翔鷺鎢業(yè)：廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告

廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司（注冊地址：廣東省潮州市湘橋區(qū)官塘鎮(zhèn)庵頭工業(yè)區(qū)）2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告二〇二三年八月廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告2一、本次發(fā)行的背景和目的（一）本次發(fā)行的背景1、國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持高端鎢產(chǎn)品發(fā)展《重點新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2021年版）》將高性能摻雜鎢材先進(jìn)基礎(chǔ)材料；《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》將用于航空廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告3型的共同目標(biāo)。在“雙碳”目標(biāo)的引領(lǐng)下，國家正在積極推進(jìn)“新能源+儲能”3、擴(kuò)大APT產(chǎn)能以進(jìn)一步夯實公司主營業(yè)務(wù)發(fā)行人是國內(nèi)鎢行業(yè)具備完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)之一，主要產(chǎn)品均需要以APT作為主要原材料。目前，公司自產(chǎn)的APT遠(yuǎn)4、公司發(fā)展需要較強(qiáng)的資金實力廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告4（二）本次發(fā)行的目的1、抓住市場機(jī)遇，豐富產(chǎn)品布局，提升公司持續(xù)盈利能力2、擴(kuò)大APT產(chǎn)能以保障公司主要原材料的穩(wěn)定高質(zhì)量供應(yīng)公司擴(kuò)充APT產(chǎn)能有助于降低生產(chǎn)成本，提3、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告5二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）本次發(fā)行證券的品種選擇），（二）本次發(fā)行證券的必要性1、滿足本次募集資金投資項目的資金需求盈利能力，擴(kuò)大市場份額，提升公司價值，為未來的持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。2、股權(quán)融資方式符合本次募投項目建設(shè)需求和公司經(jīng)營發(fā)展要求廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告6三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對象選擇范圍及其適當(dāng)性最終發(fā)行對象由股東大會授權(quán)董事會在公司本次發(fā)行申請獲得深圳證券交（二）本次發(fā)行對象數(shù)量及其適當(dāng)性（三）本次發(fā)行對象標(biāo)準(zhǔn)及其適當(dāng)性廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告7四、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)本次發(fā)行的最終發(fā)行價格將在公司本次發(fā)行申請獲得深交所審核通過并獲得中國證監(jiān)會作出的同意注冊的決定后，由公司董事會與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）（二）本次發(fā)行定價的方法和程序廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告8五、本次發(fā)行方式的可行性（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、本次證券發(fā)行符合《公司法》《證券法》對向特定對象規(guī)定（3）發(fā)行人本次發(fā)行符合《證券法》第十二條的相關(guān)規(guī)定：“上市公司發(fā)理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。”2、本次證券發(fā)行符合《注冊管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件（1）公司不存在《注冊管理辦法》第十一條規(guī)定的不得向特定對象發(fā)行股②最近一年財務(wù)報表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則或者相廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告9⑥最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會公共利益的重大違法行①符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（4）本次發(fā)行價格符合《注冊管理辦法》第五十六條、第五十七條、第五本次發(fā)行的最終發(fā)行價格將由股東大會授權(quán)董事會在通過深交所審核并經(jīng)本次發(fā)行鎖定期符合《注冊管理辦法》第五十九條的規(guī)定。（7）本次發(fā)行符合《注冊管理辦法》第九條、第十條、第十一條、第十三廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告本次證券發(fā)行擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過本次發(fā)行前總股本的30%，符合上畢或者募集資金投向未發(fā)生變更且按計劃投入的，相應(yīng)間隔原則上不得少于6式募集資金的，用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的本次證券發(fā)行募集資金用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的比例不超過募集資3、公司不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（二）本次發(fā)行程序合法合規(guī)本次向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事項已經(jīng)公司第四綜上所述，本次向特定對象發(fā)行股票的審議程序合法合規(guī)，發(fā)行方式可行。六、本次發(fā)行方案的公平性及合理性本次向特定對象發(fā)行股票方案及相關(guān)文件在中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告七、本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報情況及填補(bǔ)措施意見》（國辦發(fā)[2013]110號以及中國證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響及公司采取的填補(bǔ)措施公告如下：（一）本次發(fā)行對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響1、主要假設(shè)和前提條件（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場情況等方（4）假設(shè)本次發(fā)行在預(yù)案簽署日至發(fā)行日期間，公司不進(jìn)行分紅廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告）；萬元。假設(shè)公司2023年度扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于）；（8）在預(yù)測發(fā)行后公司的凈資產(chǎn)時，未考慮除募集資金、凈利潤之外的其上述假設(shè)僅為測算本次向特定對象發(fā)行對公司即期回報主要財務(wù)指標(biāo)的攤2、對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響項目2022年度2023年度發(fā)行前發(fā)行后總股本（股）276,240,559276,240,559359,112,726假設(shè)情形1:2023年度凈利潤與2022年度保持一致扣非前歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-4,126.25-4,126.25-4,126.25扣非后歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-5,136.53-5,136.53-5,136.53基本每股收益（元/股）-0.15-0.15-0.15基本每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.19-0.18稀釋每股收益（元/股）-0.15-0.15-0.15稀釋每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.19-0.18加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-4.17%-4.42%-4.11%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非）-5.19%-5.50%-5.12%假設(shè)情形2:2023年度凈利潤比2022年度增長20%扣非前歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-4,126.25-3,301.00-3,301.00扣非后歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-5,136.53-4,311.28-4,311.28基本每股收益（元/股）-0.15-0.12-0.12基本每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.15-0.14稀釋每股收益（元/股）-0.15-0.12-0.12稀釋每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.15-0.14加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-4.17%-3.52%-3.28%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非）-5.19%-4.38%-4.08%假設(shè)情形3:2023年度凈利潤比2022年度下降20%扣非前歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-4,126.25-4,951.50-4,951.50扣非后歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）-5,136.53-5,961.78-5,961.78基本每股收益（元/股）-0.15-0.18-0.17基本每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.22-0.22稀釋每股收益（元/股）-0.15-0.18-0.17稀釋每股收益（扣非，元/股）-0.18-0.22-0.22加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-4.17%-5.33%-4.95%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非）-5.19%-6.63%-6.17%息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）規(guī)定計算，同時扣除非經(jīng)常性損益的影響。（二）本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示屬于公司普通股股東凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東凈利廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（三）本次發(fā)行的必要性和合理性（四）本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，公司實施募投項目在人員、技術(shù)、市場等方面的儲備情況1、本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系2、公司實施募投項目在人員、技術(shù)、市場等方面的儲備情況（1）人員儲備（2）技術(shù)儲備形成了白鎢礦磷酸鹽分解技術(shù)、堿性萃取、（3）市場儲備（五）公司應(yīng)對本次發(fā)行攤薄即期回報采取的措施1、加強(qiáng)經(jīng)營管理和內(nèi)部控制廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告外部審計機(jī)構(gòu)鑒證，并配合監(jiān)管銀行和保薦機(jī)構(gòu)對募集資金使用的檢查和監(jiān)督。廣東翔鷺鎢業(yè)股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（六）相關(guān)主體對本次發(fā)行攤薄即期回報的相關(guān)承諾1、公司董事、高級管理人員的承諾2、本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采5、本人承諾由董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)被攤薄6、本人承諾如公司擬實施股權(quán)激勵，擬公布的公司股權(quán)激勵的行7、作為填補(bǔ)回報措施相關(guān)責(zé)任主體之一，本人若違反本承諾或拒不履行本8、自本承諾出具日至公司本次向特定對