中小企業(yè)財務管理存在的問題及對策探討

淺談加強企業(yè)內(nèi)部控制的對策目錄摘要………………31中心企業(yè)籌資現(xiàn)狀及存在的問題……………32解決中小企業(yè)財務管理問題的相關(guān)對策……42.1改善中小企業(yè)財務管理模式…………………52.2設(shè)立中小企業(yè)融資機構(gòu)………52.3全方位改變企業(yè)財務管理觀聯(lián)念………………52.4擴大企業(yè)融資渠道……………53中小企業(yè)融資渠道及分析………63.1發(fā)行股票……………63.2發(fā)行債券……………63.3銀行借款74加強資金管理，強化財務控制………74.1基本原則……………………74.2選擇策略……………………84.3集資渠道……………………94.4風險評估……………………95結(jié)束語…………………10參考文獻………………10致謝……………………10附件1.3淺談加強企業(yè)內(nèi)部控制的對策【摘要】中小企業(yè)作為當前國民經(jīng)濟的重要組成部分，對社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著重要的促進作用，也是當前經(jīng)濟生活中最活躍的因素?；诖?，本文分析了我國中小企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀及存在的原因，并提出了解決問題的相關(guān)對策。會計信息失真、違法經(jīng)營等情況，在很大程度上都可以歸結(jié)為企業(yè)內(nèi)部控制制度的缺失或失效。財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，財務管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。就目前情況來看，我國中小企業(yè)在財務管理方面還存在著許多與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟不適應的情況。面對新的形勢和要求，中小企業(yè)必須立刻轉(zhuǎn)變觀念，運用新的財務管理手段和方法，加大財務管理力度，加強對中小企業(yè)財務管理問題的研究，使其適應市場經(jīng)濟要求，促進我國中小企業(yè)的改革與發(fā)展?？偠灾?籌資渠道的選擇和確定是籌集資金過程中最重要的一個環(huán)節(jié),中小企業(yè)的籌資難問題會直接影響企業(yè)的正常營運和發(fā)展壯大,因此,要對中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀進行認真分析,找出存在問題,并提出了解決我國中小企業(yè)籌資難題的策略問題?！娟P(guān)鍵詞】中心企業(yè)；問題；發(fā)展；目標；籌資渠道一中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀及存在問題中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有很高的地位,對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用,但長期以來中小企業(yè)資金緊張、融資難的問題卻沒有得到解決,這成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙,所以我通過對中小企業(yè)籌資難的原因分析,借鑒國外發(fā)達國家解決中小企業(yè)籌資難的對策來分析我國應采取的對策,改善我國中小企業(yè)籌資難的現(xiàn)狀。企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境各不相同，所選擇的籌資方式也有相應的差異。企業(yè)只有采取了適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道，切實解決中小企業(yè)籌資問題才能夠促進企業(yè)的長期發(fā)展。才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。中小企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式起來的。許多中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，含量低；經(jīng)營行為短期化以及負債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務、多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。中小企業(yè)板解決中小企業(yè)融資難的作用。為了分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，完善風險投資機制，拓展中小企業(yè)融資渠道。小企業(yè)板在深圳證交所啟動多年。建立中小企業(yè)板，可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。