2023年重型機(jī)械行業(yè)分析報(bào)告

2023年重型機(jī)械行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、行業(yè)簡(jiǎn)況 41、重型機(jī)械行業(yè)簡(jiǎn)況 42、重大技術(shù)裝備制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用 4（1）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于強(qiáng)化制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力 4（2）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變 5（3）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新體系 5二、行業(yè)管理體制 61、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 62、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 6三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 81、國(guó)際重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況 82、我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況 10（1）重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況 10（2）重型機(jī)械制造業(yè)子行業(yè)的發(fā)展情況 113、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場(chǎng)份額 154、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 16（1）資金壁壘 16（2）技術(shù)壁壘 16（3）行業(yè)準(zhǔn)入壁壘 165、主要產(chǎn)品市場(chǎng)狀況及發(fā)展前景 16(1)冶金設(shè)備 17(2)電站設(shè)備 20(3)石化設(shè)備 23(4)其他設(shè)備 246、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因 25四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 261、有利因素 26（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持 26（2）國(guó)際裝備制造業(yè)重新整合與轉(zhuǎn)移帶來的機(jī)遇 29（3）我國(guó)將自主創(chuàng)新作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的中心環(huán)節(jié)并作為一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略，給產(chǎn)業(yè)振興帶來了機(jī)遇 292、不利因素 30（1）面臨國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和裝備水平的挑戰(zhàn) 30（2）面臨形成工程總包能力的挑戰(zhàn) 31（3）當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的不利影響 31五、行業(yè)技術(shù)水平和行業(yè)特征 321、我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的技術(shù)水平 32（1）成套設(shè)備 32（2）大型鑄鍛件 332、行業(yè)的周期性特征 34六、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 341、上游行業(yè)對(duì)重型機(jī)械行業(yè)的影響 352、下游行業(yè)對(duì)重型機(jī)械行業(yè)的影響 35一、行業(yè)簡(jiǎn)況1、重型機(jī)械行業(yè)簡(jiǎn)況重型機(jī)械行業(yè)屬于重大技術(shù)裝備制造業(yè)的主要子行業(yè)之一。裝備制造業(yè)是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)提供各類技術(shù)裝備的制造業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、帶動(dòng)能力強(qiáng)和技術(shù)含量高等特點(diǎn)，是一個(gè)國(guó)家和地區(qū)工業(yè)化水平與經(jīng)濟(jì)科技總體實(shí)力的標(biāo)志，是關(guān)系國(guó)家、民族長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是用先進(jìn)科學(xué)技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重要載體，是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和信息化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和軍事安全的重要保障。重型機(jī)械行業(yè)是裝備制造業(yè)中從事大型、重型和成套、成線的重大技術(shù)裝備的產(chǎn)業(yè)，屬典型的重大技術(shù)裝備產(chǎn)業(yè)。2、重大技術(shù)裝備制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用重大技術(shù)裝備制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的重要體現(xiàn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著特殊的位置。（1）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于強(qiáng)化制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力重大技術(shù)裝備制造業(yè)擔(dān)負(fù)著為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)等方面提供關(guān)鍵技術(shù)裝備的重任，對(duì)制造業(yè)的發(fā)展具有巨大的帶動(dòng)作用。由于我國(guó)處于由制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的進(jìn)程中，各個(gè)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域的建設(shè)需要大批裝備，完全依靠進(jìn)口的模式不僅須支付較高的經(jīng)濟(jì)成本，還常常受制于人；與此同時(shí)，由于重大技術(shù)裝備對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略意義，各個(gè)國(guó)家在大力發(fā)展重大技術(shù)裝備產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也會(huì)采取多種措施防止先進(jìn)技術(shù)的擴(kuò)散，以保持自身在技術(shù)上的領(lǐng)先地位，并借此獲得高額利潤(rùn)或強(qiáng)化對(duì)其他國(guó)家的技術(shù)控制，導(dǎo)致尖端重型技術(shù)裝備很難通過正常的技術(shù)貿(mào)易渠道獲得。因此，重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于提升我國(guó)制造業(yè)的能力和水平，帶動(dòng)和促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)由制造大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃鞆?qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略。（2）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變粗放型的增長(zhǎng)方式以高消耗、高污染、低效益為特征，其根本原因在于技術(shù)裝備落后。如果能夠采用先進(jìn)的技術(shù)裝備，就能把消耗和污染降到最低水平，并能把廢棄物變?yōu)橘Y源，從而大大提高經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益。因此，改變粗放型增長(zhǎng)方式，必須大力發(fā)展重大技術(shù)裝備工業(yè)。目前在我國(guó)的各個(gè)行業(yè)中，都有一些企業(yè)的技術(shù)裝備具有當(dāng)代先進(jìn)水平，但這些裝備絕大部分是從國(guó)外引進(jìn)的，高昂的進(jìn)口成本使這些設(shè)備不可能在全行業(yè)推廣應(yīng)用。只有大力發(fā)展裝備制造業(yè)，使先進(jìn)的技術(shù)裝備立足于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，才能大幅度降低設(shè)備價(jià)格，大規(guī)模更新落后設(shè)備，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。（3）重大技術(shù)裝備制造業(yè)的發(fā)展有助于構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新體系重大技術(shù)裝備屬于技術(shù)先進(jìn)、研究難度大、成套性強(qiáng)、關(guān)聯(lián)度高的成套設(shè)備，是知識(shí)密集、技術(shù)密集和資本密集型產(chǎn)品。重大技術(shù)裝備的“重大”性決定了其技術(shù)需求的系統(tǒng)性與高度集成性，通過重大技術(shù)裝備研制可以帶動(dòng)多學(xué)科協(xié)同發(fā)展和全面的技術(shù)集成，可以帶動(dòng)廣泛的技術(shù)交流與合作，可以帶動(dòng)全社會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新工作。重大技術(shù)裝備的“精（密）尖（端）”性決定了其技術(shù)需求的先進(jìn)性和高水平，通過重大技術(shù)裝備的研制可使裝備制造業(yè)水平得以不斷提高，研制出的重大技術(shù)裝備既是高新技術(shù)的載體又可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。重大技術(shù)裝備的“重大精尖”性在帶動(dòng)民用技術(shù)發(fā)展的同時(shí)，還可以促進(jìn)國(guó)防軍工技術(shù)的發(fā)展。因此，重大技術(shù)裝備的發(fā)展在滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)需要、提升自主創(chuàng)新能力的同時(shí)，有助于國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新體系的建設(shè)。二、行業(yè)管理體制1、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制重型機(jī)械制造業(yè)由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局等實(shí)施監(jiān)管指導(dǎo)。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)行使宏觀管理職能，主要負(fù)責(zé)制定產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)固定資產(chǎn)投資及技術(shù)改造；工業(yè)和信息化部實(shí)施行業(yè)管理；中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)則承擔(dān)行業(yè)引導(dǎo)和服務(wù)職能；國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局主要對(duì)重型機(jī)械企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)涉及的相關(guān)許可證或資質(zhì)實(shí)施監(jiān)管。