2023年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項(xiàng)目融資考試歷年高頻考點(diǎn)試題含答案

2023年高等教育經(jīng)濟(jì)類自考-08263工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項(xiàng)目融資考試歷年高頻考點(diǎn)試題含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共100題)1.簡述信用風(fēng)險的含義2.簡述項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度可從哪兩方面測渡3.簡述ABS融資模式的意義4.簡述（項(xiàng)目擔(dān)保范圍）在融資項(xiàng)目中，存在的風(fēng)險有哪些。5.簡述資產(chǎn)證券化（ABS）融資模式的運(yùn)作程序6.債券的分類方式主要有哪幾種？7.簡述投資決策的意義8.論述項(xiàng)目融資保證資金使用結(jié)構(gòu)合理的應(yīng)有基礎(chǔ)和相關(guān)方面。9.簡述貸款銀團(tuán)的組織方式10.簡述項(xiàng)目債務(wù)承受比率的意義11.簡述商業(yè)擔(dān)保的意義12.世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。13.簡答投資決策段的三要點(diǎn)。14.簡述項(xiàng)目公司融資模式的含義和特點(diǎn)？15.論述項(xiàng)目風(fēng)險管理應(yīng)包括的主要內(nèi)容。16.為什么要計算資金等值？影響資金等值的因素有哪些？17.簡述以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式的運(yùn)作思路18.簡述債券的意義19.論述分析評價微觀環(huán)境的主要內(nèi)容。20.簡述信用增級的意義21.簡述生產(chǎn)支付融資模式的特點(diǎn)22.簡述投資者采用直接融資模式的好處23.股票24.簡答股權(quán)式合資經(jīng)營模式的項(xiàng)目公司組成與作用。25.簡述以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式的特點(diǎn)26.簡述準(zhǔn)股本資金的意義27.簡述貸款融資的意義28.簡述破產(chǎn)風(fēng)險隔離問題包括哪些29.簡述項(xiàng)目融資發(fā)展的原因30.什么是BOT模式？31.某進(jìn)口設(shè)備FOB價為700萬人民幣，其中，國際運(yùn)費(fèi)為70萬美元，海上運(yùn)輸保險費(fèi)率為0.266％，關(guān)稅稅率為22％，增值稅稅率為17％。美國的銀行牌價為7元人民幣，則該進(jìn)口設(shè)備的CIF價為（）萬元人民幣。32.簡述什么是直接擔(dān)保33.簡述杠桿租賃融資模式的劣勢34.簡述商業(yè)風(fēng)險包括哪些35.簡述各參與方的職能和作用分為哪三大類36.簡述準(zhǔn)股本資金需要具備哪些性質(zhì)37.政府在經(jīng)濟(jì)方面如何支持BOT項(xiàng)目運(yùn)作？38.基金的主要參與人有哪些？39.簡述債券的發(fā)行有哪些方式40.應(yīng)對風(fēng)險的措施和策略包括風(fēng)險回避、風(fēng)險控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留等。41.簡述項(xiàng)目融資擔(dān)保的意義42.簡答中國《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理辦法》中對于項(xiàng)目融資的定義。43.簡述多邊金融機(jī)構(gòu)貸款的優(yōu)點(diǎn)44.差額內(nèi)部收益率評選方案的標(biāo)準(zhǔn)是什么？45.資金機(jī)會成本指投資者將有限的資金用于該方案而失去的其他投資機(jī)會所能獲得的（）。46.簡述CAPM的意義47.簡述廣義項(xiàng)目及狹義項(xiàng)目的區(qū)別48.簡述風(fēng)險的特征49.BOOT模式的含義是（）、（）、（）和（）50.財務(wù)評價中，為什么使用經(jīng)營成本而不使用總成本？51.項(xiàng)目融資的運(yùn)作程序大致可分為五個階段（）、（）、（）、（）和（）52.敏感性分析53.簡答融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則的具體方面。54.在平均利潤不變的情況下，當(dāng)借貸資本供大于求時，利率上升。55.簡述項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)56.簡述20世紀(jì)項(xiàng)目貸款融資發(fā)展各階段57.簡述融資的意義58.BOT項(xiàng)目融資的主要當(dāng)事人有（）、（）、（）和（）59.簡述什么是以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式60.簡述項(xiàng)目融資在中國的發(fā)展61.簡述項(xiàng)目準(zhǔn)股本資金的優(yōu)勢62.簡述追索的意義63.簡述資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式（真實(shí)出售）的問題包括哪些64.簡述商業(yè)銀行貸款的主要類別65.簡述投資協(xié)議中的主要條款66.項(xiàng)目的核心風(fēng)險包括（）、（）、（）、（）和（）67.簡述基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)采用PPP項(xiàng)目融資模式有七大優(yōu)越性68.簡述項(xiàng)目風(fēng)險定量分析的基本思路69.簡答項(xiàng)目發(fā)起人的主要組成。