2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及答案11

2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及

答案11

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、以下不屬于按保證形式劃分的有保證債券的是（）。

A.質(zhì)押債券

B.信用債券

C.抵押債券

D.擔(dān)保債券

答案：B

2、下列關(guān)于特雷諾比率說法不正確的是

A.雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論

B.特雷諾比率與夏普比率相似兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全

部風(fēng)險進行了衡量

C.特雷諾比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)，而是選用市場的無風(fēng)險收益率，因此是對絕對

收益率的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)

D.特雷諾比率（Tp表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率

答案：C

解析：ABD都是正確的而C是夏普比率的計算原理，故選C。

3、目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算的結(jié)算模式一般不會采用（）。

A.分級結(jié)算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

4、可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股

票。轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格；轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換

債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。上述說法

（）o

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識點。

5、以下選項中關(guān)于個人投資者的說法錯誤的是（）。

A.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分，基金銷售機構(gòu)常常根據(jù)財富水平把個人投資者

劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

B.個人投資者的劃分有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設(shè)置投資者類別以

及類別之間的界限

C.通常而言，個人投資者的投資經(jīng)驗和能力不如機構(gòu)投資者，對個人投資者可投資的基金產(chǎn)品進

行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護個人投資者的權(quán)益，尤其是保護中小投資者的權(quán)益

D.個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）

也會影響其投資需求

答案為B

6、（）是對風(fēng)險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

答案：D

解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。

7、關(guān)于投資政策說明書的表述，錯誤的是（）。

A、責(zé)任和義務(wù)的陳述部分詳細(xì)說明客戶、客戶資產(chǎn)的托管人以及投資管理人的責(zé)任和義務(wù)

B、資產(chǎn)配置包括制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的考慮因素和結(jié)果

C、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)部分內(nèi)容用于業(yè)績評估

D、介紹部分詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的

應(yīng)對措施

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。介紹,這一部分是對客戶的基本情況進行描述。流程。

這一部分詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應(yīng)對

措施。

8、假設(shè)某基金第一年的收益率為30%,第二年的收益率為-30%,則該基金的算術(shù)平均收益率

和幾何平均收益率分別為O。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析：算數(shù)平均收益率=各收益率的算數(shù)平均值，幾何平均收益率=各收益率的幾何平均值，公式

見書。

9、()是國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，是衡量全球市場流動性的重要指標(biāo)。

A、倫敦同業(yè)拆借利率

B,上海同業(yè)拆借利率

C、香港同業(yè)拆借利率

D、紐約同業(yè)拆借利率

答案為A

【解析】本題考查同業(yè)拆借。倫敦同業(yè)拆借利率是國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率,

是衡量全球市場流動性的重要指標(biāo)。

10、基金的存款利息收入計提方式為()。

A.按周計提

B.按月計提

C.按日計提

D.按季計提

答案為c

11、我國證券市場目前已經(jīng)在（）等品種實行了貨銀對付制度。

A.A股、權(quán)證

B.權(quán)證、ETF

C.A股、基金

D.基金、權(quán)證

答案：B

解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基

金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

12、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

答案：D

13、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯誤的是（）。

A、在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置

進行調(diào)整

B、是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)

調(diào)整

C、更多地關(guān)注市場的短期波動

D、周期較短，一般在半年以內(nèi)

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

14、某基金的投資目標(biāo)是通過挖掘存在于各相關(guān)證券子市場以及不同金融工具間的投資機會，靈

活配置資產(chǎn)，并充分提高基金資產(chǎn)的使用效率，在實現(xiàn)基金資產(chǎn)保值基礎(chǔ)上獲取更高的投資收益,

則該基金屬于（）。

A.主動投資基金

B,被動投資基金

C.指數(shù)投資基金

D.股票型基金

答案：A

15、信用風(fēng)險管理的主要措施不包括（）。

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機制

C、建立交易對手信用評級制度

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案為B

【解析】本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評級制度；（2）建立交易對手信用評級制度；（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系。

16、詹森指數(shù)是在（）模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整績效衡量指標(biāo)。

A.套利定價理論

B.CAPM

C.有效市場

D.最優(yōu)組合

答案：B；解析詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整績效衡量指標(biāo)。

17、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B;解析根據(jù)《證券投資基金運作,辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%?