2、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策重型機(jī)械行業(yè)的法律法規(guī)及政策除了國(guó)家主管部門定期發(fā)布的《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》、《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2016-2021年）》外，還包括國(guó)家主管部門及地方政府出臺(tái)的一系列振興裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，具體如下：（1）2016年2月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》（國(guó)發(fā)[2016]8號(hào)），明確了大力振興裝備制造業(yè)是走新型工業(yè)化道路，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措，并在目標(biāo)、原則、任務(wù)、措施，法律法規(guī)等方面提出了具體意見。（2）2016年10月18日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)大型冶金裝備自主化實(shí)施方案》（發(fā)改裝備[2016]2759號(hào)），方案闡述了加快推進(jìn)大型冶金裝備自主化的重要意義，明確了大型冶金成套裝備自主化的目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，并提出了加快推進(jìn)大型冶金裝備自主化的措施。（3）2016年10月26日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于加快大型石化裝備自主化實(shí)施方案》（發(fā)改裝備[2016]2528號(hào)），方案闡述了加快推進(jìn)大型石化裝備自主化的重要意義，明確了大型石化裝備自主化的目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，并提出了加快推進(jìn)大型石化裝備自主化的相應(yīng)措施。（4）2018年2月4日，國(guó)務(wù)院審議并原則通過了《裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》，規(guī)劃指出了加快振興裝備制造業(yè)的目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，并提出了加快振興裝備制造業(yè)的具體要求。2018年5月出臺(tái)的裝備業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃具體細(xì)則明確指出要提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料四大配套產(chǎn)品制造水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)；抓住鋼鐵、石化、船舶、汽車等九大產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目，實(shí)施裝備自主化。三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局1、國(guó)際重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況重型機(jī)械制造業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)工業(yè)和國(guó)防工業(yè)提供重大技術(shù)裝備產(chǎn)品和重型鑄鍛鋼產(chǎn)品，體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和綜合國(guó)力，因此，重型機(jī)械制造業(yè)歷來成為各個(gè)國(guó)家和地區(qū)不遺余力發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)之一。發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)在20世紀(jì)40-80年代分別建立了各自完整的重型機(jī)械制造業(yè)工業(yè)體系，形成了強(qiáng)大的生產(chǎn)能力，并掌握了重型機(jī)械制造業(yè)的絕大部分核心技術(shù)，在市場(chǎng)和技術(shù)方面形成了有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。隨著全球經(jīng)濟(jì)政治格局的演變、技術(shù)的進(jìn)步和轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策的變化，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)開始重新定位重型機(jī)械制造業(yè)，不再將重型機(jī)械制造業(yè)視為創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的骨干，而是將其定位于國(guó)家對(duì)外政治地位和對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)安全的保障并體現(xiàn)綜合國(guó)力的“大制造業(yè)”之一。為此，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)實(shí)現(xiàn)了從以機(jī)械制造業(yè)為載體向以服務(wù)業(yè)為重心的后工業(yè)化社會(huì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)方向轉(zhuǎn)型，著力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，開發(fā)核心技術(shù)，以大型企業(yè)為依托，以核心技術(shù)及資本為手段，在全球范圍內(nèi)配置生產(chǎn)資源，強(qiáng)化生產(chǎn)控制，優(yōu)化產(chǎn)品成本，以此鞏固并提高在重型機(jī)械制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。重型機(jī)械制造業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)國(guó)如美國(guó)、德國(guó)、日本正在實(shí)施這種產(chǎn)業(yè)理念的轉(zhuǎn)變。部分發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)立足于提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)工業(yè)的裝備水平，通過產(chǎn)業(yè)政策的支持，并借助于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)重新定位重型機(jī)械制造業(yè)的機(jī)會(huì)，通過引進(jìn)、消化、吸收和創(chuàng)新，建立了相對(duì)完整的重型機(jī)械制造業(yè)工業(yè)體系，掌握了主要的基礎(chǔ)性技術(shù)，并開發(fā)了一些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)，裝備水平和生產(chǎn)規(guī)模得到了大幅度的提升，在重型機(jī)械設(shè)備的制造方面已具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在重型機(jī)械成套設(shè)備及大型鑄鍛件方面，與國(guó)內(nèi)重機(jī)廠家競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手主要是德國(guó)西馬克·德馬克、日本三菱重工、日本神戶制鋼所、法國(guó)阿爾斯通、法國(guó)法瑪通、韓國(guó)斗山重工、意大利達(dá)涅利、西門子奧鋼聯(lián)等公司。上述競(jìng)爭(zhēng)者的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：（1）實(shí)施了大規(guī)模的資產(chǎn)重組，技術(shù)能力更強(qiáng)，規(guī)模更大，資本更雄厚，產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域更寬闊。如德國(guó)德馬克公司和西馬克公司整合為曼徹斯曼西馬克公司，日本重型機(jī)械制造業(yè)的兩個(gè)巨頭三菱重工與日立合資組建為“三菱日立金屬機(jī)械公司”，川崎重工與JSP（JPSteelPlantech）公司也進(jìn)行了整合。（2）產(chǎn)業(yè)輻射面廣、等級(jí)高。從傳統(tǒng)的冶金設(shè)備、大型鑄鍛件到土建、造船、海上石油裝備等領(lǐng)域均占據(jù)領(lǐng)先地位。（3）注重市場(chǎng)開發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合，大力開發(fā)附加值高、市場(chǎng)前景好的產(chǎn)品和技術(shù)，逐步退出高耗能、高污染、技術(shù)含量低、勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)。（4）成套能力與工程總包能力強(qiáng)。（5）信息技術(shù)在設(shè)計(jì)及制造等各方面得到了良好應(yīng)用，計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)、模擬技術(shù)、輔助制造、信息管理等均處于領(lǐng)先地位。2、我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況（1）重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況重型機(jī)械行業(yè)屬于“母機(jī)”制造行業(yè)，是國(guó)家工業(yè)化的脊梁，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有極為重要的地位。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，“西氣東輸”、“西電東送”、“南水北調(diào)”等重大工程的實(shí)施，鋼鐵、電力、石化、煤炭等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和城市基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)，為重型機(jī)械行業(yè)提供了很大的市場(chǎng)需求，推動(dòng)了重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展，重型機(jī)械企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持著健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)效益也明顯提高。2023年-2017年重型機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品銷售收入情況如下圖：我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)出行業(yè)較為分散、集中度較低、大型企業(yè)占據(jù)相對(duì)主導(dǎo)地位的特點(diǎn)。2017年，重型機(jī)械行業(yè)共有企業(yè)3,225家，其中大型企業(yè)36家，占全行業(yè)企業(yè)總數(shù)的1.12%；重型機(jī)械行業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4,680.00億元，36家大型企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,578.82億元，占全行業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的33.74%。具體情況如下表：為應(yīng)對(duì)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，中小重機(jī)企業(yè)由于規(guī)模和能力的限制，已逐步脫離重機(jī)行業(yè)而向通用機(jī)械方向發(fā)展，并在專業(yè)化生產(chǎn)領(lǐng)域逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)；大型企業(yè)則通過兼并收購，整合為大的企業(yè)集團(tuán)，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)和資源向主要重機(jī)企業(yè)集中。2017年，重型機(jī)械行業(yè)資產(chǎn)合計(jì)4,250億元，36家大型企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)1,130億元，占重機(jī)行業(yè)資產(chǎn)的26.59%（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)）。