤、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)等方面的限制。掛牌上市較快。通過新三板可以實現(xiàn)較快的退出。另外，廣發(fā)信德在一級市場投資打通了多項退出渠道，通過并購等方式也可實現(xiàn)快速的退出。本基金延續(xù)廣發(fā)信德的股權投資的風控保障能力，投資擬掛牌企業(yè)盡可能簽署回購、業(yè)績承諾等保障條款，在挖掘價值的基礎上，嚴格把控條款保證投資利益。另外，本基金每個項目的投資完成均需要通過投資團隊的盡職調(diào)查及投委會會議通過等環(huán)節(jié)，保障基金的風險控制。26基金投資優(yōu)勢退出渠道通暢，掛牌上市時間較快新三板政策紅利27基金投資策略投資邏輯：把握新三板政策紅利，分享市場流動性改善帶來的估值溢價；以及享受企業(yè)從未掛牌-掛牌-定向增發(fā)-做市商進駐-并購/或轉板估值提升所帶來的投資機會。*統(tǒng)計來源：中信證券2015年1月28日新三板市場研究報告預期政策紅利：1、降低投資者門檻；2、競價交易模式；3、新三板轉板

掛牌后定增平均17倍PE(市盈率）*新三板做市定增獲取發(fā)展資金平均28倍PE(市盈率）*未掛牌掛牌并購退出：2014年總共有9家新三板公司被A股上市公司收購基金潛在增值空間企業(yè)內(nèi)生增長27基金投資策略投資邏輯：把握新三板政策紅利，分享市場流動性重點投資領域行業(yè)細分領域投資方向消費食品飲料具有區(qū)域性或全國性品牌的企業(yè)。孕嬰童從備孕到兒童K12教育的全產(chǎn)業(yè)鏈都存在機會?，F(xiàn)代服務業(yè)強調(diào)線下體驗、受互聯(lián)網(wǎng)沖擊小的現(xiàn)代服務業(yè)。案例：絲域養(yǎng)發(fā)（中信證券2014年3月4.5億估值投資，目前估值6億）連鎖業(yè)態(tài)休閑餐飲、正餐、快餐等。案例：愛茜茜里（連鎖冰激凌店，2014年中2億估值投資，目前估值4億，目標新三板掛牌）互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)廣告社會化營銷、特色門戶網(wǎng)站、移動營銷服務等。案例：廣州優(yōu)蜜互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌、P2P平臺、綜合性理財平臺等。在線教育高等教育、語言類培訓、技能類培訓教育和興趣教育等。醫(yī)藥器械可植入，可降解材料，人工替代材料（人工關節(jié)，人工角膜等）。生物制品免疫細胞治療、基因診斷，基因篩查，血液制品，靶向用藥。醫(yī)療服務類可穿戴設備，第三方檢驗實驗室?；瘜W藥一類、二類新藥，獨家品種，獨家劑型，醫(yī)保，基藥。重點投資領域行業(yè)細分領域投資方向消費食品飲料具有區(qū)域性或全國294. 廣發(fā)信德介紹294. 廣發(fā)信德介紹30廣發(fā)信德是中國排名前三的券商直投機構，是廣發(fā)證券（000776.SZ)的全資直投子公司。廣發(fā)發(fā)信德成立于2008年12月，累計投資了64個股權類項目，共24個項目已有明確退出方式（通過IPO退出、上市公司并購、新三板掛牌、股權轉讓等方式），其中16個項目成功IPO；累計投資了4個固定收益類項目，累計規(guī)模超過人民幣20億元。截至2014年12月31日，廣發(fā)信德累計管理的資產(chǎn)規(guī)模超過人民幣50億元。廣發(fā)信德作為券商直投，在投資項目來源、行業(yè)研究、人才儲備、IPO操作經(jīng)驗、并購資源方面有顯著的優(yōu)勢。廣發(fā)證券是國內(nèi)首批綜合類證券公司，連續(xù)19年穩(wěn)居全國十大券商行列。2010年，廣發(fā)證券在深圳證券交易所成功上市。廣發(fā)證券擁有優(yōu)秀的投行團隊，連續(xù)多年IPO保薦家數(shù)穩(wěn)居國內(nèi)三甲；保薦人人數(shù)超過100人，投行團隊超過400人；廣發(fā)證券發(fā)展研究中心連續(xù)三年在2014年新財富評選中獲“本土最佳研究團隊”第4名；此外，廣發(fā)證券的238家營業(yè)部網(wǎng)點遍布全國，一直為廣發(fā)信德不斷輸送各地優(yōu)質潛在投資標的。廣發(fā)信德概覽30廣發(fā)信德是中國排名前三的券商直投機構，是廣發(fā)證券（0031廣發(fā)信德項目來源、IPO操作經(jīng)驗、資本市場資源廣發(fā)投行全國238個營業(yè)部網(wǎng)絡廣發(fā)信德投資團隊廣發(fā)發(fā)展研究中心

