基于行業(yè)生命周期的商業(yè)保理研究

基于行業(yè)生命周期的商業(yè)保理研究

物流業(yè)務(wù)是指保險(xiǎn)公司以受影響供應(yīng)商的所有商品的交易、服務(wù)或租賃資產(chǎn)為基礎(chǔ)的綜合金融服務(wù)，包括對(duì)供應(yīng)商的索賠資金、銷售賬簿管理、庫(kù)存征收和買方付款的擔(dān)保。根據(jù)提供保理服務(wù)的主體不同,我國(guó)保理業(yè)務(wù)分為銀行保理和商業(yè)保理。自2012年商務(wù)部下發(fā)《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》(商資函〔2012〕419號(hào))以來,商業(yè)保理行業(yè)一直保持著良好的發(fā)展態(tài)勢(shì),短短5年間其總體規(guī)模和經(jīng)營(yíng)主體數(shù)量有了長(zhǎng)足發(fā)展。然而,在國(guó)內(nèi)如雨后春筍般出現(xiàn)的商業(yè)保理公司中,很大一部分保理公司并未真正開業(yè)經(jīng)營(yíng),開業(yè)公司中已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的保理公司比例較小,真正能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展的保理公司數(shù)量更是鳳毛麟角,整個(gè)行業(yè)仍處于起步階段,尚未邁向成長(zhǎng)階段,還未實(shí)現(xiàn)真正意義上的強(qiáng)健、壯大。新常態(tài)下主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)整體下滑,企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)攀升,賬期不斷拉長(zhǎng),國(guó)家提出“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”,盤活企業(yè)被供應(yīng)鏈下游占用的資金,緩解其生存發(fā)展的資金壓力。保理是應(yīng)收賬款融資的重要內(nèi)容,具有逆周期特點(diǎn),有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,在新常態(tài)下對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展意義重大。當(dāng)前銀行保理門檻較高、業(yè)務(wù)趨緊,更宜結(jié)合新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求,制定商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,確定戰(zhàn)略路徑、明確戰(zhàn)略措施,促進(jìn)商業(yè)保理行業(yè)快速健康發(fā)展,盡快進(jìn)入成長(zhǎng)階段并在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。一、國(guó)內(nèi)外保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀(一)全球保理業(yè)務(wù)總量結(jié)構(gòu)現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)(Factoring)起源于19世紀(jì)的美國(guó)商業(yè)代理模式和20世紀(jì)50年代的歐洲大陸貼現(xiàn)商的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。之后隨著國(guó)際貿(mào)易和信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,保理作為一種貿(mào)易融資結(jié)算方式在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家取得了長(zhǎng)足的發(fā)展,尤其是美國(guó)《統(tǒng)一商法典》的頒布實(shí)施,極大促進(jìn)了保理業(yè)務(wù)在歐美國(guó)家的普及,德國(guó)、比利時(shí)、荷蘭等國(guó)均以保理為國(guó)際貿(mào)易主要結(jié)算手段。截至2015年底,英國(guó)保理行業(yè)業(yè)務(wù)量占GDP比例超過14%,其他歐洲保理產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家如法國(guó)、意大利等,占比均超過10%。根據(jù)2016年國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(FactorsChainInternational,簡(jiǎn)稱FCI)發(fā)布的初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2016年全球保理業(yè)務(wù)總量預(yù)計(jì)達(dá)到2.355萬(wàn)億歐元,略低于2015年的2.367萬(wàn)億歐元,打破了全球保理業(yè)務(wù)總量從2009~2015年連續(xù)6年復(fù)合增長(zhǎng)率超過10%的高速增長(zhǎng),也是全球保理業(yè)務(wù)量有史以來首次出現(xiàn)下降。歐洲一直是全球最大的保理業(yè)市場(chǎng),2016年歐洲保理市場(chǎng)逆勢(shì)增長(zhǎng)了2.5%(以歐元計(jì)算)。其中英國(guó)市場(chǎng)占據(jù)歐洲市場(chǎng)20%的份額,2016年保理業(yè)務(wù)量以歐元計(jì)算比上年下降13.2%,但如果去除英鎊2016年劇烈波動(dòng)造成的影響,英國(guó)市場(chǎng)仍然是正增長(zhǎng)。歐洲其他“成熟”市場(chǎng)也增長(zhǎng)顯著,法國(guó)增長(zhǎng)8%,德國(guó)增長(zhǎng)5%,意大利增長(zhǎng)近10%,荷蘭增長(zhǎng)26%。值得注意的是,俄羅斯保理市場(chǎng)增長(zhǎng)了40%。2016年美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)接近10%,巴西(50%)、阿根廷(22%)、墨西哥(16%)、智利(12%)等地區(qū)的高速增長(zhǎng)引領(lǐng)了美洲保理市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。一直處于全球第二的亞洲保理市場(chǎng)2016年受到巨大沖擊。中國(guó)保理市場(chǎng)(銀行保理和商業(yè)保理的總和)下滑幅度高達(dá)25%,其他實(shí)力較強(qiáng)的傳統(tǒng)保理國(guó)家和地區(qū)保理業(yè)務(wù)量也明顯下滑,中國(guó)臺(tái)灣下降10%,日本下降9%。盡管亞洲其他國(guó)家和地區(qū)的保理業(yè)務(wù)量有所增長(zhǎng),例如中國(guó)香港(+28%)、新加坡(+4%)、馬來西亞、泰國(guó)和越南等。亞洲整體保理業(yè)務(wù)量的變化帶動(dòng)了全球保理業(yè)務(wù)量掉頭向下。