輪胎行業(yè)專題報告（2023年6月）：美從越進(jìn)口輪胎數(shù)量環(huán)比增長明顯歐美配套市場繼續(xù)恢復(fù)

目錄原材料：6月綜合原材料成本仍同比下降明顯，在炭黑拉動下環(huán)比略增長 4生產(chǎn)：半鋼胎開工率仍在高位，產(chǎn)量出口量同環(huán)比均增長 6消費：國內(nèi)復(fù)蘇動力趨弱，美國需求相對穩(wěn)定，歐洲配套較為亮眼 8海運：海運費已降至2020年平 16行業(yè)資訊 17重點公司 19風(fēng)險因素 20表目錄表1：輪胎上游原材料6月度漲跌情況 4表2：中國2023年5月向前大貿(mào)易伙伴出口小客車胎情況（千克，） 6表3：中國2023年5月向前大貿(mào)易伙伴出口卡客車胎情況（千克，） 7圖目錄圖1：輪胎原材料價格指數(shù) 5圖2：輪胎原材料價格（元/5圖3：中國天然橡膠產(chǎn)量（噸） 5圖4：中國天然橡膠消費量萬噸） 5圖5：中國天然橡膠進(jìn)口量萬噸） 5圖6：ANRPC天然橡膠產(chǎn)量（噸） 5圖7：中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)（萬條） 6圖8：中國新的充氣橡膠輪出口數(shù)量（萬條） 6圖9：中國全鋼胎開工率 7圖10：中國半鋼胎開工率 7圖11：全球輪胎配套市場月同比趨勢 8圖12：全球輪胎替換市場月同比趨勢 8圖13：中國輪胎配套市場月同比趨勢 8圖14：中國輪胎替換市場月同比趨勢 8圖15：北美輪胎配套市場月同比趨勢 9圖16：北美輪胎替換市場月同比趨勢 9圖17：歐洲輪胎配套市場月同比趨勢 9圖18：歐洲輪胎替換市場月同比趨勢 9圖19：中國汽油消費量（萬） 10圖20：中國柴油消費量（萬） 10圖21：中國物流業(yè)景氣指數(shù)（） 10圖22：中國重卡銷量（萬輛） 10圖23：中國公路物流運價指數(shù) 11圖24：分車型中國公路物流價指數(shù) 11圖25：美國車用成品汽油消量（萬桶/天） 12圖26：美國柴油消費量（萬桶/天） 12圖27：美國汽車零部件及輪店零售額（億美元） 12圖28：美國汽車銷量（萬輛） 12圖29：美國進(jìn)口PCR數(shù)量（條） 13圖30：美國進(jìn)口TBR數(shù)量（條） 13圖31：美國從泰國進(jìn)口PCR量（萬條） 14圖32：美國從泰國進(jìn)口TBR量（萬條） 14圖33：美國從越南進(jìn)口PCR量（萬條） 14圖34：美國從越南進(jìn)口TBR量（萬條） 14圖35：美國從柬埔寨進(jìn)口PCR數(shù)量（萬條） 14圖36：美國從越南和柬埔寨口PCR數(shù)量（萬條） 14圖37：歐洲乘用車胎替換市銷量（萬條） 15圖38：歐洲卡車胎替換市場量（萬條） 15圖39：歐洲乘用車注冊量（輛） 