期權(quán)合約介紹及基礎(chǔ)概念

期權(quán)合約設(shè)計(jì)

金融事業(yè)部毛振宇鄭商所白糖期權(quán)合約

大商所豆粕期權(quán)合約

期權(quán)基本理論概念

合約標(biāo)的物：白糖期貨合約合約類型：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)交易單位：1手（10噸）報(bào)價(jià)單位：元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位：0.5元/噸漲跌停板幅度：與白糖期貨合約漲跌停板幅度相同合約月份：1、3、5、7、9、11月交易時(shí)間：每周一至周五上午9:00—11:30，下午13:30—15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間最后交易日：期貨交割月份前二個(gè)月的倒數(shù)第5個(gè)交易日，以及交易所規(guī)定的其他日期到期日：同最后交易日鄭商所白糖期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格：以白糖期貨前一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，按行權(quán)價(jià)格間距掛出5個(gè)實(shí)值期權(quán)、1個(gè)平值期權(quán)和5個(gè)虛值期權(quán)。行權(quán)價(jià)格≤3000元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為50元/噸；3000元/噸＜行權(quán)價(jià)格≤10000元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為100元/噸；行權(quán)價(jià)格＞10000元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為200元/噸行權(quán)方式：美式。買方可在到期前的任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；買方可在到期日15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)交易代碼：看漲期權(quán)：SR—合約月份—C—行權(quán)價(jià)格；看跌期權(quán)：SR—合約月份—P—行權(quán)價(jià)格上市交易所鄭州商品交易所合約標(biāo)的物：豆粕期貨合約合約類型：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)交易單位：1手（10噸）報(bào)價(jià)單位：元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位：0.5元/噸漲跌停板幅度：與白糖期貨合約漲跌停板幅度相同合約月份：1、3、5、7、8、9、11、12月交易時(shí)間：每周一至周五上午9:00—11:30，下午13:30—15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間最后交易日：標(biāo)的期貨到期前1個(gè)月的第5個(gè)交易日，以及交易所規(guī)定的其他日期到期日：同最后交易日大商所豆粕期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格：交易所在每個(gè)交易日閉市后，將根據(jù)其標(biāo)的期貨合約的結(jié)算價(jià)格和漲跌停板幅度，按照期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格間距的規(guī)定，掛盤新行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約。行權(quán)價(jià)格≤2000元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為25元/噸;2000元/噸<行權(quán)價(jià)格≤5000元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為50元/噸;行權(quán)價(jià)格＞5000元/噸,行權(quán)價(jià)格間距為100元/噸。行權(quán)方式：美式。買方可在到期前的任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；買方可在到期日15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)交易代碼：看漲期權(quán)：M—合約月份—C—行權(quán)價(jià)格；看跌期權(quán)：M—合約月份—P—行權(quán)價(jià)格上市交易所鄭州商品交易所期權(quán)基本理論概念1、期權(quán)合約，是指交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2、期權(quán)合約標(biāo)的物為期權(quán)合約買賣雙方權(quán)利義務(wù)指向的對(duì)象。以期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)稱為期貨期權(quán)。3、期權(quán)合約類型包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入約定標(biāo)的物，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約?？吹跈?quán)是指買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格賣出約定標(biāo)的物，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。4、期權(quán)合約報(bào)價(jià)單位與其標(biāo)的物的報(bào)價(jià)單位相同。最小變動(dòng)價(jià)位是指期權(quán)合約單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。期權(quán)合約漲跌停板幅度與標(biāo)的期貨合約漲跌停板幅度（標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)乘以相應(yīng)比例）相同。5、期貨期權(quán)的合約月份是指該期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的期貨合約的交割月份。最后交易日是指期權(quán)合約可以進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。到期日是指期權(quán)合約買方能夠行使權(quán)利的最后一個(gè)交易日。6、行權(quán)價(jià)格是指由期權(quán)合約規(guī)定的，買方有權(quán)在將來某一時(shí)間買入或賣出合約標(biāo)的物的價(jià)格。行權(quán)價(jià)格間距是指同一期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格之間的差值。行權(quán)價(jià)格是行權(quán)價(jià)格間距的整數(shù)倍。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格的數(shù)量和間距進(jìn)行調(diào)整。7、行權(quán)方式分為美式、歐式以及交易所規(guī)定的其他方式。美式期權(quán)的買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權(quán)利；歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日當(dāng)天行使權(quán)利。8、期權(quán)交易限價(jià)指令、市價(jià)指令和套利指令的每次最大下單數(shù)量與期貨有關(guān)規(guī)定相同，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。套利指令須附加指令屬性。指令屬性包括立即成交否則自動(dòng)取消、全部成交否則自動(dòng)取消等。9、期權(quán)套利指令包括：（一）買入跨式套利，是指同時(shí)買入相同數(shù)量的同一標(biāo)的物、同到期日、同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；（二）賣出跨式套利，是指同時(shí)賣出相同數(shù)量的同一標(biāo)的物、同到期日、同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；（三）買入寬跨式套利，是指同時(shí)買入相同數(shù)量的同一標(biāo)的物