(二)商業(yè)保理公司在我國(guó),一般工商企業(yè)(非銀行機(jī)構(gòu))開展的保理業(yè)務(wù)為商業(yè)保理,主管部門為商務(wù)部;商業(yè)銀行或其控股子公司開展的保理業(yè)務(wù)為銀行保理,主管部門為銀監(jiān)會(huì)。我國(guó)最早的保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生于1987年,1993年中國(guó)銀行成為我國(guó)第一家開展保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),此時(shí)我國(guó)保理業(yè)務(wù)全部為銀行保理。2005年,天津?yàn)緰|潤(rùn)國(guó)際保理有限公司在天津?yàn)I海新區(qū)營(yíng)業(yè),成為我國(guó)第一家商業(yè)保理公司,中國(guó)商業(yè)保理發(fā)展之路由此開啟。2012年,商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》,商業(yè)保理首次獲得了政策的肯定與支持,由此告別零星的草根發(fā)展階段邁入規(guī)范發(fā)展的快車道。當(dāng)前,銀行保理仍然占據(jù)我國(guó)保理市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。FCI數(shù)據(jù)顯示,2015年我國(guó)銀行保理業(yè)務(wù)量約為3528.79億歐元,中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)(簡(jiǎn)稱FAC)數(shù)據(jù)顯示,FAC成員單位業(yè)務(wù)量為2.87萬(wàn)億人民幣,均遠(yuǎn)高于同年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)總量,然而,兩渠道統(tǒng)計(jì)的我國(guó)銀行保理業(yè)務(wù)量均較上年下降,降幅分別為13.11%和1.71%。我國(guó)商業(yè)保理的業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)、風(fēng)控模式、客戶來源和對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)知均與銀行保理有顯著差別,發(fā)展趨勢(shì)也與銀行保理形成巨大反差。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的背景下,商業(yè)保理行業(yè)逆經(jīng)濟(jì)周期而行,呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢(shì),同時(shí)從行業(yè)生命周期的角度來看,也呈現(xiàn)出起步階段的典型特征1.商業(yè)保理融資我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量和融資余額等主要指標(biāo)連續(xù)多年保持成倍增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過5000億元人民幣,約為2015年的2.5倍;2016年底商業(yè)保理融資余額超過1000億元人民幣,約為2015年底的2倍(見圖1)。預(yù)計(jì)到2017年底,保理業(yè)務(wù)總量有望達(dá)到8000億元,融資余額達(dá)到2000億元。預(yù)計(jì)到2020年,全國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量將達(dá)到萬(wàn)億級(jí)規(guī)模,商業(yè)保理行業(yè)有望成為我國(guó)貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。2.商業(yè)保理企業(yè)存量我國(guó)新增商業(yè)保理公司數(shù)量加速上漲。截至2016年12月31日,全國(guó)已注冊(cè)商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司共計(jì)5584家,其中法人企業(yè)5333家。2016年底的商業(yè)保理企業(yè)存量較2015年底的2767家增長(zhǎng)了102%,是2012年底商務(wù)部開展商業(yè)保理試點(diǎn)當(dāng)年已注冊(cè)企業(yè)存量的61倍(見圖2)。2017年我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng),但增速將下降到50%左右,企業(yè)存續(xù)數(shù)量有望達(dá)到8000家左右,開業(yè)企業(yè)數(shù)量1500家左右。3.商業(yè)保理企業(yè)“失聯(lián)”企業(yè)數(shù)量增加截至2016年底,全國(guó)商業(yè)保理企業(yè)整體開業(yè)比例在20%左右,約1100家,即約80%的已注冊(cè)企業(yè)(4400家左右)尚未開業(yè)。在全國(guó)所有已注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)中,74%的注冊(cè)地為深圳。深圳率先實(shí)行商事制度改革,企業(yè)注冊(cè)基本無門檻、無成本,近年來新注冊(cè)商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量持續(xù)加速增長(zhǎng),其中大部分企業(yè)不具備開展業(yè)務(wù)的條件,也無開展業(yè)務(wù)的明確計(jì)劃,公司注冊(cè)具有一定的盲目性和投機(jī)性,“失聯(lián)”企業(yè)較多。根據(jù)深圳商業(yè)保理協(xié)會(huì)2016年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),通過各種渠道聯(lián)系上的商業(yè)保理企業(yè)僅1400多家,已報(bào)送基本信息的只有1166家,占比僅為37%。根據(jù)各地商業(yè)保理協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),當(dāng)前深圳地區(qū)注冊(cè)企業(yè)開業(yè)比例約為12%,其他地區(qū)開業(yè)比例約為40%。4.商業(yè)保理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主體我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)總體結(jié)構(gòu)發(fā)展不均衡。從注冊(cè)資金來看,2016年新注冊(cè)保理企業(yè)中,逾七成(2121家)注冊(cè)資金在5000萬(wàn)元及以下;注冊(cè)資金在5000萬(wàn)元至1億元之間的占14%(377家);注冊(cè)資金在1億元以上的企業(yè)占9%(259家)。從股東背景來看,截至2016年底,總計(jì)85家國(guó)企、上市公司、全國(guó)和世界500強(qiáng)企業(yè)直接投資了81家商業(yè)保理企業(yè),其余商業(yè)保理企業(yè)的股東以民企、自然人為主,規(guī)模普遍較小。