15圖40：歐元區(qū)車輛購置HICP（調(diào)和CPI，2015年=100） 15圖41：波羅的海貨運指數(shù)（FBX） 16圖42：中國出口集裝箱運價數(shù)（CCFI） 16原材料：6月綜合原材料成本仍同比下降明顯，在炭黑拉動下環(huán)比略增長620236天然橡膠118920.727.69；丁苯膠112164.1011.67；螺紋鋼38350.7816.86；炭黑8300/10.3014.82橡膠、黑螺鋼占分為40、20、2020，定2016年1月3的原料為100，到了原材價指6月輪胎原材料價格指數(shù)為154.19，比漲2.29，比降12.70。原材料市場價格有漲有跌，環(huán)比來看，天然橡膠、螺紋鋼價格略有上漲，炭黑價格上漲明顯，丁苯橡膠價格下跌。天然橡膠產(chǎn)銷量：56.4062.4419.70量為50.958.0757.54；ANRPC83.4713.33，比漲0.57；中天橡消為56.00萬，比降2.78，比漲16.04。天然橡膠價格：611600噸-12100/）丁苯橡膠價格：6售，手中仍有高成本庫存未消耗，試探性上漲報盤價格，下游拿貨維持剛需小單，丁苯價格僵持不下。（來自百川盈孚）鋼材價格：66（）炭黑價格：6月，炭黑市場價格走勢上行。需求方面，雖然下游目前走勢疲軟，但開工維持相對高位，對于原料剛需仍存，輪胎企業(yè)對于炭黑調(diào)漲存抵觸情緒；原材料端，煤焦油市場價格漲-跌-漲，煤焦油方面六月中旬開始降幅較大，但后期逆勢上漲，對于炭黑支撐增強。整體來看，基于當(dāng)前原料漲勢未止，炭黑成本倒逼價格上漲，不過受制于需求漲幅可能相對有限，目前市場觀望的氛圍較為濃烈，市場走勢僵持博弈。（來自百川盈孚）綜合來看，2023年6月，同比來看，各原材料價格均下跌，環(huán)比來看，天然橡膠、螺紋鋼價格略有上漲，炭黑價格上漲明顯，丁苯橡膠價格下跌。結(jié)合各項原材料占比情況來看，輪胎綜合原材料價格同比下跌，環(huán)比增長。表1：輪胎上游原材料6月月度漲跌情況指標(biāo)時間數(shù)值環(huán)比增量環(huán)比漲幅同比增量同比漲幅單位天然橡膠價格2023/611892.4884.430.72%-990.48-7.69%元/噸丁苯橡膠價格2023/611216.10-480.05-4.10%-1482.33-11.67%元/噸螺紋鋼價格2023/63834.9029.710.78%-777.48-16.86%元/噸炭黑價格2023/68300.10775.1410.30%-1444.48-14.82%元/噸原材料價格指數(shù)2023/6154.193.442.29%-22.44-12.70%2016年初=100資料來源：wind，圖1：輪胎原材料價格指數(shù) 圖2：輪胎原材料價格（元/噸）230210190170150130110907050