18、公司減少注冊增本，回購自己股票的，必須短期內(nèi)（）。

A.賣出

B.注銷

C.轉(zhuǎn)讓

D.留存

答案：B

19、根據(jù)QFII相關(guān)法律法規(guī)，下列關(guān)于QFU資金管制規(guī)定的說法，錯誤的是（）。

A、合格投資者的投資基金鎖定期為6個月

B、合格投資者的投資基金鎖定期自其累計匯入投資基金達到等值2000萬美元之日起計算

C、本金鎖定期是指禁止全棉投資者將資本金匯出境外的期限

D、合格投資者的投資基金鎖定期為3個月

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項A錯誤，合格投資者的投資基金鎖定期為3

個月。

20、關(guān)于優(yōu)先股與普通股的風(fēng)險收益特征，以下說法不正確的是（）。

A、優(yōu)先股風(fēng)險低于普通股

B、優(yōu)先股清算時剩余財產(chǎn)的索取權(quán)在普通股之前，因而風(fēng)險較低

C、當(dāng)公司經(jīng)營良好時，普通股股東獲得較高收益

D、優(yōu)先股股東享有對剩余利潤的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率

答案為D

【解析】本題考查股票。普通股股東享有對剩余利潤的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率。

21、私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有（）、風(fēng)險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

A.周期短

B.周期長

C.收益高

D.效益差

答案:B；

解析：私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風(fēng)險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

22、關(guān)于ETF申購/贖回的過戶費，下列說法錯誤的是（）。

A、在上海市場，ETF申購/贖回時，過戶費按照相應(yīng)組合證券過戶面額的0.5%。向投資者收取

B、在深圳市場向債券ETF收取過戶費

C、在上海市場，在各ETF成立后3年內(nèi)按正常標(biāo)準(zhǔn)減半征收，且僅對涉及滬市成分股票的ETF

收取過戶費

D、在深圳市場，ETF申購/贖回的過戶費按證券過戶面值的0.25%。向投資者收取

答案為B

【解析】本題考查過戶費。在深圳市場不向債券ETF收取過戶費。

23、()是指己經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式。

A.IPO

B.增發(fā)

C.回購

D.分紅

答案：B

解析：增發(fā)是指已經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式

24、()是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有看

相同的變化趨勢，以達到分散風(fēng)險并取得收益的目的。

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

D.指數(shù)基金

答案：D

解析：指數(shù)基金的定義：指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金達到分

散風(fēng)險并取得收益的目的。

25、在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收

入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應(yīng)納稅所得額的()

個人所得稅。

A.10%

B.5%

C.20%

D.15%

答案:C

26、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為

10%,則該基金的夏普比率為()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：c

27、漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)()價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現(xiàn)貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

答案為A

【解析】本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定,主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價格

波動的頻繁程度和波幅的大小。

28、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支

付，指的是()。

A、普通股

B、藍(lán)籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

29、國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于()?

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析:國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于0.01%。

30、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為

A.離散型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.連續(xù)型隨機變量

D.中斷型隨機變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。

31、以下屬于期貨合約的要素的是()。

A.交易時間

B.每日價格最大波動限制

C.交易單位

D.以上三項均是

答案：D

解析：ABC均是期貨合約的要素。

32、以下哪一主體可以作為基金的基金會計責(zé)任方()。

A.基金代銷機構(gòu)

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份額持有人

答案：C

解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體。

33、大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用

于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素.供求關(guān)系等

影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的()功能。

A.抗風(fēng)險

B.投資

C.通脹保護

D.高收益

答案：C

解析：大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素.供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有

天然的通脹保護功能。

34、下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動性的指標(biāo)是()

A.均值

B.中位數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)

D.方差

答案：C

35、關(guān)于自下而上策略的說法，錯誤的是（）。

A、關(guān)注個股的選擇，在實施過程中沒有固定模式

B、基金的投資組合構(gòu)建受到基金合同、投資政策的約束

C、投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度

D、投資經(jīng)理必須考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。自下而上的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是

選擇個股。

36、下列可以列入基金費用的有

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用

C.基金合同生效前的相關(guān)費用包括但不限于驗資費.會計師和律師費.信息披露費用等費用

D.基金份額持有人大會費用

答案：D

解析：不列入基金費用包括：L基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用

支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用；基

金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費.會計師和律師費.信息披露費用等費用?；鸱?/p>

額持有人大會費用屬于基金運作費。

37、下列關(guān)于基金相關(guān)主體的估值責(zé)任的表述錯誤的是（）?