從地域分布來看,我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)的區(qū)域集中度較高,在已注冊(cè)的5584家商業(yè)保理企業(yè)中,深圳4051家、天津430家、上海422家,分別占據(jù)前3位,合計(jì)占比87.8%。商業(yè)保理公司經(jīng)營(yíng)兩極分化現(xiàn)象明顯,股東為大型企業(yè)的商業(yè)保理公司資金實(shí)力及融資能力較強(qiáng),專業(yè)化人才比較集中,業(yè)務(wù)規(guī)模及成長(zhǎng)性較好,融資余額基本都在2億元以上;其他企業(yè)及自然人股東的商業(yè)保理公司相對(duì)規(guī)模較小、業(yè)務(wù)較少,其中只有極少數(shù)專業(yè)水平較高、創(chuàng)新能力較強(qiáng)的公司能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定盈利和可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的“底盤大、塔尖高”金字塔結(jié)構(gòu),處于金字塔尖位置的企業(yè)極少。據(jù)2015年中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)推算,2015年全國(guó)已開業(yè)的商業(yè)保理公司數(shù)量約在500家左右,約占已注冊(cè)企業(yè)的20%,其中90%仍處在起步階段,只有10%左右的企業(yè)(約50家)進(jìn)入了成長(zhǎng)期(年保理業(yè)務(wù)量超過10億元人民幣)。這意味著,進(jìn)入成長(zhǎng)期的企業(yè)僅占2015年底所有商業(yè)保理企業(yè)總數(shù)(2514家)的2%,而且這些商業(yè)保理企業(yè)公司的規(guī)模與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比仍然偏小。5.商業(yè)保理行業(yè)總體規(guī)模增長(zhǎng)迅速根據(jù)行業(yè)生命周期理論,一個(gè)行業(yè)的發(fā)展需要?dú)v經(jīng)起步、成長(zhǎng)、成熟、衰退四個(gè)階段。在起步階段,行業(yè)相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和商業(yè)模式還未成熟,市場(chǎng)處于變動(dòng)較大、快速試錯(cuò)的過程;企業(yè)進(jìn)入門檻低,大量企業(yè)涌入市場(chǎng)后主要致力于開辟新用戶、占領(lǐng)市場(chǎng),還有相當(dāng)部分的企業(yè)在觀望,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局尚未形成;行業(yè)利潤(rùn)率低,市場(chǎng)增長(zhǎng)率高。我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)總體規(guī)模增長(zhǎng)迅速,企業(yè)數(shù)量快速增長(zhǎng),開業(yè)比例較低,整體結(jié)構(gòu)發(fā)展不均衡,顯示出典型的起步階段特征。體現(xiàn)該特征尤為明顯的是,我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量巨大,遠(yuǎn)超過世界其他國(guó)家,例如英國(guó)2015年保理業(yè)務(wù)量達(dá)3766.01億歐元,居全球首位,其保理企業(yè)總數(shù)僅數(shù)十家。我國(guó)大部分商業(yè)保理企業(yè)尚未開展業(yè)務(wù),已開展業(yè)務(wù)的企業(yè)也多數(shù)處于前期摸索階段,具有穩(wěn)定盈利模式能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)較少,市場(chǎng)還未篩選出具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),也未完成對(duì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)自然淘汰的過程,能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)尚未脫穎而出。處于起步階段的行業(yè)無法充分發(fā)揮其產(chǎn)能,對(duì)整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)能夠起到的作用十分有限。與西方國(guó)家處于成熟階段的保理市場(chǎng)相比,我國(guó)差距明顯。按照國(guó)內(nèi)行業(yè)組織(FAC和CFEC)的統(tǒng)計(jì)口徑,我國(guó)2015年保理業(yè)務(wù)總量?jī)H3.07萬(wàn)億人民幣,GDP滲透率僅為4.53%,略高于全球平均水平4.36%,但較歐洲國(guó)家10.16%的GDP滲透率仍然差距明顯,發(fā)展?jié)摿薮?。二、新時(shí)期商業(yè)保理業(yè)的發(fā)展尤為重要(一)動(dòng)力2:2年7月20日起物測(cè)量液是一種國(guó)內(nèi)單次利用的重要途徑,單供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是我國(guó)的重大國(guó)策,已成為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的新動(dòng)力。商業(yè)保理有助于降低融資成本,全面防控應(yīng)收賬款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)以傳統(tǒng)銀行貸款為主的金融體系和金融產(chǎn)品的“短板”,符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方向。1.斷融資風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)融資成本是企業(yè)總體成本的重要組成部分,融資門檻和成本對(duì)企業(yè)生存發(fā)展至關(guān)重要。保理融資基于買賣雙方信用以及基礎(chǔ)交易形成的應(yīng)收賬款質(zhì)量,因此商業(yè)保理能夠根據(jù)更為全面的數(shù)據(jù)判斷融資風(fēng)險(xiǎn),能夠精準(zhǔn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),從而降低企業(yè)融資成本。商業(yè)保理對(duì)降低中小微企業(yè)融資成本作用尤為顯著。中小微企業(yè)處于成長(zhǎng)初期,規(guī)模小、自有資金少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,普遍存在融資困難。根據(jù)廣東省中小企業(yè)局的調(diào)研報(bào)告顯示,所有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)的貸款利率平均達(dá)18.4%,加上企業(yè)自付的2%~3%的擔(dān)保費(fèi)用,現(xiàn)有的金融體系對(duì)中小微企業(yè)的借貸成本比較高。中小微企業(yè)進(jìn)行保理融資的利率則明顯較低,根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù),商業(yè)保理融資成本大致在11%~20%之間,平均不超過15%。