（2）重型機(jī)械制造業(yè)子行業(yè)的發(fā)展情況①冶金礦山機(jī)械行業(yè)的發(fā)展情況冶金礦山機(jī)械行業(yè)是以提供煉焦、燒結(jié)設(shè)備，冶煉、軋制設(shè)備，礦山開采、提升、破碎設(shè)備，煤礦采掘、洗選設(shè)備，豎井及隧道挖掘設(shè)備，水泥設(shè)備，重型鍛壓設(shè)備及相關(guān)配套產(chǎn)品，并為能源、原材料、化工、造船、軍工等設(shè)備制造業(yè)提供大型鑄鍛件為主導(dǎo)產(chǎn)品的行業(yè)。該行業(yè)是我國(guó)裝備制造業(yè)的重點(diǎn)行業(yè)，也是關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)安全的重點(diǎn)行業(yè)。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，在國(guó)家有關(guān)主管部門產(chǎn)業(yè)政策和地方政府區(qū)域發(fā)展政策的扶持下，冶金礦山機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，全行業(yè)的產(chǎn)品銷售收入從2023年的540.92億元增長(zhǎng)到2017年的1,996.62億元。2023年-2017年冶金礦山機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品銷售收入情況如下：我國(guó)冶金礦山機(jī)械行業(yè)也呈現(xiàn)出行業(yè)較為分散、集中度較低、大型企業(yè)占據(jù)相對(duì)主導(dǎo)地位的特點(diǎn)。2017年，冶金礦山機(jī)械行業(yè)共有企業(yè)1,594家，其中大型企業(yè)23家，占全行業(yè)企業(yè)總數(shù)的1.44%；冶金礦山機(jī)械行業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,996.62億元，23家大型企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入788.60億元，占全行業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的39.50%。具體情況如下表：在冶金礦山機(jī)械行業(yè)中，大型企業(yè)通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)施大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略，越來越成為行業(yè)內(nèi)的主要支柱企業(yè)。2017年，冶金礦山機(jī)械行業(yè)資產(chǎn)合計(jì)2,150.60億元，23家大型企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)1,130.00億元，占冶金礦山機(jī)械行業(yè)資產(chǎn)的52.54%（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)）。②大型鑄鍛件行業(yè)的發(fā)展情況大型鑄鍛件產(chǎn)品主要用于電站、冶金、礦山、石油化工、造船、航空航天等領(lǐng)域。為突破重大裝備國(guó)產(chǎn)化過程中面臨的大型鑄鍛件供應(yīng)上的瓶頸，擺脫對(duì)國(guó)外廠商的依賴，國(guó)家相繼發(fā)布了冶金、電站、石化和造船等行業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃以及“十一五”中長(zhǎng)期規(guī)劃和發(fā)展目標(biāo)，對(duì)大型鑄鍛件的設(shè)計(jì)、制造和銷售給予政策支持，有效提高了我國(guó)大型鑄鍛件的產(chǎn)能和質(zhì)量水平，推動(dòng)了行業(yè)的整體水平的提升，并實(shí)現(xiàn)了與相關(guān)行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。近年來，我國(guó)的大型鑄鍛件行業(yè)在冶金、電力、石化等相關(guān)行業(yè)實(shí)施產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,提高產(chǎn)品附加值，改造和取消高污染、高能耗、低效率設(shè)備，進(jìn)行高效、節(jié)能、環(huán)保的大型設(shè)備投資中得到了迅速發(fā)展的機(jī)遇。特別是在三峽工程、西部大開發(fā)、振興老東北工業(yè)基地以及建立我國(guó)重型裝備基地等一系列重大工程的實(shí)施中得到了前所未有的發(fā)展。糾正依賴資源和犧牲環(huán)境的發(fā)展方式，大力發(fā)展核電、風(fēng)電等可再生能源的政策更是給大型鑄鍛件行業(yè)提供了一個(gè)發(fā)展的良機(jī)。整個(gè)大型鑄鍛件行業(yè)的生產(chǎn)連續(xù)幾年處于持續(xù)上升的勢(shì)頭，產(chǎn)品供不應(yīng)求，尤其是關(guān)鍵的大型鑄鍛件產(chǎn)品呈現(xiàn)世界范圍內(nèi)的短缺，擁有大型鑄鍛件制造資源的企業(yè)成為世界爭(zhēng)奪的制造資源。整個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益明顯改善，行業(yè)得到了一次難得的發(fā)展機(jī)遇，全行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量、新產(chǎn)品開發(fā)產(chǎn)值和主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均連創(chuàng)我國(guó)大型鑄鍛件行業(yè)歷史新高。截止到2017年年底，我國(guó)的大型鑄鍛件需求仍然維持在一個(gè)較高的水平。隨著國(guó)內(nèi)大型鑄鍛件制造企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步以及產(chǎn)能的提高，國(guó)內(nèi)大型鑄鍛件的供需矛盾有了一定的改善，但因技術(shù)水平尚有差距，無法完全滿足國(guó)內(nèi)技術(shù)和質(zhì)量要求高的大型鑄鍛件市場(chǎng)的需求，仍然處于供不應(yīng)求的局面。世界上大型鑄鍛件的生產(chǎn)能力主要集中在日本、韓國(guó)、歐洲和中國(guó)，國(guó)內(nèi)大型鑄鍛件能力水平與國(guó)際先進(jìn)水平相比仍有一定差距，部分大型、復(fù)雜鑄鍛件尚未攻關(guān)成功，只能依靠進(jìn)口。目前許多重大產(chǎn)品需要的燃?xì)廨啓C(jī)輪盤、8%Cr鍛鋼軋輥、大型航空模鍛件、大型鈦合金鍛件等關(guān)鍵的產(chǎn)品國(guó)內(nèi)還不能生產(chǎn)。在生產(chǎn)能力上，也無法滿足國(guó)內(nèi)旺盛的市場(chǎng)需求，像火電設(shè)備汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)每年需要的轉(zhuǎn)子，大部分仍然依靠進(jìn)口，并且由于國(guó)外鑄鍛件生產(chǎn)企業(yè)任務(wù)滿，交貨周期長(zhǎng)，價(jià)格至少高出國(guó)內(nèi)30%～50%。目前，國(guó)內(nèi)在生產(chǎn)大型鑄鍛件方面取得較大突破，已能生產(chǎn)如下代表性產(chǎn)品：3、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場(chǎng)份額與公司經(jīng)營(yíng)相同或相似產(chǎn)品的企業(yè)主要集中在重型機(jī)械行業(yè)中的冶金礦山機(jī)械制造業(yè)。根據(jù)中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，冶金礦山機(jī)械行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及其2017年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和綜合市場(chǎng)份額如下表：4、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙（1）資金壁壘重型機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)所需的設(shè)備種類多、單位價(jià)值高，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大；產(chǎn)品生產(chǎn)過程復(fù)雜，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致流動(dòng)資金占用量大；新產(chǎn)品開發(fā)投入大，因此，重型機(jī)械行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，本行業(yè)存在較高的資金壁壘。（2）技術(shù)壁壘重型機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品大多少批量、形狀復(fù)雜、零件超大、超重、制造工序多且均為專用技術(shù)，常規(guī)的通用技術(shù)含量少、加工精度要求高，完成產(chǎn)品的制造需要擁有一支技術(shù)水平較高，經(jīng)驗(yàn)豐富、技能較高的員工隊(duì)伍，因此，本行業(yè)存在較高的的技術(shù)壁壘。（3）行業(yè)準(zhǔn)入壁壘重型機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)的部分產(chǎn)品須取得相應(yīng)的許可證，如安全生產(chǎn)許可證、產(chǎn)品生產(chǎn)許可證、特種設(shè)備設(shè)計(jì)許可證、特種設(shè)備制造許可證等，重型機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)過程中使用的部分設(shè)備還須取得相應(yīng)的使用許可證，因此，本行業(yè)存在一定的行業(yè)準(zhǔn)入壁壘。5、主要產(chǎn)品市場(chǎng)狀況及發(fā)展前景近年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)鋼鐵、電力、石油化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大。受益于上述行業(yè)固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)，高端冶金軋制設(shè)備及備件、電站鑄鍛件(大型)、石油化工容器(重型)等產(chǎn)品需求也快速增加。(1)冶金設(shè)備①市場(chǎng)狀況軋制設(shè)備產(chǎn)品需求與下游鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，工作輥、支承輥等冶金備件需求因具有日常消耗性，其需求與運(yùn)行的軋機(jī)生產(chǎn)線數(shù)量相關(guān)。2023年以來，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量逐年增加，2017年度國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量達(dá)50,049萬噸，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)2016年度、2016年度和2017年上半年經(jīng)濟(jì)效益普遍較好，行業(yè)固定資產(chǎn)投資實(shí)際完成額持續(xù)增長(zhǎng)，盡管2017年下半年受全球金融危機(jī)影響，鋼鐵業(yè)出現(xiàn)虧損，但2017年實(shí)際完成投資額仍達(dá)3,240億元，同比增長(zhǎng)26.42%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年以來，國(guó)內(nèi)投資建設(shè)的板帶鋼熱軋?jiān)O(shè)備、中厚板軋制設(shè)備、板帶鋼冷軋?jiān)O(shè)備分別為53套、39套和17套。近年來，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大，中厚板、熱軋、冷軋等各類軋制設(shè)備逐年增多，因工作輥、支承輥等冶金備件具有日常消耗性，其需求也隨著軋制設(shè)備規(guī)模的增大而逐年增長(zhǎng),國(guó)內(nèi)訂單量持續(xù)增加，2016年，我國(guó)僅進(jìn)口的各種軋輥即達(dá)17,921支，進(jìn)口金額達(dá)3.57億美元(數(shù)據(jù)來源：中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì))。②發(fā)展前景A．冶金軋制設(shè)備盡管我國(guó)是鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，但是，鋼鐵產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期粗放發(fā)展積累的矛盾日益突出。