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天然橡膠 丁苯橡膠 炭黑（右）14000120001000080006000400020000資料來源：wind， 資料來源：wind，圖3：中國天然橡膠產(chǎn)量（萬噸） 圖4：中國天然橡膠消費量（萬噸）2019 2020 2021 2022 2023141210864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 20237060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，圖5：中國天然橡膠進(jìn)口量（萬噸） 圖6：ANRPC天然橡膠產(chǎn)量（萬噸）2019 2020 2021 2022 2023807060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，生產(chǎn)：半鋼胎開工率仍在高位，產(chǎn)量出口量同環(huán)比均增長國內(nèi)輪胎生產(chǎn)與出口情況：2023年5月，中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量8532.40萬條，環(huán)比上漲0.06，同比上升21.49；中國出口新的充氣橡膠輪胎5382萬條，環(huán)比上漲6.15，同比上漲10.17。圖7：中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量（萬條） 圖8：中國新的充氣橡膠輪胎出口數(shù)量（萬條）

2019 2020 2021 2022 20233月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，中國小客車胎、卡客車胎按國別出口情況：中國輪胎對外出口的貿(mào)易伙伴有200+，集中度不高。2023年5月，中國小客車胎對外出口24.73萬噸，同比增加17.96，環(huán)比增加10.15；中國卡客車胎對外出口40.22噸，比增加8.88，環(huán)增加2.11前十大易伙中，向俄羅出口客車胎卡客車胎的同增量增幅明顯，5出口客車胎同比增長481.56，出卡客車同比增長65.86。們認(rèn)為，這主要由于俄烏沖突后，米其林、普利司通、諾記等輪胎巨頭表示退出俄羅斯市場，給了中國輪胎市場間。外，向墨西出口客車同比漲勢較為顯，5同比增長55.15主由于其表2：中國2023年5月向前十大貿(mào)易伙伴出口小客車胎情況（千克，%）貿(mào)易伙伴名稱出口量占比同比增量環(huán)比增量同比增幅環(huán)比增幅英國17,982,7047.27%3,699,2072,919,60725.90%19.38%巴西14,360,9495.81%6,125,98985,57074.39%0.60%墨西哥14,353,2605.80%3,668,2753,930,23234.33%37.71%俄羅斯聯(lián)邦12,429,1645.03%10,291,9486,233,372481.56%100.61%沙特阿拉伯12,343,6814.99%3,925,163381,33946.63%3.19%德國10,196,6134.12%-44,7513,090,359-0.44%43.49%荷蘭7,431,4833.01%-68,354727,840-0.91%10.86%法國6,865,4082.78%-289,341-382,161-4.04%-5.27%日本6,770,0792.74%-137,624-265,684-1.99%-3.78%澳大利亞6,498,8332.63%-980,246-1,945,160-13.11%-23.04%資料來源：中國海關(guān)，表3：中國2023年5月向前十大貿(mào)易伙伴出口卡客車胎情況（千克，%）貿(mào)易伙伴名稱出口量占比同比增量環(huán)比增量同比增幅環(huán)比增幅墨西哥32,053,5187.97%11,393,6997,530,50555.15%30.71%沙特阿拉伯18,986,6364.72%-867,033-2,336,981-4.37%-10.96%美國16,106,9704.00%-17,538,1801,977,864-52.13%14.00%伊拉克14,630,2433.64%3,297,200918,11529.09%6.70%俄羅斯聯(lián)邦14,568,3933.62%5,784,727-1,293,93065.86%-8.16%尼日利亞13,675,9723.40%5,720,877-1,256,18671.91%-8.41%阿聯(lián)酋13,167,3533.27%-2,561,551-4,438,922-16.29%-25.21%馬來西亞12,753,7913.17%5,006,656985,76964.63%8.38%澳大利亞11,889,9832.96%-69,405-249,544-0.58%-2.06%巴拉圭11,348,8262.82%3,312,320-803,06441.22%-6.61%資料來源：中國海關(guān)，中國輪胎開工情況：輪開工率環(huán)比、同比增。2023年6月中全胎月平開率59.76，環(huán)增加0.53pct，比加2.55pct；半胎度均工率70.22環(huán)增加2.03pct，比加5.98pct。圖9：中國全鋼胎開工率 圖10：中國半鋼胎開工率90%80%70%60%50%40%30%20%10%

90%20202021202020212022202370%60%50%40%30%20%10% 20202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，消費：國內(nèi)復(fù)蘇動力趨弱，美國需求相對穩(wěn)定，歐洲配套較為亮眼1、全球20235方，球場度增速同持，美比滑6，洲比滑5，國比升38。全及美歐兩個主要市場基本處于同比下滑的狀態(tài)，我們認(rèn)為這與去年同期海外市場的高基數(shù)有關(guān)，而中國市場有著低基數(shù)走勢與相。套市方，球場度增同升18，美同升15，國比升19，歐洲比升14中歐的比升了2022年下年來車芯題緩后車量增趨勢。圖11：全球輪胎配套市場月度同比趨勢 圖12：全球輪胎替換市場月度同比趨勢JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

2020 2021 2022 2023

80%60%40%20%0%-20%-40%-60%

2020 2021 2022 2023資料來源：倍耐力， 資料來源：倍耐力，圖13：中國輪胎配套市場月度同比趨勢 圖14：中國輪胎替換市場月度同比趨勢JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

2020 2021 2022 2023

2020 2021 2022 2023資料來源：倍耐力， 資料來源：倍耐力，注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示圖15：北美輪胎配套市場月度同比趨勢 圖16：北美輪胎替換市場月度同比趨勢JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

2020 2021 2022 2023

2020 2021 2022 2023資料來源：倍耐力， 資料來源：倍耐力，注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示圖17：歐洲輪胎配套市場月度同比趨勢 圖18：歐洲輪胎替換市場月度同比趨勢JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDecJanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec

2020 2021 2022 2023

80%60%40%20%0%-20%-40%-60%

2020 2021 2022 2023資料來源：倍耐力， 資料來源：倍耐力，注：由于同比基數(shù)低，2021年部分?jǐn)?shù)據(jù)偏高，所以未在圖中完整顯示2、中國202362023651.70，0.20pct，0.40pct7.44.40，比上漲34.30。2023年5月中國消費為1204.21噸環(huán)比降2.35，同漲11.79中國油費為1790.86萬，比漲1.04，同比漲22.79。圖19：中國汽油消費量（萬噸） 圖20：中國柴油消費量（萬噸）1400

2019 2020 2021 2022 2023

2000

2019 2020 2021 2022 20231300120011001000900800700

18001600140012001000800600

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

600

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，圖21：中國物流業(yè)景氣指數(shù)（） 圖22：中國重卡銷量（萬輛）2019 2020 20212022 2023 榮枯分界線7060

2019 2020 2021 2022 20232520155040 1030 5201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，第一商用車網(wǎng)，2023年6202361023.77，環(huán)比下降0.22，同比下降0.33。其中，整車指數(shù)為環(huán)比降0.26，比降0.35零重指為1024.49，比降0.28，比降0.34；擔(dān)輕指1020.240.03，0.25。圖23：中國公路物流運價指數(shù) 圖24：分車型中國公路物流運價指數(shù)10801060

1150

整車指數(shù) 零擔(dān)重貨指數(shù) 零擔(dān)輕貨指數(shù)104010201000980960

110010501000940920900

950900 資料來源：wind，中國物流與采購網(wǎng)， 資料來源：wind，中國物流與采購網(wǎng)，3、美國20235115.776.108.10。20236月，國油費為933.82桶/，比上漲1.65同上漲4.57；2023年6月柴消為369.82萬桶天環(huán)下降5.27，同下降0.64；汽車量為138.54輛環(huán)比漲0.74，同漲20.76美國輪胎需求總體穩(wěn)定。2023年1-5月美國汽車零部件及輪胎店銷售額均高于2020-2022年同期值。2023年5月汽油消費量呈現(xiàn)同比增長走勢，汽車銷量環(huán)比、同比均上漲?？傮w來看輪胎下游需求比較穩(wěn)定。圖25：美國車用成品汽油消費量（萬桶/天） 圖26：美國柴油消費量（萬桶/天）

2019 2020 2021 2022 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

500450400350300250

2019 2020 2021 2022 1月23月4月5月6月7月8月910月1112月資料來源：EIA， 資料來源：EIA，圖27：美國汽車零部件及輪胎店零售額（億美元） 圖28：美國汽車銷量（萬輛）

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

170160150140130120110100

2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：MarkLines，2023年5，國口PCR為1627.69條環(huán)比漲1.65同降18.56；為10.36億美1.449.87其中PCR317.764.06，19.57，國越進(jìn)口PCR量為170.31萬環(huán)比漲26.74，比降4.24美從埔進(jìn)口數(shù)為42.77條環(huán)下降29.05。2023年5，國口TBR量128.42條環(huán)下降3.17同降40.48；金為2.57美，環(huán)下降8.3129.63其中TBR數(shù)量為51.499.0642.43TBR15.3438.5447.34數(shù)量為540條，環(huán)比下降60.00。52021520215性的背景下，去庫存可能在二季度末結(jié)束。由于2022年美國進(jìn)口全鋼胎數(shù)量基數(shù)較高，因此全鋼去庫存周期相較半鋼胎時間更長。圖29：美國進(jìn)口PCR數(shù)量（萬條） 圖30：美國進(jìn)口TBR數(shù)量（萬條）

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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2019 2020 2021 2022 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：美國海關(guān)， 資料來源：美國海關(guān)，圖31：美國從泰國進(jìn)口PCR量（萬條） 圖32：美國從泰國進(jìn)口TBR量（萬條）

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：美國海關(guān)， 資料來源：美國海關(guān)，圖33：美國從越南進(jìn)口PCR量（萬條） 圖34：美國從越南進(jìn)口TBR量（萬條）

2019 2020 2021 2022 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 202340353025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：美國海關(guān)， 資料來源：美國海關(guān)，圖35：美國從柬埔寨進(jìn)口PCR數(shù)量（萬條） 圖36：美國從越南和柬埔寨進(jìn)口PCR數(shù)量（萬條）2022 20237060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