2.商業(yè)保理方式創(chuàng)新,主要解決了小微企業(yè)融資租賃、貨押、民間融資等金融體系等融資方式商業(yè)保理在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)以傳統(tǒng)銀行貸款為主的金融體系和金融產(chǎn)品的局限性,在各融資要素上都切合企業(yè)需要。融資可能性方面,商業(yè)保理更關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量而非主體資質(zhì),其門檻低于銀行融資;利率方面,在同等實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平上,商業(yè)保理利率低于小貸、民間融資;額度方面,商業(yè)保理完全依據(jù)應(yīng)收賬款規(guī)模,能夠突破依賴實(shí)物的融資租賃、貨押、典當(dāng)?shù)热谫Y方式的額度限制?？傊?商業(yè)保理在門檻、利率和額度等融資關(guān)鍵要素上與其他融資方式有一定的差異性,能夠與其他融資方式相互補(bǔ)充滿足企業(yè)融資需求,在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)金融體系為企業(yè)提供資金支持的“短板”。由于商業(yè)保理的“補(bǔ)短板”作用,當(dāng)前商業(yè)保理已成為中小微企業(yè)重要融資渠道。根據(jù)2015年全國(guó)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù),平均每家商業(yè)保理企業(yè)可服務(wù)63家中小企業(yè),平均每家中小企業(yè)獲得融資額635萬(wàn)元。根據(jù)深圳市備案信息,商業(yè)保理企業(yè)業(yè)務(wù)總額超過六成是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。3.降低企業(yè)融資成本商業(yè)保理能夠有效幫助企業(yè)防控財(cái)務(wù)、金融和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是提供全面服務(wù),綜合防控應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)保理提供包含收賬款融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等內(nèi)容的一攬子服務(wù),從而對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)更為了解,能夠全面防控風(fēng)險(xiǎn)。二是為企業(yè)規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保理融資不但能緩解企業(yè)的資金壓力,其融資周期還與應(yīng)收賬款的結(jié)算周期完全匹配,有效避免了融資企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。善用商業(yè)保理能夠及時(shí)緩解應(yīng)收賬款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況更為穩(wěn)健。三是有效降低國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)很多出口企業(yè)由于地域信息壁壘,對(duì)國(guó)外市場(chǎng)和客戶缺乏很好的了解,無法準(zhǔn)確評(píng)估出口信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)能夠充分利用國(guó)外進(jìn)口保理商對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和進(jìn)口商的了解,通過其對(duì)進(jìn)口商的資信和經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查,我國(guó)出口商可掌握更多信息,更好地做出是否進(jìn)行貿(mào)易合作、是否開拓某國(guó)外市場(chǎng)的商業(yè)決策。保理業(yè)務(wù)對(duì)出口商的保障不僅僅在于國(guó)外進(jìn)口商破產(chǎn)或無理拒付之后的賠償,更在于利用國(guó)外進(jìn)口保理商對(duì)當(dāng)?shù)剡M(jìn)口商的了解來降低甚至避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)。(二)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)周期內(nèi)處于增長(zhǎng)較緩的狀態(tài),這在微觀層面對(duì)企業(yè)造成了一定的壓力和挑戰(zhàn),在此情況下企業(yè)尤為需要商業(yè)保理服務(wù)以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。原因在于:一是產(chǎn)能過剩使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,企業(yè)賒銷比例加大、賬期延長(zhǎng),企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大,企業(yè)需要保理服務(wù)加快回收應(yīng)收賬款,使財(cái)務(wù)狀況更為穩(wěn)健、企業(yè)效益進(jìn)一步提升。二是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大,目前中國(guó)非金融企業(yè)負(fù)債額達(dá)到100多萬(wàn)億,每年支付的利息相當(dāng)于2015年GDP的增量,企業(yè)需要保理服務(wù)分擔(dān)和幫助管理應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行信貸收緊,一部分相對(duì)弱勢(shì)又急缺資金的主體被擠出銀行信貸市場(chǎng),這些企業(yè)大部分是小微企業(yè),急需得到包括保理服務(wù)在內(nèi)的更多融資渠道的支持。國(guó)際金融危機(jī)以來,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,但絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的保理業(yè)務(wù)一直以數(shù)倍于GDP增速的速度增長(zhǎng),歐洲地區(qū)的保理業(yè)務(wù)增速更是連續(xù)數(shù)年保持6%以上。近三年來,雖然我國(guó)銀行保理受信貸收縮影響出現(xiàn)了連續(xù)下降狀況,但商業(yè)保理卻連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)成倍增長(zhǎng)。由此可見,商業(yè)保理行業(yè)增長(zhǎng)速度快、發(fā)展?jié)摿薮?能夠從宏觀和微觀層面助力中國(guó)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,代表了今后的重要發(fā)展方向,應(yīng)大力促進(jìn)發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。