但是一些經(jīng)濟學家也提出了不同的看法。他們認為，中小企業(yè)板固然為中小企業(yè)提供了一條通過資本市場進行融資的途徑，但并不會成為上千萬家中小企業(yè)最主要的融資渠道。企業(yè)籌資、投資、和利潤分配構(gòu)成了完整的企業(yè)財務活動，與此相對應的，企業(yè)籌資管理，投資管理和利潤分配管理變成為企業(yè)財務管理的基本內(nèi)容。財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，財務管理直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。，使其適應市場經(jīng)濟要求，促進我國中小企業(yè)的改革與發(fā)展。面對新的形勢和要求，中小企業(yè)必須立刻轉(zhuǎn)變觀念，運用新的財務管理手段和方法，加強對中小企業(yè)財務管理問題的研究我國目前在中小企業(yè)的財務管理過程中，多半采用的還是經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)相統(tǒng)一的管理模式，很多小型企業(yè)中的經(jīng)營者同時也是所有者，其自身的權(quán)力得不到約束。因此在這種管理模式下，很多企業(yè)財務部門的管理者多為企業(yè)經(jīng)營者的親戚或者是朋友，對財務管理的相關(guān)理論以及實踐并不能進行深入研究和理解，理財知識上的欠缺必然會導致觀念上的滯后，更有甚者會出現(xiàn)管理者的越權(quán)，導致財務監(jiān)控力度不嚴以及財務管理上的混亂。此外，有些企業(yè)在財務管理上存在的問題還跟管理者自身的專業(yè)素質(zhì)不高有關(guān)。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構(gòu)無需自負盈虧，追求的是效益，不符合擔保的高風險性質(zhì)，有可能使擔保規(guī)模過大，使擔保變?yōu)楦＠?。當銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔保機構(gòu)無力代償時，反而會不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。二解決中小企業(yè)財務管理問題的相關(guān)對策（一）改善中小企業(yè)財務管理模式首先，中小企業(yè)的管理者必須改變以往陳舊的管理觀念，在注重提升自身專業(yè)知識水平以及管理水平的同時，注重對員工科學文化素質(zhì)的提高。在企業(yè)的財務管理中，要注重以人為中心，充分體現(xiàn)出以人為本，并在此基礎(chǔ)之上實現(xiàn)對財務人員行為的規(guī)范，建立權(quán)利和責任相統(tǒng)一的財務運行模式。要注重對員工的管理和激勵，從而實現(xiàn)企業(yè)財務管理中主動性、積極性以及創(chuàng)造性的調(diào)動。同時，企業(yè)的管理人員需要改善傳統(tǒng)的管理模式，將高度集中的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)進行分離，充分重視提高經(jīng)營管理人員的素質(zhì)，避免在中小企業(yè)的發(fā)展過程中出現(xiàn)過度的領(lǐng)導者集權(quán)，建立科學合理、職責分明的管理模式，在企業(yè)管理核心中樹立起模式化的企業(yè)財務管理理念。同時，要在企業(yè)的組合管理和治理機構(gòu)上建立全方位的財務監(jiān)控體系。有利于在整體上全面提高中小企業(yè)的管理水平。由于財務風險防范涉及的環(huán)節(jié)包括籌資、使用、收回和收益分配全過程，防范的制度措施涵蓋企業(yè)組織規(guī)劃制度、授權(quán)批準制度、會計系統(tǒng)、全面預算、財產(chǎn)保全制度、人力資源。（二）設(shè)立中小企業(yè)融資機構(gòu)目前我國中小企業(yè)在發(fā)展方面體現(xiàn)出的最大問題在于其金融服務體系發(fā)展的不健全和不完善。我國的金融機構(gòu)首先需要對金融風險防范進行加強，然后對全新的營運方式和途徑進行探索，同時需要加大對中小企業(yè)的支持力度。各級政府、各部門需要在滿足中小企業(yè)的融資需求方面，對金融部門進行全方位多層次的引導，主要突出以企業(yè)效益為目的、以市場發(fā)展為導向的原則，對中小企業(yè)在金融服務力度以及信貸支持力度上進行加強，從而更好地促進中小企業(yè)快速、穩(wěn)定和健康的發(fā)展。此外，還要加速建立和完善中小企業(yè)的貸款擔保機構(gòu)。目前，中小企業(yè)貸款難，在很大程度上是由于它們難以找到合適的抵押物和擔保單位，以及中小企業(yè)貸款風險較高，銀行債權(quán)難以維護等原因造成的。為此，應從以下方面探索建立和擴展多形式多層次的擔保體系：一是可運用企業(yè)互保、聯(lián)保等多種形式解決中小企業(yè)擔保困難問題；二是可由政府出資成立和管理擔保機構(gòu)，或由政府出資、企業(yè)入股組建擔保機構(gòu)，或由有關(guān)行業(yè)協(xié)會、商會和企業(yè)出資成立擔保機構(gòu)。（三）全方位轉(zhuǎn)變企業(yè)財務管理觀念