70.簡述BOT項(xiàng)目的本質(zhì)特征71.簡述環(huán)境保護(hù)風(fēng)險的意義72.若有效利率為8.24％，按季計息，則名義利率為（）。73.簡述單因素敏感牲分析的步驟。74.簡述項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)選擇的影響因素75.簡述其他擔(dān)保方式包括哪些76.簡述融資租賃的意義77.簡述信用增級方式包括哪些78.融資結(jié)構(gòu)設(shè)計的主要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項(xiàng)目籌集資金。79.簡述債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題80.簡述融資決策的意義81.簡述債券融資的優(yōu)點(diǎn)82.簡述項(xiàng)目的核心風(fēng)險83.簡述PPP模式的適用范圍及其運(yùn)作的條件？84.簡述可供選擇的處理違約事件的方法主要有哪些85.簡述信托基金投資結(jié)構(gòu)86.簡述資產(chǎn)真實(shí)出售的意義87.簡述什么是間接擔(dān)保88.從投資者能否直接控制項(xiàng)目風(fēng)險的角度，項(xiàng)目風(fēng)險分為兩類（）和（）。89.簡述完工風(fēng)險的含義90.簡述項(xiàng)目融資模式的意義91.中小企業(yè)的主要融資方式有哪些？92.論述敏感性分析方法主要含義。93.簡述政治風(fēng)險包括哪些94.簡述契約型投資的結(jié)構(gòu)95.簡述PPP項(xiàng)目融資模式的類型主要有哪些96.簡述準(zhǔn)股本資金的常用形式97.簡述外國政府貸款的特點(diǎn)98.簡述杠桿租賃項(xiàng)目融資的運(yùn)作程序步驟99.簡述運(yùn)用杠桿租賃融資模式的關(guān)鍵點(diǎn)100.簡述設(shè)施使用協(xié)議融資模式的含義和特點(diǎn)？第1卷參考答案一.參考題庫1.正確答案:是指由于項(xiàng)目參與各方因故無法履行或拒絕履行合同所規(guī)定的責(zé)任與義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險。2.正確答案:A.項(xiàng)目未來可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量； B.項(xiàng)目本身的資產(chǎn)價值。3.正確答案:1是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本*市場發(fā)行證券來募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。 2具體說就是指將一組流動性較差的資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合，使這組資產(chǎn)能產(chǎn)生可預(yù)計且穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益，再通過一定的中介機(jī)構(gòu)的信用加強(qiáng)，把這些資產(chǎn)的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃拥模庞玫燃壿^高的債券型證券的過程。4.正確答案:商業(yè)風(fēng)險，政治風(fēng)險和金融風(fēng)險。5.正確答案:1確定證券化資產(chǎn)，組建資產(chǎn)池 2設(shè)立特殊目的載體（SPV） 組建SPV應(yīng)遵循： A.債務(wù)限制 B.設(shè)立獨(dú)立董事 C.保持分立性） 3實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售 4進(jìn)行信用增級 5進(jìn)行信用評級 6進(jìn)行ABS的發(fā)行和交易 7獲取證券發(fā)行收入，向原始權(quán)益人支付款項(xiàng) 8實(shí)施資產(chǎn)與資金管理9清償證券6.正確答案:（1）按照發(fā)行主體不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券。 （2）按照利息支付方式的不同，債券可分為附息票債券和貼現(xiàn)債券。 （3）按照發(fā)行人和發(fā)行市場是否在一國境內(nèi)，債券可分為本國債券和國際債券。7.正確答案:是指投資者為了實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的投資目標(biāo)，運(yùn)用—定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標(biāo)、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟(jì)活動中重大問題所進(jìn)行的分析、判斷和方案選擇。投資決策是決定是否投資一個項(xiàng)目的首要環(huán)節(jié)，投資決策分析的結(jié)論是投資決策的主要依據(jù)。8.正確答案:其基礎(chǔ)是必須建立在債務(wù)資金與股本資金比例關(guān)系合理之上；并應(yīng)考慮四個相關(guān)的方面：①資金需求總量；②資金使用期限；③資金成本及其構(gòu)成；④融資結(jié)構(gòu)。9.正確答案:1直接參與型 2間接參與型10.正確答案:是指項(xiàng)目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貸款金額的比值。取值范圍1.3~1.511.正確答案:以提供擔(dān)保作為一種盈利的手段，承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。12.正確答案:錯誤13.