三、新時(shí)期中國(guó)商業(yè)保理業(yè)發(fā)展的困難和挑戰(zhàn)(一)為中小企業(yè)融資多數(shù)商業(yè)保理企業(yè)自身也是中小企業(yè),同樣也面臨融資困境。由于融資額度不足、融資成本較高,中小保理企業(yè)只賺取保理融資額的0.2%~2%;股東背景較強(qiáng)的保理企業(yè)可從銀行獲得規(guī)模較大、利率較低的融資,收入可達(dá)2%~4%,資金渠道決定盈利水平甚至生存能力。根據(jù)深圳備案數(shù)據(jù),當(dāng)前商業(yè)保理企業(yè)主要依靠自身獲得資金來源(自有資金34%、股東借款19%),其次是同業(yè)合作(再保理融資13%),這些渠道遠(yuǎn)不足以滿足持續(xù)發(fā)展、為更多中小企業(yè)服務(wù)的需要。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看,銀行是為保理行業(yè)提供資金的主要來源。歐洲是銀行控股保理企業(yè)的典范,作為全球保理行業(yè)的第一大市場(chǎng),其排名靠前的保理公司全部隸屬于銀行金控集團(tuán)。墨西哥“生產(chǎn)力鏈條”計(jì)劃通過頂層設(shè)計(jì)拉通了中小企業(yè)、保理公司和銀行之間逐層融資的渠道,在融資困難的中小供應(yīng)商與大企業(yè)之間構(gòu)筑流動(dòng)性高、交易成本低的交易鏈條,保理企業(yè)為鏈條上的中小企業(yè)提供保理服務(wù),墨西哥國(guó)家金融開發(fā)銀行(Nafin)則為保理企業(yè)提供融資服務(wù)。國(guó)外開展保理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主體主要是普通企業(yè),銀行與保理企業(yè)之間并非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,而是相互補(bǔ)充,而我國(guó)銀行與商業(yè)保理公司還未充分建立穩(wěn)定有效的合作關(guān)系。(二)未來的商業(yè)環(huán)境需要進(jìn)一步改善1.增值稅行業(yè)發(fā)展的局限性還未對(duì)商業(yè)保理行業(yè)進(jìn)行明確的稅目劃分,也未明確規(guī)定應(yīng)如何適用增值稅相關(guān)制度,商業(yè)保理公司無法享受原先在營(yíng)業(yè)稅階段的優(yōu)惠政策,其稅負(fù)在增值稅階段反而有所上升,推高了商業(yè)保理公司的運(yùn)營(yíng)成本,不利于行業(yè)整體發(fā)展。法國(guó)最早在1954年頒布實(shí)行增值稅制度,上世紀(jì)中葉很多國(guó)家引入增值稅,解決了傳統(tǒng)銷售稅的重復(fù)征稅問題,而我國(guó)當(dāng)前對(duì)商業(yè)保理公司征收的增值稅,在商業(yè)保理公司對(duì)外提供融資服務(wù)的同時(shí)仍然不能抵扣其自身的融資成本,還存在一部分重復(fù)征稅問題。2.國(guó)際保理業(yè)務(wù)的稅收相關(guān)制度尚未完善我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)主要由銀行開展,商業(yè)保理公司開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)過程中的資金進(jìn)出境、外匯異地劃轉(zhuǎn)、國(guó)際收支申報(bào)等結(jié)售匯和稅收相關(guān)制度尚未明確,客觀上制約了國(guó)際保理業(yè)務(wù)的大規(guī)模發(fā)展。在中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)(CFEC)2016年調(diào)研的51家商業(yè)保理企業(yè)中,僅有3家開展了國(guó)際保理業(yè)務(wù),國(guó)際保理業(yè)務(wù)在3家公司業(yè)務(wù)總量中的占比分別為75%、13%和0.05%,可見現(xiàn)階段能夠穩(wěn)定開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)的企業(yè)少之又少。3.中小型企業(yè)無法轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款融資根據(jù)我國(guó)合同法第七十九條規(guī)定,在商務(wù)合同中設(shè)立保密條款,事實(shí)上造成在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位的中小微企業(yè)無法通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲得融資。這種情況不利于商業(yè)保理企業(yè)拓展業(yè)務(wù),即使成功開展業(yè)務(wù)合作,仍存在法律風(fēng)險(xiǎn),延長(zhǎng)了審批周期,增加了風(fēng)控成本。(三)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)商業(yè)保理為企業(yè)提供應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理和融資服務(wù)。一般而言,單個(gè)商業(yè)保理企業(yè)提供融資服務(wù)的規(guī)模偏小,其資金來源與銀行等金融機(jī)構(gòu)不同,并非來自公眾,出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能較小。盡管如此,仍需重視商業(yè)保理行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要在于:一是部分商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)界限模糊。目前商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)模式多種多樣,一些業(yè)務(wù)的開展從實(shí)用的角度來看,確實(shí)為企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理和融資提供了服務(wù)和幫助,也能產(chǎn)生不錯(cuò)的效益。但有些企業(yè)將商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)與保理業(yè)務(wù)混同,這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)不一定符合保理實(shí)質(zhì),更不一定合規(guī),中間的界限很難把握。二是市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)偏大。保理公司目前很難與人民銀行征信系統(tǒng)對(duì)接,不利于其對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控。由于門檻高、成本高、申請(qǐng)手續(xù)和操作程序復(fù)雜等原因,當(dāng)前僅有2家商業(yè)保理公司正在開展與人行征信系統(tǒng)對(duì)接的相關(guān)工作,但仍未實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性接入。