Pre-IPO企業(yè)

Pre-新三板企業(yè)并購標的企業(yè)

400余名投行專業(yè)人士的人脈網(wǎng)絡提供IPO及海外市場操作經(jīng)驗

Pre-新三板企業(yè)擬參與產(chǎn)業(yè)整合的企業(yè)機構業(yè)務的企業(yè)客戶

7000余名專業(yè)從業(yè)人員的人脈網(wǎng)絡

238個營業(yè)部，數(shù)量位列全國第二投資部每年看過的項目〉500個通過立項會的項目〉70個深度盡調(diào)的項目〉70個最終投資的項目<2%投資團隊具備專業(yè)的盡調(diào)和判斷能力接觸上市公司產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)（如上游、下游）提供項目來源提供來自資本市場的判斷視角推薦上市公司作為收購方通過行業(yè)圈子發(fā)現(xiàn)投資機會31廣發(fā)信德項目來源、IPO操作經(jīng)驗、資本市場資源廣發(fā)投行全廣發(fā)信德——投資業(yè)績322008年以來，廣發(fā)信德總共投資了64個項目，16個項目成功IPO上市，共24個項目獲得退出。廣發(fā)信德尚有久遠銀海等若干項目已經(jīng)上報材料，等待過會。廣發(fā)信德通過IPO獲得退出的16個項目廣發(fā)信德——投資業(yè)績322008年以來，廣發(fā)信德總共投資了6廣發(fā)信德——行業(yè)地位332010年清科集團：“2010年中國券商直投公司5強”排名前三；

“2010年中國私募股權投資機構50強（本土）”

名列前二十。2011年清科集團：“2011年中國券商直投公司5強”名列第三；

“2011年中國私募股權投資機構50強（本土）”

名列第八。2012年清科集團：“2012年中國券商直投公司5強”

名列第一；

“2012年中國私募股權投資機構50強（本土）”

名列第七。2013年清科集團：“2013年中國券商直投公司5強”

名列第三；

“2013年中國私募股權投資機構50強（本土）”

名列第十。廣發(fā)信德——行業(yè)地位332010年2011年2012年201345.

基金團隊345. 基金團隊基金管理團隊35羅斌華

資深保薦代表人現(xiàn)任廣發(fā)證券副總裁、董秘現(xiàn)任廣發(fā)信德董事長，廣發(fā)信德的創(chuàng)始人曾任廣發(fā)證券投資銀行部總經(jīng)理超過二十年投行和投資職業(yè)經(jīng)歷，主持過眾多企業(yè)的IPO和并購項目擁有廣泛人脈，與證券監(jiān)管部門保持良好關系敖小敏

資深保薦代表人現(xiàn)任廣發(fā)信德副總經(jīng)理，分管股權投資和債權投資業(yè)務有超過十年投行和投資職業(yè)經(jīng)歷，主持過湯臣倍健、海大集團、金發(fā)科技等優(yōu)秀企業(yè)的IPO保薦項目擁有豐富的股權和債權投資的案例和經(jīng)驗肖雪生資深保薦代表人廣發(fā)信德總經(jīng)理，投委會委員曾任廣發(fā)證券投行兼并收購部總經(jīng)理有超過二十年的投行經(jīng)歷,主持過多個企業(yè)的IPO和并購項目清科“2012年中國私募股權十大投資家”

李忠文

資深保薦代表人廣發(fā)信德副總經(jīng)理，投委會委員曾任廣發(fā)證券機構客戶部總經(jīng)理，廣發(fā)湖北分公司總經(jīng)理有超過十年的投行經(jīng)歷，主持過多個企業(yè)的IPO和并購項目擁有豐富的股權和債權投資的案例和經(jīng)驗謝永元

廣發(fā)信德總經(jīng)理助理廈門大學管理學碩士具有8年的一、二級市場研究與股權投資經(jīng)驗擔任多家公司董事基金管理團隊35羅斌華 敖小敏 肖雪生基金投資團隊36

李鵬程美國注冊金融分析師CFA中山大學金融學碩士、數(shù)學與應用數(shù)學學士超過3年的行業(yè)研究和股權投資經(jīng)驗參與投資多個互聯(lián)網(wǎng)、消費、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等行業(yè)的項目朱