正確答案:投資決策段的三要點(diǎn)：①目的行業(yè)、技術(shù)、市場分析；②項(xiàng)目的可行性分析；③投資決策，初步確定項(xiàng)目合作伙伴及投資結(jié)構(gòu)。14.正確答案:是指為了減少投資者在項(xiàng)目中的直接風(fēng)險，在非公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制結(jié)構(gòu)甚至公司型合資結(jié)構(gòu)中，建立一個單一的項(xiàng)目子公司的形式作為投資載體，以該子公司的名義和其他投資者組成合資結(jié)構(gòu)安排融資的一種項(xiàng)目融資模式。優(yōu)點(diǎn)：容易劃分項(xiàng)目的債務(wù)責(zé)任。其母公司除提供必要的擔(dān)保外，不承擔(dān)任何直接責(zé)任，有利于減少投資者的債務(wù)危機(jī)。缺點(diǎn)：可能使稅務(wù)結(jié)構(gòu)安排上的靈活性相對較差，并有可能影響到公司經(jīng)營成本的合理控制。15.正確答案:項(xiàng)目風(fēng)險管理應(yīng)包括三個方面的主要內(nèi)容，即（1）是分析，識別項(xiàng)目存在哪里風(fēng)險要素，這些風(fēng)險要素將對項(xiàng)目產(chǎn)生什么的影響；（2）是解決這些風(fēng)險問題的各種可能方案，在項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計中應(yīng)充分考慮；（3）是制定和實(shí)施風(fēng)險管理方案和計劃。16.正確答案:在工程經(jīng)濟(jì)分析中，為了考察投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，必須對項(xiàng)目壽命期內(nèi)不同時間發(fā)生的全部收益和全部費(fèi)用進(jìn)行分析和計算，資金等值是指在考慮了時間因素之后，把不同時刻發(fā)生的數(shù)值不等的現(xiàn)金流量換算到同一時點(diǎn)上，從而滿足收支在時間上可比的要求。決定資金等值的因素有：（1）資金數(shù)額；（2）資金運(yùn)動發(fā)生的時間；（3）利率在考察資金等值的問題中通常都以同一利率作為比較計算的依據(jù)。17.正確答案:1項(xiàng)目設(shè)施的使用者要提供一個強(qiáng)有力的具有“無論是貨與否均須付款”性質(zhì)的承諾 2投資者將這種無條件承諾的合約權(quán)益轉(zhuǎn)讓給提供貨款的銀行，和項(xiàng)目投資者提供的完工擔(dān)保一同構(gòu)成項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu)的主要組成部分，銀行據(jù)此安排該項(xiàng)目的融資。18.正確答案:是一種有價證券，是債券發(fā)行人直接向社會借款籌措資金時，向投資者發(fā)行的，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，它賦予其持有人在一定的時期內(nèi)獲得利息并到期回收本金的權(quán)利。19.正確答案:一共有八個方面的主要內(nèi)容，即：①項(xiàng)目位置；②空氣；③水；④對植物和動物生態(tài)環(huán)境的影響；⑤對公眾健康的影響；⑥噪音；⑦歷史和文化因素；⑧人口遷移問題。20.正確答案:是資產(chǎn)證券化最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一，其目的是使一個原本屬于投機(jī)級證券的信用等級提高到投資級，從而可以進(jìn)入高檔資本*市場進(jìn)行融資。21.正確答案:1信用保證結(jié)構(gòu)較其他融資方式獨(dú)特 2融資容易被安排成為無追索或有限追索的形式 3通常只為項(xiàng)目建設(shè)和資本費(fèi)用融資22.正確答案:1采用直接融資模式，投資者可根據(jù)其投資戰(zhàn)略的需要，靈活的安排融資結(jié)構(gòu)。 2運(yùn)用直接融資模式能在一定程度上減低融資成本。23.正確答案:一種有價證券，是項(xiàng)目公司向其出資者簽發(fā)的出資證明或股份憑證。24.正確答案: 這是由合作雙方共同組成的有限責(zé)任公司，共同經(jīng)營，共負(fù)盈虧，共擔(dān)風(fēng)險，并按股權(quán)額分配利潤。作為借款人，并將合資企業(yè)的資產(chǎn)作為貸款的物權(quán)擔(dān)保，以企業(yè)收益作為償還貸款的主要資金來源。25.正確答案:1在投資結(jié)構(gòu)的選擇上比較靈活，既可采用公司型合資結(jié)構(gòu)，也可采用契約型合資結(jié)構(gòu)，合伙制結(jié)構(gòu)。 2適用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 3采用該種模式進(jìn)行的項(xiàng)目融資活動，在稅務(wù)結(jié)構(gòu)處理上比較謹(jǐn)慎。26.正確答案:是指在本金償還順序上先于股本資金但后于債務(wù)資金的從屬性債務(wù)。27.正確答案:商業(yè)銀行貸款，銀團(tuán)貸款，政策性銀行貸款，出口信貸，外國政府貸款和多邊金融機(jī)構(gòu)貸款28.正確答案:1SPV自身破產(chǎn)風(fēng)險防范 A.經(jīng)營范圍的限制 B.債務(wù)的限制 C.獨(dú)立性要求 D.不得進(jìn)行并購重組 E.合同權(quán)益的保護(hù)6銀行賬戶7附屬機(jī)構(gòu)） 2發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險隔離 3服務(wù)商的破產(chǎn)風(fēng)險隔離 4原始債務(wù)人的破產(chǎn)風(fēng)險隔離29.正確答案:1、發(fā)達(dá)國家和地區(qū)采用項(xiàng)目融資的原因，（減輕政府財政負(fù)擔(dān)、吸引私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。） 