中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)(CFEC)建立全國(guó)保理行業(yè)信用信息系統(tǒng)(黑名單)已收集120多萬(wàn)條法院被執(zhí)行人信息,但保理公司參與度和使用率有待提高。(四)信息報(bào)送方面存在的問題當(dāng)前我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管框架還未完全建立,監(jiān)管措施尚未完全到位,面臨一些困難和挑戰(zhàn)。一是上位法缺失、監(jiān)管依據(jù)不足。目前商務(wù)部?jī)H發(fā)布過若干政策性文件,尚未正式出臺(tái)《商業(yè)保理企業(yè)管理辦法》,地方商務(wù)主管部門監(jiān)管依據(jù)不足,在實(shí)際工作中缺乏有效監(jiān)管手段,個(gè)別地方行業(yè)監(jiān)管缺位,普遍存在重準(zhǔn)入輕后續(xù)監(jiān)管的現(xiàn)象。二是企業(yè)信息掌握不全。如前所述,已注冊(cè)商業(yè)保理企業(yè)開業(yè)比例較低、失聯(lián)問題較為嚴(yán)重。在取得聯(lián)系的企業(yè)當(dāng)中,很多企業(yè)報(bào)送信息存在困難,積極性不高。目前商務(wù)部商業(yè)保理信息系統(tǒng)要求報(bào)送的數(shù)據(jù)包含需要每天逐筆填報(bào)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)報(bào)送工作量較大,企業(yè)對(duì)系統(tǒng)的保密性和安全性也存在擔(dān)憂,擔(dān)心透露太多業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)對(duì)自己不利,填報(bào)積極性受到影響。企業(yè)信息報(bào)送比例低、信息報(bào)送不及時(shí)、不全面,導(dǎo)致企業(yè)信息透明度不高,客觀上給監(jiān)管工作帶來較大困難。三是監(jiān)管復(fù)雜性較高。我國(guó)商業(yè)保理與銀行保理并存,兩者并無本質(zhì)差別,合作也在加強(qiáng),但分屬不同監(jiān)管體系。商業(yè)保理公司與銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作不斷加深,與融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、小貸擔(dān)保等新興金融機(jī)構(gòu)也呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)交叉、不斷融合的趨勢(shì),在不同的試點(diǎn)地區(qū)的監(jiān)管政策也不盡相同,使得行業(yè)監(jiān)管變得更為復(fù)雜,監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制需要加強(qiáng)。與我國(guó)形成鮮明對(duì)比的是,美國(guó)頒布了《統(tǒng)一商法典》(UniformCommercialCode,UCC),對(duì)現(xiàn)實(shí)中的商事規(guī)則和商事慣例進(jìn)行了歸納和制度層面的架構(gòu),涉及關(guān)于銷售、票據(jù)、擔(dān)保、信貸各領(lǐng)域規(guī)定的統(tǒng)一,對(duì)包含保理業(yè)務(wù)的各類商事活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定,凝聚國(guó)內(nèi)外共識(shí),將保理業(yè)務(wù)的治理和規(guī)范上升到了法制化的高度。我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)在面臨上述困難和挑戰(zhàn)的情況下,需要盡快找到適合自身的目標(biāo)市場(chǎng)和盈利模式,明確發(fā)展路徑,擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,形成規(guī)模效應(yīng),獲取市場(chǎng)影響力,降低單位運(yùn)營(yíng)成本和融資成本,在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟謀求發(fā)展。微觀市場(chǎng)主體加速成長(zhǎng),整個(gè)行業(yè)發(fā)展水平也需要隨之相應(yīng)提升。為了促進(jìn)我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)健康發(fā)展、早日正式由起步階段步入成長(zhǎng)階段,宜針對(duì)當(dāng)前中國(guó)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,提出新的發(fā)展戰(zhàn)略,明確戰(zhàn)略取向,確定戰(zhàn)略目標(biāo),選擇戰(zhàn)略路徑,制定戰(zhàn)略措施。四、新商業(yè)狀態(tài)下的戰(zhàn)略選擇(一)新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上呈現(xiàn)的減速屬于結(jié)構(gòu)性減速,這不僅意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由高速向中高速回落,也意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體的質(zhì)量和效益邁向中高端水平。新常態(tài)本身即蘊(yùn)涵著經(jīng)濟(jì)朝向形態(tài)更高級(jí)、分工更細(xì)致、結(jié)構(gòu)更合理的階段演化。我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)目前處于起步階段,市場(chǎng)主體數(shù)量正在蓬勃發(fā)展,質(zhì)量卻未得到普遍提升,同樣面臨著從量增到質(zhì)升、從生存到發(fā)展、從低端向中高端發(fā)展的任務(wù)。兩者的內(nèi)在要求和步調(diào)是整體一致的。處于發(fā)展階段甚至成熟階段的保理行業(yè),宜順應(yīng)新常態(tài)的內(nèi)在要求,將自身發(fā)展周期與新常態(tài)發(fā)展規(guī)律同步和融合,加速邁入成長(zhǎng)階段,在助力新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。因此,新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)宜定為:提升行業(yè)整體發(fā)展水平,盡快從起步階段邁入成長(zhǎng)階段,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大作用,助力經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。(二)中小企業(yè)成長(zhǎng)方面為達(dá)到上述戰(zhàn)略目標(biāo),應(yīng)設(shè)計(jì)相應(yīng)的戰(zhàn)略路徑。一是充分發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用。