一方面，盲目投資嚴(yán)重，產(chǎn)能總量過剩。另一方面，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、高端產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用主要依靠引進(jìn)和模仿，一些高檔關(guān)鍵品種仍需大量進(jìn)口，消費(fèi)結(jié)構(gòu)處于中低檔水平。最后，產(chǎn)業(yè)布局不合理，大部分鋼鐵企業(yè)分布在內(nèi)陸地區(qū)的大中型城市，受到環(huán)境容量、水資源、運(yùn)輸條件、能源供應(yīng)等因素的嚴(yán)重制約。2017年下半年以來，隨著國(guó)際金融危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，但現(xiàn)階段，我國(guó)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化任務(wù)依然繁重，內(nèi)需潛力巨大，鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本面沒有改變。隨著國(guó)家一系列刺激經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)、特別是《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的逐步落實(shí)，將有利于鋼鐵行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，有利于未來增強(qiáng)對(duì)高端冶金軋制設(shè)備類產(chǎn)品的需求。①國(guó)家頒布的刺激經(jīng)濟(jì)政策有利于鋼鐵行業(yè)的未來發(fā)展。2017年11月9日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)“進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)”十項(xiàng)措施。這十項(xiàng)政策直接涉及拉動(dòng)鋼鐵需求或有利于提升鋼鐵行業(yè)效益的政策有：9000億保障性安居工程建設(shè)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，主要包括加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電網(wǎng)改造等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作；全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革。據(jù)相關(guān)專業(yè)人員初步匡算，實(shí)施上述工程建設(shè)，到2019年底約需投資4萬億元。未來兩年基礎(chǔ)設(shè)施投資以及災(zāi)后重建拉動(dòng)鋼鐵需求量每年大約0.65億噸，占鋼材總產(chǎn)量的12%左右。②根據(jù)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》要求，鋼鐵行業(yè)實(shí)施聯(lián)合重組、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、提升產(chǎn)品等級(jí)、建設(shè)鋼鐵精品基地產(chǎn)業(yè)政策過程中，將拉動(dòng)高端冶金軋制設(shè)備的需求。根據(jù)2018年3月頒布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，在未來幾年，國(guó)家將重點(diǎn)發(fā)展高速鐵路用鋼、高強(qiáng)度轎車用鋼、高檔電力用鋼和工模具鋼、特殊大鍛材等關(guān)鍵鋼材品種，支持有條件的企業(yè)開展百萬千瓦火電及核用特厚鋼板和高壓鍋爐管、25萬千伏以上變壓器用高磁感低鐵損取向硅鋼等技術(shù)攻關(guān)；將淘汰落后產(chǎn)能與調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局、提高鋼鐵產(chǎn)品等級(jí)相結(jié)合，重點(diǎn)建設(shè)曹妃甸、湛江、防城港、日照等鋼鐵精品基地。同時(shí)，國(guó)家要求進(jìn)一步增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高技術(shù)裝備水平，大型裝備自主化率達(dá)到92%以上，上述《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》各項(xiàng)措施的實(shí)施將有利于增加對(duì)高端軋制設(shè)備類產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。B．冶金備件冶金備件主要包括支承輥及其軸承座、工作輥及軸承座、襯板、傳動(dòng)軸備件等，該類備件主要為大型鑄鍛件，因具有日常消耗性，其需求與運(yùn)行的軋機(jī)生產(chǎn)線數(shù)量相關(guān)。隨著近年來國(guó)內(nèi)軋制設(shè)備投資的增大，目前國(guó)內(nèi)主要鋼廠熱連軋?jiān)O(shè)備約74套、中厚板軋制設(shè)備約58套、冷連軋?jiān)O(shè)備約44套，共計(jì)約176套。據(jù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)每年冷、熱連軋制設(shè)備新建和配件所需鍛鋼支承輥約700支左右，毛坯鍛件約5萬噸，每年中厚板軋制設(shè)備鍛鋼支承輥新建和備件約150件，毛坯鍛件約1.5萬噸，熱軋工作輥每年需要毛坯鍛件約3萬噸，上述合計(jì)的大型鑄鍛件接近10萬噸(中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì))，冶金備件存在著良好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。(2)電站設(shè)備①市場(chǎng)狀況2023年以來，我國(guó)發(fā)電設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率與我國(guó)的總裝機(jī)容量及國(guó)內(nèi)耗電量基本保持一致。國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備中以火力發(fā)電設(shè)備為主，截至2017年底，火力發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量占國(guó)內(nèi)總裝機(jī)容量的比例為76%。下圖列示我國(guó)于2023年至2017年期間的裝機(jī)容量增長(zhǎng)情況。近年來，因發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量大幅增加(尤其是火電、風(fēng)電)，與之配套的火電和水電設(shè)備大型鑄鍛件、風(fēng)電增速機(jī)及主軸等需求也相應(yīng)增加，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年度國(guó)內(nèi)火電鑄鍛件需求量約為4萬噸，水電鑄鍛件約為2.1萬噸，風(fēng)電增速箱及主軸各約4500臺(tái)左右(按750KW每臺(tái)測(cè)算)，約11萬噸。②發(fā)展前景根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)編寫的《世界能源展望2016》，全球總耗電量于2022年至2030年期間預(yù)期將由147,810億千瓦時(shí)增至301,160億千瓦時(shí)，年均增長(zhǎng)3.80%。在此期間，我國(guó)的年耗電量預(yù)期將在全球領(lǐng)先，升幅預(yù)計(jì)可達(dá)43,000億千瓦時(shí)。國(guó)內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的GDP將使我國(guó)的用電量不斷攀升，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)電力設(shè)備投資，拉動(dòng)對(duì)本公司電站類鑄鍛件的市場(chǎng)需求。具體來說，火電、水電、風(fēng)電、核電市場(chǎng)面臨著不同的市場(chǎng)機(jī)遇。在火電裝備領(lǐng)域，到2017年年底，全國(guó)7.93億千瓦裝機(jī)容量中火電達(dá)到6.01億千瓦，同比增長(zhǎng)8.5%。連續(xù)幾年在我國(guó)的新增裝機(jī)容量中75%以上是火電。按照現(xiàn)在國(guó)際趨勢(shì)和發(fā)展態(tài)勢(shì)，今后我國(guó)火電建設(shè)速度將會(huì)適當(dāng)放緩。即便如此，未來若干年中每年火電裝機(jī)也都會(huì)維持在大約5000萬千瓦。按每臺(tái)大型燃煤機(jī)組平均需要大型鍛件250噸、大型鑄件150噸計(jì)算(中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì))，預(yù)計(jì)每年火電需要的大型鍛件約為2.5萬噸、大型鑄件約為1.5萬噸。在水電裝備領(lǐng)域，2017年，水電裝機(jī)容量達(dá)到1.72億千瓦，約占總?cè)萘?2%。在我國(guó)公布的可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃中，確定到2021年水電裝機(jī)容量要達(dá)到3億千瓦，即國(guó)內(nèi)12年內(nèi)將新增單機(jī)容量50萬千瓦及以上大型水電機(jī)組近300臺(tái)，每年平均新裝25臺(tái)50萬千瓦及以上大型水電機(jī)組。按目前的規(guī)劃，像三峽那樣的70萬千瓦機(jī)組我國(guó)還需要100多臺(tái)，水電工程建設(shè)的需求量還非常大。按每臺(tái)大型水電機(jī)組需要大型鍛件200～240噸，大型鑄件150噸計(jì)算；每年大型水電鑄鍛件市場(chǎng)需求約為1萬噸。在風(fēng)電裝備領(lǐng)域，我國(guó)是世界上近年來發(fā)展最快的國(guó)家，2017年我國(guó)的累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量已達(dá)890萬千瓦，當(dāng)年新增裝機(jī)容量300萬千瓦。中國(guó)具有豐富的風(fēng)力資源，內(nèi)地及近海風(fēng)資源可開發(fā)量約為10億千瓦，中國(guó)風(fēng)能資源儲(chǔ)量是印度的30倍，德國(guó)的5倍，但目前的裝機(jī)僅為印度的1/2.5，德國(guó)的1/8，未來有較大的發(fā)展空間。風(fēng)電規(guī)?；l(fā)展給風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)及下游的風(fēng)電增速箱、風(fēng)電主軸等大型鑄鍛件生產(chǎn)商提供了廣闊的市場(chǎng)空間。風(fēng)電設(shè)備所需大型鑄鍛件為風(fēng)電增速箱、風(fēng)機(jī)主軸、輪轂、環(huán)鍛件等，一套風(fēng)機(jī)鍛件按15噸、鑄件按10噸計(jì)算，按每年新增裝機(jī)容量300萬千瓦，所需鑄鍛件在10萬噸以上。在核電裝備領(lǐng)域，由于國(guó)際和國(guó)內(nèi)核電的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2021年核電裝機(jī)容量將從原來《核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》的4000萬千瓦提升到6000萬千瓦以上，包括當(dāng)時(shí)在建的3000萬千瓦一共將有9000萬千瓦的建設(shè)量，核電發(fā)電總量占比從原來的4%提高到5%。這意味著，在原規(guī)劃的基礎(chǔ)上，中國(guó)到2021年的核電發(fā)展規(guī)模將擴(kuò)大50%，每年新建的核電站將由現(xiàn)規(guī)劃的3～4座調(diào)整到6～8座。一座百萬千瓦雙堆核電站，按比投資1500美元/千瓦計(jì)算，造價(jià)即達(dá)30億美元。設(shè)備投資要占到核電站總投資的約60%，而核電鑄鍛件材料所占的費(fèi)用又達(dá)到了成套設(shè)備的60%。目前核電裝備制造業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期。(3)石化設(shè)備①市場(chǎng)現(xiàn)狀本公司生產(chǎn)的石化設(shè)備主要是重型石油化工容器,如加氫反應(yīng)器、循環(huán)氫脫硫塔等。石油化工容器類產(chǎn)品需求與下游石油化工企業(yè)煉油、化工板塊的固定資產(chǎn)投資規(guī)模直接相關(guān)。