2、發(fā)展中國家采用項(xiàng)目融資的原因，（存在嚴(yán)重的資金短缺問題、國有部門效率低下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理不善。）30.正確答案:BOT是Build（建設(shè)），Operate（經(jīng)營）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）三個英文單詞第一個字母的縮寫，代表著一個完整的項(xiàng)目融資的概念。31.正確答案:1221.6500032.正確答案:是指擔(dān)保的責(zé)任用擔(dān)保的金額或擔(dān)保的有效時間加以限制。33.正確答案:1由于杠桿租賃融資模式結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜，所以組織成功也相當(dāng)困難 2由于杠桿租賃融資結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，也融資進(jìn)行重新安排非常困難34.正確答案:1項(xiàng)目完工，項(xiàng)目融資過程中風(fēng)險最大的階段是項(xiàng)目的建設(shè)階段，項(xiàng)目投資者承諾在項(xiàng)目工程延期，建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時為項(xiàng)目提供資金。 2生產(chǎn)成本控制，生產(chǎn)成本與原材料，能源及動力有直接關(guān)系。有效方法是通過由項(xiàng)目公司和提供項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的主要原材料，能源，電力的供應(yīng)廠商簽訂長期供應(yīng)協(xié)議來實(shí)現(xiàn)，其供應(yīng)數(shù)量，期限和價格必須在協(xié)議中規(guī)定下來。35.正確答案:1核心層，項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目公司和貸款銀行 2風(fēng)險分擔(dān)層，承建商，項(xiàng)目設(shè)備和原材料供應(yīng)商，項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者或使用者，保險公司，政府機(jī)構(gòu) 3服務(wù)層，融資顧問，工程顧問，法律和稅務(wù)顧問36.正確答案:1債務(wù)本金的償還具有靈活性，不能規(guī)定在某一特定期間強(qiáng)制性地要求項(xiàng)目公司償還從屬性債務(wù)； 2從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金優(yōu)先序列中要低于其他的債務(wù)資金，但是高于股本資金； 3當(dāng)項(xiàng)目公司破產(chǎn)時，在償還所有的項(xiàng)目融資貸款和其他的高級債務(wù)之前，從屬性債務(wù)將不能被償還。37.正確答案:政府對BOT項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上支持的內(nèi)容如下： （1）提供項(xiàng)目運(yùn)作的基本條件； （2）保證項(xiàng)目最低收益的實(shí)現(xiàn)； （3）提供援助貸款和備用貸款； （4）外匯承諾； （5）提供股本投資； （6）對不可抗力風(fēng)險的補(bǔ)償?shù)取?8.正確答案:（1）基金持有人，即投資者。 （2）基金受托人。基金受托人負(fù)責(zé)保護(hù)投資者在基金中的資產(chǎn)和權(quán)益不受損害以及監(jiān)督基金管理人的工作。 （3）基金管理人?；鸸芾砣素?fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的資金投向及其投資項(xiàng)目的日常經(jīng)營管理。39.正確答案:1公募發(fā)行（1代銷2余額包銷3全額包銷） 2私募發(fā)行 3公私混合發(fā)行40.正確答案:正確41.正確答案:指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機(jī)構(gòu)做出的償還保證。具體可分為物權(quán)擔(dān)保（亦財產(chǎn)擔(dān)保）和信用擔(dān)保等42.正確答案:是指以境內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目的名義在境外籌措外匯資金，并僅以項(xiàng)目自身預(yù)期收入和資產(chǎn)對外承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任的融資方式。43.正確答案:1貸款的期限可以比其他來源的貸款期限長一些，貸款利率也較低。 2貸款的利率可以固定，這樣可以使項(xiàng)目避免利率在整個還款期內(nèi)上升，從而鎖定成本，減少由于利率因素所造成的超投資和超額利息支出 3多邊金融機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目以共同融資或補(bǔ)充融資安排方式參與融資，會使其他貸款人感到有所保。 4國際金融組織能夠承擔(dān)在項(xiàng)目開發(fā)早期一般貸款人所不愿意接受的風(fēng)險，從而使項(xiàng)目融資可以順利獲得成功。44.正確答案:若△IRR≥ic，則說明投資大的方案優(yōu)于投資小的方案，保留投資大的方案；反之，若△IRR＜ic，則保留投資小的方案。45.正確答案:最大收益46.正確答案:即CapitalAssetPriceModel又稱資本資產(chǎn)定價模型，按照這一模型，一個具體項(xiàng)目的風(fēng)險貼現(xiàn)率的計算公式為：Ri=Rf+Bi*（Rm-Rf）47.