一方面調(diào)結(jié)構(gòu),支持市場(chǎng)選擇的優(yōu)勢(shì)企業(yè)成長(zhǎng),從而優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu),帶動(dòng)行業(yè)整體提升;另一方面促發(fā)展,破除影響行業(yè)發(fā)展的主要障礙,減少對(duì)市場(chǎng)配置資源的扭曲和限制。二是充分發(fā)揮政府的保障性作用。一方面防風(fēng)險(xiǎn),守住風(fēng)險(xiǎn)底線,維護(hù)穩(wěn)定的行業(yè)發(fā)展環(huán)境;另一方面強(qiáng)監(jiān)管,制定行業(yè)規(guī)則,打造行業(yè)發(fā)展需要的制度基礎(chǔ)。(三)戰(zhàn)略措施1.加大支持,調(diào)商業(yè)保理行業(yè)由起步階段邁入成長(zhǎng)階段需要尊重市場(chǎng)篩選機(jī)制,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。經(jīng)過市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰、自然挑選出的優(yōu)勝者具有經(jīng)受住考驗(yàn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新商業(yè)模式,具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力,能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展,產(chǎn)生示范和帶動(dòng)作用,減少其他企業(yè)的試錯(cuò)成本,優(yōu)化行業(yè)整體資源配置,提升行業(yè)整體效率。政府對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不宜過度插手,應(yīng)讓市場(chǎng)自然發(fā)揮優(yōu)勝劣汰和配置資源的作用,更要避免直接作為市場(chǎng)主體參與其中。但是政府可以市場(chǎng)為正確的“指揮棒”,對(duì)于市場(chǎng)自然選擇的優(yōu)勢(shì)企業(yè)給予大力扶持,加速其成長(zhǎng)過程。實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)新常態(tài)下的戰(zhàn)略目標(biāo),宜對(duì)市場(chǎng)自然選擇的優(yōu)勢(shì)商業(yè)保理企業(yè)加強(qiáng)財(cái)政和金融支持。一是加強(qiáng)財(cái)政扶持。對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)好的企業(yè)開辟綠色通道,提供更完善的綜合服務(wù),給予重點(diǎn)扶持,提供稅收優(yōu)惠、費(fèi)用減免、貸款貼息,以及引進(jìn)人才、鼓勵(lì)科研等方面的專項(xiàng)補(bǔ)貼,設(shè)立業(yè)務(wù)創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì);對(duì)重點(diǎn)服務(wù)中小企業(yè)的商業(yè)保理企業(yè),參照實(shí)施對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)出臺(tái)的扶持政策給予扶持;支持商業(yè)保理創(chuàng)新基地和孵化器建設(shè);設(shè)立商業(yè)保理風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金;支持保險(xiǎn)公司開發(fā)適用于商業(yè)保理行業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。二是加強(qiáng)金融支持。支持銀行給優(yōu)質(zhì)的商業(yè)保理企業(yè)適當(dāng)授信,引導(dǎo)商業(yè)保理企業(yè)練好“內(nèi)功”,構(gòu)建專業(yè)團(tuán)隊(duì),打造良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力和不良資產(chǎn)處置能力,具備授信的基礎(chǔ)條件;支持商業(yè)保理公司與金融機(jī)構(gòu)通過再保理、雙保理等方式,深入開展資金、渠道、信息等方面的合作,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)建立商業(yè)保理企業(yè)和核心企業(yè)白名單,與名單內(nèi)企業(yè)批量、高效開展合作,將商業(yè)保理公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和銀行的資金優(yōu)勢(shì)有機(jī)結(jié)合起來;支持商業(yè)保理企業(yè)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),鼓勵(lì)多家商業(yè)保理公司與金融資產(chǎn)交易所合作,把資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的債券資產(chǎn)集合發(fā)行證券;鼓勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)通過直接融資渠道融資。2.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時(shí),保理公司應(yīng)以“直接收費(fèi)金融服務(wù)”促進(jìn)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展需要破除相關(guān)障礙,使企業(yè)發(fā)展無后顧之憂。當(dāng)企業(yè)發(fā)展遭遇到外部環(huán)境的限制時(shí),要么業(yè)務(wù)開展受到限制,無法發(fā)揮最大潛力,要么花費(fèi)大量成本以繞過這些障礙,延緩發(fā)展速度。由此可見,需要解除當(dāng)前存在的障礙對(duì)市場(chǎng)的約束和扭曲,賦予商業(yè)保理企業(yè)良好的成長(zhǎng)條件,為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。稅務(wù)方面,宜明確商業(yè)保理行業(yè)適用增值稅制度細(xì)則。根據(jù)商業(yè)保理各類業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì),將不同內(nèi)容的保理服務(wù)科學(xué)劃分到相應(yīng)增值稅稅目。一是有追索權(quán)保理適用的增值稅稅目。此類保理業(yè)務(wù)一般同時(shí)為客戶提供融資和應(yīng)收賬款管理等非融資性服務(wù),相應(yīng)收取“資金占用費(fèi)”和“保理服務(wù)費(fèi)”。保理服務(wù)費(fèi)宜按“直接收費(fèi)金融服務(wù)”繳納增值稅(可開具增值稅專用發(fā)票),客戶收到的保理服務(wù)費(fèi)增值稅專用發(fā)票可以抵扣。保理公司收取的“資金占用費(fèi)”宜按“貸款服務(wù)”繳納增值稅(不可開具增值稅專用發(fā)票),客戶支付的“資金占用費(fèi)”比照“貸款利息”不得抵扣?！