2015年以來，國(guó)內(nèi)石油企業(yè)該類投資規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，如中國(guó)石油、中國(guó)石化2015年以來各年煉油與化工板塊的固定資產(chǎn)投資平均在300億元以上(資源來源：上市公司年報(bào)),國(guó)內(nèi)石油化工容器類產(chǎn)品需求較大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，石化設(shè)備需求約為250萬噸，其中加氫反應(yīng)器等關(guān)鍵設(shè)備約70萬噸。②發(fā)展前景根據(jù)石化“十一五”發(fā)展規(guī)劃，至2019年，我國(guó)的煉油產(chǎn)能將達(dá)到4億噸，重點(diǎn)建設(shè)青島等8個(gè)千萬噸煉油廠，在全國(guó)形成20多個(gè)千萬噸原油加工基地；乙烯產(chǎn)能達(dá)到1,800萬噸，重點(diǎn)建設(shè)撫順、天津和鎮(zhèn)海等7個(gè)大型乙烯裝置；PTA產(chǎn)能將達(dá)到1,600萬噸，重點(diǎn)建設(shè)儀征、濟(jì)南、涪陵、大連和惠州等10余個(gè)項(xiàng)目。2018年2月通過的《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》對(duì)加快煉油、乙烯項(xiàng)目建設(shè)也提出明確支持，因此石油化工容器類產(chǎn)品將保持強(qiáng)勁需求。預(yù)計(jì)未來幾年每年需鍛焊結(jié)構(gòu)的厚壁重型容器30臺(tái)左右，其中千噸級(jí)以上加氫反應(yīng)器占1/3。(4)其他設(shè)備①市場(chǎng)現(xiàn)狀本公司生產(chǎn)的其他設(shè)備主要包括船用鑄鍛件、熱模鍛壓機(jī)、磨煤設(shè)備及其他鑄鍛加工件。報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)造船業(yè)的發(fā)展對(duì)拉動(dòng)船用鑄鍛件的需求作用明顯。船用軸類鍛件、齒輪鍛件，機(jī)用汽缸蓋等鍛件，不但數(shù)量需求增長(zhǎng)較快，而且需求已向大型化方向發(fā)展。②發(fā)展前景根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》，振興裝備制造業(yè)的重點(diǎn)是發(fā)展大型高效清潔發(fā)電設(shè)備、超高壓輸變電設(shè)備、大型乙烯成套設(shè)備、大型煤化工設(shè)備、大型冶金設(shè)備、煤礦綜合采掘設(shè)備、大型船舶裝備、軌道交通裝備、環(huán)保及資源綜合利用裝備、數(shù)控機(jī)床等。上述意見對(duì)于提升本公司產(chǎn)品需求具有積極意義。6、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因根據(jù)中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，最近三年，重型機(jī)械行業(yè)的利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率變動(dòng)情況如下表：重型機(jī)械行業(yè)利潤(rùn)逐年上升。主要原因在于：（1）重型機(jī)械行業(yè)的下游行業(yè)（如冶金、電力、石化等）發(fā)展較快，其固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造項(xiàng)目對(duì)重大技術(shù)裝備產(chǎn)品和重型鑄鍛鋼產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)，致使重型機(jī)械行業(yè)在銷售收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)，產(chǎn)品銷售價(jià)格上升。（2）國(guó)內(nèi)重型機(jī)械行業(yè)通過引進(jìn)、消化、吸收、創(chuàng)新，逐步掌握重大技術(shù)裝備產(chǎn)品和重型鑄鍛鋼產(chǎn)品的核心技術(shù)并不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，生產(chǎn)工藝和流程逐步優(yōu)化，生產(chǎn)過程控制得到加強(qiáng)，有利于降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持2018年，國(guó)家出臺(tái)了《裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》及其細(xì)則,其與本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的主要內(nèi)容有：①在高效清潔發(fā)電領(lǐng)域，以遼寧紅沿河、福建寧德和福清、廣東陽江、浙江方家山和三門、山東海陽以及后續(xù)核電站建設(shè)工程為依托，推進(jìn)二代改進(jìn)型、AP1000核電設(shè)備自主化，重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)壓力容器、蒸汽發(fā)生器、控制棒驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)、核級(jí)泵閥、應(yīng)急柴油機(jī)等主要設(shè)備的國(guó)內(nèi)制造。以東北、西北、華北北部和沿海地區(qū)大型風(fēng)電場(chǎng)工程為依托，推進(jìn)風(fēng)電設(shè)備自主化，重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)變頻控制系統(tǒng)、風(fēng)電軸承、碳纖維葉片等產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)制造。進(jìn)一步提高70萬千瓦以上水電設(shè)備、大型抽水蓄能機(jī)組、百萬千瓦級(jí)超臨界/超超臨界火電設(shè)備、大型燃?xì)鈾C(jī)組、垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備等技術(shù)裝備的性能質(zhì)量。開發(fā)太陽能發(fā)電設(shè)備。發(fā)展大型火電、核電站輔機(jī)。②以鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃確定的工程為依托，以冷熱連軋寬帶鋼成套設(shè)備、大型板坯連鑄機(jī)、彩色涂層鋼板生產(chǎn)設(shè)備、大型制氧機(jī)、大型高爐風(fēng)機(jī)、余熱回收裝置等為重點(diǎn)，推進(jìn)大型冶金成套設(shè)備自主化。③以石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃確定的工程為依托，以千萬噸級(jí)煉油、百萬噸級(jí)大型乙烯、對(duì)苯二甲酸（PTA）、大化肥、大型煤化工和天然氣輸送液化儲(chǔ)運(yùn)等成套設(shè)備，大型離心壓縮機(jī)組、大型容積式壓縮機(jī)組、關(guān)鍵泵閥、反應(yīng)熱交換器、擠壓造粒機(jī)、大型空分設(shè)備、低溫泵等為重點(diǎn)，推進(jìn)石化裝備自主化。④結(jié)合實(shí)施船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，重點(diǎn)提高焊接、涂裝工藝裝備水平，實(shí)現(xiàn)船用柴油機(jī)、曲軸、推進(jìn)器、艙室設(shè)備、甲板機(jī)械等關(guān)鍵零部件制造所需裝備的自主化。⑤在大型鑄鍛件方面，重點(diǎn)發(fā)展大型核電設(shè)備鑄鍛件，百萬千瓦級(jí)超臨界/超超臨界火電機(jī)組鑄鍛件，70萬千瓦以上等級(jí)大型混流式水輪機(jī)組鑄鍛件，石化、煤化工重型容器鍛件，冷熱連軋機(jī)鑄鍛件，大型船用曲軸、螺旋槳軸鍛件，大型軸承圈鍛件等。2016年10月26日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)大型石化裝備自主化實(shí)施方案》(發(fā)改裝備[2016]2528號(hào))，方案明確了到“十一五”末期大型石化裝備自主化的目標(biāo)。要求到“十一五”末期大型石化裝備基本立足國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)制造；以具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)備的價(jià)值與設(shè)備總投資的比例計(jì)算，百萬噸級(jí)乙烯及深加工成套裝備、60-100萬噸級(jí)PTA成套裝備、天然氣長(zhǎng)輸管線成套設(shè)備的自主化率達(dá)到75%以上。此外，方案中選擇了一批“十一五”期間建設(shè)條件好、對(duì)重大技術(shù)裝備水平的提高有示范作用的石化重大項(xiàng)目，作為“十一五”期間推進(jìn)裝備自主化的依托工程。2016年10月18日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)大型冶金裝備自主化實(shí)施方案》(發(fā)改裝備[2016]2759號(hào))，方案明確了“十一五”末大型冶金設(shè)備自主化率的目標(biāo)（自主化率指國(guó)產(chǎn)設(shè)備占成套設(shè)備價(jià)值的比重）。其中，大型薄板冷熱連軋成套設(shè)備的自主化率要達(dá)到70%；大型寬厚板連鑄成套設(shè)備、大型寬厚板成套軋制設(shè)備、大型軋制板帶精整生產(chǎn)線設(shè)備，大型金屬管軋制設(shè)備和精整成套生產(chǎn)線設(shè)備的自主化率要達(dá)到90%。此外，方案要求鋼鐵企業(yè)在確保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的前提下優(yōu)先使用已經(jīng)成熟可靠的自主化裝備，要依托重點(diǎn)工程推進(jìn)冶金設(shè)備的自主化。2016年2月13日，國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于加快振興我國(guó)裝備制造業(yè)的若干意見》(國(guó)發(fā)[2016]8號(hào))為裝備制造業(yè)的發(fā)展提供了重大政策機(jī)遇。國(guó)家提出振興裝備業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)為：①到2021年，我國(guó)裝備制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總量進(jìn)入前三位，成為世界重要的裝備制造基地；②建立具有先進(jìn)裝備制造業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)先進(jìn)的制造體系，培育一批集工程設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備制造、工程成套和技術(shù)服務(wù)于一體的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)；③建成一批國(guó)家級(jí)重大技術(shù)裝備工程中心、企業(yè)技術(shù)中心和中介服務(wù)組織，形成健全的、以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系；④企業(yè)體制改革和機(jī)制創(chuàng)新適應(yīng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)開拓的需要；⑤依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì)、地方特色，利用產(chǎn)業(yè)積聚效應(yīng)，形成若干國(guó)際上知名、各具特色的裝備制造業(yè)集中地。在2021年以前，國(guó)家將重點(diǎn)發(fā)展的重大技術(shù)裝備（主要項(xiàng)目）有：①百萬千瓦級(jí)核電機(jī)組；②清潔、高效發(fā)電技術(shù)裝備（超超臨界火電機(jī)組、燃?xì)狻羝?lián)合循環(huán)機(jī)組、抽水蓄能水電站、大型空冷電站及新型能源發(fā)電設(shè)備）；③大型水電機(jī)組；④百萬噸級(jí)大型乙烯成套設(shè)備；⑤大型天然氣和石油成套設(shè)備；⑥大型薄板坯冷熱連軋成套設(shè)備；⑦千萬噸級(jí)煤炭、井下綜合采掘設(shè)備；⑧大型船舶及海洋石油工程裝備；⑨全斷面巖石掘進(jìn)機(jī)；⑩重大工程自動(dòng)化控制系統(tǒng)。（2）國(guó)際裝備制造業(yè)重新整合與轉(zhuǎn)移帶來的機(jī)遇隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程和國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的不斷加快，新一輪的國(guó)際裝備業(yè)整合及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移正在進(jìn)行，第三次世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整即將到來。