正確答案:廣義項(xiàng)目：一個組織為實(shí)現(xiàn)自己既定的目標(biāo)，在一定的時間、地點(diǎn)、人員和資源約束條件下，所開展的一種具有一定獨(dú)特性和不確定性的一次性工作。 狹義項(xiàng)目：具有特定范圍的大型項(xiàng)目。48.正確答案:1客觀性2相對性3潛在性4可測性49.正確答案:建設(shè)；擁有；經(jīng)營；轉(zhuǎn)讓50.正確答案: 第一，經(jīng)營成本的涵義； 第二，建設(shè)期的現(xiàn)金流出中，已經(jīng)將固定資產(chǎn)投資一次性流出，如果在生產(chǎn)期再次流出折舊的話，就會將固定資產(chǎn)投資重復(fù)計算；同理適用于無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)； 第三，由于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表編制前提是融資方案前，所以就不應(yīng)該考慮利息支出。 因此扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出后的成本費(fèi)用，就是經(jīng)營成本。51.正確答案:投資決策階段；融資決策；融資結(jié)構(gòu)分析階段；融資結(jié)構(gòu)分析階段；融資執(zhí)行階段52.正確答案:是研究分析項(xiàng)目的投資、成本、價格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時，導(dǎo)致對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動的敏感程度。53.正確答案:融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則包括：①融資方式種類結(jié)構(gòu)優(yōu)化；②融資成本優(yōu)化；③融資期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化。54.正確答案:錯誤55.正確答案:1項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)（即項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，是指投資者對項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和投資者之間的法律合作關(guān)系。） 2項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)（是項(xiàng)目框架結(jié)構(gòu)中的核心部分。是融資顧問按照投資者的要求，對幾種融資模式進(jìn)行組合，取舍，拼裝以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)。） 3項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)（是指項(xiàng)目的股本資金，準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金三者之間的比例關(guān)系與其構(gòu)成的方式。資金結(jié)構(gòu)是由投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)決定的，但它也會影響項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計） 4項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)（項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度之間的關(guān)系是相輔相成的。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高，信用保證結(jié)構(gòu)則相對簡單些，條件相對寬松，反之，要求復(fù)雜嚴(yán)格）56.正確答案:第一階段：產(chǎn)品抵押貸款。（作為石油資源開發(fā)的資金融通手段，廣泛用于20世紀(jì)30年代初，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)時期。以戰(zhàn)略資源為主的石油開發(fā)成為銀行系統(tǒng)支持和關(guān)注的重點(diǎn)。） 第二階段：預(yù)期產(chǎn)品抵押貸款。（二戰(zhàn)結(jié)束至60年代，隨著石油開發(fā)技術(shù)和需求不斷上升，許多銀行采取買方可將購入的礦區(qū)作為抵押物從銀行貸款開發(fā)，待產(chǎn)品開發(fā)出來后償還貸款，隨后延伸至其他礦產(chǎn)資源的開發(fā)。） 第三階段：以項(xiàng)目收入為償還來源的貸款。（70-80年代英國北海油田開發(fā)中使用有限追索方式，從項(xiàng)目收入中償還銀行貸款。80年代后項(xiàng)目償還貸款引入中國。）57.正確答案:融資（finance）即資金融通，它是指資金從剩余（超額儲蓄）部門流向不足（超額投資）部門，即購買力轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。58.正確答案:政府；項(xiàng)目發(fā)起人；項(xiàng)目公司；項(xiàng)目的貸款者59.正確答案:是指圍繞著一個工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)施的使用協(xié)議作為主體安排項(xiàng)目融資的具體方式。60.正確答案:1、20世紀(jì)80年代初深圳沙角B電廠采用了類似BOT的建設(shè)方式，它標(biāo)志中國利用項(xiàng)目融資方式進(jìn)行建設(shè)的開始。 2、進(jìn)入20世紀(jì)90年代，我國陸續(xù)出現(xiàn)了一些類似BOT方式進(jìn)行建設(shè)的項(xiàng)目，如上海黃浦江延安東路隧道復(fù)線工程、廣州至深圳高速公路、三亞鳳凰機(jī)場等。 