財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀,是思考財務管理問題的出發(fā)點。面對新的理財環(huán)境,若企業(yè)不能全方位轉(zhuǎn)變財務管理觀念,就很難在激烈的市場競爭中贏得一席之地。

樹立人本化理財觀念。重視人的發(fā)展和管理,是現(xiàn)代管理的基本趨勢。企業(yè)的每項財務活動都是由人發(fā)起、操作和管理的,其成效如何主要取決于人的知識、智慧和努力程度。因此,在財務管理中要樹立“以人為本”的思想,揚棄“以物為中心”的觀念,要理解人,尊重人,規(guī)范財務人員的行為,建立責權(quán)利相結(jié)合的財務運行機制,強化對人的激勵和約束,其目的就是要充分調(diào)動人們理財?shù)姆e極性、主動性和創(chuàng)造性。

樹立資本多元化理財觀念。入世后,資本市場開放,市場準入門檻降低,大批外資銀行和外國企業(yè)都將進駐中國,大量的外國資本將涌入中國市場。中小企業(yè)應抓住這一契機,積極尋求與外資合作,提高管理水平,實現(xiàn)投資主體多元化,優(yōu)化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。

樹立風險理財觀念。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中,由于市場機制的作用,任何一個市場主體的利益都具有不確定性,存在蒙受一定經(jīng)濟損失的可能,即不可避免地要承擔一定的風險。而在知識經(jīng)濟時代,企業(yè)面臨的風險將會更大。在財務管理中要樹立風險觀念,善于對環(huán)境變化帶來的不確定因素進行預測,有預見地采取各種防范措施,使可能遭受的損失降到最低限度,提高抵御風險的能力。中小企業(yè)防范風險有兩個重要途徑:一是制定詳實的財務計劃,使企業(yè)產(chǎn)生應對變化的機制,減少未來風險的影響;二是建立險預測模型,有預見地、系統(tǒng)地辨認可能出現(xiàn)的風險,變被動為主動,防患于未然。（四）擴大企業(yè)融資渠道融資渠道單一是我國中小企業(yè)籌集資金的主要問題之一，制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展。因此，在現(xiàn)有理財環(huán)境下，中小企業(yè)要想獲得充足的資金來支持企業(yè)的發(fā)展，就必須盡可能地擴大自己的融資渠道，增加資金的來源。中小企業(yè)可以從完善自身發(fā)展和增多融資渠道兩方面來做出適當?shù)母倪M。以對內(nèi)投資為主，加強投資風險防范。第一，以對內(nèi)投資方式為主，應特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)制勝的法寶。第二，分散資金投向，降低投資風險。中小企業(yè)在積累的資本達到了一定規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。第三，規(guī)范項目投資程序。當中小企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法，規(guī)范項目的投資程序，實行投資監(jiān)理，對投資活動的各個階段做到精心設(shè)計和實施。另外，要注意實施跟進戰(zhàn)略，規(guī)避投資風險。風險投資不僅給中小企業(yè)提供了充足的資金保證，還給中小企業(yè)帶來了先進的國外技術(shù)信息、相關(guān)的管理經(jīng)驗、法律與公共關(guān)系咨詢、重大決策的建議、國際型的人才和推薦有潛力的供應商或購買者等專業(yè)的服務，這些對于增強中小企業(yè)的競爭力都有著很大的意義?；I資渠道是指企業(yè)籌措資金來源的方向和通道，它體現(xiàn)著企業(yè)可利用資金的源泉和流量?；I資渠道是企業(yè)籌資的客觀條件，為企業(yè)籌資提供了各種可能性。認識籌資渠道的種類及每種渠道的特點，有利于企業(yè)充分開拓和正確利用籌資渠道。從以下幾方面進行籌資渠道分類與分析。三、中小企業(yè)籌資渠道分類及分析籌資渠道是指企業(yè)籌措資金來源的方向和通道，它體現(xiàn)著企業(yè)可利用資金的源泉和流量?；I資渠道是企業(yè)籌資的客觀條件，為企業(yè)籌資提供了各種可能性。認識籌資渠道的種類及每種渠道的特點，有利于企業(yè)充分開拓和正確利用籌資渠道。從以下幾方面進行籌資渠道分類與分析。（一）發(fā)行股票發(fā)行股票是企業(yè)融資的一種基本方式，其優(yōu)點可以為：沒有固定的到期日，不用償還；沒有固定的利息負擔；風險很少，由于既不用償還本金，又不用支付固定利息，實際上不存在不能支付的風險，因此風險很少；能增加企業(yè)的信譽和借貸能力；發(fā)行普通股時，通過普通股的主權(quán)資本籌資，可以使公司免受債務人及優(yōu)先股股東對經(jīng)營者施加的某些限制。；公司可用普通股的買進賣出來臨時改變公司資本結(jié)構(gòu)。發(fā)行股票也有缺點，主要是：股票融資的資金成本高，一般來說，股票融資的成本要大于債券融資的成本，不同的股票增加發(fā)行，往往會使公司原有的股東的參與權(quán)滲水。