發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)升級(jí)模式出現(xiàn)了非物質(zhì)化趨勢(shì)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開發(fā)與發(fā)展促使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以技術(shù)轉(zhuǎn)讓、合作生產(chǎn)、許可證生產(chǎn)等方式迅速向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，給國(guó)內(nèi)裝備制造業(yè)帶來了難得的發(fā)展機(jī)遇。（3）我國(guó)將自主創(chuàng)新作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的中心環(huán)節(jié)并作為一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略，給產(chǎn)業(yè)振興帶來了機(jī)遇當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品升級(jí)換代對(duì)裝備制造業(yè)的市場(chǎng)需求很大，但我國(guó)裝備制造業(yè)的現(xiàn)有技術(shù)水平和制造能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了對(duì)重點(diǎn)工程、高端產(chǎn)品的巨大需求。只有擁有強(qiáng)大的科技創(chuàng)新能力，才能減少對(duì)技術(shù)、裝備引進(jìn)的過度依賴，才能提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性看，要加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，緩解對(duì)資源、環(huán)境約束的矛盾，必須通過增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型（消耗資源、污染環(huán)境、廉價(jià)勞動(dòng)力型的）向集約型轉(zhuǎn)變，提高資源、能源的利用率。實(shí)現(xiàn)以生態(tài)環(huán)境為代價(jià)的增長(zhǎng)向人與自然和諧相處的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。對(duì)裝備制造業(yè)講，雖擁有較好的工業(yè)基礎(chǔ)，但系統(tǒng)性、原創(chuàng)性的技術(shù)成果不多，大多數(shù)關(guān)鍵技術(shù)受制于人，難以掌握國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，因此，國(guó)家在“十一五”期間對(duì)裝備業(yè)的發(fā)展著眼于以下四個(gè)方面：①通過產(chǎn)業(yè)重組和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力。②依托重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，研制一批對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全有重要影響、對(duì)可持續(xù)發(fā)展有顯著效果、對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有帶動(dòng)作用的重大技術(shù)裝備和產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)和集成能力的突破。③根據(jù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，繼續(xù)選擇國(guó)內(nèi)已具有一定基礎(chǔ)、技術(shù)面廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、市場(chǎng)前景廣闊、投資強(qiáng)度高的戰(zhàn)略性、關(guān)鍵性、基礎(chǔ)性技術(shù)作為重點(diǎn)突破口，特別是在造船、大型高效發(fā)電、冶金、石化、航空、航天、機(jī)床、采掘等領(lǐng)域，加強(qiáng)對(duì)外合作和消化引進(jìn)，提高關(guān)鍵技術(shù)和裝備的國(guó)產(chǎn)化水平。④大力推進(jìn)裝備制造業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基礎(chǔ)裝備、一般機(jī)械裝備的專業(yè)化分工合理、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。2、不利因素（1）面臨國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和裝備水平的挑戰(zhàn)國(guó)內(nèi)裝備制造業(yè)與國(guó)外裝備制造業(yè)相比，在技術(shù)能力上差距還較大，近年國(guó)外裝備制造業(yè)發(fā)展很快，其特點(diǎn)是產(chǎn)品機(jī)、電、液一體化水平很高，高端產(chǎn)品技術(shù)附加值高，掌握關(guān)鍵的核心技術(shù)（特別是制造技術(shù)），數(shù)字型的先進(jìn)信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以軟件開發(fā)和應(yīng)用替代大量的實(shí)物勞作，掌控核心技術(shù)，而我國(guó)生產(chǎn)的多是低端產(chǎn)品，技術(shù)含量低，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的尖端技術(shù)少，工藝和技術(shù)裝備水平還相對(duì)落后。（2）面臨形成工程總包能力的挑戰(zhàn)我國(guó)裝備制造企業(yè)分散、集中度不夠，制造與各領(lǐng)域的設(shè)計(jì)分家，各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（如冶金、石油、化工、船舶、礦山、水泥等）均有自己的專業(yè)設(shè)計(jì)院，分工太細(xì)；與制造企業(yè)的結(jié)合上、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)通用性不強(qiáng)。制造企業(yè)要適應(yīng)不同要求的設(shè)計(jì)單位，難以形成自身的設(shè)計(jì)工程成套總包能力，在國(guó)際和國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)上，更難以形成有效聯(lián)盟去與國(guó)外大公司的工程總攬相抗衡，從而被迫接受國(guó)外公司高價(jià)總包，并扮演為其打工的角色。（3）當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的不利影響2017年下半年以來，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生重大變化，下游部分行業(yè)如鋼鐵行業(yè)受到不利影響，盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列刺激經(jīng)濟(jì)政策，裝備制造業(yè)、鋼鐵業(yè)、石油化工業(yè)均出臺(tái)了調(diào)整與振興規(guī)劃，但宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化仍會(huì)給上述行業(yè)發(fā)展帶來不確定性。五、行業(yè)技術(shù)水平和行業(yè)特征1、我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的技術(shù)水平（1）成套設(shè)備通過幾十年來自主研發(fā)結(jié)合消化吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，我國(guó)的重大技術(shù)裝備設(shè)計(jì)制造能力有了較大的提高，已形成了較完整的成套設(shè)備設(shè)計(jì)制造體系，已能自行設(shè)計(jì)和制造大型成套設(shè)備，這些裝備已接近國(guó)際先進(jìn)水平，但在一些大型成套設(shè)備及關(guān)鍵技術(shù)上仍存在一定差距。在冶金成套設(shè)備方面，我國(guó)與國(guó)際先進(jìn)水平的差距主要表現(xiàn)在大型成套冷、熱連軋機(jī)的關(guān)鍵技術(shù)方面。隨著電力電子技術(shù)、信息技術(shù)及現(xiàn)代控制理論的發(fā)展，國(guó)際上冶金機(jī)械機(jī)電一體化水平提高很快。大型成套冷、熱連軋機(jī)可概括為取得了四項(xiàng)技術(shù)突破：軋機(jī)主傳動(dòng)交流化；軋機(jī)主傳動(dòng)采用微機(jī)處理實(shí)現(xiàn)數(shù)字式控制；軋線實(shí)現(xiàn)分級(jí)全計(jì)算機(jī)控制和綜合自動(dòng)化；矢量控制原理、自適應(yīng)控制原理、自尋追優(yōu)調(diào)節(jié)等現(xiàn)代理論的實(shí)用化。從而將現(xiàn)代大型成套冷、熱連軋機(jī)的裝備水平向前大大提高了一步。而國(guó)產(chǎn)大型成套冷、熱連軋機(jī)主要是三電控制技術(shù)較差；全線多級(jí)計(jì)算機(jī)控制及各種生產(chǎn)工藝數(shù)學(xué)模型等方面技術(shù)存在較大差距，依賴外國(guó)技術(shù)程度較高。在重型鍛壓設(shè)備方面，我國(guó)在大型設(shè)備的裝配方面存在一定差距。以汽車零件生產(chǎn)線為例，汽車零件生產(chǎn)要求輕量化，所追求的目標(biāo)是運(yùn)用成型方法生產(chǎn)近終型零件，需要重型鍛壓設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品達(dá)到拉延精確、壓邊精確、傳送精確和模具加工精確。國(guó)外（日本、德國(guó)）先進(jìn)技術(shù)的大型多工位柔性生產(chǎn)線（上料、清洗、涂油、五工位壓機(jī)和堆垛機(jī)械自動(dòng)生產(chǎn)線），能制造年產(chǎn)30-50萬輛轎車所需的大型沖壓生產(chǎn)線。這樣一條生產(chǎn)線長(zhǎng)30多米、高17-18米，寬4-5米，需總裝調(diào)試后出廠，需大型裝配車間才能完成該生產(chǎn)線的組裝，我國(guó)尚未掌握這方面的技術(shù)，目前可生產(chǎn)裝備15-30萬輛轎車零件鍛造生產(chǎn)線和沖壓生產(chǎn)線，在技術(shù)上還有較大差距。（2）大型鑄鍛件近年來，我國(guó)大型鑄鍛件生產(chǎn)取得了重大進(jìn)步，主要表現(xiàn)在：爐外精煉技術(shù)的采用提高了鋼水冶煉能力、鋼水純度、鋼錠質(zhì)量及利用率，大鍛件鍛造過程的綜合控制有效控制了鍛造精度，計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)對(duì)鑄件的質(zhì)量和澆注過程的控制提高了鑄件表面質(zhì)量，計(jì)算機(jī)控制加熱爐和熱處理爐的加熱過程提高了產(chǎn)品質(zhì)量、熱處理效率及能源使用效率，專用設(shè)備及計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)在大型鑄鍛件的加工方面的逐步推廣提高了工藝設(shè)計(jì)水平和產(chǎn)品制造能力。但國(guó)內(nèi)大型鍛件的產(chǎn)品技術(shù)水平與國(guó)外先進(jìn)水平相比仍存在一定差距。在鋼水冶煉方面，國(guó)內(nèi)已具備了生產(chǎn)560噸鋼錠的能力，而國(guó)外已能生產(chǎn)的最大鋼錠（LRF爐精煉鋼水鑄）達(dá)600噸。在鍛件方面，國(guó)內(nèi)已能生產(chǎn)600MW亞臨界機(jī)組及550MW水輪發(fā)電機(jī)組、300MW壓水堆核電機(jī)組的鍛件等；大型超超臨界機(jī)組鍛件、700MW以上水電鍛件、第三代核電鍛件以及高難度、高附加值的軋輥也正在試驗(yàn)研究中，而國(guó)外已能生產(chǎn)600℃25MPa的1000MW超臨界機(jī)組、大型2.25CrMoV鋼高低壓轉(zhuǎn)子（LPФ1980mm）鍛件、大型超導(dǎo)發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子鍛件、燃?xì)廨啓C(jī)輪盤、8%Cr鍛鋼軋輥、大型航空模鍛件、大型鈦合金鍛件等。在生產(chǎn)能力方面，國(guó)內(nèi)廠商的生產(chǎn)能力不僅無法滿足國(guó)內(nèi)旺盛的市場(chǎng)需求，也難以滿足交貨時(shí)限的要求，如火電設(shè)備汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)等配套轉(zhuǎn)子的每年需求量達(dá)數(shù)百根，國(guó)內(nèi)廠商僅能供應(yīng)少部分，大部分仍需進(jìn)口。