百Y金占用費(fèi)”以保理公司實(shí)際收到的資金占用費(fèi)減除該筆資金保理公司實(shí)際支付的融資利息為應(yīng)稅銷售額。二是無追索權(quán)保理和再保理適用的增值稅稅目。無追索權(quán)保理從性質(zhì)上來說屬于買斷應(yīng)收賬款的行為,再保理是保理公司對(duì)所取得的保理債權(quán)再次轉(zhuǎn)讓而獲得融資的業(yè)務(wù),屬于收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓,應(yīng)按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅(不可開具增值稅專用發(fā)票)。三是非融資性保理適用的增值稅稅目。非融資性保理宜比照“直接收費(fèi)金融服務(wù)”征收增值稅(可開具增值稅專用發(fā)票),客戶收到非融資性保理服務(wù)費(fèi)增值稅發(fā)票可以抵扣。外匯方面,宜明確商業(yè)保理外匯結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)規(guī)定,鼓勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)開展國(guó)際保理業(yè)務(wù),探索商業(yè)保理企業(yè)外匯結(jié)轉(zhuǎn)試點(diǎn)。一是明確國(guó)際保理業(yè)務(wù)填報(bào)貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的規(guī)范。根據(jù)現(xiàn)行國(guó)家貨物貿(mào)易外匯管理制度,在貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)中對(duì)保理公司進(jìn)行特殊標(biāo)識(shí),允許保理公司從境外收匯后在貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)補(bǔ)充該筆業(yè)務(wù)項(xiàng)下相關(guān)資金數(shù)據(jù)明細(xì),允許出口商獲得該筆融資款及尾款后,補(bǔ)充該筆業(yè)務(wù)項(xiàng)下的相關(guān)物流數(shù)據(jù)明細(xì),實(shí)現(xiàn)資金流和物流數(shù)據(jù)的匹配。二是明確資金劃轉(zhuǎn)相關(guān)規(guī)定。由于商業(yè)保理公司主要集中在商務(wù)部正式批復(fù)的試點(diǎn)地區(qū),其與出口商處于異地是非常普遍的現(xiàn)象。允許出口商和保理公司向出口商所在地外匯管理分局進(jìn)行異地備案,接受當(dāng)?shù)赝夤芫值谋O(jiān)管,實(shí)現(xiàn)正常收款和結(jié)匯。保理公司劃付給出口商的保理融資款進(jìn)入企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶,不進(jìn)入待核查賬戶。保理公司通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(發(fā)票轉(zhuǎn)讓)而獲得的銀行資金,劃歸于經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下,由保理公司持正本保理協(xié)議、出口貿(mào)易合同、發(fā)票副本到合作銀行辦理劃款手續(xù),并由銀行在劃款憑證上注明“出口保理業(yè)務(wù)原幣劃款”及相關(guān)內(nèi)容明細(xì)。三是由保理公司負(fù)責(zé)收匯后的國(guó)際收支申報(bào)。法律方面,宜保障商業(yè)應(yīng)收賬款的可交易性。一般來說,債權(quán)的轉(zhuǎn)讓根據(jù)合同自由原則和財(cái)產(chǎn)處分自由原則是自由的。各國(guó)考慮到自身政策目的和導(dǎo)向,對(duì)應(yīng)收賬款禁止轉(zhuǎn)讓條款是否有效存在不同的態(tài)度。很多國(guó)家為了促進(jìn)債權(quán)的可交易性,立法廢除了轉(zhuǎn)讓限制。早期德國(guó)民法承認(rèn)禁止轉(zhuǎn)讓條款效力,后期為了提高保理商受讓應(yīng)收款的工作效率以及金融信貸便捷程度修改了相關(guān)法律,1994年德國(guó)《商法典》第354條規(guī)定,如果雙方當(dāng)事人約定的協(xié)議在商業(yè)交易中形成,協(xié)議中的禁止轉(zhuǎn)讓條款無效。美國(guó)《統(tǒng)一商法典》第九篇是適用于應(yīng)收賬款的特別規(guī)定,明確推行了約定不得轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款能夠自由轉(zhuǎn)讓,其中第9~318條規(guī)定了禁止讓與的條款無效。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓既是保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)要素,也是核心內(nèi)容,為了推動(dòng)商業(yè)保理行業(yè)持續(xù)發(fā)展,建議參考具有相同意圖國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),明確規(guī)定合同中禁止轉(zhuǎn)讓該類應(yīng)收賬款的條款無效。3.加強(qiáng)商業(yè)保理行業(yè)信用環(huán)境建設(shè)。在依守住商業(yè)保理行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底線,防范潛在風(fēng)險(xiǎn),減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),避免風(fēng)險(xiǎn)交叉感染,避免出現(xiàn)社會(huì)影響大、波及行業(yè)聲譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn),不讓個(gè)別企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)影響整個(gè)行業(yè)發(fā)展,為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的環(huán)境。一是充分發(fā)揮行業(yè)組織作用,加強(qiáng)行業(yè)自律,引導(dǎo)商業(yè)保理企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)。其一,制定商業(yè)保理操作指引,建立風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制,建立防火墻制度,加強(qiáng)防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳教育;其二,配合主管部門開展企業(yè)基本信息和經(jīng)營(yíng)信息收集、政策宣傳等事中事后監(jiān)管工作,及時(shí)向主管部門和有關(guān)部門反映行業(yè)發(fā)展情況;其三,幫助企業(yè)協(xié)調(diào)解決經(jīng)營(yíng)中面臨的業(yè)務(wù)開拓、融資拓展、風(fēng)險(xiǎn)管控等困難;