3、為使我國項(xiàng)目融資盡快走上正軌，國家各部委及各級地方政府紛紛發(fā)布了各項(xiàng)辦法或條例，基本構(gòu)成了中國項(xiàng)目融資的法律框架。61.正確答案:1投入資金回報率穩(wěn)定 2有利于減少投資者在利益分配上所受到的限制 3有利于項(xiàng)目公司形成較為靈活的稅務(wù)結(jié)構(gòu)62.正確答案:追索也稱完全追索，是指貸款人在借款人未按期償還債務(wù)時，要求借款人用以除抵押資產(chǎn)之外的資產(chǎn)償還債務(wù)的權(quán)利。63.正確答案:1更新：是發(fā)起人與債務(wù)人首先接觸債務(wù)合約，再由SPV和債務(wù)人之間按原合約條款簽訂新合約替換原合約 2轉(zhuǎn)讓：是發(fā)起人無需更改，終止原有合同，只需通過一定法律手續(xù)，直接把基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給SPV 3參與：在該方式喜愛SPV與資產(chǎn)債務(wù)人之間無合同關(guān)系，發(fā)起人和原始債務(wù)人之間的基礎(chǔ)合同繼續(xù)有效。64.正確答案:1工程貸款 2轉(zhuǎn)換貸款 3抵押貸款 4運(yùn)營資金貸款 5雙貨幣貸款 6商品關(guān)聯(lián)貸款65.正確答案:投資協(xié)議是協(xié)調(diào)與確認(rèn)投資者間、投資者與管理者間、投資者與債務(wù)資金提供者間權(quán)利與義務(wù)的法律文件，是投資結(jié)構(gòu)確認(rèn)的書面載體。一般來說，投資協(xié)議都會包括投資項(xiàng)目經(jīng)營范圍，初始資本注入形式，不確定性的資本補(bǔ)充，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，項(xiàng)目投資者的權(quán)益，項(xiàng)目的管理與控制，項(xiàng)目預(yù)算的審批程序，違約行為的處理方法等基本條款。 1、投資項(xiàng)目的經(jīng)營范圍條款（1明確定義項(xiàng)目的經(jīng)營范圍2投資者之間的法律經(jīng)濟(jì)關(guān)系?3任何延伸或者收購任何新的項(xiàng)目都必須得到投資者百分之百的一致同意4任何投資者在項(xiàng)目以外均不得從事與合資項(xiàng)目相競爭的商業(yè)活動。） 2、初始資本注入形式條款? 3、不確定性的資本補(bǔ)充條款 4、優(yōu)先購買權(quán)條款（1項(xiàng)目的優(yōu)先購買權(quán)是指合資項(xiàng)目中現(xiàn)有投資者按照規(guī)定的價格公式和程序可以優(yōu)先購買其它投資者在項(xiàng)目中的資產(chǎn)（或股份）的權(quán)利。2阻止不被現(xiàn)有投資者歡迎的人進(jìn)入項(xiàng)目，或者為阻止某個投資者以低于市場價值的價格出售項(xiàng)目資產(chǎn)（或股份） 5、項(xiàng)目投資者的權(quán)益條款 6、項(xiàng)目的管理和控制條款（1需建立相應(yīng)的項(xiàng)目管理機(jī)制，其中包括重大問題的決策和日常的生產(chǎn)管理兩個方面。2在公司型合資結(jié)構(gòu)中重大問題的決策權(quán)在董事會；非公司型合資結(jié)構(gòu)中決策權(quán)在項(xiàng)目的管理委員會。3?在項(xiàng)目管理委員會（或合資公司董事會）之下需要任命一個項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)合資項(xiàng)目的日常管理。??） 7、項(xiàng)目預(yù)算的審批程序條款（1項(xiàng)目公司需要在一個財政年度開始前向管委會提交項(xiàng)目預(yù)算。2預(yù)算審批程序在合資結(jié)構(gòu)中一般分為兩個階段三個層次：a三個層次：根據(jù)項(xiàng)目支出的性質(zhì)將預(yù)算資金分為重大資本支出、日常性資本支出、生產(chǎn)費(fèi)用支出??b兩個階段：?第一階段：管理委員會審批項(xiàng)目年度預(yù)算，并授權(quán)項(xiàng)目經(jīng)理在預(yù)算批準(zhǔn)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)日常性資木支出和生產(chǎn)費(fèi)用支出。第二階段：再次審批超出一定金額的重大資本支出。） 8、融資安排條款（1對于非公司型結(jié)構(gòu)，如果一個投資者以相應(yīng)的項(xiàng)目資產(chǎn)和權(quán)益作為抵押安排融資，違約行為就會造成貸款銀行與非違約方之間的利益沖突；2因此，非公司型合資結(jié)構(gòu)中，資金雄厚的投資者會要求任何一方均不能用項(xiàng)目資產(chǎn)作融資抵押。3對于公司型合資公司，也會遇到類似的問題4公司型合資結(jié)構(gòu)，投資者不能以公司股權(quán)作融資抵押，或者融資安排必須經(jīng)過其它投資者的批準(zhǔn)。） 9、違約行為的處理方法條款（違約行為是指合資結(jié)構(gòu)中的某一個投資者未能履行合資協(xié)議所規(guī)定的義務(wù)。）66.正確答案:信用風(fēng)險；完工風(fēng)險；生產(chǎn)風(fēng)險；市場風(fēng)險；環(huán)境保護(hù)風(fēng)險67.正確答案:1可以實(shí)現(xiàn)資金的最佳使用價值 2有利于彌補(bǔ)政府投資資金的不足 3有利于提高基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)效率 4有利于降低成本 5有利于轉(zhuǎn)換政府職能 6可以合理分配風(fēng)險 7可以獲得潛在的社會效益68.