A、基金托管人對管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

B、基金托管人在復(fù)核基金份額凈值時參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引的，則可免除其估值責(zé)任

C、我國基金估值的責(zé)任人是基金管理人

D、基金托管人在復(fù)核基金資產(chǎn)凈值之前，應(yīng)該審閱基金管理公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。基金管理人和托管人在進行基金估值、計算基金份額

凈值及相關(guān)復(fù)核工作時,可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理

人選擇服務(wù)機構(gòu)進行估值,也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。

38、當(dāng)前，（）無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

A.場外市場

B.交易所市場

C.商業(yè)銀行柜臺市場

D.銀行間債券市場

答案：D；

解析：當(dāng)前，銀行間債券市場無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

39、2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平

均剩余存續(xù)期不得超過（）天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管

理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過

240天。

40、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

41、下列條款中屬于給予發(fā)行人額外的嵌入條款是

A.贖回條款

民轉(zhuǎn)換條款

C.回售條款

D.承銷條款

答案：A

42、在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)

出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從（）。

A.正態(tài)分布

B.分位數(shù)

C.中位數(shù)

D.隨機變量

答案：A

解析：本題考查正態(tài)分布的概念。

43、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

A.存續(xù)時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

44、（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個值的情況。

45、境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資

A.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)

B.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨

幣

C.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管

機構(gòu)的重大處罰

D.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

答案：A；解析境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資

46、下列關(guān)于債券按償還期限的說法正確的是

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月

B.中期債券的償還期一般為1?5年

C.長期債券的償還期一般為10年以上

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、

中期債券和長期債券

答案為C

47、（）是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。

A.永久性

B.流動性

C.收益性

D.風(fēng)險性

答案：C；

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。

48、下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，

C.對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益

D.市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)：當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點

答案：C

解析：對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈

收益。

49、下列不屬于個人投資者基本特征的是（）。

A、具有比機構(gòu)投資者更高的風(fēng)險承受能力

B、可投資的資金量較小

C、投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足

D、投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

答案為A

【解析】本題考查個人投資者。個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足；

（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資。

50、衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括（）。

I.持倉集中度

H.現(xiàn)金比例

III.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

IV.流動受限資產(chǎn)比例

V.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

A、I、II、MV

B、I、II、1ILMV

C、I、III、IV、V

D、II、III、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括持倉集中度、流動

受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天

數(shù)等。

51、下列哪一項不屬于交易對手信用評級制度的分析對象？

A.交易記錄

民信用風(fēng)險管理

C.交易對手資質(zhì)

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。

52、下列關(guān)于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度說法錯誤的是（）。

A.歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類,一類是證券投資基金,一類是另類投資基金

B.證券投資基金指的是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃業(yè)務(wù)的投資基金

C.另類投資基金指的是它是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投

資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱

D.證券投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。

答案：D

解析：另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。

53、（）是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資

者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

A傭金

B.過戶費

C.印花稅

D.經(jīng)手費

答案：C；

解析：印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方

投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

54、下列選項中關(guān)于美國存托憑證的說法錯誤的是

A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的

不同可分為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs四種類型

B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行,美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保

的存托憑證

C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證

答案為C

55、私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為屬于（）o

A、管理層回購

B、二次出售

C、破產(chǎn)清算

D、借殼上市

答案為B

【解析】本題考查二次出售。二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市

場出售的行為。

56、根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)文件的規(guī)定，下列可參與RQFII試點的有（

I.境內(nèi)商業(yè)銀行香港子公司

H.境內(nèi)保險公司香港子公司

in.注冊地在香港地區(qū)的金融機構(gòu)

M主要經(jīng)營地在香港地區(qū)的金融機構(gòu)

A、I、II

B、ni、N

c、I、in、iv

D、i、n、w、iv

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年3月6日，中國證監(jiān)會發(fā)布《人民

幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》和《關(guān)于〈人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券

投資試點辦法〉的規(guī)定》，明確境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險公司等香港子公司

或注冊地以及主要經(jīng)營地在香港地區(qū)的金融機構(gòu)可參與RQFII試點,并放寬了對RQFII的資產(chǎn)配

置限制，允許機構(gòu)投資根據(jù)市場情況自行決定產(chǎn)品類型。

57、下列。關(guān)于有效前沿的說法是錯誤的。

A.如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收

益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的

B.如果一個投資組合是有效的,那么投資者就無法找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資

組合

C.隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動

D.有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合

答案為D

58、投資者和證券公司之間的股票收益互換的模式由（）?