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2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：美國海關(guān)， 資料來源：美國海關(guān)，4、歐洲2023Q1，洲PCR替場銷為5466.40萬季度比漲9.47，比下降11.37歐洲TBR替換銷量為300.50萬，季環(huán)比降5.18同降18.21。2023年5月歐洲用注量為112.16萬輛，環(huán)比漲16.24同漲18.30。歐洲延續(xù)替換市場弱、配套市場強的走勢。在替換市場，歐洲輪胎替換市場需求受到高通脹影響，且上游原材2023Q12019在配套市場，2023年5月歐乘車量同增長18.30連第10月比長據(jù)世汽分析，增長原因主要是消費者對電動汽車的需求增長勢頭明顯。根據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會、蓋世汽車，5月份，是意利+231，是德（+9.2英+16.7法+1.8和西牙+8.3圖37：歐洲乘用車胎替換市場銷量（萬條） 圖38：歐洲卡車胎替換市場銷量（萬條）700065006000550050004500400035003000

2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023380360340320300280260240220200Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4資料來源：ETRMA， 資料來源：ETRMA，圖39：歐洲乘用車注冊量（萬輛） 圖40：歐元區(qū)車輛購置HICP（調(diào)和CPI，2015年=100）0

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，海運：海運費已降至2020年水平202220236FBX)均值1358.776.1181.10；CCFI（849.63比降71.80；CCFI（西航）為695.38，環(huán)降4.31，同下降74.04。圖41：波羅的海貨運指數(shù)（FBX） 圖42：中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）12000

2020 2021 2022 2023

3500 中國:CCFI:美東航線 中國:CCFI:美西航線10000

3000800060004000

25002000150010002000

5000 01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：wind， 資料來源：wind，行業(yè)資訊1、企業(yè)動態(tài)661165800KM800KM16116512R22.518PRSFL13.9N/KN303A17600612馮寶春及團(tuán)隊，共同出席了此次簽約儀式。此次玲瓏輪胎與上汽大眾基于雙方良好的合作基礎(chǔ)，以及共同的研發(fā)創(chuàng)新理念，達(dá)成戰(zhàn)略合作，將通過優(yōu)勢共享實現(xiàn)雙方發(fā)展躍遷。玲瓏輪胎作為技術(shù)型、創(chuàng)新型輪胎企業(yè)，將613“TIH實驗室，TIH（TuningInHouse）F-tire、MF-tire、VirtualTire項目通過虛擬開發(fā)調(diào)校輪胎，可極大縮短輪胎配套項目開發(fā)周期，降低開發(fā)費用，相比較于傳統(tǒng)的開發(fā)方式，虛擬開發(fā)減少了開發(fā)輪次、提升了單輪調(diào)試質(zhì)量，解決了VD性能(轉(zhuǎn)向操控、平順性)與NVH，TIH“玲瓏技術(shù)中心TIH評價一致性提升和差異性研究，優(yōu)勢互補、合作共贏，為推動先進(jìn)底盤的自主開發(fā)、中國汽車行業(yè)的高速發(fā)展佳通兩款舒適型越野輪胎正式發(fā)售。，6月9日，佳通輪胎正式發(fā)售Giti4×4AT71，GitiXrossHT71品，豐富齊全的產(chǎn)品線給予消費者更多選擇。65Eco-SSBR)開發(fā)環(huán)保輪胎和開展業(yè)務(wù)合作的諒解備忘錄。錦湖石化決定向韓泰輪胎供Eco-SSBR(RSMSSBRRSM種由廢塑料制成的物質(zhì)。如果將其用作合成橡膠的原料，可以減少整個供應(yīng)鏈中的碳排放。錦湖石化正在推進(jìn)RSM2026SSBR6.312.3Eco-SSBR616宣布，將在不久的將來為美國輪胎經(jīng)銷商推出一項新的聯(lián)合經(jīng)銷商計劃。倍耐力北美子公司首席執(zhí)行官ClaudioZanardoZanardoFasTrack表示，倍耐力