正確答案:首先，利用項(xiàng)目現(xiàn)金流量模型求出項(xiàng)目的投資收益和凈現(xiàn)值，據(jù)此進(jìn)行投資決策的風(fēng)險分析，測定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，定量的評估項(xiàng)目風(fēng)險。然后，通過與所選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，判斷各種因素對項(xiàng)目的影響程度，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險評估69.正確答案:項(xiàng)目發(fā)起人一般是項(xiàng)目所在國的最高資信者和受益者即國家政府或政府機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)，有時也可以是許多與項(xiàng)目有關(guān)的公司組成的投資財團(tuán)，或者政府機(jī)構(gòu)和私人公司的混合體。70.正確答案:1BOT項(xiàng)目是一種特許權(quán)項(xiàng)目（最適用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和資源開發(fā)項(xiàng)目） 2BOT項(xiàng)目具有狹義項(xiàng)目融資的典型特征 A.BOT是利用項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度進(jìn)行融資，債權(quán)人對項(xiàng)目發(fā)起人的其他資產(chǎn)設(shè)有追索權(quán)或僅有有限的追索權(quán) B.融資放貸人只考慮項(xiàng)目本身是否可行以及項(xiàng)目的現(xiàn)金流和收益能否償還貸款。 C.項(xiàng)目的融資負(fù)債比較例較高，其結(jié)構(gòu)也較為復(fù)雜 D.項(xiàng)目公司是項(xiàng)目貸款的直接債務(wù)人 E.項(xiàng)目發(fā)起人對項(xiàng)目公司提供某種擔(dān)保）71.正確答案:是指由于嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)立法而迫使項(xiàng)目降低生產(chǎn)效率，增加生產(chǎn)成本，或者增加新的資本投入來改善項(xiàng)目的生產(chǎn)環(huán)境，更為嚴(yán)重的甚至迫使項(xiàng)目無法繼續(xù)進(jìn)行下去的風(fēng)險72.正確答案:0.0800073.正確答案: （1）確定分析指標(biāo)； （2）選擇需要分析的不確定因素； （3）研究并設(shè)定不確定因素的變動范圍，并列示不確定因素不同變化率或不同取值的幾個點(diǎn)態(tài)； （4）計算分析不確定因素變動對經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響程度，建立相應(yīng)模型與數(shù)量關(guān)系，確定敏感性因素； （5）結(jié)合確定性分析與敏感性分析的結(jié)果，對項(xiàng)目作進(jìn)一步評價，還可以進(jìn)一步尋找相應(yīng)的控制的決策。74.正確答案:1項(xiàng)目資金需求的總量（能夠準(zhǔn)確地制定項(xiàng)目的資金使用計劃，以確保滿足項(xiàng)目的總資金需求量是所有項(xiàng)目融資工作的前提。一個新建項(xiàng)目的資金預(yù)算主要考慮：a項(xiàng)目資本投資b?投資費(fèi)用超支準(zhǔn)備金——不可預(yù)見費(fèi)用c項(xiàng)目流動資金） 2項(xiàng)目資金的使用期限（投資者的股本資金是項(xiàng)目中使用期限最長的資金，其回收只能依靠項(xiàng)目的投資收益。項(xiàng)目的債務(wù)資金則是有固定期限的，根據(jù)項(xiàng)目具體的現(xiàn)金流量可以確定不同的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的，必要時可以采取債務(wù)互換來減輕還債壓力。也就是用到期日較早的債務(wù)替換到期日較晚的債務(wù)，以此來推遲還款期限，從而減輕還款壓力。）75.正確答案:1保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓：指借款人通過合同的方式將其在有關(guān)財產(chǎn)保險合同項(xiàng)下的受償權(quán)和索賠權(quán)等相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款人所有的行為。 2協(xié)議轉(zhuǎn)讓：指項(xiàng)目公司將有關(guān)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議下的所有權(quán)利，所有權(quán)，利益和索賠權(quán)抵押，質(zhì)押給境外抵押代理 3消極擔(dān)保條款：消極擔(dān)保條款要求借款人保證不使任何第三方對借款人資產(chǎn)有優(yōu)先權(quán)。76.正確答案:是指租賃公司作為出租人用自籌或借入資金，購進(jìn)或租入承租人所需的設(shè)備，供承租人在約定的期限內(nèi)使用，承租人分期向出租人支付一定的租賃費(fèi)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。（融資租賃是以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資，涉及輪船和飛機(jī)的融資租賃最普遍。）77.正確答案:1內(nèi)部信用增級 a優(yōu)先、次級證券結(jié)構(gòu) b建立超額抵押 c建立儲備基金賬戶 2外部信用增級 a資產(chǎn)組合保險 b信用證 c金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保）78.正確答案:錯誤79.