I.股票收益和固定利率的互換

H.股票收益和股票收益的互換

III.股票收益和浮動利率的互換

IV.固定利率和股票收益的互換

A、I,IKIV

B、i、n

c、n、川、iv

D、i、II、IILIV

答案為A

【解析】本題考查股票收益互換。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式:固定利率

和股票收益的互換,股票收益和固定利率的互換,股票收益和股票收益的互換。

59、下列關(guān)于預(yù)期損失的表述錯誤的是（）。

A、預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾部損失

B、預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值

C、預(yù)期損失的優(yōu)點包括在尾部風(fēng)險度量、次可加性

D、預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

答案為D

【解析】本題考查預(yù)期損失。選項D錯誤，風(fēng)險價值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。

60、私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式稱為（）。

A、買殼上市

B、管理層回購

C、破產(chǎn)清算

D,首次公開發(fā)行

答案為B

【解析】本題考查管理層回購。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出

售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

61、交易者買入看跌期權(quán)，是因為他預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格近期內(nèi)將會（）。

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.難以判斷

答案：C

解析：因為它是人們預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格上漲時買入的期權(quán)，所以也被稱為看漲期權(quán)。

62、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2樂-2.5%、9%,則其精確年化收益率為

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%

63、某企業(yè)今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業(yè)的銷售利潤率為（）。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

64、盧森堡能夠率先成為基金管理中心的有利條件包括（）。

I.保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

II.穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力

III.前瞻性的立法

W.投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投資

A、I、II、III

B、I、II、W

C、III、IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心另一方面是因

為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件，另一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境。這些有利

條件包括：（1）保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；（2）穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力；（3）專業(yè)水平

高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機構(gòu)；（4）前瞻性的立法；（5）涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)；（6）

眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金專家；（7）投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域

的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投資；（8）在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領(lǐng)域擁有

經(jīng)驗豐富的律師、審計師和稅務(wù)顧問。

65、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，正確的個數(shù)是（）

I.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時期內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其

轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券

H.既包含了普通債權(quán)的特征,也包含了權(quán)益的特征HI.可轉(zhuǎn)換債券是一種含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

M可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含:標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換比率、贖回條款、

回售條款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

66、衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括（）。

1.持倉集中度

H.現(xiàn)金比例

III.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

IV.流動受限資產(chǎn)比例

V.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

A、I、II、IV、V

B、I、II、m、MV

c、I、m、w、v

D、II、［H、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括持倉集中度、流動

受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天

數(shù)等。

67、關(guān)于債券回購風(fēng)險，下列說法正確的是（）。

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

[I.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進行債券正回購

III.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)

IV.債券回購是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、II、III

B、I、IV、V

C、III、IV、V

D、II,III、IV

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。n錯誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進行債券逆回購。111錯誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。

68、QDH基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()個工作日內(nèi)披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

69、金融機構(gòu)法人接受其他市場參與者的委托，代其辦理銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)，需經(jīng)()批準(zhǔn)。

A,國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場功能,

包括審核、批準(zhǔn)金融機構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格。

70、機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于()。

A.機構(gòu)的性質(zhì)

B.機構(gòu)的規(guī)模

C.法人的判斷

D.實力的雄厚

答案：B

解析：機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的規(guī)模

71、（）是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用主要的財務(wù)比率之

間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

A、比較分析法

B、比率分析法

C、趨勢分析法

D、杜邦分析法

答案為D

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的

方法，它利用主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

72、下列市場風(fēng)險中，具備一定的隱蔽性的是（）。

A、匯率風(fēng)險

B、政策風(fēng)險

C、利率風(fēng)險

D、購買力風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查利率風(fēng)險。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風(fēng)險具備一定的隱蔽性。

73、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的說法正確的是（）.