另外，在勞動(dòng)生產(chǎn)率方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外先進(jìn)企業(yè)仍有較大差距。2、行業(yè)的周期性特征重型機(jī)械行業(yè)主要為冶金、電力、石化等的固定資產(chǎn)投資或技術(shù)改造項(xiàng)目提供重大技術(shù)裝備產(chǎn)品和重型鑄鍛鋼產(chǎn)品，而上述行業(yè)受國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策影響，導(dǎo)致其固定資產(chǎn)投資或技術(shù)改造項(xiàng)目投資出現(xiàn)周期變化，并進(jìn)而使重型機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)銷呈現(xiàn)周期變化。重型機(jī)械行業(yè)沒有明顯的季節(jié)性和區(qū)域性特征。六、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性重型機(jī)械行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)主要為鋼鐵(含廢鋼、生鐵)、有色金屬等原材料行業(yè)以及天然氣和電力等能源行業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)主要為冶金、電力、石化、造船、汽車及其他通用機(jī)械行業(yè)。1、上游行業(yè)對(duì)重型機(jī)械行業(yè)的影響重型機(jī)械行業(yè)生產(chǎn)所采購的大宗原材料主要是各種不同型號(hào)的鋼材、廢鋼、生鐵和有色金屬等。2017年度，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，上半年，各類原材料、能源價(jià)格急速上漲，但下半年出現(xiàn)快速下跌，受此影響，上半年生產(chǎn)所需原材料成本較高，造成毛利率下滑。盡管部分重型機(jī)械行業(yè)企業(yè)能根據(jù)原材料或能源價(jià)格的變化來調(diào)整在手訂單的產(chǎn)品價(jià)格，但由于原材料或能源價(jià)格與產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整在時(shí)間上存在一定的滯后性，而且在變動(dòng)幅度上也存在一定差異，因此，原材料或能源價(jià)格的波動(dòng)將會(huì)對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。2、下游行業(yè)對(duì)重型機(jī)械行業(yè)的影響重型機(jī)械行業(yè)的下游行業(yè)(如冶金、電力、石化等)的固定資產(chǎn)投資情況對(duì)于本行業(yè)的產(chǎn)品需求有重要影響。2017年一年之中我國(guó)鋼鐵行業(yè)形勢(shì)發(fā)生了劇烈變化，經(jīng)歷了生產(chǎn)大起大落，價(jià)格暴漲暴跌的過程。上半年產(chǎn)銷兩旺，價(jià)格上漲，鋼鐵生產(chǎn)和利潤(rùn)水平創(chuàng)歷史最高；受國(guó)際金融危機(jī)沖擊和各種內(nèi)外因素的影響，從8月初開始，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)快速下滑，特別是從9月份起，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行發(fā)生急劇變化，鋼材價(jià)格暴跌，鋼鐵產(chǎn)量大幅回落，鋼材出口減少，全行業(yè)出現(xiàn)虧損，鋼鐵行業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)較為嚴(yán)峻。在此嚴(yán)峻形勢(shì)下，2017年11月9日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)“進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)”十項(xiàng)措施；2018年1月14日，國(guó)務(wù)院審議通過了《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》。上述政策能提升對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求、降低鋼鐵企業(yè)的稅負(fù)、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型和特大型鋼鐵集團(tuán)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高集中度，有利于鋼鐵企業(yè)在未來盡快走出經(jīng)營(yíng)困境。我國(guó)“十一五”電力工業(yè)的發(fā)展思路是，有序發(fā)展水電，優(yōu)化發(fā)展煤電，積極推進(jìn)核電建設(shè)，適度發(fā)展天然氣發(fā)電，鼓勵(lì)新能源發(fā)電。受行業(yè)政策推動(dòng)，當(dāng)前，我國(guó)風(fēng)電、核電在建、擬建項(xiàng)目較多，火電受“上大壓小”政策的影響，30萬千瓦以上大型火電機(jī)組目前需求仍然較大。2018年2月19日，國(guó)務(wù)院審議并原則通過《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》，要求大力推進(jìn)技術(shù)改造，抓緊組織實(shí)施在建煉油、乙烯重大項(xiàng)目，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁。推廣資源綜合利用和廢棄物資源化技術(shù)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。上述下游行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策有利于提升對(duì)重型機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品需求，加快重型機(jī)械行業(yè)的發(fā)展。

2023年電梯行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤(rùn)率的穩(wěn)定性 6二、中國(guó)電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國(guó)特色”隱含的巨大長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn) 113、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策 14（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn) 14（3）電梯老化 14（4）房?jī)r(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì) 151、日系電梯在中國(guó)領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對(duì)象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營(yíng)品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險(xiǎn)和估值 18（1）民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì) 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營(yíng)銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢(shì) 18（2）民營(yíng)企業(yè)需要面對(duì)的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險(xiǎn) 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國(guó)電梯行業(yè)：長(zhǎng)期有價(jià)值，投資正當(dāng)時(shí) 202、選股邏輯：三個(gè)條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國(guó)電梯市場(chǎng)第一品牌是上海三菱，其母公司上海機(jī)電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國(guó)是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測(cè)，2020-2021年幾乎所有的新機(jī)銷量來自于金磚四國(guó)，也意味著歐美市場(chǎng)的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場(chǎng)份額來看，奧的斯、迅達(dá)和通力是最大的三家電梯公司，合計(jì)市場(chǎng)份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計(jì)接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國(guó)的市場(chǎng)份額很高，貢獻(xiàn)了主要的利潤(rùn)和估值。但是：1、占全球新機(jī)2/3份額的中國(guó)，領(lǐng)先的獨(dú)立品牌是三菱和日立；2、從主要?dú)W美電梯公司2022年?duì)I收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻(xiàn)1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國(guó)內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國(guó)更“夕陽”的歐美市場(chǎng)。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機(jī)市場(chǎng)的中國(guó)并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場(chǎng)仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤(rùn)率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國(guó)道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、西科斯基直升機(jī)公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動(dòng)力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動(dòng)機(jī)、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠(yuǎn)低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價(jià)能力最強(qiáng)？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時(shí)，會(huì)把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費(fèi)者對(duì)于放進(jìn)嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價(jià)格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價(jià)獲得超額收益。機(jī)械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機(jī)和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國(guó)家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機(jī)的制造。我們認(rèn)為安全感商品對(duì)行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：定價(jià)能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動(dòng)品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價(jià)能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤(rùn)穩(wěn)定的判斷，但是從實(shí)證角度觀察中國(guó)電梯市場(chǎng)，尚未表現(xiàn)出海外市場(chǎng)的普遍規(guī)律。