正確答案:1債務(wù)期限 2債務(wù)償還 3債務(wù)序列 4債權(quán)保證 5違約風(fēng)險 項(xiàng)目融資的違約風(fēng)險主要有三種形式： 第一，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量不足以支付債務(wù)的償還。 第二，在項(xiàng)目公司違約時，項(xiàng)目資金的價值不足以償還剩余的未償還債務(wù)； 第三，項(xiàng)目投資者或獨(dú)立的第三方不執(zhí)行所承擔(dān)的具有債權(quán)保證性質(zhì)的項(xiàng)目義務(wù)； 6利率結(jié)構(gòu) 考慮利率結(jié)構(gòu)，需綜合考慮三方面的作用： 1、項(xiàng)目現(xiàn)金流量特征；流量固定：固定利率好 2、金融市場的利率走向； 3、借款人對控制融資風(fēng)險的要求。 7貨幣結(jié)構(gòu)與國家風(fēng)險80.正確答案:（financingdecision-making）是指投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)籌集資金。是為企業(yè)并購籌集所需要的大量資金，定出最佳的融資方案。81.正確答案:1融資規(guī)模大 2資金占有時間長 3籌資效率高 4項(xiàng)目發(fā)起人收到較少的限制82.正確答案:也稱項(xiàng)目的可控制風(fēng)險，它是指與項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營管理直接有關(guān)的風(fēng)險。包括信用風(fēng)險，完工風(fēng)險，生產(chǎn)風(fēng)險，市場風(fēng)險和環(huán)境保護(hù)風(fēng)險等。83.正確答案:PPP模式可適用于城市供熱等各類市政公用事業(yè)及道路、鐵路、機(jī)場、醫(yī)院、學(xué)校等。PPP模式運(yùn)作的條件包括：政府部門的有力支持；健全的法律法規(guī)制度；專業(yè)化機(jī)構(gòu)和人才的支持等。84.正確答案:（1）違約方權(quán)益的沒收 （2）違約方權(quán)益的稀釋 （3）運(yùn)用交叉擔(dān)保條款處理違約方責(zé)任 （4）非違約方處理違約方產(chǎn)品的權(quán)力 （5）非違約方強(qiáng)制收購 （6）違約方的部分權(quán)益損失 （7）懲罰性利息85.正確答案:A.信托基金投資結(jié)構(gòu)的概念：建立于信托契約的基礎(chǔ)之上，形式上與公司型投資結(jié)構(gòu)相似，將信托基金劃分為類似于公司股票的信托單位，通過發(fā)行信托單位來籌集資金的安排被稱為信托基金投資結(jié)構(gòu)。由四部分組成：1信托契約2信托單位持有人3信托基金受托管理人4信托基金經(jīng)理B.信托基金投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢：1投資者承擔(dān)有限責(zé)任2融資安排比較容易3融資安排比較靈活4項(xiàng)目現(xiàn)金流量的控制相對比較容易C.信托基金投資結(jié)構(gòu)的劣勢：1稅務(wù)結(jié)構(gòu)靈活性差2投資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜D.信托基金投資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)：1信托基金是通過信托契約建立起來的，這一點(diǎn)與根據(jù)有關(guān)法律組建的有限責(zé)任公司是有區(qū)別的2信托基金與公司法人不同，不能作為一個獨(dú)立法人而在法律上具有起訴權(quán)和被起訴權(quán)3信托基金的受托管理人作為信托基金的法定代表，他代表的責(zé)任與個人責(zé)任是不能夠分割的4在信托基金投資結(jié)構(gòu)中，受托管理人只是手信托單位持有人的委托持有資產(chǎn)，信托單位持有人對信托基金資產(chǎn)按比例擁有直接的法律和受益人權(quán)益。86.正確答案:是指在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中，賣方將資產(chǎn)的所有權(quán)益與風(fēng)險，即資產(chǎn)的權(quán)利義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給買方，賣方將對資產(chǎn)不再享有權(quán)利也不負(fù)擔(dān)義務(wù)，買方作為資產(chǎn)的新的所有人，將獨(dú)立享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。87.正確答案:是指項(xiàng)目擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目提供的一種財務(wù)支持。88.正確答案:項(xiàng)目的核心風(fēng)險；項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險89.正確答案:是指項(xiàng)目延期完工，完工后無法達(dá)到設(shè)計運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)或無法完工等風(fēng)險。表現(xiàn)為 1項(xiàng)目竣工延期 2項(xiàng)目建設(shè)成本超支 3項(xiàng)目打不到設(shè)計規(guī)定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 4特殊情況下，項(xiàng)目完全停工放棄90.正確答案:融資模式指項(xiàng)目法人取得資金的具體形式。項(xiàng)目融資模式是項(xiàng)目融資整體結(jié)構(gòu)組成中的核心部分，是對項(xiàng)目融資各要素的綜合，設(shè)計項(xiàng)目融資模式，實(shí)際上是對項(xiàng)目融資要素的