作為小企業(yè)，要想進行股票融資，一般不能在主板市場上進行，只能在中小板及創(chuàng)業(yè)板市場上進行，因此中小板及創(chuàng)業(yè)板市場的建立與完善對中小企業(yè)的股票融資意義很大。（二）發(fā)行債券企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。債券表示發(fā)債企業(yè)和債券持有人之間是一種債務債權(quán)關(guān)系，債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有按期收回約定的本息，在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人有優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。債券融資的優(yōu)點是：融資成本低；便于調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；可以為股東帶來財務杠桿利益；有利于股東保持控股權(quán)。其缺點是：財務風險大；限制條件多；融資數(shù)量有限。一般不適用于非上市企業(yè)。嚴謹?shù)闹行∑髽I(yè)財務管理制度不僅要對企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面實行全方位的有效控制，把企業(yè)的各項經(jīng)濟活動全面置于經(jīng)濟監(jiān)控之中，而且要對企業(yè)經(jīng)營管理重要方面、重要環(huán)節(jié)實行重點控制。（三）銀行借款向銀行借款是現(xiàn)在小企業(yè)籌資的一個很普遍的債務籌資方式。向銀行借款的優(yōu)點：籌資速度快。企業(yè)向銀行借款，只要符合一定的條件，就可以迅速獲得所需資金；資金成本低。利用銀行借款籌集資金，利息可以稅前支付，稅前利潤減少，應交的所得稅也就減少，而且借款利率也較低；借款彈性好。企業(yè)與銀行可以直接接觸，可通過直接商議來確定借款時間、數(shù)量和利息。在借款期間，如果企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生變化，也可與銀行協(xié)商，修改借款的數(shù)量和條件。但是小企業(yè)在銀行借款方面往往存在著種種限制，也存在著固有的局限性：借款條件高。要獲得銀行借款，企業(yè)必須要有良好的信用保證。當前銀行大幅度減少信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔保，小企業(yè)資產(chǎn)較少，很難有足夠的抵押品；財務風險高。我國的金融機構(gòu)首先需要對金融風險防范進行加強，然后對全新的營運方式和途徑進行探索，同時需要加大對中小企業(yè)的支持力度。四、加強資金管理,強化財務控制基本原則規(guī)模適當原則。不同時期企業(yè)的資金需求量并不是一個常數(shù)，企業(yè)財務人員要認真分析科研，生產(chǎn)，經(jīng)營狀況，采用一定的方法，預測資金的需要數(shù)量，合理確定籌資規(guī)模；籌措及時原則。企業(yè)財務人員在籌集資金時必須熟知資金時間價值的原理和計算方法，以便根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時間，適時獲取所需資金；來源合理原則。資金的來源渠道和資金市場為企業(yè)提供了資金的源泉和籌資場所，它反映資金的分布狀況和供求關(guān)系，決定著籌資的難易程度。不同來源的資金，對企業(yè)的收益和成本有不同影響，因此，企業(yè)應認真研究資金來源渠道和資金市場，合理選擇資金來源；方式經(jīng)濟原則。在確定籌資數(shù)量，籌資時間，資金來源的基礎(chǔ)上，企業(yè)在籌資時還必須認真研究各種籌資方式。企業(yè)籌集資金必然要付出一定的代價，不同籌資方式條件下的資金成本有高有低。為此，就需要對各種籌資方式進行分析，對比，選擇經(jīng)濟，可行的籌資方式以確定合理的資金結(jié)構(gòu)，以便降低成本，減少風（二）選擇策略避免或降低籌資風險。籌資方式不同，其償債壓力也不同。權(quán)益資本屬于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息壓力，沒有債務負擔。而債務資金到期則必須還本付息，它與企業(yè)經(jīng)營好壞、有無支付能力無關(guān)。由此可見，不同籌資方式其風險是不相同的。降低企業(yè)財務風險應從以下幾個方面考慮。嚴控負債融資比例，實行謹慎的財務政策。國際上債務資金與權(quán)益資本的比例通常為3∶1，在一些大中型項目傾向于采用的理想比例為1∶1。當然，企業(yè)在籌資時，還應根據(jù)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況、投資項目的風險程度決定具體比例。由于到期債務本息必須用現(xiàn)金支付，而現(xiàn)金的支付能力不僅取決于企業(yè)的盈利能力，更取決于企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和現(xiàn)金流量狀況。