中國(guó)電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國(guó)家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機(jī)、自行車甚至挖掘機(jī)等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費(fèi)者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會(huì)影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機(jī)械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨(dú)特性在于——電梯售后維護(hù)保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機(jī)銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護(hù)保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對(duì)于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營(yíng)建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長(zhǎng)。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會(huì)的估計(jì)，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國(guó)高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場(chǎng)壯大的必要條件。必須指出，中國(guó)目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機(jī)廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外的同行。如果只有新機(jī)制造并且只專注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，長(zhǎng)期來看，中國(guó)機(jī)械行業(yè)大部分子行業(yè)都會(huì)隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，企業(yè)的成長(zhǎng)周期就會(huì)大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國(guó)電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)中國(guó)電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)品牌的集中、價(jià)格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢(shì)？我們相信，中國(guó)電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會(huì)和居民帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，監(jiān)管層的認(rèn)識(shí)逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響中國(guó)擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計(jì)，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計(jì)等因素，估計(jì)實(shí)際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國(guó)電梯新機(jī)市場(chǎng)的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場(chǎng)前8大廠商的市場(chǎng)份額約75%，而中國(guó)前8大廠商的市場(chǎng)份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國(guó)生產(chǎn)，中國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，市場(chǎng)集中度差異很大。中小品牌對(duì)領(lǐng)先品牌的負(fù)面影響關(guān)鍵不在量，而在于價(jià)格。我們可以通過中國(guó)市場(chǎng)電梯新機(jī)銷量和金額的市場(chǎng)份額差異，以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤(rùn)率普遍比國(guó)內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會(huì)隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國(guó)特色”隱含的巨大長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)從全球經(jīng)驗(yàn)看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國(guó)目前的情況與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)差異顯著。我們認(rèn)為“中國(guó)特色”已經(jīng)給消費(fèi)者和廠商造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，未來幾年風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報(bào)告后，即使不認(rèn)同我們的投資邏輯，起碼在購房時(shí)切記關(guān)注電梯的品牌，因?yàn)樯婕澳图胰耸旰蟮娜松戆踩Ｔ诘湫偷某墒焓袌?chǎng)歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國(guó)接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計(jì)2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個(gè)品牌10年甚至20年后剩下多少個(gè)？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個(gè)社會(huì)帶來的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號(hào)每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號(hào)備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長(zhǎng)期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機(jī)生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機(jī)器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計(jì)前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺(tái)，而廠家要長(zhǎng)期維系全國(guó)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國(guó)大部分電梯由第三方電梯維護(hù)公司提供維保服務(wù)，但是我們認(rèn)為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險(xiǎn)：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，第三方服務(wù)公司往往同時(shí)維護(hù)多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險(xiǎn)的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動(dòng)性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國(guó)推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司自然會(huì)逐步對(duì)于品牌廠商維保和第三方維保進(jìn)行差異定價(jià)，削弱第三方服務(wù)公司目前的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。3、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認(rèn)為中國(guó)電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤(rùn)率較低，繼而影響了資本市場(chǎng)的估值。中國(guó)空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤(rùn)率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認(rèn)為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長(zhǎng)但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計(jì)中國(guó)電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認(rèn)證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。但是目前的障礙是，中國(guó)維保市場(chǎng)的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場(chǎng)份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。因此，盡管“廠家認(rèn)證維?！笨梢栽黾訌S商的收入，但是廠商出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，未必會(huì)積極推動(dòng)此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識(shí)和行動(dòng)力。（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn)如果推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司出于自身利益，自然會(huì)對(duì)原廠維保、原廠認(rèn)證維保和無認(rèn)證第三方維保進(jìn)行差別化定價(jià)，從而提高原廠維保的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費(fèi)者觀念，推動(dòng)政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。（4）房?jī)r(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長(zhǎng)期品牌的項(xiàng)目公司在市場(chǎng)上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國(guó)，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長(zhǎng)期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對(duì)于電梯這樣一個(gè)涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實(shí)現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測(cè)，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì)1、日系電梯在中國(guó)領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達(dá)、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場(chǎng)份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。通過市場(chǎng)調(diào)研，我們初步認(rèn)為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個(gè)體系在中國(guó)市場(chǎng)的差異。（1）文化差