A、可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券

B、可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較高的票面利率

C、可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通公司債券利率

D、企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會增加籌資成本

答案為A

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。選項B錯誤,可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征,通常具

有較低的票面利率。選項CD錯誤,可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換

債券可以降低籌資成本。

74、在投資債券的風(fēng)險中，又稱為回購風(fēng)險的是（）。

A、通脹風(fēng)險

B、流動性風(fēng)險

C、再投資風(fēng)險

D、提前贖回風(fēng)險

答案為D

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。提前贖回風(fēng)險，又稱為回購風(fēng)險,是指債券發(fā)行者在債券到期

日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險。

75、一般認(rèn)為,過量的政府借債會對私人部門的借債產(chǎn)生（），從而使得利率上升,進一步阻礙企業(yè)

投資。

A、擠出效應(yīng)

B、替代效應(yīng)

C、收入效應(yīng)

D、稅盾效應(yīng)

答案為A

【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟分析。一般認(rèn)為,過量的政府借債會對私人部門的借債產(chǎn)生擠出效應(yīng),

從而使得利率上升,進一步阻礙企業(yè)投資。

76、下列各項中，會降低企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械

B、企業(yè)從某國有商業(yè)銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

D、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款和企業(yè)向戰(zhàn)略投資

者進行定向增發(fā)增加了銀行存款（即增加了流動資產(chǎn)），流動負(fù)債數(shù)額不變，因此均會提高企業(yè)

短期償債能力；企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不影響流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，即不影響企業(yè)短期償債能

力；企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設(shè)備，終將引起銀行存款減少（即減少了流動資產(chǎn)）,

進而降低企業(yè)短期償債能力。

77、按交易方式分類，下列是銀行間債券市場的交易品種，但不是交易所債券市場交易品種的是

().

A.現(xiàn)券交易

B.質(zhì)押式回購

C.融資融券

D.遠(yuǎn)期交易

答案：D

78、我國QDII產(chǎn)品主要的發(fā)行機構(gòu)不包括（）.

A、商業(yè)銀行

B、保險企業(yè)

C、基金管理公司

D、信托公司

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。我國QDII產(chǎn)品大致上可以分為三類,分別

是商業(yè)銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，證券公司、基金管理公司發(fā)行的QDII產(chǎn)品以及保險公司發(fā)行的

QDII產(chǎn)品。

79、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法判斷

答案：B

解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

80、國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)

準(zhǔn)由（）制定。

A、證券公司

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查傭金。國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易

品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會備案，備案

15天內(nèi)無異議實施。

81、李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；

股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%：股票C的期望收益率為rC=8%;

則該股票組合期望收益率為（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

82、下列各項不屬于國內(nèi)的債券價格指數(shù)的是（）。

A、中國債券系列指數(shù)

B、上海證券交易所國債指數(shù)

C、中信債券指數(shù)

D、JP摩根債券指數(shù)

答案為D

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。國內(nèi)的債券價格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、上海證券交

易所國債指數(shù)和中信債券指數(shù)等。

83、下列資本中，通過借債方式籌集的資本是（）。

A、債權(quán)資本

B、權(quán)益資本

C、短期資本

D、長期資本

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。

84、事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征來識別其投資風(fēng)格，具體可以分為（）。

A、基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

C、基于組合的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風(fēng)格檢驗方法。事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征

來識別其投資風(fēng)格,具體可以分為兩類一基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析。

85、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是

A.債券

B.期權(quán)

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C

86、下列有關(guān)債權(quán)資本的表述，不正確的是（）。

A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本

B.由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府,所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息

C.經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較高的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較低的利息

D.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本

答案：C

解析：經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息、。

87、根據(jù)UC1TS一號指令的規(guī)定，UC1TS基金投資于另一基金的比例不得超過（）。

A、基金資產(chǎn)的5%

B、基金資產(chǎn)凈值的10%

C、基金資產(chǎn)的15%

D、基金資產(chǎn)凈值的20%

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS基金投資于另一基金的比例不得超

過基金資產(chǎn)的5%。

88、關(guān)于買賣價差，下列說法錯誤的是（）。

A、買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的

B、大盤藍(lán)籌股流動性較好，買賣價差小

C、新興市場總體上買賣價差較小

D、美國市場的股票，總體流動性較好，價差較小

答案為C

【解析】本題考查買賣價差。選項c錯誤，成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較

??；而新興市場總體上買賣價差則較大。

89、假設(shè)某債券售價為84.26元,收益率上升、下降20個基