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文檔簡介

——中國風(fēng)險投資發(fā)展的組織結(jié)構(gòu)選擇風(fēng)險投資管理一.風(fēng)險資本運行過程籌資(各種籌資來源)投資(風(fēng)險投資公司)風(fēng)險企業(yè)(增值服務(wù))蛻資(各種形式的收益)風(fēng)險投資行業(yè)存在的問題關(guān)鍵問題:如何吸引投資者投入資本

一風(fēng)險投資可供選擇的組織結(jié)構(gòu)A根據(jù)所有權(quán)歸屬和隸屬關(guān)系劃分：上市公司、私有制公司、銀行附屬公司、風(fēng)險投資股份公司、辛迪加組織(企業(yè)聯(lián)合組織)B歸納世界各國的風(fēng)險組織模式：(1)有限合伙制投資公司(2)準(zhǔn)政府投資機(jī)構(gòu)(如美國的小企業(yè)投資公司，英國的技術(shù)集團(tuán)，日本的研究開發(fā)企業(yè)培植中心）(3)金融機(jī)構(gòu)的分支(銀行、證券、保險公司)

(4)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)附屬投資公司(5)小型私人投資公司（如天使投資人和風(fēng)險資本家）一風(fēng)險投資可供選擇的組織結(jié)構(gòu)從各方面來分析，有限合伙制是風(fēng)險投資業(yè)中最先進(jìn)的一種組織體制，它可以有效的避免代理風(fēng)險問題,具有較強的適應(yīng)性和科學(xué)性，是目前實業(yè)界和理論界公認(rèn)的風(fēng)險投資基金運作的最佳組織形式。

二有限合伙制

概念：有限合伙制介于公司制和合伙制之間，是指在一個以上合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營組織形式。1、有限合伙的發(fā)展歷程

最初，存在穩(wěn)定性差、投資運作效率低的問題上個世紀(jì)初，引入公司機(jī)制來彌補自身的不足

今天，相對比較完善的有限合伙制風(fēng)險基金組織

2、有限合伙在風(fēng)險投資中的突出價值

A、有限責(zé)任和無限責(zé)任并存的架構(gòu)正適合風(fēng)險投資各方的需要

B、有限合伙最大程度地減少了道德風(fēng)險，有效施行對管理人的激勵和約束機(jī)制；

C、有限合伙降低了風(fēng)險投資

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