因此，易變現(xiàn)資產(chǎn)比重較大的企業(yè)，舉債比例也可相對較大；相反，如果企業(yè)不易變現(xiàn)資產(chǎn)如固定資產(chǎn)等比重較大，舉債比例就不宜過高。同等條件下，如果投資項目經(jīng)營風險較大，且盈利不夠穩(wěn)定，則舉債比例就不宜過高；按資產(chǎn)使用期限的長短來安排和使用相應期限的債務資金。例如，設(shè)備預計使用期限為5年，則應以5年期的長期債務來提供資金需求，商品存貨預計在1個月內(nèi)變現(xiàn)，則籌措為期1個月的短期負債來滿足其需要。這樣，企業(yè)就可償還到期的債務本息。相反，對于設(shè)備款的需求，用為期1年的借款來滿足，則設(shè)備運營1年后的現(xiàn)金流量就不足以在款項到期日償還到期債務，企業(yè)將會面臨較大的支付風險；適時調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，降低財務風險。財務風險大，通常是由于籌資結(jié)構(gòu)安排不當造成的，如在資金利潤率較低時，安排較高的負債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)利潤率甚至低于其資金成本，經(jīng)營虧損時，而仍在擴大經(jīng)營規(guī)模等。在這種情況下，就會使企業(yè)不能支付正常的債務利息，造成到期也不能還本。因此，企業(yè)應根據(jù)需要或負債的可能，自動調(diào)節(jié)債務結(jié)構(gòu)，在資金利潤率下降時，自動降低負債比例，增加企業(yè)權(quán)益資本的比重，降低償債風險；而在資金利潤率上升時，自動調(diào)高負債比例，以提高股本盈利率。企業(yè)還可實行崗位輪換制，根據(jù)不同崗位在管理系統(tǒng)中的重要程度，明確規(guī)定并嚴格控制每一員工在某一崗位的疆職時間，關(guān)鍵崗位的輪崗頻率應適當高峰，次要崗位的輪崗頻率可適當?shù)蛶Z。輪崗制度可以暴露出企業(yè)在制度、管理方面存在的缺陷，幫助企業(yè)完善內(nèi)部牽制制度。合理安排籌資結(jié)構(gòu)。企業(yè)在籌集資金時，應在財務杠桿利益和財務風險之間作出權(quán)衡。根據(jù)企業(yè)具體情況，正確安排權(quán)益資金和負債資金的比例。當企業(yè)銷售水平較高并穩(wěn)步上升、資金利潤率超過借款利率時，借入資金增加，資本降低，每股的收益提高。因此，從盈利率的觀點出發(fā)，股東喜歡較高的債務——權(quán)益比例?；I資成本包括資金籌集費用和資金占用費用兩部分。一般情況下，銀行借款的資金籌集費用很少，表示資金占用費用的銀行利率也較低，因此銀行借款的資金成本通常是最低的。發(fā)行債券要發(fā)生一定的籌資費用，利率也比銀行借款稍高一些，企業(yè)債券的資金成本較銀行借款稍高。但是，由于隨著負債額的增加，財務風險也隨之增大，一旦生產(chǎn)經(jīng)營不理想，不能及時還本付息，就會出現(xiàn)財務困難，甚至倒閉。債務與權(quán)益比例增大，負債籌資難度加大，結(jié)果會使企業(yè)綜合資本成本率提高。由此可見，應當找出一個最適當?shù)膫鶆铡獧?quán)益結(jié)構(gòu)，在這一點上，企業(yè)綜合的平均資金成本最低。（三）集資渠道可見不同的籌資方式的資金成本是不一樣的。在實際中，從集資角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。各類型的中小企業(yè)的集資特點和籌資方式選擇如下：制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復雜的，這是由其經(jīng)營的復雜性決定的。無論是用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金、還是購買設(shè)備和零備件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費用和賣方信貸都需要外界和金融機構(gòu)的金融服務。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量大。資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬，因此，風險也相應較大，籌資難度也要大一些?？蛇x擇的籌資方式主要有銀行貸款、租賃集資等；商業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是庫存商品所需的流動資金貸款和促銷活動上的經(jīng)營性開支借款。其特點是量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大。盡量降低集資成本。集資成本是選擇資金來源的重要依據(jù)。企業(yè)籌資應努力尋求籌資成本最低的集資方案。發(fā)行股票不僅要發(fā)生很大的集資費用，如廣告費、宣傳費、資產(chǎn)評估費、發(fā)行手續(xù)費、印刷費等，而且投資者還要求支付的股利應高于或相當于銀行存款的收益，所以股票集資成本最高。（四）風險評估因此中小型銀